Северсталь акции

Торговля и услуги
Владелец «Северстали» хочет купить сначала 34% акций сети, а затем выставить оферту остальным акционерам. -это предложение здесь лишнее.

Крюков Александр, ОК

Торговля и услуги
Владелец «Северстали» хочет купить сначала 34% акций сети, а затем выставить оферту остальным акционерам. -это предложение здесь лишнее.

«Северсталь» начинает работать по-новому
Компания Алексея Мордашова хочет продавать не просто сталь, а бизнес-решения
29 мая Полина Трифонова / Ведомости


Владимир Смирнов / ТАСС
«Северсталь» начала трансформацию производственных, торговых и маркетинговых подразделений, рассказал «Ведомостям» представитель «Северстали». Основная задача – сделать их более гибкими и адаптированными под потребности клиента. Существовавшие традиционные департаменты (сырьевой, маркетинговый, продаж и др.) будут расформированы. Вместо них появятся два глобальных направления – upstream (добыча) и downstream (сбыт), выполняющие единую бизнес-задачу.

Первый объединит сырьевые предприятия «Северстали» («Воркутауголь», «Карельский окатыш», Яковлевский ГОК, «Олкон»), коксоаглодоменное и сталеплавильное производства, рассказал представитель компании. Эти производственные этапы формируют 70% себестоимости продукции – поэтому основной задачей этого направления станет снижение себестоимости производства.

«Северсталь» рассчитывает снизить себестоимость производства основных продуктов по сравнению с конкурентами минимум на 10%, говорил в ноябре 2018 г. в интервью «Ведомостям» гендиректор компании Александр Шевелев. Помочь в этом должны инвестиции в развитие первого передела: «50% себестоимости зависит от эффективности предприятия в сырье». Оптимизировать этот этап должны строительство и реконструкция коксовой батареи, что позволит расходовать меньше кокса, строительство новой доменной печи повысит качество чугуна и увеличит его производство. Внутренняя доходность всех проектов – не менее 20%, подчеркивал топ-менеджер.

Задача Downstream – развивать новые принципы продаж и взаимодействия с клиентами, с учетом их запросов на всех этапах выполнения заказа: от начала производства проката до реализации конечной бизнес-задачи потребителя. Оно объединит производства продукции высокого передела (плоский и сортовой прокат, трубы, арматура) и дирекции по маркетингу, продажам и управлению материальными потоками. В нем будет три основных направления: строительство, энергетика и машиностроение. «Ключевая задача – работа с клиентом напрямую, разработка и создание уникальных торговых предложений, прямое внедрение инициатив потребителей в производство», – объясняет представитель «Северстали».

«Северстали» необходимо выработать новый формат сотрудничества с клиентами, передал Шевелев через представителя: клиенты должны получать не высококачественную сталь, но и решения, соответствующие их бизнес-задачам. В будущем эффективно работать смогут только те компании, которые быстро обеспечивают потребителей уникальными решениями, основанными на глубоком понимании их потребностей, заключил он.

«Северсталь» также активно ищет клиентов среди малого и среднего бизнеса. Для этого компания развивает торговую онлайн-площадку. В 2018 г. удвоила продажи стальной продукции через онлайн-площадку в России и СНГ – примерно до 2,5 млн т, или около 30% продаж. К 2023 г. компания планирует еще одно удвоение – до 50–60%, рассказывал «Ведомостям» начальник управления по электронной коммерции «Северстали» Виктор Романовский. Компания намерена продавать продукцию напрямую компаниям малого и среднего бизнеса. Потребности крупных клиентов в онлайн-сервисах также постоянно растут, отмечал менеджер. Им важна прозрачность процессов. А онлайн-торговля как раз дает возможность отслеживать, что происходит с заказом на всех этапах его выполнения.

Задача снижения себестоимости производства уже не стоит перед металлургической отраслью так остро, как раньше. Теперь перед компаниями стоит задача оптимизации продаж и поиска новых клиентов. В таких условиях инициатива «Северстали» выглядит разумной, сходятся во мнении эксперты.

Раньше металлурги в основном концентрировались на снижении затрат, теперь перед отраслью стоят другие задачи: увеличить маржинальность за счет более плотной работы с клиентами, говорит аналитик «ВТБ капитала» Дмитрий Глушаков: «Идея «Северстали» свидетельствует, что компания работает именно в этом направлении». По его подсчетам, в случае успешной трансформации процессов маркетинга и торговли компания сможет добавить к EBITDA $10–20 на тонну стали. В 2018 г. компания произвела 12 млн т стали. Таким образом эффект от оптимизации продаж может составить $120–240 млн в EBITDA.

Логично, что в условиях стагнирующего внутреннего спроса и глобального протекционизма компания ищет способы повысить продажи, рассуждает аналитик Raiffeisenbank Ирина Ализаровская: «Для этого нужно знать клиентов и их потребности, ведь именно незнание своего клиента является основной проблемой крупного бизнеса».

Клиенту нужен конкретный продукт, и соответствующая команда внутри компании обеспечивает требуемые характеристики на всем жизненном цикле продукта. В такой работе есть логика, согласен директор группы корпоративных рейтингов АКРА Максим Худалов: «Проблема лишь в том, что для металлургического производства наиболее эффективный режим работы – это выпуск однотипной продукции. «Северсталь» же предпринимает попытку кастомизации продукции и более качественного удовлетворения индивидуальных потребностей клиента. Позволит ли это компании больше заработать – пока вопрос».

Вот куда Сева движется
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/05/29/802748-severstal

Ожидание увеличения спроса на железную руду поддерживает бумаги металлургов - Открытие Брокер

Среди лидеров дня оказались «НЛМК», «Северсталь», «Роснефть» и «Россети».

Спрос на бумаги металлургов может быть частично связан с повышением рекомендаций Goldman Sachs по бумагам Rio Tinto в связи с возможным ростом спроса на железную руду.     

Кочетков Андрей
«Открытие Брокер»
читать дальше на смартлабе

Русал и производители стали наиболее уязвимы к замедлению роста в Китае - Атон

Влияние торговой войны между США и Китаем.

Китай – гигант на мировой арене металлов, на его долю приходится 30-60% мирового спроса. Неудивительно, что торговый конфликт США и Китая непосредственным образом влияет на металлургический сектор и осложняет поиск убедительных идей с рейтингом ВЫШЕ РЫНКА. В этом отчете мы анализируем позиции металлургического сектора Китая и чувствительность российских компаний к потенциальному замедлению экономического роста. Мы считаем РУСАЛ и производителей стали наиболее уязвимыми, но не меняем их рейтинги, т.к. первый может похвастаться привлекательной оценкой (2.2x по EV/EBITDA 2019П), а вторые – заманчивыми дивидендами (доходность выше 10%). Ситуация остается нестабильной, и ее исход может варьироваться в крайних проявлениях – от заключения торговой сделки и новых стимулов Китая до полномасштабной торговой войны с нетарифными мерами.

Атон

Замедление потребления в Китае – основная угроза, производство не затронуто
читать дальше на смартлабе

«Северсталь» сочла прогноз ВТБ по спросу на сталь оптимистичным
«ВТБ Капитал» прогнозировал рост спроса на сталь на 5% с 2019 года благодаря реализации нацпроектов. «Северсталь» придерживается более консервативного прогноза в 2–3% до 2025 года

«Северсталь» сочла оптимистичным прогноз аналитиков «ВТБ Капитала», согласно которому реализация нацпроектов принесет российским металлургам дополнительные $2 млрд доналоговой прибыли и приведет к росту спроса на сталь на 5% с 2019 года.

«Мы считаем, что прогноз металлопотребления, учитывающий в полном объеме национальные проекты, это пока не базовый, а Upside-сценарий», — написал гендиректор компании Александр Шевелев в своем Facebook. Он объяснил это тем, что список проектов носит предварительный характер и многие из них не готовы к запуску, а инвестиции правительства в инфраструктуру могут привести к вытеснению частных вложений, поскольку будут конкурировать одни и те же ресурсы. «Требуется серьезное финансирование, источники которого, в целом, понятны, но зависят от макроэкономической ситуации и способности привлечь частный капитал», — указал Шевелев.

По его словам, прогноз «Северстали» по спросу на сталь более консервативен. «Мы полагаем, что CAGR (среднегодовой темп роста) спроса на сталь составит 2–3% до 2025 года», — указал Шевелев. Ранее компания прогнозировала на 5 лет повышение в 1%.


Представитель «Магнитогорского металлургического комбината» (ММК) сообщил, что в компании согласны с аргументацией гендиректора «Северстали».

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/27/05/2019/5cebde229a7947501c6e274d?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

MEPS: цены на сталь в Европе снижаются из-за слабого спроса


24.05.2019 
Как сообщает британское агентство MEPS International Ltd., недавняя негативная динамика европейских цен на листовой прокат в мае продолжилась. Снижение спроса со стороны автомобильного сектора все еще подрывает амбиции сталелитейщиков по увеличению базовых цен, а общая активность на рынке ниже прогнозов на это время года. Напряженность в мировой торговле и политическая неопределенность привели к нехватке инвестиций и вызвали большую осторожность. Запасы сервисных центров превышают текущие потребности, что приводит к существенному негативному давлению на цены перепродажи.

Из-за слабого спроса и для того, чтобы попытаться остановить дальнейшее снижение цен, ArcelorMittal объявил о своем намерении временно приостановить производство на сталелитейных предприятиях в Кракове, Польша, и сократить производство в Астурии, Испания. Кроме того, запланированное увеличение поставок из ArcelorMittal Italia будет замедлено. Эти действия должны привести к общему сокращению поставок на 3 млн. тонн в год. В дальнейшем компания сообщила покупателям о предполагаемом повышении цены на €30-€40 за тонну на все продукты полосового проката.

Дальнейшее сокращение было отмечено в производственном секторе Германии в апреле. На рынке стали настроения негативные, активность низкая на фоне продолжающегося падения продаж. Покупатели осторожны и ждут дальнейшего снижения цен, поскольку производители пытаются устранить пробелы в своих книгах заказов. Разница между внутренними предложениями и предложениями импорта является узкой, что оказывает сдерживающее влияние на новые импортные поставки.

Во Франции базовые цены снизились с прошлого месяца. Активность осталась на разумном уровне, хотя и ниже, чем в апреле. MEPS обнаруживает существенную конкуренцию между дистрибьюторами, которые были вынуждены корректировать свои цены при перепродаже, а теперь откладывают покупки не раньше июня. На рынке совсем немного импортных предложений.

Спад в производственном секторе Италии продолжался в апреле уже девятый месяц подряд. Это сильно повлияло на рынок стали. Кроме того, количество рабочих дней в апреле/начале мая было сильно сокращено из-за праздников, что негативно сказалось на объемах продаж на внутреннем рынке. Цены на прокат слабые, в основном из-за давления импорта и низкого спроса. Ожидания остаются нестабильными из-за проблем в автомобильном секторе и страха дальнейшего снижения цен на сталь. 

Экономика Великобритании достаточно устойчива, оставаясь одной из наиболее эффективных стран в ЕС. В сталелитейном секторе дистрибьюторы сообщают о приемлемых объемах продаж, но размер прибыли уменьшается. Независимые сервисные центры жалуются, что интегрированные дистрибьюторы, принадлежащие комбинату, продают агрессивно. В целом товарно-материальные запасы находятся в балансе с текущими продажами. В мае цены на продажу полосового проката были пересмотрены в сторону понижения.

Производственный сектор Испании продолжал расширяться в течение апреля, но более быстрыми темпами, чем в марте. Рынок стали относительно стабилен, с региональными различиями между севером и югом страны. Объемы продаж сервисных центров в мае немного снизились. Текущие цены при перепродаже не отражают стоимость замены. Предложения от импортеров несколько интереснее для покупателей, чем месяц назад. Внутренние цены заводов вновь снизились.

Судя по тому как восстанавливается после дивидендов можно набирать

ВТБ оценил дополнительные доходы металлургов от нацпроектов в $2 млрд
По оценке аналитиков «ВТБ Капитала», российские металлурги заработают на национальных проектах около $2 млрд в 2025 году. Больше всего получат «Северсталь» Алексея Мордашова и Магнитогорский меткомбинат Виктора Рашникова
www.rbc.ru/business/20/05/2019/5ce2799e9a79471630bbbcce

писец, мир на пороге торговой войны, а они ценник целевой повышают)

Тимофей Мартынов, на пороге горячей, сталь и нефть!

писец, мир на пороге торговой войны, а они ценник целевой повышают)

Тимофей Мартынов, пороги бывают долгие

писец, мир на пороге торговой войны, а они ценник целевой повышают)

VTB CAPITAL INCREASES TARGET PRICE TO USD 20.0 FROM USD 17.50; REITERATES BUY

Дивиденды пришли.
Акции стоят дешево. Налетайте, раскупайте. Через месяц будет ещё больше дивидендов.

Я все лесенкой дотариваю с 1020, за что такой подарок то?))

Денис Семин, благодари ажиотажный спрос на газмяс с лукойлом))

Я все лесенкой дотариваю с 1020, за что такой подарок то?))

Упала неслабо. Я бы сейчас купил, но не на что :(

Константин Гульбин, мысль правильная, докупаем!

Упала неслабо. Я бы сейчас купил, но не на что :(

где поддержка? вторую неделю обвал идет!!!

ocean drive, поддержка в руках у Трампа. Надеемся, что Китай прогнется.

где поддержка? вторую неделю обвал идет!!!

Ну а мы пожалуй подберем, раз такое дело...

а теперь еще из-за газпромовской истерики перелив туда идет:(

ИМХО сейчас не плохое время для затарки папирой. Да, у металлургов есть коньюктурные риски, но как показывает практика, средняя глубокая коррекция это 25%-30% от максимума. Сейчас половина этого потенциала исчерпана, таким образом ставка риска около 15% с при покупке с текущих, это если кого волнует просадка стоимости акции. Если же прикинуть на разнице ставок доходности и взять за расчет ставку ЦБ и сравнить ее с див дохой стали, то мы увидим что максимальный коэффициент составляет 3.26, таким образом если рынок по каким то причинам резко переоценит бумагу, то теоретически она может вырасти до 3200+ и там ее див доходность составит 4.8%, если она сохранится на текущем уровне. Но, если мы возьмем минимальное значение 1.26, так сказать фанатизма, то все равно торгуется с дисконтом к рынку и ее реально возможная цена 1220 руб, там ее див доха составит чуть выше 12% годовых и по сути это будет весьма безопасный и комфортный уровень. Даже там акция будет все еще сильно недооценена и иметь потенциал для роста. Расчет конечно грубый я бы сказал школьный, на пальцах, но мое мнение такие бумаги как раз нужно сравнивать с фиксированной доходностью на надежных облигациях. Чуть стоит рынку охладиться и отойти от паники, здесь начнутся сильные покупки, так как премия по дивидендам к доходности ОФЗ около 100%, а это в принципе оправдывает многие риски

Александр, а я бы шортанул где-то тут) если бы шорт бесплатный был))

Тимофей Мартынов, не люблю шортить акции за редким исключением)