Делимобиль (Каршеринг Руссия) акции

Делимобиль прокомментировал ситуацию с выдачей предписанияСегодня Банк России сообщел о выдаче предписания в адрес Делимобиля по результатам...

Винченцо Трани, основатель и генеральный директор Делимобиля:

🔹По результатам проверки ЦБ компания получила предписание Банка России, которое выявило недостаточную эффективность процедур внутреннего контроля, связанных с исполнением закона об инсайде. Одновременно с этим регулятор не выявил фактов инсайдерской торговли со стороны сотрудников компании и аффилированных с ней лиц.

🔹Компания имеет нулевую терпимость к инсайдерской торговле и постоянно совершенствует свои процедуры внутреннего контроля. Мы очень внимательно относимся к замечаниям регулятора и уже приступили к исполнению указанных в предписании требований. Все ключевые процессы и процедуры будут скорректированы на основании полученного предписания и рекомендаций от регулятора в установленные сроки.

• Какие нарушения выявлены: ЦБ обнаружил, что компания нарушила несколько положений закона, в том числе:

  • не составила собственный перечень инсайдерской информации;

  • не соблюдала порядок формирования списков инсайдеров;

  • не уведомляла лиц о включении их в список инсайдеров;

  • не разработала и не утвердила правила внутреннего контроля по предотвращению, выявлению и пресечению нарушений;

  • не определила условия совершения операций с финансовыми инструментами для инсайдеров и связанных с ними лиц.

• Что предписано: Устранить нарушения и не допускать их в дальнейшем

В Москве с начала года зафиксировано снижение на треть числа автоаварий с участием каршеринга, сообщили в пресс-службе столичного управления Госавтоинспекции.

«С участием автомобилей краткосрочной аренды зарегистрировано 66 ДТП, в которых 2 человека погибли и 76 получили ранения. По сравнению с прошлым годом количество дорожных аварий уменьшилось на 27,5%, число погибших на 50%, а количество пострадавших на 23,2%», — отметили в ГИБДД.

Тикер: #DELI
Текущая цена: 88.95
Капитализация: 15.6 млрд
Сектор: Лизинг и шеринг
Сайт: invest.delimobil.ru/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — убыток LTM
P\BV — 6.37
P\S — 0.51
ROE — убыток за LTM
ND\EBITDA — 4.84
EV\EBITDA — 7.35
Активы\Обязательства — 1.07

Что нравится:

✔️выручка выросла на 10% п/п (14.7 → 16.2 млрд);
✔️FCF увеличился на 12.7% п/п (2.6 → 3 млрд);
✔️чистый долг с учетом аренды снизился на 2.3% п/п (30.7 → 30 млрд). ND\EBITDA улучшился с 6.37 до 4.84;
✔️нетто финансовый расход уменьшился на 5.8% п/п (3 → 2.8 млрд);
✔️дебиторская задолженность снизилась на 59.4% п/п (0.5 → 0.2 млрд), кредиторская снизилась на 37.7% п/п (2 → 1.2 млрд);

Что не нравится:

✔️убыток в отчетном полугодии, но он снизился на 6.9% п/п (-1.9 → -1.8 млрд);
✔️слабое соотношение активов и обязательств, которое уменьшилось за полгода с 1.13 до 1.07.

Дивиденды:

Согласно утвержденной дивидендной политике, компания планирует направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при уровне соотношения ND/EBITDA < 3. При значении выше 3 доля будет определяться отдельно, с учетом потребностей компании и макроэкономической конъюнктуры. Компания стремится выплачивать дивиденды не менее 2 раз в год.

Разбираем операционные результаты и лезем под капот. Считаем динамику парка, выручку на 1 автомобиль, время аренды, и самое главное – интенсивность загрузки автомобилей!

🚘Автопарк

2025 год оказался годом распродажи автомобилей. Уже в первом квартале парк сократился почти на 1000 авто (продолжая демонстрировать рост год к году на 15%). Во втором квартале -0,1 тыс., в третьем -1,8 тыс. авто, в IV квартале -1 тыс. Проблема CAPEX еще вернется. Ведь автомобили стареют, требуют больше внимания и ремонта. И вскоре чтобы просто не падать – придется обновлять парк

Не работает TG? Коты везде! 👈

👩Пользователи

Общее число пользователей не так важно, т.к. это данные накопленным итогом. Это число регистраций

Баланс сжимается, компания активно проводит антикризисную стратегию. Не смотря на отсутствие операционного денежного потока, видно, что долг гасился из продажи активов. Это плохо, но опция «выжить» сохраняется.

Стоит отметить, что долг не поменялся и компания решала вопрос лишь с его обслуживанием. Тем не менее, долгосрочная часть долга мигрировала в краткосрочную, и его погасить или рефинансировать надо в самое ближайшее время

Не работает телега?👉Мы тут

📘Почитать по теме:

👉 Наша философия

👉 Слёзы рынка😭

❤️мы будем рады Вашей подписке, Ваша поддержка — лучшая мотивация

 --

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!

Делимобиль отчитался за 2025 год — и это типичный пример компании в фазе активного роста: бизнес расширяется, эффективность начинает улучшаться, но прибыль пока под давлением.

Выручка выросла на 11% — до 30,8 млрд руб. EBITDA — 6,2 млрд руб. (маржа 20%). Но при этом компания ушла в чистый убыток 3,7 млрд руб. (против прибыли годом ранее).

Главный вопрос — почему так произошло?

Причина №1 — инвестиционная фаза. 2025 год стал годом крупных вложений:

🔹 собственные СТО
🔹 распределительный центр запчастей
🔹 развитие IT и алгоритмов управления спросом

Это сознательное решение: компания строит инфраструктуру, чтобы в будущем зарабатывать больше на каждой машине. Но в моменте это резко увеличило расходы и «съело» прибыль.

Причина №2 — долговая нагрузка. Чистый долг / EBITDA = 4,8х — высокий уровень. Процентные расходы давят на чистую прибыль, особенно в условиях высоких ставок.

Причина №3 — переоценки и прочие расходы. Дополнительное давление дали списания и обесценение активов — типичная история для бизнеса с большим автопарком.

Собранием акционеров ПАО «Каршеринг Руссия» утверждён новый состав совета директоров

🔹На внеочередном заседании общего собрания акционеров ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд Делимобиль, тикер DELI) 23 марта 2026 года был утвержден обновлённый состав совета директоров. В него вошли Алексей Эскиндаров и Денис Чарухин. Кирилл Примаков и Гюванч Донмез покинули совет. Решение вступило в силу в тот же день.

🔹Алексей Эскиндаров с 2023 года занимает должность вице-президента — директора Центра инвестиционного капитала ПАО «Банк ПСБ». В 2019–2023 годах был директором по инвестиционному развитию и работе с фондами в ППК «Российский экологический оператор».

🔹Алексей является независимым членом совета директоров, что усилит объективное, всестороннее и сбалансированное рассмотрение вопросов повестки дня с опорой на его профессиональные знания, опыт и квалификацию.

🔹Денис Чарухин с 2024 по 2025 год являлся генеральным директором ООО «Делимобиль Холдинг». С 2025 года занимал должность директора департамента корпоративного управления ПАО «Каршеринг Руссия».

Мы снижаем целевую цену по акциям Делимобиля со 130 до 90 рублей за бумагу: результаты за 2025 год оказались слабыми.

• В 2025 году компания показала чистый убыток из-за высокого уровня финансовых расходов, связанных с высокой ключевой ставкой и ростом стоимости заимствований.
• Выручка выросла на 11% до 31 млрд рублей, но по договорам аренды — всего на 7% год к году.
• Ключевой риск — высокая долговая нагрузка, ограничивающая финансовую устойчивость.
• Свободный денежный поток остается в отрицательной зоне, восстановления в ближайшие несколько лет мы не прогнозируем.

Кредитные метрики Делимобиля слабые: падение EBITDA в 2025 году привело к их дальнейшему ухудшению, восстановления в 2026 году мы не ожидаем. Однако достаточный объем кредитных линий и прочих факторов внешней ликвидности позволит исполнить обязательства в 2026 году, но это лишь локальное решение проблемы ухудшения устойчивости.

Наша рекомендация по облигациям Делимобиля — держать.

Источник

«Текущая рыночная цена наших акций не отражает реальную стоимость компании. В рамках новой стратегии, которую я планирую реализовать, а также с учетом дополнительного заемного финансирования, привлеченного в последние месяцы для поддержки компании, я заинтересован в её дальнейшем устойчивом развитии. Я уверен в стратегии Делимобиля и его потенциале роста. Компания стояла у истоков каршеринга в России, и сегодня мы продолжаем активно развивать как сервис, так и рынок в целом. Потенциал отрасли остается очень высоким. В прошлом году мы инвестировали в инфраструктуру и заложили основу для дальнейшего роста, а сейчас концентрируемся на развитии эконом-сегмента и уже видим первые результаты. Это формирует прочную базу для дальнейшего развития и масштабирования бизнеса».