Финаме
БКС Мир ИнвестицийФундаментальный анализ компании Северсталь
Всем привет! Выкладываю анализ сентября по компании Северсталь. Изучил отчетность, операционные и финансовые показатели. И даже получил комментарии от IR Северстали =)
Как всегда — выделил плюсы и минусы, а также постарался найти инвестиционные идеи. Анализ сделан на данных за 1 полугодие 2023.
Заметили ошибку или неточность в разборе? Буду благодарен если укажете на это.
PS
Хочу выразить благодарность Начальнику отдела по взаимодействию с инвесторами Никите Климанову, который дал комментарии к первой версии анализа, а также поделился ссылками на различные отраслевые источники и прислал материалы, где можно посмотреть актуальные прогнозы.
Ссылка на файл с анализом:
disk.yandex.ru/i/-QKBYKy-wXClWg
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 838 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 832,5 млрд |
| Выручка | 744,9 млрд |
| EBITDA | 160,6 млрд |
| Прибыль | 81,0 млрд |
| Дивиденд ао | 0 |
| P/E | 10,3 |
| P/S | 1,1 |
| P/BV | 1,6 |
| EV/EBITDA | 5,2 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Северсталь Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Северсталь акции
994.2₽ +0.18%
-
Марвин_Инвестор, ГП это монополия, которая лопнула. В конкурентных сферах есть примеры Сбера, Газпромнефти, Роснефти. И дивы платят и задачи...
Остап1978, сбер уже кидал с дивами, газпромнефть до поры до времени пока цены на нефть оптимальные, но это не надолго, роснефть дивы курам насмех, да и Сечин при любой возможность найдет повод куда деньги потратить. При текущей конъюнктуре на российском рынке инвестиции в роскомпании да еще и с основным акционером в лице государства — сопряжены с большими рисками.
Остап1978, пример госуправления можно наглядно увидеть в акциях Газпрома или тот же самый windfall tax который сдирают до сих пор со всех. Н...
Марвин_Инвестор, ГП это монополия, которая лопнула. В конкурентных сферах есть примеры Сбера, Газпромнефти, Роснефти. И дивы платят и задачи решают.
Видение рынка Российских акций
Продолжение краткого обзора на Российские акции. В этом посте опишу акции Московской биржи (MOEX) целью снижения выступает отметка в 145 руб. Северсталь (CHMF) цель снижения 1100 руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Северсталь, «что с того, что мир велик, когда у тебя нет сапог». Эта пословица как никакая другая иллюстрирует трагедию инвесторов в Северст...
Остап1978, пример госуправления можно наглядно увидеть в акциях Газпрома или тот же самый windfall tax который сдирают до сих пор со всех. Никогда государство эффективно управлять подобными активами не будет и предпочтет прибыль компании изъять в пользу себя, опрокинув миноров. Лучшее что может сделать государство это блюсти интересы миноров на равне с мажором, создав нормальную законодательную базу где права всех участников и акционеров будут соблюдаться в соответствии с законодательством.
💡Северсталь
🥜Сидит ниже покупатель, зона очень сильная и вот вновь на слабости рынка цена в неë зашла и пошли покупки, образовав очередной фитилëк.
🥜А в другой стороны образовалась конртрендовая и она пока не даëтся. При чëм на неë реально ориентируются, так как только цена к ней подходит, при чëм бодро, смело, ничего не предвещает снижения, как вдруг раз и цена ниже, ниже и ниже!
🥜У меня есть позиция и спекулятивная и среднесрочная на этих уровнях и есть ощущение что с третьей попытки мы пробьëм сопротивление! Да и пора бы уже обновить ближний максимум, а лучше два максимума и сформировать восходящую тенденцию!
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе:
t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Авто-репост. Читать в блоге >>>«Северсталь» в два раза увеличила объемы производства продукции по партнерской схеме
Об этом сообщил заместитель генерального директора «Сев...
Северсталь, «что с того, что мир велик, когда у тебя нет сапог». Эта пословица как никакая другая иллюстрирует трагедию инвесторов в Северсталь. Заставить контролирующего акционера заплатить дивиденды миноритарии не в состоянии. Менеджмент компании действует исключительно в интересах основного акционера и даже не предпринимает попыток вынесения на рассмотрения ГОСА вопросов о выплате дивидендов, назвав это «дивидендной паузой». Имитация дружелюбия в отношении миноритарных акционеров сегодня очевидна для всех участников фондового рынка. Соответствующие службы компании зря сотрясают воздух разными пиар-акциями и расходуют щедрые бюджеты: их усилия исправить испорченный имидж компании абсолютно тщетны. Единственным выходом в сложившейся ситуации является передача контрольного пакета акций компании под контроль государства. А установленная правительством дивидендная политика в отношении компаний, под контролем государства, позволит сменить неэффективный менеджмент и выплачивать акционерам дивиденды в размере не менее 50%ЧП.
«Северсталь» в два раза увеличила объемы производства продукции по партнерской схеме
Об этом сообщил заместитель генерального директора «Северстали» по продажам и операциям Евгений Черняков на международной конференции «Металл-Экспо’2023»:
🗣 «Только за последний год более чем в два раза увеличен объем металлопродукции, произведенной «Северсталью» с привлечением мощностей партнеров. За пять лет существования партнерская схема вышла на новый уровень. Изначально мы выстроили работу с клиентами по модели, основанной на устойчивом финансовом положении металлургической компании, которое позволяло в случае необходимости поддержать партнёра. Сейчас работа по партнерской схеме помогает развивать бизнес в условиях роста конкуренции. Мы предлагаем качественное сервисное обслуживание, включающее инжиниринг, спектр финансовых инструментов и возможности складского хранения. Многим партнерам это помогло развиться и кратно увеличить размеры бизнеса и долю на рынке».
За последние 5 лет партнерская схема эволюционировала: помимо поставок проката, мы предлагаем партнерам возможности совместного технологического и производственного развития, а также IT-решения.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Остап1978, если не потратят на выплату Дивидендов, точно чего нибудь да купят. И даже если это чего нибудь будет приносить хоть даже и небол...
Сергей 35, зачем? Будут как Сургут. Копить. Очевидно, что невыплата Дивов — попытка контролирующего акционера пересидеть СВО в надежде, что все вернётся в прежнее русло.
Буржуй, а куда ему Выводить? А сейчас в России зачем? Покупать навсегда убыточный Яндекс или ВК? Я не вижу ни одной возможной Эффективной точки Приложения частного капитала такого масштаба в рф....
Остап1978, если не потратят на выплату Дивидендов, точно чего нибудь да купят. И даже если это чего нибудь будет приносить хоть даже и небольшую прибыль, то это все равно будет стабильный доп.доход можно сказать что практически из воздуха.
Остап1978, но ведь если контролирующий хер с 77% акций захочет вывести бабло из кубышки, мне ведь тоже достанется ровно на мою долю. Разве н...
Буржуй, а куда ему Выводить? Раньше все шло через офшоры на запад. На семьи, красивую жизнь, яхты как линкор. А сейчас в России зачем? Покупать навсегда убыточный Яндекс или ВК? Я не вижу ни одной возможной Эффективной точки Приложения частного капитала такого масштаба в рф. Вкладывать коммунистам в Китай? Наши олигархи не больные на голову пока. На западе — это политика, командные высоты в экономике. У нас за такое по головке не погладят.
Буржуй, классический подход — менеджмент ублажает акционеров дивами и за это его не меняют на ГОСА. Когда 77% акций у контролирующего акцион...
Остап1978, но ведь если контролирующий хер с 77% акций захочет вывести бабло из кубышки, мне ведь тоже достанется ровно на мою долю. Разве нет?Остап1978, у них нераспределенки на 400 ярдов. Хватит акционеров подогреть и кризис любой пережить.
Буржуй, классический подход — менеджмент ублажает акционеров дивами и за это его не меняют на ГОСА. Когда 77% акций у контролирующего акционера, Подогревать вас дивами смысла нет. Деньги и так через менеджмент находятся в распоряжении контролирующего акционера. Вы кубышку эту не увидите.гражданин планеты Земля, Дивов скорее всего до следующего лета как минимум не будет. И посмотрите, что творится с фундаменталом: компания ра...
Остап1978, у них нераспределенки на 400 ярдов. Хватит акционеров подогреть и кризис любой пережить.Скоро дивы, покупаем
гражданин планеты Земля, Дивов скорее всего до следующего лета как минимум не будет. И посмотрите, что творится с фундаменталом: компания работает на внутренний рынок. Основной потребитель — строительная отрасль. Текущая цель центрального банка — охладить экономику, замедлить кредитование в целях контроля инфляции. Рынок вторички уже рухнул, больных мало брать ипотеку под 17-20% годовых. Показатели металлургов на этом фоне будут ухудшаться Из-за сокращения спроса на продукцию. Ещё и Дивов нет. И где тогда будут котировки Северстали?- Мировые цены на сталь продолжат рост на фоне ограничения производства и постепенного восстановления спроса - Мир инвестиций
Рост цен на слябы (CFR) составил 1-3%, а динамика г/к проката в Китае была схожей, по оценкам информационных агентств MMI (Metals & Mining Intelligence) и Kallanish. Так, цены на импорт слябов (с поставкой CFR) выросли на 1.3% и 1.6% до $555/т и $450/т в Италии и Китае соответственно. В Турции цены увеличились на 2.6% до $470/т. В то же время экспортные цены на г/к прокат в Китае прибавили 1% до $553/т (FOB), а внутренние — 3% и установились на уровне $546/т (с поставкой EXW). По информации Kallanish, рост продолжается 5 недель подряд (+6%).
Динамика цен в Китае отражает снижение объемов производства, а также стимулы от государства. Напомним, по недавним сообщениям в прессе, члены Ассоциации производителей железа и стали Китая (CISA) (около 70% производства стали в стране) понизили среднедневные объемы производства на 5.7% в период 21-31 октября по сравнению с десятью днями ранее до пока что минимального уровня за 2023 г. Цены в России также могут вырасти (с 2-3-месячным лагом).
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Северсталь вроде планировала в конце года пояснить о планах по дивидендам. Нет информации когда сие мероприятие задумано?
Дядя Лё, Когда акция начнёт расти/падать, в тот день сие мероприятие и задумают, а на «когда» уже будет не важно.Северсталь вроде планировала в конце года пояснить о планах по дивидендам. Нет информации когда сие мероприятие задумано?
Дядя Лё, я думаю что примут решение о выплате или не выплате не раньше чем состоится встреча Президента с Бизнесом:
Президент Владимир Путин может в ближайшее время провести встречу с бизнесом — по сведениям источника «РИА Новости», она может состояться уже на следующей неделе. Подобные мероприятия проводятся примерно раз в год, последнее было в марте 2023-го, а предыдущее – в день начала российско-украинского конфликта, 24 февраля 2022 года.
Сергей 35, фиксировать убытки — не мое. Надеюсь бумагу вынесет вверх либо на очередной девальвации, либо на слухах о переговорах. В безубыто...
Остап1978, теханализ завязан на объёмы. Чем выше объёмы, тем более технична Акция.
Продавать или покупать, тут каждый решает сам. По теме ТОП-10, там большей частью «стадо» действующее по принципу: Куда «фига», туда — «дым». «Фига» указала «фас» на Сбер, Газпром, Лукойл! И народ попёр в них табуном!
По Сберу и Лукойлу я ещё могу согласиться что стоило их брать пока цену «стадо» не подняло в «стратосферу» Но вот Газпром… Это же вообще теперь дивидендный импотент, после того как ему отрезали высокомаржинальные Рынки сбыта.Хомяк с биржи, на фигуру «сжатие пружины»(затухающих колебаний) сиё похоже. Такое заканчивается обычно мощным выстрелом вверх или вниз. В да...
Сергей 35, фиксировать убытки — не мое. Надеюсь бумагу вынесет вверх либо на очередной девальвации, либо на слухах о переговорах. В безубыток бы продал немедленно. По поводу фигур и прочего. Теханализ работает только в ликвидных бумагах, таких как сбер или Лукойл. Акция Северстали сейчас — никому не нужный малоликвидный шлак на границе второго и третьего эшелона. Об этом говорит состав портфеля розничного инвестора. В Северстали рулят манипуляторы и инсайдеры. Если вы не относитесь к указанным категориям участников, то ваши убытки гарантированы.
💡Северсталь
🥜Друзья, давайте вновь вернëмся к моей любимой Северстали. Есть вероятность, что Хомяка услышали и решили не дать разыграться...
Хомяк с биржи, на фигуру «сжатие пружины»(затухающих колебаний) сиё похоже. Такое заканчивается обычно мощным выстрелом вверх или вниз. В данном случае это может быть решение о выплате или не выплате Дивидендов. Инструмент, находясь в состоянии перетянутой пружины в ожидании данного решения, аж звенит от напряга.
Остап1978 — продавайте свои акции Северстали быстрее! Тогда уж точно Дивиденды объявят)) Ведь Закон подлости для тех кто недодержал Акции — 100% работает!
- 💡Северсталь
🥜Друзья, давайте вновь вернëмся к моей любимой Северстали. Есть вероятность, что Хомяка услышали и решили не дать разыграться нисходящей тенденции).
🥜Для подтверждения нужна сегодня ростовая свеча. Тогда мы получаем новый минимум выше предыдущего и все шансы на обновление последнего максимума.
🥜Для меня эта бумага идейная, по этому тут я дожидаться не стал и в пятницу отрыл к имеющейся среднесрочной и долгосрочной, спекулятивную позицию. Напомню, что я на той неделе я закрывал спекуляцию в этой бумаге по 1399р. и не ошибся.
🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе:
t.me/+Vr8g1Fj1MZhkN2Iy
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Северсталь - факторы роста и падения акций
- У Северстали самая высокая степень интеграции сырьевой базы: железной руды и каменного угля, близкая к 100%, как следствие, рекордно низкая себестоимость (20.11.2024)
- У Северстали самая большая доля продукции с выс добавленной стоимостью среди металлургов РФ (20.11.2024)
- Возможно, что мировой (китайский) рынок стали в 2024 пройдет свое дно, т.к. 100% всех производителей в Китае убыточны при текущем уровне цен (20.11.2024)
- Стратегия 2028 планирует зарабатывать +150 млрд EBITDA к уровню 2023 года, то есть всего около 410 млрд EBITDA (или +2,6 млн т металлопродукции) (20.11.2024)
- Дополнительные налоги съедают прибыль (17.10.2023)
- Снижение цен на сталь в Китае, отсутствие свободных продаж на экспорт (20.11.2024)
- Из-за высокой ставки в 2025 году стройка в РФ накроется медным тазом, отрасль скорее всего покажет худший результат, чем в 2024 году (20.11.2024)
- Пик капитальных затрат в 2025 году ~170 млрд руб (20.11.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Северсталь - описание компании
ПАО "Северсталь" (ИНН 3528000597) — международная горно-металлургическая компания — концентрирует своё производство на продуктах с высокой добавленной стоимостью. Компания имеет опыт приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Ей также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьём производства компании. Акции компании котируются на российских торговых площадках РТС и ММВБ, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.
Выручка Группы выросла на 4.0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,259 млн. (1 кв. 2018: $2,173 млн.) в основном благодаря росту объемов реализации дивизиона «Северсталь Ресурс» во втором квартале 2018 года;
Групповой показатель EBITDA значительно увеличился на 23.8% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $874 млн. (1 кв. 2018: $706 млн.) на фоне роста выручки Группы и снижения себестоимости продаж дивизиона «Северсталь Российская Сталь». Показатель рентабельности EBITDA увеличился на 6.2 п.п. и достиг рекордного уровня в 38.7% (1 кв. 2018: 32.5%). При этом показатель рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;
Свободный денежный поток составил $598 млн. (1 кв. 2018: $289 млн.), отражая эффект от снижения чистого оборотного капитала на фоне снижения балансов дебиторской задолженности и складских запасов. Стабильный свободный денежный поток остается одним из ключевых стратегических приоритетов Компании;
Чистая прибыль составила $557 млн. (1 кв. 2018: $461 млн.), в том числе убыток по курсовым разницам в размере $56 млн. Без учета данного фактора неденежного характера чистая прибыль «Северстали» во 2 кв. 2018 года составила бы $613 млн. (1 кв. 2018: $449 млн.);
Денежные потоки на капитальные инвестиции возросли на 17.6% по сравнению с предыдущим кварталом (1 кв. 2018: $136 млн.), и составили $160 млн., что было обусловлено факторами сезонного характера. Ожидается, что программа капитальных инвестиций Группы на 2018 г. останется на уровне 49.5 млрд руб. и большей частью затронет инвестиции в коксоаглодоменное производство.
Чистый долг снизился на 80.5% до $153 млн. на конец 2 кв. 2018 (1 кв. 2018: $785 млн.), что отражает рост баланса денежных средств на конец отчетного периода ввиду генерации свободного денежного потока за квартал. Долг Компании представлен Еврооблигациями со сроками погашения в 2021, 2022 годах, а также конвертируемыми облигациями со сроками погашения в 2021 и 2022 годах;
Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 30 июня 2018 года, составляют 45.94 рублей на акцию.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
