| Число акций ао | 838 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 791,6 млрд |
| Выручка | 744,9 млрд |
| EBITDA | 160,6 млрд |
| Прибыль | 81,0 млрд |
| Дивиденд ао | 0 |
| P/E | 9,8 |
| P/S | 1,1 |
| P/BV | 1,5 |
| EV/EBITDA | 4,9 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Северсталь Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Северсталь акции
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Сергей 35, а тебя не смущает тот факт, что цена акций уже ополовинилась только за один год?
Откуда уверенность, что всё то, что мы наблюдаем...
Heinrich von Baur, вот 21 и увидим, на сколько ожидания соответствуют факту. Ожидания — это всё эмпирическое, на косвенных с точностью плюс/минус лапоть.- Намерение США ввести с 1 августа пошлины 25–40% на экспорт в 15 стран может серьёзно ударить по китайскому рынку стали, который уже страдает от падения внутреннего спроса — Ъ
Намерение США ввести с 1 августа пошлины 25–40% на экспорт в 15 стран может серьёзно ударить по китайскому рынку стали, который уже страдает от падения внутреннего спроса. На эти страны приходится до 30% китайского экспорта стали, и новые ограничения могут усилить перенаправление поставок в другие регионы, включая Россию и Латинскую Америку.
Экспорт — главный драйвер китайской металлургии: при стагнации строительства и внутреннего потребления, снижение экспорта может вынудить китайских производителей ускорить сокращение производства. Однако даже при прогнозируемом снижении выпуска стали на 2–3% в 2025 году, это недостаточно для разворота мировых цен, считают эксперты. Рынок уже показывает слабость: цены на сталь в Юго-Восточной Азии с начала года снизились почти на 23%, до $447 за тонну (индекс Platts CFR ЮВА).
Проблема усугубляется:
У Китая ограничен доступ к привычным экспортным рынкам в Азии.
Растёт число антидемпинговых расследований, уже охватывающих 7,7 млн тонн поставок.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - долговая нагрузка «Северстали» и дивы
Уровень долговой нагрузки позволяет «Северстали» вернуться к выплате дивидендов, однако совет директоров при принятии решения будет учитывать ситуацию на рынке стали.
«Наша дивидендная политика предполагает, что мы можем платить больше 100% free cash flow при условии низкой долговой нагрузки, которая у нас сейчас очень низкая (0,01x по EBITDA по итогам первого квартала). Соответственно, в теории можно было бы ожидать [дивидендов]», — сообщил начальник отдела по работе с инвесторами «Северстали» Никита Климантов. Но он подчеркнул, что решение по дивидендам зависит от совета директоров и будет принято с учетом ситуации на рынке стали.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Компания Северсталь противостояние двойному кризисуКомпания Северсталь столкнулась с трудностями из-за крепкого рубля, высоких издержек и санкций экспорт стали стал нерентабельным. Внутренний спрос также снижается, что вынуждает компанию рассматривать сокращение производства.
Ключевые тезисы:Падение спроса на сталь
- Производственные мощности в России (75+ млн тонн) традиционно превышают внутреннее потребление на ~30 млн тонн.
- В 2025 году спрос упал на 10% (до ~39 млн тонн), в строительстве — на 14%.
- Разрыв между мощностями и реальным спросом продолжает расти.
Кризис экспорта
Раньше слабый рубль и мягкая денежная политика поддерживали экспорт, но сейчас он стал убыточным из-за:
- Санкций и закрытия ближних рынков.
- Высокой логистической стоимости дальних поставок.
- Роста себестоимости (тарифы монополий, зарплаты, ж/д перевозки).
- Падения цен на внешних рынках.
«Северсталь» сохранила лишь 10–15% экспорта с нулевой маржой. Другие компании уже сворачивают мощности.
Возможное сокращение производства
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Остап1978, значит, принципиально не пытаешься для себя развеять туман результатов по возврату ввиде суммы будущих потоков на основе расчёта ...
Heinrich von Baur, а у вас мышление как у мажора на потоке. Только тогда ваши рассуждения играют. Пример этого года: НЛМК. По всем расчётам могли бы заплатить дивы, но не стали — мажор не может вывести деньги очевидно. И такая же хрень по всем компаниям, где мажор представлен парнем из 90-х. Раздуем капекс, решили они все дружно. Вот Потанин вообще замахнулся на медный завод в Китае.)))Как на этом зарабатывать они все знают. Минорам — ноль. Как тут может помочь финансовая математика, придуманная американцами для своих условий? Или вам просто греет душу, что вы владеете частью бизнеса? Так вы ничем не владеете, так как не мажор и контроля у вас нет.
Ps. Когда за мажором прийдут и акция на панике будет стоить 200-300 руб. в стакане ваши права миноритария не будут нарушены. Вы сможете их продать по текущей рыночной цене.))))
Heinrich von Baur, да мне плевать на потоки Северстали. Когда-то работал в банке- вот там мы это любили рисовать.)))) Мне не плевать на дене...
Остап1978, значит, принципиально не пытаешься для себя развеять туман результатов по возврату в виде суммы будущих потоков на основе расчёта нефиксированных переменных, а исходишь из какой-то нормы только за 1 год?
Тогда для тебя акции, как объект инвестирования, в принципе должен быть исключён из-за высокой дюрации, с которой ты не хочешь мириться и просишь за это необоснованно большой дисконт.
Если кто-то не хочет моделировать будущую приведённую стоимость, тогда зачем он пытается выбивать альфу играя с риском? Его удел — это получать ежедневный НКД в облигациях и не парится со сложными расчётами возврата в более сложных активах.
Никогда не понимал тех, кто требует дивидендной отдачи минимум каждый год. Облигационеры, что вы забыли на рынке акций? Зачем оно вам?)
Остап1978Остап1978, у тебя есть модельный расчёт возврата по Севе или хотя бы что-то подобное? Если нет — то твои спекуляуии про «красную це...
Heinrich von Baur, да мне плевать на потоки Северстали. Когда-то работал в банке- вот там мы это любили рисовать.)))) Мне не плевать на денежный поток от моих инвестиций. А его тут как пару лет нет и в ближайшие пару лет скорее всего не будет. При этом я например считаю, что моя норма доходности — 10% годовых. Значит грубо считаю Северсталь за четыре года должна мне уже 40% на мои инвестиции. Сейчас акция стоит около 1000 руб. минус от этого 40-50% и даёт 500 руб. И мне глубоко плевать на всякие «справедливые и обоснованные оценки» избушек и т.п. эти оценки бизнеса придумали банки для оценки залогов. Не будет моей цены — пошёл этот шлак безпотоковый нахрен.
Ps. А за мажором все равно прийдут, вопрос времени. Тем более он позволил себе публичный конфликт с Губером, а такое не забывается.Heinrich von Baur, фундаментально всё что проходит по новостям, показывает вниз. А подтверждение или опровержение этого предположения мы узн...
Сергей 35, а тебя не смущает тот факт, что цена акций уже ополовинилась только за один год?
Откуда уверенность, что всё то, что мы наблюдаем по активности в секторах на данный момент, не было уже или не есть сейчас «priced in» в акциях металлургов? Рынок по-твоему не живёт ожиданиями и настолько недальновидный?Остап1978Остап1978, у тебя есть модельный расчёт возврата по Севе или хотя бы что-то подобное? Если нет — то твои спекуляуии про «красную це...
Heinrich von Baur, фундаментально всё что проходит по новостям, показывает вниз. А подтверждение или опровержение этого предположения мы узнаем 21 июля. Каков будет долг и свободный денежный поток за 2К2025, такая будет и цена.Красная цена акции — рублей 500. Все остальное от фомо.
Выплавка стали в России за полугодие снизилась на 5%. На металлургов давят снижение...
Остап1978Остап1978, у тебя есть модельный расчёт возврата по Севе или хотя бы что-то подобное? Если нет — то твои спекуляции про «красную цену» — яйца выеденного не стоят.
Особенно позабавила преподнесённая инфа про сокращение выплавки стали на целых 5%. Видимо из-за этого таргет по акциям должен сместится вниз на 50%, хы-хы
Какой замечательный анализ.- Красная цена акции — рублей 500. Все остальное от фомо.
Выплавка стали в России за полугодие снизилась на 5%. На металлургов давят снижение экспорта и высокая ключевая ставка — Ведомости
А вообще покупатели наших чёрных металлургов сейчас играют в увлекательную игру угадайку: когда придут за мажором?
- Российская черная металлургия продолжает терять объемы: в I полугодии 2025 г. производство стали сократилось на 5% до 35 млн тонн, труб — на 13%, проката — на 6% — Ведомости
Российская черная металлургия продолжает терять объемы: в первом полугодии 2025 года производство стали сократилось на 5% до 35 млн тонн, труб — на 13%, проката — на 6%. Наиболее сильный спад наблюдается в трубном сегменте. Выплавка чугуна снизилась лишь на 0,2%, до 26 млн тонн, следует из данных «Корпорации Чермет».
На фоне общего снижения объемов добыча железной руды выросла на 2%, а экспортные железнодорожные перевозки увеличились на 16%, в том числе на 28% в северо-западном направлении. Основные рынки экспорта — Китай, Индия, Ближний Восток и Северная Африка.
Внутренний спрос на сталь в России может опуститься до 39,6 млн тонн — минимума с 2016 года, что связано с высокой ключевой ставкой (21% в начале года) и спадом в строительстве и машиностроении. Объем потребления в I квартале уже сократился на 13%.
Экспорт также в просадке: в 2024 году он составил 20 млн тонн (–8% год к году), что на треть ниже рекорда 2021 года. Хотя в 2025 году ожидается рост до 20,5 млн тонн, отрасль сталкивается с высокими логистическими затратами и трудностями переориентации на альтернативные рынки.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
⭐️ Северсталь. Пора вниз?Собственно, сначала нужно прочитать мою идею от 16 апреля. С тех самых пор бумага пилит боковик в волне [B] перед снижением.
И, наконец, мы на грани его завершения. Пока, конечно, исключить один последний рост перед падением не могу, но будем это считать чистой формальностью.
Дальше вниз. Дальше к 784.00.
Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Северсталь технический разбор$CHMF
↗️Глобальный тренд восходящий.В данный момент цена строит проторговку под уровнем 1063,6.
🕯К этому уровню строилось поджатие, которое подтвердилось, а значит движение вниз будет продолжено.
🔽Отработка поджатия примерно до 623,6, промежуточный уровень поддержки 865.
📊Компания сильная, не факт, что дадут так далеко упасть, но даже если фигура будет отработана — тренд не поменяется, будет три коррекционных волны.
НЕ ИИР
Канал в телеграм с потрясающими разборами t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy
Авто-репост. Читать в блоге >>>Российские производители стальной и трубной продукции отгрузили в июне на экспорт по сети РЖД 1,9 млн тонн металла (+5,6% м/м)...
Nordstream, Рост отгрузки на экспорт — вполне логичен. Как писали в новостях в конце мая: НЛМК и Северсталь в июне возобновят экспорт металлопроката в Индию. Но при этом, там же писалость что внутренние цены в РФ сейчас(конец мая 2025 года) выше индийских контрактов на $70–100/т. investing.com. Опубликовано 26.05.2025.
Так что эйфории(бросаться скупать акции) по данному поводу +5,6% м/м — испытывать не стоит. Ждём фин.отчётность за 2К2025.
Само собой это не является моей ИИР.
Российские производители стальной и трубной продукции отгрузили в июне на экспорт по сети РЖД 1,9 млн тонн металла (+5,6% м/м) — Финмаркет
Российские производители стальной и трубной продукции отгрузили в июне на экспорт по сети РЖД 1,9 млн тонн металла (+5,6% м/м)
Основной объем экспорта пришелся на стальную заготовку — 1,1 млн тонн по сравнению с майскими 980,4 тыс. тонн. Экспорт чугуна составил 160,2 тыс. тонн, что на 13,5% ниже 185,1 тыс. тонн, отгруженных в мае.
Общий объем перевозки (внутренние, импорт, экспорт, транзит) черных металлов по железной дороге в июне составил 5,97 млн тонн против 6,2 млн тонн (-3,7%) месяцем ранее. Внутри рынка по сети РЖД было перевезено при этом 3,75 млн тонн (3,98 млн тонн в мае, снижение на 5,8%).
Импорт железнодорожным транспортом в прошлом месяце составил 289 тыс. тонн, а в мае — 319,1 тыс. тонн.
www.finmarket.ru/news/6430623
Авто-репост. Читать в блоге >>>
🔢Российская черная металлургия: кто выстоит?Рынок черной металлургии России переживает непростые времена. Низкие цены на сталь и уголь, высокие процентные ставки и сильный рубль создают серьезные вызовы для всех игроков.
🔢Давайте разберем ситуацию по компаниям:
🪨Мечел: Сложное финансовое положение из-за низких цен на уголь и сталь, высоких процентных ставок и значительной доли кредитов с плавающей ставкой. Рост долга и слабые финансовые результаты прогнозируются на текущий год. Глобальные проблемы, такие как кризис в китайской сталелитейной отрасли и жесткая тарифная политика США, только усугубляют ситуацию.
❓Хочешь закрывать 90% сделок в «+»❓, тогда тебе сюда: INVESTR_RU
Там публикуются спекулятивные и среднесрочные идеи, на которых можно хорошо заработать. Также ежедневно размещается аналитика и мнение по рынку.
💿НЛМК: Негативная конъюнктура на мировом рынке стали давит на компанию, снижая цены на продукцию и дисконтируя оценку акций относительно конкурентов. Проблемы усугубляются снижением коммуникации с рынком после 2022 года.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Отвечаем на вопросы, которые задавали «Северстали» на конференции SmartLab-2025
1. Какие задачи в рамках стратегии компании решает сделка с «А ГРУПП»? Можете ли прокомментировать из чего складывается синергия от сделки?
Приобретение активов дистрибуционного бизнеса «А ГРУПП» полностью соответствует стратегическим целям «Северстали», направленным на развитие downstream-сегмента и повышение операционной эффективности. Эта сделка позволяет компании укрепить свои позиции в дистрибуции и переработке металлопродукции, что делает бизнес более устойчивым к рыночным колебаниям. За счет интеграции дистрибуционных активов «Северсталь» увеличит долю прямых продаж конечным клиентам, снизив зависимость от сторонних посредников, а также оптимизирует логистику за счет улучшения маршрутов доставки и консолидации складской сети. Кроме того, расширение продуктового портфеля создает дополнительные возможности для роста маржинальности и укрепления рыночных позиций. Синергетический эффект от сделки складывается из нескольких факторов: финансовых, операционных и рыночных.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Перед угрозой остановить заводы владелец «Северстали» выкачал из компании 200 млрд рублей.Олигарх Алексей Мордашов, контролирующий акционер крупнейшего в России производителя стали «Северстали», возглавил рейтинг журнала Forbes по объёму полученных дивидендов.
Он и аффилированные с ним структуры получили от компании 201,8 млрд рублей.
Почти вся сумма — 200 млрд — приходится на дивиденды от «Северстали».
Мордашов забрал больше 10% от выплат всех олигархов из этого рейтинга.
Суммарные дивидендные выплаты 50 участников рейтинга достигли рекордного уровня в 1,769 трлн рублей в 2024 году.
Два предыдущих года выплаты не превышали 1,4 трлн рублей.
Фантастические выплаты Мордашову проходят на фоне жалоб его руководства на проблемы в отрасли.
Гендиректор «Северстали» Александр Шевелев на Петербургском международном экономическом форуме заявил, что металлурги в стране рискуют полностью остановить производство.
По его словам, из-за падения спроса и дорогих кредитов предприятия могут оказаться неспособны реализовать до 6 млн тонн стали — это почти 10% от объёмов производства.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Северсталь - как долго не будет дивидендов?
Приветствую, товарищи инвесторы.
В этой статье я постараюсь показать вам, как работает стоимостный анализ на практике.
Потому что больше года назад я писал статью про Северсталь. Почитать её можно тут - https://snowball-income.com/blog/troie-iz-lartsa-analiz-mietallurghov-rf/
И там мы говорили о том, что Северсталь была довольно дорогой компанией.
Давайте сейчас посмотрим, как изменилась ситуация в бизнесе, на рынке и как изменилась рыночная цена компании.
Обзор бизнеса
Северсталь — одна из крупнейших металлургических компаний РФ.
Имеет два подразделения:
1. Северсталь Ресурс
Объединяет горнодобывающие ресурсы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Северсталь - факторы роста и падения акций
- У Северстали самая высокая степень интеграции сырьевой базы: железной руды и каменного угля, близкая к 100%, как следствие, рекордно низкая себестоимость (20.11.2024)
- У Северстали самая большая доля продукции с выс добавленной стоимостью среди металлургов РФ (20.11.2024)
- Возможно, что мировой (китайский) рынок стали в 2024 пройдет свое дно, т.к. 100% всех производителей в Китае убыточны при текущем уровне цен (20.11.2024)
- Стратегия 2028 планирует зарабатывать +150 млрд EBITDA к уровню 2023 года, то есть всего около 410 млрд EBITDA (или +2,6 млн т металлопродукции) (20.11.2024)
- Дополнительные налоги съедают прибыль (17.10.2023)
- Снижение цен на сталь в Китае, отсутствие свободных продаж на экспорт (20.11.2024)
- Из-за высокой ставки в 2025 году стройка в РФ накроется медным тазом, отрасль скорее всего покажет худший результат, чем в 2024 году (20.11.2024)
- Пик капитальных затрат в 2025 году ~170 млрд руб (20.11.2024)
Северсталь - описание компании
ПАО "Северсталь" (ИНН 3528000597) — международная горно-металлургическая компания — концентрирует своё производство на продуктах с высокой добавленной стоимостью. Компания имеет опыт приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Ей также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьём производства компании. Акции компании котируются на российских торговых площадках РТС и ММВБ, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.
Выручка Группы выросла на 4.0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,259 млн. (1 кв. 2018: $2,173 млн.) в основном благодаря росту объемов реализации дивизиона «Северсталь Ресурс» во втором квартале 2018 года;
Групповой показатель EBITDA значительно увеличился на 23.8% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $874 млн. (1 кв. 2018: $706 млн.) на фоне роста выручки Группы и снижения себестоимости продаж дивизиона «Северсталь Российская Сталь». Показатель рентабельности EBITDA увеличился на 6.2 п.п. и достиг рекордного уровня в 38.7% (1 кв. 2018: 32.5%). При этом показатель рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;
Свободный денежный поток составил $598 млн. (1 кв. 2018: $289 млн.), отражая эффект от снижения чистого оборотного капитала на фоне снижения балансов дебиторской задолженности и складских запасов. Стабильный свободный денежный поток остается одним из ключевых стратегических приоритетов Компании;
Чистая прибыль составила $557 млн. (1 кв. 2018: $461 млн.), в том числе убыток по курсовым разницам в размере $56 млн. Без учета данного фактора неденежного характера чистая прибыль «Северстали» во 2 кв. 2018 года составила бы $613 млн. (1 кв. 2018: $449 млн.);
Денежные потоки на капитальные инвестиции возросли на 17.6% по сравнению с предыдущим кварталом (1 кв. 2018: $136 млн.), и составили $160 млн., что было обусловлено факторами сезонного характера. Ожидается, что программа капитальных инвестиций Группы на 2018 г. останется на уровне 49.5 млрд руб. и большей частью затронет инвестиции в коксоаглодоменное производство.
Чистый долг снизился на 80.5% до $153 млн. на конец 2 кв. 2018 (1 кв. 2018: $785 млн.), что отражает рост баланса денежных средств на конец отчетного периода ввиду генерации свободного денежного потока за квартал. Долг Компании представлен Еврооблигациями со сроками погашения в 2021, 2022 годах, а также конвертируемыми облигациями со сроками погашения в 2021 и 2022 годах;
Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 30 июня 2018 года, составляют 45.94 рублей на акцию.
