Северсталь акции

Heinrich von Baur, некоторые на НЛМК простите за слово фапают.

Сева держит свои многолетние 11 млн тонн, пока почти все конкуренты снижают выпуск уже второй год подряд.

Актив никому не скажет, что он ка...

Ассоциация Русская сталь пересмотрела в сторону понижения прогноз падения спроса на сталь в России в 2025 году. Потребление стали в стране в 2025 году понизится на 14% к 2024 году, до 38 млн тонн, сообщила ассоциация.

В апреле 2025 года ассоциация говорила о возможном сокращении спроса на внутреннем рынке на 6%, а летом в интервью Интерфаксу гендиректор Северстали Александр Шевелев оценивал прогноз снижения спроса в России в 2025 году в 10%. В 2024 году потребление металла в России составило приблизительно 44 млн тонн.

Российские производственные мощности по выпуску стали оцениваются в 70-80 млн тонн.

По макропрогнозу Минэкономразвития на 2025-2028 годы, в 2025 году производство стали оценивается в 71,2 млн тонн, готового проката черных металлов — 60,1 млн тонн.

www.interfax.ru/business/1056699

Решил обновить разметки ключевых акций ММВБ и Насдака и пр ( по просьбам подписчиков каналов)
Продолжаем Северсталь, вчера выложил в канал 6 разметок сегодня продолжаю Картинка здесь











описание  и разбор здесь Северсталь. глобально. 6-11
коротко
— у меня нет уверенности что перед нам 123 глобально, я считаю вариант АВС более логичным, а также жду формирования глобального тр на недельном тф с тестом уровня и выходом вверх через пару лет
— по ри сегодня есть магнит на 100120


не тратьте время на комментарии, я тут просто чтобы зазывать в свой тг канал)))

Хорошего днА!
Увидимся в стаккккане!

🇷🇺🇺🇸Добавили новостной фон в виде испытаний вооружения. Вообще, эта история не первый день ходит, но паника приходит в любом эпизоде. 

#NLMK у меня, соответственно, выбило. Открыто говорю, ничего зазорного в стопе нет.

Инсайды и прочие коррективы рынка мы контролировать не можем. 

Пока ничего критичного для рынка, стоим около 2550 пунктов.

Идеи: smart-lab.ru/blog/1226125.php

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Месяц назад на реакции цены с уровнем 1012.00 я планировала более крупную восходящую коррекцию. Увы, рынок оказался еще слабее 

На сейчас препятствий снижения нет. Ближайшая цель = 782.8. 

❌ «С учетом ускоряющегося падения спроса на сталь в России и отрицательного свободного денежного потока за 9 месяцев на фоне амбициозной инвестиционной программы, Совет директоров принял ответственное решение не распределять дивиденды за III квартал 2025 г.»

Перед вами комментарий генерального директора Северстали к свежему отчету за 3 квартал. Как вы уже догадались, разворота пока не произошло. Результаты слабые, но в рамках ожиданий. Ключевые причины я подчеркнул.

📉 Потребление металлопродукции в России за 9 месяцев 25 года сократилось примерно на 15%. Цена горячекатаного проката сократилась на14% г/г. На мировых рынках спрос пока тоже слабый. Зарабатывать в таких условиях крайне тяжело, даже если ты столь эффективная компания, как Северсталь.

🏭 Производство чугуна и стали в 3 квартале выросло на 12% и 10% г/г на фоне низкой базы прошлого года, когда шел ремонт доменной печи.

🤔 Продажи выросли на 3% г/г. Но тут не надо обольщаться: рост объемов произошел в слябах, производство которых восстановилось после ремонтов. Коммерческая сталь проседает на 8%, а продукция с высокой добавленной стоимостью на 3%. Таким образом, доля более дорогой продукции в корзине продаж снижается, что давит на маржинальность.

«Необходимо полностью прекратить импорт стали из России», — заявил вице-канцлер Германии Ларс Клингбайль.

◾Экспортеры стальной заготовки из стран СНГ планируют повышение цен на $2–3, до $443–447 за тонну в портах Черного моря (FOB), говорится в обзоре аналитической компании BigMint по итогам недели 27–31 октября. Увеличение котировок рассматривается в связи с укреплением рубля и повышением стоимости китайской заготовки. Индикативные цены российской стальной заготовки выросли за неделю с $437 до $438 за тонну (FOB), согласно BigMint.

◾По оценкам аналитиков, стоимость заготовки в Таншане увеличилась на $7, до $420 за тонну. Тем не менее, отмечают в BigMint, спрос в строительном секторе остается слабым, что ограничивает дальнейший рост цен. Как считают аналитики, стоимость заготовки, вероятно, останется в целом стабильной в ближайшие месяцы. Поддержку в краткосрочной перспективе, в частности, может оказать увеличение импорта турецкими заводами, которые сталкиваются с низкими запасами сырья, считают в BigMint. Там добавляют, что сбор металлолома в Турции зимой снижается.

◾Аналитики «Эйлер» ждут восстановления в секторе глобальной черной металлургии, отмечая, что поддержку мировым котировкам, в частности российским экспортным ценам на стальной прокат и полуфабрикаты, может оказать ожидаемое охлаждение китайского экспорта стали в связи с плановым снижением выплавки металла в Китае.

«Новый производственный рубеж стал для нас особенно значимым в условиях текущей рыночной ситуации. Его достижение — результат как сохранения многолетних традиций, так и непрерывного развития производства. Мы не только чтим опыт предыдущих поколений металлургов, но и активно внедряем инновации. Среди последних — освоение технологии выплавки электростали без применения металлолома. Такой подход помогает нам повысить эффективность производства и устойчивость на рынке. Сегодня мы выпускаем более миллиона тонн электростали — это 11 процентов от общего объема производства стали на ЧерМК. В первую очередь, этот металл поступает в производство сортового и трубопрофильного проката. Выпуск юбилейной 55-миллионной тонны электростали символично совпал с запуском на площадке ЧерМК принципиально нового агрегата — сортопрокатного стана 170. Таким образом, электросталеплавильное производство станет важным звеном в цепочке производства высокотехнологичных продуктов для строительства, машиностроения, энергетики и горной добычи»,

Из выступления:

• Положение в промышленности — непростое и имеет тенденцию к ухудшению. Прежде всего, главным фактором, который тормозит экономику, является денежно-кредитная политика. Учетная ставка ЦБ остается беспрецедентно высокой и не коррелирует с уровнем инфляции, что серьезно сказывается на экономической активности.
• Укрепление рубля отражается на конкурентоспособности национальных производителей. Наши возможности по экспорту сжимаются, а на внутреннем рынке мы сталкиваемся с ростом импорта, что ставит вопрос о защите отечественного производства.
• Растущая налоговая нагрузка также сдерживает рост промышленных предприятий, оказывая дополнительное давление на бизнес.

В комплексе с инвестиционными и технологическими мероприятиями на площадке «Северсталь-Метиза» новый агрегат позволит вывести на рынок уникальные виды продукции, востребованные в российском автомобилестроении. Проект также обеспечит высокую производственную эффективность, что крайне важно в текущей рыночной конъюнктуре», – прокомментировал генеральный директор компании «Северсталь» Александр Шевелёв.

«Конкретно с Минфином мы рассматриваем возможность корректировки правил уплаты акциза на жидкую сталь в части расширения возможности применения электрометаллургическими предприятиями при выплавке стали горячебрикетированного железа, а не только лома черных металлов, а также освобождения от уплаты акциза для новых капиталоемких проектов с объемом инвестиций не менее 50 млрд рублей», — сказал Алиханов.

Ранее правительство России отсрочило для предприятий черной металлургии сроки уплаты акциза на жидкую сталь и налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на железную руду. Сроки таких платежей продлены до 1 декабря 2025 года включительно.


Источник: tass.ru/ekonomika/25515491

На прошлой неделе компании ММК и «Северсталь» опубликовали ожидаемо слабые отчеты за 3-й квартал 2025 г. Поговорим о том, что ждет сталеваров в свете обновленных прогнозов ЦБ РФ по ключевой ставке.

ММК

• Выручка снизилась на 19% г/г, до 151 млрд руб., преимущественно из-за снижения цен реализации на фоне высокой ключевой ставки (КС).

• EBITDA снизилась на 48% г/г, до 19 млрд руб., из-за снижения выручки и инфляции издержек.

• FCF положительный благодаря сокращению оборотного капитала — 2 млрд руб. (+1% г/г).

«Северсталь»

• Выручка снизилась на 18% г/г, до 179 млрд руб., из-за снижения средних цен на металлопродукцию и увеличения доли полуфабрикатов в портфеле продаж (более дешевая продукция).

• EBITDA снизилась на 45% г/г, до 36 млрд руб., на фоне уменьшения выручки и роста производственных издержек в результате инфляции.

• FCF составил 7 млрд руб. (-82% г/г) за счет сокращения оборотного капитала. Компания реализует масштабную инвестпрограмму, что оказывает дополнительное негативное влияние на FCF, помимо слабой конъюнктуры на рынке стали. 

На рынке начался сезон отчетов, поэтому я собрал все интересное вместе и сделал экспресс-обзор.

Как и во время прошлых отчетов, в моем обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

✅ ММК — «троечка». У компании слабая вертикальная интеграция, поэтому сейчас ей тяжелее остальных металлургов. И свежий отчет это подтверждает — выручка упала на 18,6%, а EBITDA и прибыль — сразу на 47,5% и 71%!

Падают и объемы производства — выплавка стали уменьшилась на 13%, а чугуна — на 10%. Денежный поток в символическом плюсе (2 млрд. рублей), а вот маржа упала до 13% (у Северстали — 21%). Увы, компания явно проигрывает конкуренцию..

✅ ИКС 5 — «три с плюсом». Рост выручки замедляется (+18,5%), а чистая прибыль проседает все сильнее (-19,9%). Виной тому растущие издержки (персонал +25%!) и проблемы с трафиком, который вырос лишь на 0,4%. Отсюда и падение маржи до 6%..

💿 Северсталь: Прибыль -57%, а продажи +5%. Разбираем парадокс.
 «Северсталь» отчиталась за 9 месяцев 2025 года. Финансовые headlines пугают...

ФосАгро

👨🏻‍🏫 Докладчики: Андрей Серов (руководитель службы IR)

📎 Ссылка на презентацию

📕 Анализ по компании за 1 полугодие 2025

Тезисы из выступления:

• ФосАгро остается лидером по соотношению затрат на производство (себестоимость DAP).Текущий рост цен на удобрение не носит спекулятивный характер, а является следствием роста спроса.
• Спрос на удобрения на ключевых для ФосАгро рынках выше, чем по миру в целом.
• ~70% продукции направляется на экспорт. При этом валюту прибыли раскрывать не готовы.
• Раскрывать продажи по сегментам тоже не планируют из-за соображений защиты от санкций.
• Новые проекты интересны только при норме доходности выше 18%.
• Спрос будет продолжать расти. Население увеличивается, что требует повышения нормы урожайности с существующих сельскохозяйственных территорий.
• Крупных проектов по вводу новых мощностей в мире не видят. Время на запуск занимает в среднем 4-5 лет.
• Риск выпадения Европы для бизнеса не видят. Перенаправят продукцию на другие рынки.

«Мы видим, что есть много отступлений от игры по рыночным правилам, и в этих условиях нам предстоит всерьез задуматься о защите внутреннего рынка», — сказал Мордашов.

Он отметил активную работу Минпромторга и Минэкономразвития в этом направлении. «Будем надеяться, что те меры торговой защиты, которые активно прорабатываются сейчас, будут внедряться более активно, более, я бы даже сказал, агрессивно», — добавил Мордашов.

По его словам, опыт ухода иностранных компаний из России показал, что полагаться только «на иностранных инвесторов очень опасно», и ввиду этого существует необходимость усиления протекционистских мер для отечественных производителей. 

tass.ru/ekonomika/25502269