ЦИАН (CIAN) акции

Всем добрый вечер! В понедельник писал обор на финансовые результаты Циана. Помимо самого отчета, кратко затронул дальнейшие перспективы компании и свои действия по открытой позиции.

Сегодня продал оставшиеся 70% позиции по 736 руб. за акцию. В результате средняя цена продажи по сделке получилась около 727 руб. Доходность по сделке — 16,5% за квартал.

Помимо информации о продаже ценных бумаг, которая на мой взгляд, обладает низкой полезностью, хочу немного подробнее остановиться на перспективах компании.

Я собрал небольшой усеченный ОФР (Отчет о финансовых результатах) с прогнозом основных финансовых метрик Циана с поквартальной динамикой в 2026 году, чтобы наглядно продемонстрировать, что специальный дивиденд в размере 104 руб. скорее является «морковкой» для инвесторов и ничего выдающегося в компании ожидать не стоит.

💰 Акционеры ЦИАН на состоявшемся в понедельник ВОСА благополучно одобрили рекомендованный ранее спецдивиденд в размере 104 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=14,5%.


📆 Дивидендная отсечка назначена на 11 декабря 2025 года (с учетом режима торгов Т+1).

📈 На этих новостях котировки акций компании продолжают раллировать, закрепляясь выше уровня 700 руб., и я бы, наверное, был бы не прочь продать их до отсечки, если бы не одно «но»: руководство ЦИАН заявило о намерении выплатить ещё не менее 50 руб. на акцию в виде дивидендов в середине следующего года.

Акционеры “Циан” на внеочередном собрании утвердили спецдивиденды в 104 рубля на акцию. Реестр закроют 12 декабря. Рынок воспринял новость позитивно, так как компания после выхода из статуса роста демонстрирует переход к устойчивой модели генерации денежного потока.

Бизнес компании стабилизировался, операционные расходы контролируются, а денежная позиция позволяет делиться прибылью. “Циан” адаптировался к замедлению рынка ипотеки, усилил работу с застройщиками и агентствами, развил сервисы данных и аналитики. Компания сохранила долю, увеличила конверсию и монетизацию, что дало пространство для выплаты.

Спецдивиденд укладывается в стратегию формирования инвестиционной привлекательности. На российском рынке технологичные эмитенты начинают выстраивать дивидендные треки. Для “Циана” это сигнал зрелости и снижения восприятия риска после нескольких кварталов предсказуемых результатов.

При текущей цене акций в 712,6 рубля доходность спецдивиденда около 14% выглядит сильным драйвером спроса.

#CIAN от опорной пробойной точки дает уже более 4%, что кратно лучше рынка, очевидно.

Далее по сценарию у нас:

• Выход за локальные 712,8 и виток роста к 740.
• Легкая коррекция для охлаждения.

Здесь история надолго — это говорю точно. Но, можно было и спекулятивно заработать.

Кто-то воспользовался идеей?

К слову: Акционеры Циана одобрили дивиденды за 9 мес 2025 г в размере 104,00 руб/акция 

(ДД 14,64 %), отсечка — 12 декабря.

Т.е в ближайшее время рост будет подогреваться отсечкой и разрывом, который в текущей формации вполне могут закрыть быстро.

Скрытые эмитенты, которых многие забывают

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Отчетность Циана по МСФО за III кв и 9М 2025 года:  

•  Выручка за III кв ₽4,1 млрд (+29% г/г), Выручка за 9М ₽11 млрд (+15% г/г) 
•  Прибыль за III кв ₽1,1 млрд (+45% г/г), Прибыль за 9М ₽2,1 млрд (+23,2% г/г) 
•  Скорр. EBITDA за III кв ₽1,1 млрд (+128% г/г), Скорр. EBITDA за 9М ₽2,8 млрд (+20% г/г) 

Менеджмент прогнозирует, что по итогам года рост совокупной выручки составит 16-17%, а рентабельность по скорр. EBITDA: 22-23%.

Спрос на жилую недвижимость частично восстанавливается благодаря постепенному смягчению условий кредитования и активному стремлению застройщиков продавать квартиры в рассрочку. 

ЦИАН по-прежнему дорогой по мультипликаторам: P/S = 3.82x, P/E = 19.6x, EV/EBITDA = 15.2x. Как инвестиция — сомнительно, но в Индекс #РуНасдакавсе же входит.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

весь этот рост не надолго… вернется скоро к 650 рубликов… и очень скоро…

На прошлой неделе Циан опубликовал сильные результаты за 3 квартал, а также провел первый День Инвестора. Обо всех событиях подробно поговорим в посте.

👉 Основные финансовые результаты:

— Выручка онлайн-платформы по итогам 9 месяцев 2025 года увеличилась на 15% до 11,0 млрд руб. При этом, третий квартал получился очень сильным, о чем я писал в предыдущем посте (https://t.me/stockmarketfactory/2703). Совокупный рост составил 29%;

— Скорр. EBITDA по итогам 9 месяцев выросла на 20% до 2,8 млрд руб. В третьем квартале компании удалось переломить негативную тенденцию в данной метрике за счет опережающих темпов роста выручки по сравнению с операционными расходами. В третьем квартале Скорр. EBITDA выросла на 128% до 1,1 млрд руб.;

— Чистая прибыль Циана увеличилась на 23,0% до 2,1 млрд руб. Рост чистой прибыли был обеспечен увеличением выручки и финансовых доходов из-за высоких процентных ставок.

ДОМ.РФ
ЦИАН
ОЗОН

кции «ДОМ.РФ», «Озон» и «ЦИАН» войдут в Индекс МосБиржи

Московская биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 19 декабря 2025 года, а также установила значения коэффициентов free-float и дополнительных ограничительных весовых коэффициентов для ценных бумаг ряда эмитентов.

В базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС войдут обыкновенные акции МКПАО «Озон», обыкновенные акции ПАО «ДОМ.РФ» и обыкновенные акции МКПАО «ЦИАН», тогда как обыкновенные акции ПАО «Юнипро» будут исключены из индекса.

В базу расчета Индекса голубых фишек будут включены обыкновенные акции МКПАО «Озон» и обыкновенные акции Банк ВТБ (ПАО), при этом обыкновенные акции ПАО «Северсталь» и обыкновенные акции ПАО «НЛМК» покинут индекс.

База расчета Индекса средней и малой капитализации изменится за счет включения обыкновенных акций ПАО «Фикс Прайс» и обыкновенных акций МКПАО «Эталон Груп» и исключения обыкновенных акций ПАО «М.видео».

Московская биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 19 декабря 2025 года, а также установила значения коэффициентов free-float и дополнительных ограничительных весовых коэффициентов для ценных бумаг ряда эмитентов.

В базу расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС войдут обыкновенные акции МКПАО «Озон», обыкновенные акции ПАО «ДОМ.РФ» и обыкновенные акции МКПАО «ЦИАН», тогда как обыкновенные акции ПАО «Юнипро» будут исключены из индекса.

В базу расчетаИндекса голубых фишек будут включены обыкновенные акции МКПАО «Озон» и обыкновенные акции Банк ВТБ (ПАО), при этом обыкновенные акции ПАО «Северсталь» и обыкновенные акции ПАО «НЛМК» покинут индекс.

База расчета Индекса средней и малой капитализации изменится за счет включения обыкновенных акций ПАО «Фикс Прайс» и обыкновенных акций МКПАО «Эталон Груп» и исключения обыкновенных акций ПАО «М.видео».

В базу расчета Индекса акций широкого рынка войдут обыкновенные акции МКПАО «Озон», обыкновенные акции ПАО «ДОМ.РФ», обыкновенные акции ПАО «Фикс Прайс» и обыкновенные акции МКПАО «Эталон Груп», тогда как обыкновенные акции ПАО «Казаньоргсинтез», обыкновенные акции ПАО «Каршеринг Руссия», обыкновенные акции ПАО «М.Видео» и обыкновенные акции ПАО «Диасофт» будут исключены из индекса.

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q3 2025г. от компании ЦИАН:

👉Выручка — 4,09 млрд руб. (+28,8% г/г)
👉Операционные расходы — 3,15 млрд руб. (+6,1% г/г)
👉Операционная прибыль — 0,94 млрд руб. (+354,6% г/г)
👉EBITDA скор. — 1,14 млрд руб. (+128,2% г/г)
👉Чистая прибыль — 1,06 млрд руб. (+45,1% г/г)
👉Чистая прибыль скор. на курс. разницы — 1,09 млрд руб. (+244,0% г/г)

Отчет отличный, выручка по темпам растет быстрее операционных расходов +28,8% против +6,1% и операционная прибыль иксанула +354,6% до 0,94 млрд руб., а чистая прибыль скорректированная на курсовые разницы выросла на +244% до 1,09 млрд руб., давайте разбираться в причинах:

Выручка в Q3 выросла аж на +28,8% до 4,09 млрд руб., при том, что за 1 полугодие было всего +8,0%.

Циан увеличил темп роста выручки в Q3 на фоне увеличения количества сделок на рынке новостроек из-за снижения ключевой ставки ЦБ РФ, а также благодаря увеличению средней стоимости объявления, обновление тарифов в лидогенерации, рост рекламной ёмкости и повышение тарифов в направлении медийной рекламы.

Вот некоторые слайды на Дне инвестора Циан:

Вчера прошел День инвестора Циана и топ-менеджмент выдал плотный блок цифр, стратегии и ориентиров по бизнесу. Информации было действительно много, поэтому ниже – краткая выжимка самого важного, чтобы быстро понять, куда движется компания и что сейчас происходит с рынком недвижимости.

Масштабы и основные цифры
Циан уверенно удерживает статус крупнейшего игрока цифровой недвижимости в России. Аудитория за шесть лет удвоилась – до 20 млн уникальных пользователей в месяц. В Москве доля сервиса достигает 60%, что в два раза больше ближайшего конкурента – на таком рынке это огромный разрыв.

Платформа влияет не только на поведение пользователей, но и на экономику: через сделки по недвижимости вклад Циана оценивается в 0,8% ВВП или 1,5 трлн рублей. Рынок же один из крупнейших потребительских сегментов страны – более 20 трлн рублей сделок в год.

Отдельно хорошо видно, как работает бренд, т.к. доля бесплатного трафика выросла с 76% до 85% за шесть лет – показатель, который напрямую влияет на способность компании наращивать маржинальность в будущем.

☝️В 3 квартале 2025 года:

1) Произошло оживление на рынке ипотеки: объём выдачи вырос на 30% по сравнению со 2 кварталом 2025 года.

2) Продажи в новостройках выросли на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне снижения ипотечных ставок. В октябре спрос на новостройки продолжил расти.

3) Количество сделок со вторичной недвижимостью в столицах выросло на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

📊Давайте посмотрим, как компания отработала в таких условиях (3 кв. 2025 г.):

✅Выручка выросла на 29% до 4,1 млрд руб.

✅Опер. прибыль выросла в 4,5 раза до 0,94 млрд руб.

✅Финансовые доходы выросли в 2,6 раза до 0,53 млрд руб.

✅Прибыль* выросла на 45% до 1,05 млрд руб.

*Важно учесть, что в 3 квартале 2024 года была получена разовая прибыль от курсовых разниц в размере 642 млн рублей. Таким образом, скорректированная прибыль в 3 квартале 2025 года выросла в 3,5 раза.

👉На фоне увеличения количества сделок на рынке новостроек из-за снижения ключевой ставки ЦБ РФ и, как следствие, снижения ставок по рыночной ипотеке, компания показала сильные результаты.

Сегодня копания ЦИАН представила свежий отчет по МСФО за 9 месяцев 2025 года. Отчет вышел неплохим: выручка подросла на 15%, до 11 мрд рублей, EBITDA увеличилась на 20%, достигнув 2,8 млрд рублей, а чистая прибыль увеличилась на 23%, и составила 2,1 млрд рублей. Но третий квартал стал для ЦИАНА настоящим разворотом. Выручка выросла на 29% г/г, EBITDA — в 2,3 раза. Снижение ключевой ставки и уход эффекта высокой базы оживили рынок недвижимости: продажи выросли на 17%, ипотека — на 30%. При этом компания сдержала рост расходов и увеличила рентабельность EBITDA до 28% увеличившись на 12 процентных пунктов год к году.

На операционном уровне тоже все неплохо. Отрицательный долг способствует долгосрочному росту. Платформа демонстрирует стабильный охват аудитории, достигший 20 млн пользователей, а такие инновационные решения, как онлайн-подписание договоров аренды и технология «умной камеры» с дополненной реальностью, способствуют усилению вовлеченности и удержанию аудитории. В то же время транзакционное направление, связанное с ипотечным бизнесом, продолжает испытывать определенные сложности — за отчетный период выручка в этом сегменте сократилась на 21%, однако его вклад в общую структуру доходов не велик.

📊 Сильный МСФО за Q3 25
 

▪️ Выручка 4,1 b₽ (+29% г/г, +14% к/к)
▪️ скорр. EBITDA 1,1 b₽ (х2,3 г/г, +27% к/к)
▪️ Чистая прибыль 1,1 b₽ (+45% г/г, +39% к/к)

📈 Основные драйверы роста
 

▪️ Оживление рынка ипотеки: выдача +30% к/к и +4% г/г.
▪️ Рост сделок с недвижимостью: в ключевых для компании столичных регионах в октябре прирост в новостройках составил 17–21% м/м.
▪️ Увеличение продаж на вторичном рынке на 1% г/г.
▪️ Сохраняющийся высокий интерес к аренде на фоне дорогой ипотеки.

На фоне улучшения конъюнктуры выделим также:
▪️ Обновление тарифов в лидогенерации и размещении объявлений.
▪️ Рост рекламной ёмкости.
▪️ Опережающий рост выручки привёл к увеличению маржи EBITDA до 28%.

Судя по отчётам застройщиков, в октябре рыночная активность продолжила расти. Циан отреагировал повышением прогнозов на 2025 год:
 

▪️ Рост выручки 16–17% г/г (ранее 14–18%).
▪️ Маржа EBITDA 22–23% (конкретизация прежнего «выше 20%»).

💰 Дивидендная история — ключевая идея по компании