Северсталь акции

Михаил П, рублевых облигов у севки на копейку

zzznth, ну, если 330 млн долл — копейка, то да

Михаил П, откуда вы эту цифру взяли?

zzznth, из сегодняшнего отчета

Михаил П, рублевых облигов у севки на копейку

zzznth, ну, если 330 млн долл — копейка, то да

Михаил П, откуда вы эту цифру взяли?

Михаил П, рублевых облигов у севки на копейку

zzznth, ну, если 330 млн долл — копейка, то да

Прочитал отчет за 3 квартал от Северстали. Из трех наших главных металлургов (Северсталь, НЛМК, ММК), Северсталь показала второй результат по итогам 3 квартал по сравнению со 2 кварталом. Например, выручка у ММК выросла на 23.4%, у Северстали на 17%, а у НЛМК всего на 3%. EBITDA у ММК выросла тоже больше всех: рост составил 54.9% против роста у Северстали на 30.9% и падения на 1% у НЛМК. Но все-таки я бы поставил ММК на второе место после Северстали за счет эффекта низкой базы. Все-таки ММК сильнее других падал до этого. И если сравнивать с 9 месяцами 2019 года, то здесь мы уже видим преимущество Северстали. Например, EBITDA у ММК снизилась на 30.4%, а у Севестали на 22.3%. Выручка у ММК снизилась на 22.9%, а у Северстали на 17%. Так что коронокризис все-таки лучше прошла Северсталь. На мой взгляд, если судить по вышедшим отчетам, то Северсталь заслуживает первое место, вторым идет ММК, а НЛМК замыкает тройку.

Металлы и добыча. Проверяем тезис о недоинвестировании - Атон
• Мы анализируем интенсивность капзатрат металлургических компаний, учитывая призывы правительства нарастить инвестиции в экономику и разговоры о недоинвестировании в секторе.

• Мы представляем «коэффициент реинвестирования», который рассчитываем как отношение капзатрат к EBITDA – за 2020-22П средний показатель по сектору составил 42% (+3 пп против средней за 2017-19).

• Это всего на 6 пп ниже, чем у мировых отраслевых аналогов, а значит тезис о «недоинвестировании» представляется не совсем корректным. Однако у других секторов в России (нефть и газ, электроэнергетика) показатель намного выше – 63-64%.
           
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Когда начнется новый сырьевой цикл у Северстали есть преимущество — полный завершенный производственный цикл, от добычи до реализации плюс расширенный рынок за счёт СНГ

Понятно почему у Северстали убыток по курсовым разницам, а у НЛМК прибыль.
Вероятно из-за того, что у Севы долг в баксах, а у НЛМК в рублях.
Я не проверял эту версию, надо смотреть

Тимофей Мартынов, у НЛМК как раз рублевого долга нет. А у Северстали есть рублевые облигации. Курсовой убыток по долгам и у НЛМК и у СС есть. Курсовая прибыль по денежной позиции — тоже. Не очень ясно по фин вложениям.

Михаил П, рублевых облигов у севки на копейку

Тупа за счет отчета рост. Лично я держу северсталь, хоть и не больших количествах. Имхо, причины роста появились раньше. Полная вертикаль производства. Высокие дивы и т.д. а сталь нужна всегда

По итогам постаука Северсталь выходит в лидеры роста. Ну а в общем и целом, итог по всем трем:

Морти, класс! Очень в тему!

По итогам постаука Северсталь выходит в лидеры роста. Ну а в общем и целом, итог по всем трем:

Северсталь увеличивает дивиденды. СД Северстали рекомендовал дивиденды за 3 квартал 2020 года в размере 37,34 рублей на акцию.. Дивидендная доходность к текущим ценам 3,7%. Дата закрытия реестра: 8 декабря. Свободный денежный поток компании, выступающий базой для расчета дивидендов, вырос на 10,4% г/г благодаря сокращению запасов и росту операционного денежного потока как следствие. Северсталь сохраняет устойчивое финансовое положение при коэффициенте долговой нагрузки чистый долг/EBITDA на уровне 0.77x на конец 3 квартала. На дивиденды менеджмент направит около 111% свободного денежного потока, что приведет к незначительному увеличению долга. Ожидаемая дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев 11,5%.

Понятно почему у Северстали убыток по курсовым разницам, а у НЛМК прибыль.
Вероятно из-за того, что у Севы долг в баксах, а у НЛМК в рублях.
Я не проверял эту версию, надо смотреть

Тимофей Мартынов, у НЛМК как раз рублевого долга нет. А у Северстали есть рублевые облигации. Курсовой убыток по долгам и у НЛМК и у СС есть. Курсовая прибыль по денежной позиции — тоже. Не очень ясно по фин вложениям.

Захватывающая гонка Северсталью и НЛМК за звание самой выросшей сегодня. Ставлю на Северсталь, отличный отчет, заметное отставание по динамике за последние месяцы, дивиденды 37 руб, неплохой прогноз на ближайший квартал. Металлурги в целом оказались бенефициарами ковидного кризиса, цены на продукцию сильно упали еще до ковида, восстановление цен идет быстро, инфраструктурные проекты (включая льготную ипотеку) поддержали спрос, российские мощности близки к полной загрузке, новации по НДПИ пока выглядят незначительными, положительный эффект девальвации. Вчера и сегодня синхронно отчитались НЛМК, Северсталь и ММК, отчет один лучше другого

Северсталь — Прибыль мсфо 9 мес 2020г: $630 млн (падение в 2,2 раза г/г)

Северсталь – рсбу/ мсфо
837 718 660 обыкновенных акций
www.severstal.com/rus/ir/shareholder_information/share_capital/
Капитализация на 22.10.2020г: 877,091 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 248,922 млрд руб/ мсфо 219,528 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 213,880 млрд руб/ мсфо 208,070 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 316,433 млрд руб/ мсфо 293,717 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 323,379 млрд руб/ мсфо 302,143 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: ______ млрд руб/ мсфо $4,240 млрд

Выручка 2017г: 359,530 млрд руб/ мсфо 457,521 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 319,964 млрд руб/ мсфо $6,495 млрд
Выручка 2018г: 432,773 млрд руб/ мсфо 537,130 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 355,404 млрд руб/ мсфо $6,319 млрд
Выручка 2019г: 457,588 млрд руб/ мсфо 517,737 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 106,039 млрд руб/ мсфо $1,777 млрд
Выручка 6 мес 2020г: 209,267 млрд руб/ мсфо 227,909 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: ______ млрд руб/ мсфо $5,242 млрд

Прибыль 9 мес 2017г: 66,711 млрд руб/ Прибыль мсфо $792 млн
Прибыль 2017г: 130,179 млрд руб/ Прибыль мсфо 145,966 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Марэк, у меня вообще такое чувство сложилось, что с сентября люди просто не знали куда деньги пристроить, бакс дорогой, золото определиться не может куда ему идти, облигации — волну дефолтов обещают. И тут бах металлурги выдают дивы, в разрезе года выше ставки (не без этого конечно). Иии… Понесли ботинки Митю… А отчет один краше другого, в прошлом году сева на выходе РСБУ стоила не более 900р, нлмк стоил 125 рублей. Тут падение прибыли у каждого, а акции стоят, как в кормчий год. Только ММК дошел ценой до значений годом ранее, но и у него прибыль упала.
Так вот, дивы в декабре и чую обожгут крылья вошедшим к этому времени не хило.

P.S. в ракету не влез, т.к. не верил в отчет. Сижу на заборе парит, что надо продолжать искать идеи, а это выматывает.

Северсталь — Прибыль мсфо 9 мес 2020г: $630 млн (падение в 2,2 раза г/г)

Северсталь – рсбу/ мсфо
837 718 660 обыкновенных акций
www.severstal.com/rus/ir/shareholder_information/share_capital/
Капитализация на 22.10.2020г: 877,091 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 248,922 млрд руб/ мсфо 219,528 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 213,880 млрд руб/ мсфо 208,070 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 316,433 млрд руб/ мсфо 293,717 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 323,379 млрд руб/ мсфо 302,143 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: ______ млрд руб/ мсфо $4,240 млрд

Выручка 2017г: 359,530 млрд руб/ мсфо 457,521 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 319,964 млрд руб/ мсфо $6,495 млрд
Выручка 2018г: 432,773 млрд руб/ мсфо 537,130 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 355,404 млрд руб/ мсфо $6,319 млрд
Выручка 2019г: 457,588 млрд руб/ мсфо 517,737 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 106,039 млрд руб/ мсфо $1,777 млрд
Выручка 6 мес 2020г: 209,267 млрд руб/ мсфо 227,909 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: ______ млрд руб/ мсфо $5,242 млрд

Прибыль 9 мес 2017г: 66,711 млрд руб/ Прибыль мсфо $792 млн
Прибыль 2017г: 130,179 млрд руб/ Прибыль мсфо 145,966 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь — Прибыль мсфо 9 мес 2020г: $630 млн (падение в 2,2 раза г/г)

Понятно почему у Северстали убыток по курсовым разницам, а у НЛМК прибыль.
Вероятно из-за того, что у Севы долг в баксах, а у НЛМК в рублях.
Я не проверял эту версию, надо смотреть

Тимофей Мартынов, ну да, так и есть. Это сказанно, например в обзоре Романа

Чистая прибыль «Северстали» снизилась на 66% до 167 млн. долл., что включает убытки от курсовых разниц в размере 262 млн. долл., главным образом состоящие из убытков от пересчета баланса задолженности по долговым обязательствам, номинированной в долларах, в результате ослабления рубля в III кв. 2020 г.

Северсталь – рсбу/ мсфо
837 718 660 обыкновенных акций
www.severstal.com/rus/ir/shareholder_information/share_capital/
Капитализация на 22.10.2020г: 877,091 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 248,922 млрд руб/ мсфо 219,528 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 213,880 млрд руб/ мсфо 208,070 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 316,433 млрд руб/ мсфо 293,717 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 323,379 млрд руб/ мсфо 302,143 млрд руб
Общий долг на 30.09.2020г: ______ млрд руб/ мсфо $4,240 млрд

Выручка 2017г: 359,530 млрд руб/ мсфо 457,521 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 319,964 млрд руб/ мсфо $6,495 млрд
Выручка 2018г: 432,773 млрд руб/ мсфо 537,130 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 355,404 млрд руб/ мсфо $6,319 млрд
Выручка 2019г: 457,588 млрд руб/ мсфо 517,737 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 106,039 млрд руб/ мсфо $1,777 млрд
Выручка 6 мес 2020г: 209,267 млрд руб/ мсфо 227,909 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: ______ млрд руб/ мсфо $5,242 млрд

Прибыль 9 мес 2017г: 66,711 млрд руб/ Прибыль мсфо $792 млн
Прибыль 2017г: 130,179 млрд руб/ Прибыль мсфо 145,966 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 95,271 млрд руб/ Прибыль мсфо $1,473 млрд
Прибыль 2018г: 124,269 млрд руб/ Прибыль мсфо 128,678 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 21,210 млрд руб/ Прибыль мсфо $428 млн
Прибыль 6 мес 2019г: 32,429 млрд руб/ Прибыль мсфо 58,983 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 72,962 млрд руб/ Прибыль мсфо $1,393 млрд
Прибыль 2019г: 105,732 млрд руб/ Прибыль мсфо 114,361 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 3,666 млрд руб/ Прибыль мсфо $72 млн
Прибыль 6 мес 2020г: 31,656 млрд руб/ Прибыль мсфо 32,830 млрд руб
Прибыль 9 мес 2020г: _____ млрд руб/ Прибыль мсфо $630 млн
www.severstal.com/rus/ir/results_reports/financial_results/

Северсталь – Дивиденды
Период ** Объявлены * Реестр дата * Сумма дивиденда * Дивиденд
9 м-2020 * 21 окт 2020 * 08 дек 2020 * 31,280 млрд руб ** 37,34 руб
6 м-2020 * 22 июл 2020 * 08 сен 2020 * 12,934 млрд руб ** 15,44 руб
1кв-2020 * 23 апр 2020 * 16 июн 2020 * 22,912 млрд руб ** 27,35 руб
Итого: 67,126 млрд руб ** 80,13 руб

12м-2020 * 30 янв 2020 * 16 июн 2020 * 21,999 млрд руб *** 26,26 руб
9 м-2019 * 17 окт 2019 * 30 дек 2019 * 23,012 млрд руб ** 27,47 руб
6 м-2020 * 18 июл 2019 * 17 сен 2019 * 22,384 млрд руб ** 26,72 руб
1кв-2020 * 18 апр 2019 * 18 июн 2019 * 29,680 млрд руб ** 35,43 руб
Итого 2019: 97,075 млрд руб ** 115,88 руб

Понятно почему у Северстали убыток по курсовым разницам, а у НЛМК прибыль.
Вероятно из-за того, что у Севы долг в баксах, а у НЛМК в рублях.
Я не проверял эту версию, надо смотреть

Доля продаж на внутреннем рынка 62,5%

Понял в чем причина!
Чистый долг 142 млрд, тут все понятно.
Его надо разделить на ebitda за последние 4 квартла.
Если долг и ебитду брать в баксах, то получится 0.77.
А у нас таблички делят долг на ебитду, которая пересчитана в рубли.
Получается долг вырос по новому курсу, а ебитду предыдущих кварталов мы просуммировали по старому низкому курсу.
Поэтому и получается, что мы и сами металлурги считаем долг/ебитда (LTM) по разному

Так, где-то у нас ошибка в рассчетах на смартлабе, у севы в презе долг/ебитда 0.77 а у нас 0.89 получилось. смотрим

FCF Севы растет за счет постоянного сокращения оборотного капитала
Но этот ресурс роста судя по всему скоро будет исчерпан

[ Photo ]
«Северсталь» не ждет роста капзатрат в 2021-2020 годы

Северсталь не ждет роста капитальных затрат в 2021 году к уровню текущего года, и они могут остаться на сопоставимом уровне

Куличенко подтвердил сниженный ранее прогноз капзатрат на текущий год на уровне $1,45 миллиарда, сказав, что план следующего года пока обсуждается.
источник (https://www.finam.ru/analysis/newsitem/severstal-ne-zhdet-rosta-kapzatrat-v-2021-2020-gody-20201022-153454/) #CHMF #T

Странно что у Севы и НЛМК курсовые разницы за квартал в разном направлении сработали. У Севы:
-$262 млн в 3 квартале
+$168 млн в 2 квартале
У НЛМК наоборот
Блин, как такое может быть?:)

Тимофей Мартынов,
Такое может быть. Нужно видеть валютные дз, кз, и кредитный портфель. В зависимости от того какая из этих статей больше, эффект от переоценки может быть как в одну так и в другую сторону.

Андрей О., Что такое дз и КЗ?

Тимофей Мартынов, дебиторская и кредиторская задолженности, надо полагать.

Евгений N,
Дебиторская и кредиторская задолженности.