Финаме
БКС Мир ИнвестицийАналитики «Промсвязьбанка».
«Северсталь» в 3 квартале увеличила выплавку стали на 6%, до 2,98 млн тонн. Увеличение производства на фоне сокращения продаж свидетельствует о росте складских запасов, что негативно с учетом сезонного слабого 4-го квартала. Тем не менее, хороший рост цен на сталь (на 11%) нивелирует потери в операционных показателей, а с учетом более слабой динамики цен на сырье (взлет цен на коксующийся уголь, скорее всего, отразится на контрактах 4-го квартала). По нашим оценкам в 3 кв. выручка «Северстали» будет порядка 1,7 млрд долл. (+4,8% ко 2 кв.). EBITDA margin может вырасти до 35% (максимум за этот год). В то же время, в 4- ом квартале логично ожидать ее снижения до 29% из-за роста цен на коксующийся уголь и укрепления рубля.
| Число акций ао | 838 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 974,9 млрд |
| Выручка | 990,0 млрд |
| EBITDA | 341,3 млрд |
| Прибыль | 171,9 млрд |
| Дивиденд ао | 309,93 |
| P/E | 5,7 |
| P/S | 1,0 |
| P/BV | 2,0 |
| EV/EBITDA | 2,7 |
| Див.доход ао | 26,6% |
| Северсталь Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Северсталь акции
1163.8₽ +11.52%
-
Глава Северстали Мордашов вышел в правительство со «справедливым» предложением приобретения внутренними потребителями арматуры и др. продукции компании по «старым, более высоким ценам» — до третьего квартала (когда было снижение на мировом и российском рынках). Он предлагает провести совещание у Дворковича по этой теме, акцентируя, что до сих пор металлурги не просили государство повлиять на потребителей. Это также может быть ответом на обращения строителей и машиностроителей в ФАС, по итогам которых было начато расследование роста цен на арматуру с января по апрель на 34-103%. (Коммерсант)- «Северсталь» погасила Еврооблигации на сумму 255 миллионов долларов
http://www.severstal.com/rus/media/news/document14345.phtml
- На телеконференции Северстали:
Компания не планирует рефинансировать долг ни в 2016 году, ни в 2017 году и будет его гасить собственными средствами.
Компания не планирует сделок M&A/ При этом, сохраняется объем инвест программы в объеме около 43 млрд руб., в том числе 25,6 млрд руб. в дивизион «Российская сталь» и 17 млрд руб. в «Северсталь ресурс».
Компания намерена обратиться в суд в рамках антидемпингового расследования ЕС в отношении холоднокатаной стали из РФ - преза по финрезам северстали: http://www.severstal.com/files/14236/Severstal%20Q2%202016%20Press%20Release_RUS_final.pdf
финрезы в pdf: http://www.severstal.com/files/14236/Severstal%20Q2%202016%20Press%20Release_RUS_final.pdf
финрез в рублях: http://www.severstal.com/files/14239/rub/_Severstal_FS_300616_RUB.pdf - Опубликованы финрезы Северстали МСФО за 1 полугодие
Выручка за 1 п/г: -19.8% г/г и составила $2,677 млн. За счет значительного снижения средних цен реализации продукции в дивизионах «СеверстальРоссийская Сталь» и «Северсталь Ресурс» на фоне нисходящего трендана глобальных рынках.
EBITDA: -31.8% г/г составил $799 млн. За счет существенного снижения выручки Группы, при этом нивелировав эффект от частичного снижения затрат.
Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $236 млн., +10.3% г/г.
Денежные средства и их эквиваленты на конец 2 кв. 2016 года составили $2,066 млн.
Общий долг на конец 2 кв. 2016 года +5.9% к/к и составил $2,577 млн.
(Пресс-релиз) - Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 1 п/г 2016 г в размере 19,66 руб/ао
Дата закрытие реестра под дивиденды — 16 сентября 2016 г.
Внеочередное собрание для утверждения этого вопроса в заочной форме- 2 сентября 2016 г
Отсечка для ВОСА — 8 августа
(Решение СД) 
- Атон про Северсталь:
Продажи стальной продукции «Северстали» за 2К составили 2,8 млн т, что соответствует росту на 14% кв/кв на фоне сезонного повышения внутреннего спроса и увеличившейся активности локальных трейдеров, ожидающих роста внутренних рублевых цен. Производство чугуна упало на 6% кв/кв до 2,2 млн т из-за ремонтных работ на одной из доменных печей и установке непрерывной разливки, что должно привести к существенному снижению запасов стали. Из-за аварии на шахте «Северная» в феврале продажи коксующегося угля во 2К упали на 21% до 1,1 млн т.
Наше мнение. «Северсталь» вновь подтвердила свою способность быстро перераспределять объемы между внутренним и экспортными рынками—доля внутренних продаж выросла до 64% против 60% в 1К16. Высокий сезон, на наш взгляд, является не лучшим временем для ремонтных работ, и мы считаем результаты смешанными.
- Опубликованы операционные результаты Северстали:
За 2 кв
Производство стали: -3% к/к до 2,813 млн т
Производство чугуна: -2% к/к до 2,211 млн т
Продажи стальной продукции: +14% к/к до 2,790 млн т
За 1 п/г
Производство стали: -1% г/г до 5,721 млн т
Производство чугуна: -1% г/г до 4,565 млн т
Продажи стальной продукции: +1% г/г до 5,238 млн т
(Пресс-релиз) - FF_ATR, Промсвязьбанк: От расследования ЕС в отношении российского горячекатаного проката пострадает бизнес "Северстали" и ММК, в меньшей степени — НЛМК
«Северсталь» является крупнейшим поставщиком (около 700 тыс т г/к проката и 200 тыс т толстой листовой стали), ММК − занимает второе место — около 650 тыс т г/к проката. При текущей цене г/к проката в 360 долл./т и пошлине 25%, пошлины могут привести к убытку по EBITDA в размере до 80 млн долл. для «Северстали» (5% от консенсус-прогноза на 2016) и до 60 млн долл. для ММК (4% от 2016П). Пошлины могут стимулировать перераспределение объемов и рост конкуренции на внутреннем рынке (что отрицательно скажется на ценах), а также к изменениям в структуре ассортимента, поэтому финансовые последствия оценить весьма затруднительно. НЛМК, которая поставляет 120 тыс т, по всей видимости, пострадает меньше всего, а ее прокатный бизнес в Европе мощностью 1,7 млн т в год в долгосрочной перспективе может даже выиграть.
к сожалению, новый негатив для бумаги - kommersant.ru/doc/3032324
Стоит постоять в сторонке месяц, возможно акция упадет до интересных уровней для покупки.
- Годовой отчет Северстали:
http://www.severstal.com/files/14018/AGM_materials_for_shareholders_RUS.rar - Результаты ГОСА Северстали:
На годовом общем собрании акционеров ПАО «Северсталь», одной из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний, состоявшемся 24 июня 2016 года в г. Череповце, были приняты следующие решения:
1. Избрать Совет директоров ПАО «Северсталь» в следующем составе: Алексей Мордашов, Михаил Носков, Вадим Ларин, Алексей Куличенко, Владимир Лукин, Филип Дэйер, Алин Боуэн, Александр Аузан, Сакари Тамминен и Владимир Мау.
2. Утвердить годовой отчет, годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность за 2015 год.
3. а) Распределить прибыль Общества по результатам 2015 финансового года. Выплатить (объявить) дивиденды по результатам 2015 года в размере 20 рублей 27 копеек на одну обыкновенную именную акцию; б) прибыль по результатам 2015 года, не направленную на выплату дивидендов по результатам 2014 года, не распределять.
4. Выплатить (объявить) дивиденды по результатам первого квартала 2016 года в размере 8 рублей 25 копеек на одну обыкновенную акцию.
5. Избрать ревизионную комиссию ПАО «Северсталь» в следующем составе: Роман Антонов, Светлана Гусева, Николай Лавров.
6. Утвердить аудитором ПАО «Северсталь» — АО «КПМГ» (ИНН 7702019950. Основной регистрационный номер записи в государственном реестре аудиторов и аудиторских организаций 10301000804).
7. Утвердить Устав ПАО «Северсталь» в новой редакции.
8. Одобрить заключение в будущем в процессе осуществления ПАО «Северсталь» его обычной хозяйственной деятельности ряда сделок с ПАО «Сбербанк России» (Банк), в совершении которых имеется заинтересованность. (Примечание: член Совета директоров ПАО «Северсталь» Владимир Мау является также членом Наблюдательного совета ПАО «Сбербанк»).
Согласно объявленной ранее информации, датой, на которую составляется список акционеров для получения дивидендных выплат, утвержденных в пунктах 3 и 4 повестки годового собрания, является 5 июля 2016 года.
- Северсталь и НЛМК считают, что расчеты по возможным антидемпинговым пошлинам со стороны Еврокомиссии сделаны неправильно – не были учтены или были сфабрикованы данные, предоставленные компаниями. Даже если пошлины будут применены, то китайский прокат все равно будет дешевле в Европе, и китайцы смогут занять частично освободившийся рынок. (Ведомости)
- Еврокомиссия повысила предварительные антидемпинговые пошлины для российского холоднокатаного проката. Это касается Северстали (увеличена с 25,4% до 34,1%), НЛМК (с 26,2% до 36,1%). Окончательное решение будет принято в августе. Компании собираются защищаться через суды. (Ведомости)
- Железная руда подешевела до минимумов этого года (за май снижение составило 20%). Вслед за этим может пойти стальная продукция в России. Аналитики полагают, что к зиме рентабельность стали российских производителей может снизиться. (Ведомости)
Северсталь - факторы роста и падения акций
- У Северстали самая высокая степень интеграции сырьевой базы: железной руды и каменного угля, близкая к 100%, как следствие, рекордно низкая себестоимость (20.11.2024)
- У Северстали самая большая доля продукции с выс добавленной стоимостью среди металлургов РФ (20.11.2024)
- Возможно, что мировой (китайский) рынок стали в 2024 пройдет свое дно, т.к. 100% всех производителей в Китае убыточны при текущем уровне цен (20.11.2024)
- Стратегия 2028 планирует зарабатывать +150 млрд EBITDA к уровню 2023 года, то есть всего около 410 млрд EBITDA (или +2,6 млн т металлопродукции) (20.11.2024)
- Дополнительные налоги съедают прибыль (17.10.2023)
- Снижение цен на сталь в Китае, отсутствие свободных продаж на экспорт (20.11.2024)
- Из-за высокой ставки в 2025 году стройка в РФ накроется медным тазом, отрасль скорее всего покажет худший результат, чем в 2024 году (20.11.2024)
- Пик капитальных затрат в 2025 году ~170 млрд руб (20.11.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Северсталь - описание компании
ПАО "Северсталь" (ИНН 3528000597) — международная горно-металлургическая компания — концентрирует своё производство на продуктах с высокой добавленной стоимостью. Компания имеет опыт приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Ей также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьём производства компании. Акции компании котируются на российских торговых площадках РТС и ММВБ, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.
Выручка Группы выросла на 4.0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,259 млн. (1 кв. 2018: $2,173 млн.) в основном благодаря росту объемов реализации дивизиона «Северсталь Ресурс» во втором квартале 2018 года;
Групповой показатель EBITDA значительно увеличился на 23.8% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $874 млн. (1 кв. 2018: $706 млн.) на фоне роста выручки Группы и снижения себестоимости продаж дивизиона «Северсталь Российская Сталь». Показатель рентабельности EBITDA увеличился на 6.2 п.п. и достиг рекордного уровня в 38.7% (1 кв. 2018: 32.5%). При этом показатель рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;
Свободный денежный поток составил $598 млн. (1 кв. 2018: $289 млн.), отражая эффект от снижения чистого оборотного капитала на фоне снижения балансов дебиторской задолженности и складских запасов. Стабильный свободный денежный поток остается одним из ключевых стратегических приоритетов Компании;
Чистая прибыль составила $557 млн. (1 кв. 2018: $461 млн.), в том числе убыток по курсовым разницам в размере $56 млн. Без учета данного фактора неденежного характера чистая прибыль «Северстали» во 2 кв. 2018 года составила бы $613 млн. (1 кв. 2018: $449 млн.);
Денежные потоки на капитальные инвестиции возросли на 17.6% по сравнению с предыдущим кварталом (1 кв. 2018: $136 млн.), и составили $160 млн., что было обусловлено факторами сезонного характера. Ожидается, что программа капитальных инвестиций Группы на 2018 г. останется на уровне 49.5 млрд руб. и большей частью затронет инвестиции в коксоаглодоменное производство.
Чистый долг снизился на 80.5% до $153 млн. на конец 2 кв. 2018 (1 кв. 2018: $785 млн.), что отражает рост баланса денежных средств на конец отчетного периода ввиду генерации свободного денежного потока за квартал. Долг Компании представлен Еврооблигациями со сроками погашения в 2021, 2022 годах, а также конвертируемыми облигациями со сроками погашения в 2021 и 2022 годах;
Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 30 июня 2018 года, составляют 45.94 рублей на акцию.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
