ЦИАН (CIAN) акции

Сервис по подбору жилья отчитался по МСФО за третий квартал

ЦИАН (CNRU)

➡️Инфо и показатели

🔶За третий квартал

— Выручка: ₽4,1 млрд (+29%);

— Операционные расходы: ₽3,1 млрд (+6%);

— Скорр. EBITDA: ₽1,1 млрд (+128%), рентабельность 28%;

— Чистая прибыль: 1,1 млрд (+45%).

🔶За девять месяцев

— Выручка: ₽11 млрд (+15%);

— Операционные расходы: ₽8,9 млрд (+11%);

— Скорр. EBITDA: ₽2,8 млрд (+20%), рентабельность 25%;

— Чистая прибыль: 2,1 млрд (+23%).

ЦИАН уверен, что прогнозы по году будут выполнены ближе к верхней границе ранее объявленного диапазона. Менеджмент прогнозирует, что по итогам года рост совокупной выручки составит 16-17%, а рентабельность по скорр. EBITDA: 22-23%.

🚀Мнение аналитиков

Второй квартал подряд отчетность компании практически полностью совпадает с нашими прогнозами. Впрочем, нетрудно прогнозировать темпы роста ЦИАНа на фоне увеличения количества сделок на рынке новостроек, что, в свою очередь, – следствие снижения «ключа». 

МКАО «ЦН» (ISIN RU000A10D4T2) 👉🏻 на акции МКПАО «Циан» (ISIN RU000A10ANA1) с коэффициентом 1:1

Зачем участвовать 👇🏻

▫️Акции МКАО «ЦН» не торгуются на российских биржах
▫️Акции МКПАО «Циан» допущены к торгам на Мосбирже и СПБ, поэтому обмен повышает ликвидность
▫️01.12.2025 компания планирует провести общее собрание и рассмотреть выплату специального дивиденда — 104 рубля на акцию

👌🏻 Условия обмена

• Коэффициент обмена составляет 1:1
• Реализация обмена через сделки продажи акций МКАО «ЦН» и покупку бумаг МКПАО «Циан»
• Цена сделок будет равна ценам на момент открытия основной сессии торгов в дату акцепта оферт

👉🏻 Период сбора оферт: с 10.11.2025 по 01.12.2025
👉🏻 Срок акцепта Оферт – с 25.11.2025 по 03.12.2025

♦️ 01 декабря КИТ Финанс подаст коллективную оферту по клиентам, у которых на 10:00 (мск) 01.12.2025:

• открыт брокерский счёт с акциями МКАО «ЦН»;
• обновлены анкетные данные;

Финансовые результаты Циан за третий квартал 2025 года вышли заметно сильнее динамики первой половины года. Выручка поднялась до 4,1 млрд рублей, что на 29% выше прошлого года, а основной бизнес увеличился на 30% благодаря росту активности в новостройках и более высокой монетизации трафика. Транзакционный сегмент оказался слабым и по итогам девяти месяцев снизился на 21%, но его влияние на общие результаты было ограничено.

Главным драйвером квартала стало улучшение маржинальности. Расходы росли значительно медленнее выручки, что позволило компании довести EBITDA до 1,14 млрд рублей, а маржу до 27%, что является рекордным уровнем. Чистая прибыль достигла 1,06 млрд рублей при поддержке финансового дохода на крупной денежной позиции в 12,1 млрд рублей. Операционный денежный поток за девять месяцев превысил 3,7 млрд рублей, что подчеркивает устойчивость бизнес-модели.

Спрос в первичном сегменте, поднявшийся после снижения ключевой ставки, а также оживление аренды сформировали основу роста. Дополнительный вклад дали обновленные тарифы и расширение рекламных форматов. Основным риском остаётся зависимость транзакционного направления от параметров ипотечных программ, хотя влияние этого фактора на текущий квартал было ограниченным.

Дмитрий Григорьев, генеральный директор МКПАО «Циан»:

«Сильные результаты за третий квартал дают основания уточнить наш прогноз на 2025 год по верхней границе — по итогам года мы ожидаем, что рост совокупной выручки составит 16-17%, а рентабельность по скорректированной EBITDA будет на уровне 22-23%.

Диверсифицированная и устойчивая бизнес-модель позволяет нам уверенно генерировать денежный поток и делиться прибылью с акционерами. Так, Совет директоров уже рекомендовал выплату специального дивиденда в размере 104 руб. на акцию. Следующий дивиденд мы планируем выплатить в середине 2026 года. По нашим прогнозам, его размер составит более 50 руб. на акцию».

Ключевые финансовые и операционные показатели за третий квартал и девять месяцев 2025 года

• В 3 квартале 2025 года совокупная выручка Циан увеличилась на 29% год к году до 4,1 млрд руб.; за 9 месяцев 2025 года совокупная выручка Циан увеличилась на 15% до 11,0 млрд руб.
• Компания увеличила темпы роста выручки в 3 квартале на фоне увеличения количества сделок на рынке новостроек из-за снижения ключевой ставки ЦБ РФ и, как следствие, тренда на снижение ставок по рыночной ипотеке. Также факторами роста выручки стали увеличение средней стоимости объявления, обновление тарифов в лидогенерации, рост рекламной ёмкости и повышение тарифов в направлении медийной рекламы.
• Скорректированная EBITDA увеличилась в 3 квартале 2025 года на 128% год к году до 1,1 млрд руб., а за 9 месяцев 2025 года — на 20% год к году до 2,8 млрд руб. Такая динамика обусловлена ростом выручки в 3 квартале, который опережает темпы роста операционных расходов.

Циан объявляет о продлении приема заявок на обмен акций МКАО «ЦН», полученных после автоматической конвертации, на акции МКПАО «Циан» до 18:...

Москва, 21 ноября 2025 года — МКПАО «Циан» (далее — «Циан» или «Группа») сообщает о продлении до 18:00 мск 1 декабря 2025 года срока для направления заявок на обмен акций МКАО «ЦН», полученных после автоматической конвертации, на акции МКПАО «Циан». Это позволит большему количеству инвесторов поучаствовать в обмене.

Обратите внимание, что брокеры могут завершить прием заявок раньше, поэтому точный срок следует уточнить у своего брокера. Иные условия обмена остаются прежними. Циан по-прежнему планирует завершить расчеты по обмену до даты дивидендной отсечки 12 декабря 2025 года, что предоставит участникам обмена возможность получить специальный дивиденд МКПАО «Циан».

Ранее совет директоров МКПАО «Циан» рекомендовал выплатить в качестве специального дивиденда 104 руб. на одну акцию. Этот вопрос будет рассмотрен общим собранием акционеров 1 декабря 2025 года.

25 ноября Циан опубликует отчет по МСФО за 3 квартал 2025 года. Мы прогнозируем сильные результаты на фоне улучшения конъюнктуры на рынке жилой недвижимости.

Ключевые ожидания:

— Рост выручки на 28% г/г — ускорение после 12% г/г во 2К25
— Рост EBITDA на 135% г/г при рентабельности 29%
— Уверенный рост свободного денежного потока (FCF) — на 127% г/г

Драйверы роста:

— Рост среднего чека рекламодателя благодаря концентрации бюджетов на самых эффективных платформах
— Частичное восстановление спроса на жилье на фоне смягчения условий кредитования
— Усилия компании по cost-менеджменту и операционной эффективности

Ожидаем позитивной реакции рынка на отчет, однако сохраняем нейтральный взгляд на акции — текущие котировки в целом отражают потенциал компании.

Мультипликаторы: EV/EBITDA = 14x, P/E = 17x



Источник

Москва, 11 ноября 2025 года — Международная компания публичное акционерное общество «Циан» («Циан», тикер на Московской бирже: CNRU), ведущая онлайн-платформа операций с недвижимостью в России, сообщает о завершении процедуры автоматической конвертации депозитарных расписок CIAN PLC в обыкновенные акции МКАО «ЦН» (до редомициляции — CIAN PLC). Сроки зачисления акций МКАО «ЦН» на счета держателей могут отличаться и зависят от конкретного брокера.

Циан напоминает, что владельцы акций непубличной компании МКАО «ЦН», полученных после автоматической конвертации, могут обменять их на акции публичной компании МКПАО «Циан». Сбор заявок на обмен продлится до 18:00 мск 28 ноября 2025 года. При этом брокеры могут закончить их сбор раньше, поэтому точный срок подачи заявки следует уточнить у своего брокера. Информация об обмене приведена в Меморандуме и ответах на часто задаваемые вопросы (FAQ), которые доступны на сайте https://cianeo.ru/.

Стоит ли брать? Ажиотаж есть… что после дивов? Будет как втб? Никак не вылезет из ямы уже 4 месяца????

Иногда кажется, что ЦИАН — это просто удобный поиск квартир. Но если присмотреться, в компании много неожиданных решений: от ИИ, который сам пишет объявления, до AR-камеры и социальных проектов, помогающих тем, кому сейчас сложнее всего. 

1. Основатели из Кирова: как провинция дала старт федеральному игроку

История ЦИАН началась не в Москве, а в Кирове. В 2001 году двое предпринимателей, Дмитрий Дёмин и его партнёр, решили собрать московские объявления о недвижимости в единую онлайн-базу. 

Идея, рождённая в провинции, быстро переросла границы региона и стала основой крупнейшего сервиса недвижимости в стране.

2. Когда табличка в Excel стала бизнесом-миллионом

Основатель ЦИАН начинал с обычной таблицы в Excel, куда вручную собирал предложения по квартирам. 

Со временем таблица выросла в сайт, сайт — в платформу, собравшую миллионы пользователей и сотни тысяч объявлений.

3. Расшифровка, которую уже почти никто не помнит

Когда-то ЦИАН официально назывался Центральным Информационным Агентством Недвижимости. 

ЦИАН: стоит ли брать акции под рекордные дивиденды?
СД ЦИАНа рекомендовал первые в истории компании дивиденды – да ещё в рекордном объёме. Ц...

Доходности с начала года:

• личный счет 33,2%
• клиентский счет 23,6%
• Индекс ММВБ (MCFTR) (4,1)%

ЦБ все также не балует, хотя вокруг уже очень плохо. На работе проекты с оценки сменились на реструктуризацию и разработка стратегии.

Акции

• Спекулятивно покупал ЦИАН под дивы. Все время был небольшой плюс, по итогу закрылся около нуля, но с учетом платы за плечо получился небольшой минус.
• На конфе смартлаба сразу пошел на Ренессанс Страхование. Выступление не очень впечатлило, а учитывая новый применяемый ими стандарт МСФО, сильного эффекта при снижении КС ЦБ на ОФР не будет. Поэтому позу закрыл.
• Также понравилось выступление МТС Банка, как и писал ранее. Думал докупить, но видимо не мне одному понравилось, котировки за неделю сделали +10%, пока еще посмотрю.
• Держу шорт на м.видео через декабрьские фьючи. По словам менеджмента до конца года должны провести допку. На коленке цена должна быть не выше 40-45 рублей. Вроде было 30.10 заседание СД по определению цены, в скором времени должно быть решение.

Идёт по заветам втб под дивы 650 после 550 с падением на 500 или ниже