Финаме
БКС Мир ИнвестицийСовет директоров Citigroup объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,51 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 30 июля 2020 г. Годовая дивидендная доходность может составить 3,92%.
www.citigroup.com/citi/news/2020/200723c.htm
| Citigroup Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Citigroup акции
$41.35 0%
-
#ответы
Через нашего бота @investmetod_bot поступил вопрос:
Купить ли мне Citi (#С)?
Отвечаем: Да, цена на данный момент весьма привлекательна, но не рекомендуем рисковать.
Риски высокой волатильности: Снова возросли опасения относительно второй волны распространения коронавируса в Китае и в Штатах, где возобновилось число заражений. В Штатах в субботу было выявлено свыше 25 тысяч новых случаев заболевания, а число смертей перевалило за 115 тысяч.
Возможности банка:
•Citigroup является одним из крупнейших в мире финансовых конгломератов и оказывает полный спектр финансовых услуг физическим и юридическим лицам в 160 странах.
•Прибыль Citigroup упала почти вдвое в I квартале из-за влияния коронавируса, в то же время банку удалось нарастить выручку и сохранить в целом высокие показатели достаточности капитала. Citigroup имеет большой запас прочности, у компании достаточно ресурсов, чтобы продолжать обслуживать клиентов в текущих кризисных условиях, не ставя под угрозу свою безопасность и устойчивость.
•Благодаря существенным инвестициям в IT-инфраструктуру сотрудники банка имеют возможность работать удаленно с наименьшей потерей эффективности. У Citigroup есть все шансы пройти нынешний кризис с вполне разумными потерями и показать быстрое восстановление после того, как ситуация нормализуется.
Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)
CITIGROUP (C). Хороший представитель финансового сектора по хорошей цене. С учетом показателей 1 кв 2020Просматривая финансовый сектор заинтересовался показателями Citigroup.
Citigroup Inc.© — один из крупнейших международных финансовых конгломератов. Основой конгломерата является Citibank, основанный в 1812 году и являющийся одним из четырёх крупнейших банков США. Компания образовалась 7 апреля 1998 года в результате слияния Citicorp и Travelers Group. Банк управляет активами общей стоимостью почти $2 триллиона. Кроме того, Citigroup является первичным дилером ценных бумаг казначейства США.
Беглым взглядом пробегая по мультипликаторам, сразу бросается в глаза существенное отставание по мультипликаторам от своих ближайших конкурентов. Так, мало того, что P/E и P/Bv минимальные в отрасли, так ещё и капитализация существенно ниже балансовой стоимости:
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Citigroup - пора покупать подешевевшие акции - Финам
Citigroup является одним из крупнейших в мире финансовых конгломератов и оказывает полный спектр финансовых услуг физическим и юридическим лицам в 160 странах.
Прибыль Citigroup упала почти вдвое в I квартале из-за влияния коронавируса, в то же время банку удалось нарастить выручку и сохранить в целом высокие показатели достаточности капитала.
Citigroup имеет большой запас прочности, у компании достаточно ресурсов, чтобы продолжать обслуживать клиентов в текущих кризисных условиях, не ставя под угрозу свою безопасность и устойчивость.
Благодаря существенным инвестициям в IT-инфраструктуру сотрудники банка имеют возможность работать удаленно с наименьшей потерей эффективности.
Мы считаем, что у Citigroup есть все шансы пройти нынешний кризис с вполне разумными потерями и показать быстрое восстановление после того, как ситуация нормализуется.
Акции Citigroup торгуются с существенным дисконтом по финансовым мультипликаторам по сравнению с аналогами, неплохо смотрятся с точки зрения теханализа.
Мы считаем акции Citigroup привлекательными для инвестиций после распродаж последних недель и рекомендуем их к покупке.
Додонов Игорь
ГК «Финам»
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Чистая прибыль Citigroup по GAAP за 3 мес. 2020 г. составила $2,522 млрд., что на 46,5% ниже по сравнению с $4,71 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 9,9% до $20,731 млрд. против $18,856 млрд. годом ранее.
www.citigroup.com/citi/news/2020/first-quarter-2020-earnings.htm - Финансовые результаты Citigroup более чем порадовали - Финам
Citigroup – американская холдинговая компания финансового сектора c многолетней историей. Её клиентами являются как физические и юридические лица, так и правительственные организации.
Рост прибыли и выручки за квартал и год, недооценённость бумаг по сравнению с акциями конкурентов и технические факторы являются драйверами роста для акций Citigroup.
Проведенная нами оценка стоимости Citigroup позволяет считать акции компании недооцененными, при этом потенциал их роста на ближайшие 12 месяцев с фундаментальной точки зрения составляет порядка 20,1%.
Калмыкова Анна
Мы сохраняем по акциям Citigroup рекомендацию «Покупать».
ГК «Финам»
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Потенциал роста акций Citigroup составляет порядка 20% - Финам Менеджмент
Рост прибыли и выручки за квартал и год, по сравнению с акциями конкурентов, и технические факторы являются драйверами роста для акций Citigroup.
Проведенная нами оценка стоимости Citigroup позволяет нам считать акции компании недооцененными. При этом потенциал роста на ближайшие 12 месяцев с фундаментальной точки зрения составляет порядка 20%.
Солабуто Николай
УК «Финам Менеджмент»
С технической точки зрения цена акций Citigroup на месячном графике продолжает торговаться над линией долгосрочного восходящего тренда.
Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» и повышаем целевую цену до отметки $98.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Совет директоров Citigroup объявил ежеквартальные дивиденды в размере $0,51 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 30 января 2020. Годовая дивидендная доходность может составить 2,52%
www.citigroup.com/citi/news/2020/200115a.htm - Финансовые результаты Citigroup оказались успешными - Финам
Во вторник, 14 января, американский банк Citigroup представил финансовые результаты за четвертый квартал 2019 года, оказавшиеся довольно успешными.
Так, чистая прибыль выросла с $4,31 млрд или $1,64 на акцию годом ранее до $4,98 млрд или $2,15 на акцию, в то время как аналитики в среднем ожидали $1,81 на бумагу. Тем временем, выручка в рассматриваемом периоде повысилась на 7% г/г до $18,38 млрд, также превзойдя ожидания рынка в $17,90 млрд.
Таким образом, как прибыль, так и выручка показали рост и оказались лучше ожиданий, при этом по отдельным направлениям деятельности наблюдалась смешанная динамика, однако темпы роста отдельных показателей оказались впечатляющими. Примечательно, что помимо повышения выручки и снижения расходов Citigroup удалось удержать показатель операционного левериджа в положительной зоне, несмотря на сохраняющиеся масштабные инвестиции в развитие франшизы. С учётом вышеперечисленного мы ставим целевую цену акций компании на пересмотр.
Калмыкова Анна
ГК «Финам»
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Котировки Citigroup покажут рост в 2020 году - Фридом Финанс
Citigroup отчитался о росте прибыли на акцию на 21% г/г, до $8,04 по сравнению с $6,65 в 2018-м. Этот результат обусловлен повышением чистой прибыли и реализацией программы выкупа акций. Чистая прибыль банка превысила $19 млрд, поднявшись на 8% год к году. Данные показатели превысили консенсус-прогноз большинства аналитиков на 7%.
Повышение чистой прибыли Citi связано с ростом чистой выручки на 2%, до $74 млрд, который оказался на уровне долларовой инфляции, составляющей около 2%. Благодаря увеличению эффективности и сокращению персонала операционные расходы за 2019 год практически не изменились. В то же время расходы на создание резервов растут более высокими темпами (+11%), что свидетельствует о возможных проблемах у заемщиков банка. На данный момент компания не сообщает об изменениях в учетной политике по резервированию. Затраты на налог на прибыль уменьшились на 17% благодаря единовременным начислениям.
Ожидаю роста котировок Citi на фоне высоких показателей прибыли и выручки. При этом, поскольку банк специализируется на выдаче кредитов и имеет недостаточно высокие показатели рентабельности — 10,23% против средних по банковскому сектору США 11,67% — фундаментальных факторов для роста нет. Целевая цена составляет $79 до конца года.
Меркулов Вадим
ИК «Фридом Финанс»
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Американские банки: рост прибыли за счет ралли рынка акций и облигаций
Сезон квартальной отчетности стартовал с крупнейших банков США, которые улучшили финансовые результаты за счет роста фондовых рынков в 2019 году.
JP Morgan
Чистый процентный доход банка в 4 квартале сократился на 2% в годовом выражении до $14,3 млрд. Банки занимают по краткосрочным процентным ставкам, а кредитуют по долгосрочным. Из-за ожиданий рецессии в США в 2019 году ставки на 1 год оказались выше, чем на 5-10 лет. Это стало причиной снижения чистого процентного дохода банка.
JP Morgan на 21% увеличил доходы от торговли акциями, облигациями и управления активами, что позволило нарастить совокупную чистую прибыль более чем на 20% до $8,5 млрд.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ИДЕЯ Квартальная отчётность банка Citigroup порадовала
Финансовые результаты и факторы роста
Что касается финансовой отчетности за третий квартал 2019 г., чистая прибыль увеличилась с $4,62 млрд годом ранее до $4,91 млрд. При этом прибыль на акцию оказалась на отметке в $2,07 на бумагу по сравнению с $1,73 годом ранее. Без учёта разовых статей скорректированная прибыль составила $1,97 на акцию при усреднённом прогнозе рынка на уровне $1,95 на одну бумагу. Выручка в рассматриваемом периоде повысилась на 1% г/г с $18,4 млрд до $18,6 млрд, в то время как аналитики в среднем ожидали $18,5 млрд. Между тем, выручка подразделения институциональных клиентов повысилась на 3% г/г до $9,51 млрд, выручка направления обслуживания физических лиц почти не изменилась и составила $8,66 млрд, а показатель направления прочих операций сократился на 18% г/г до $402 млн. Заметим, что выручка бизнеса по предоставлению услуг в сфере операций с инструментами с фиксированным доходом показала нулевую динамику и составила $3,2 млрд, а показатель направления услуг в области торговли акциями снизился на 4% г/г до $760 млн. Подводя итог, отметим, что прибыль и выручка показали рост и превзошли ожидания рынка, при этом выручка по трём ключевым направлениям продемонстрировала смешанную динамику, В качестве положительных моментов отметим, что в отчётном периоде Citigroup вернул акционерам в виде дивидендов и обратного выкупа акций порядка $6,3 млрд.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Квартальная отчётность банка Citigroup порадовала - Финам
Citigroup – американская холдинговая компания финансового сектора c многолетней историей, ее клиентами являются как физические и юридические лица, так и правительственные организации.
Рост прибыли и выручки за квартал, недооцененность бумаг по сравнению с акциями конкурентов и технические факторы являются стимулами роста для акций Citigroup.
Проведенная нами оценка стоимости Citigroup позволяет считать акции компании недооцененными, при этом потенциал их роста на ближайшие 12 месяцев с фундаментальной точки зрения составляет порядка 17,3%.
Калмыкова Анна
ГК «ФИНАМ»
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Потенциал роста акций Citigroup составляет 17% - Финам Менеджмент
Рост прибыли и выручки Citigroup за квартал, недооцененность бумаг по сравнению с акциями конкурентов и технические факторы являются стимулами роста для акций компании. Потенциал их роста на ближайшие 12 месяцев составляет порядка 17%.
С технической точки зрения акции Citigroup продолжают торговаться над линией ничем нескомпрометированного долгосрочного восходящего тренда. Можно ожидать дальнейшего повышения цены.
Мы сохраняем рекомендацию «покупать» и оставляем целевую цену на отметке $81,5 за бумагу.
Солобуто Николай
УК «Финам Менеджмент»
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Citigroup 3Q19 Earnings:
-Revenue: $18.57B (est $18.54B)
-Fixed Income Markets Rev: $3.21B (est $3.06B)
-Equity Revenue: $760M (est $776M)
-Adj EPS: $1.97 (est $1.95)
Трейдеры скептически отнеслись к встрече США и Китая, покупка сои это не прорыв в торговых переговорах.
Crops Surge on Prospect China Will Step Up Buying in Trade Truce
11 октября 2019 г., 21:20 GMT+3 Updated on 11 октября 2019 г., 21:56 GMT+3
Фьючерсы на сою подскочили до максимума за более чем три месяца, в то время как кукуруза продолжила рост, на новостях о том, что США и Китай достигли частичного соглашения в торговой войне, что может заложить основу для более широкой сделки.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, Китай согласится на некоторые уступки в сельском хозяйстве в рамках сделки, в то время как США предложат снижение тарифов. Договор является предварительным и подлежит изменению, так как президент Дональд Трамп должен был встретиться с вице-премьером Китая Лю Хэ в Вашингтоне сегодня днем, сразу после закрытия рынков зерна в Чикагской торговой палате.
«Существует много ожиданий, что мы заключим сделку», — сказал по телефону Джек Сковилл, вице-президент Chicago Brodeger Price Futures Group Inc.
Китай уже обсуждал вопрос увеличения закупок сельскохозяйственной продукции США, такой как соя, свинина и пшеница. Как показали данные правительства США, крупнейший в мире импортер сои уже закупал семена масличных культур и свинину в США еще на неделе, заканчивающейся 3 октября. Фьючерсы на боров, хлопок и этанол также выросли в Чикаго.
«Ключ будет заключаться в том, являются ли это настоящими уступками — принудительным устранением торговых барьеров и тарифов на сельскохозяйственную продукцию США, включая сою, кукурузу, DDGS, пшеницу и этанол, и многие другие — или же это просто обязательство Китая наращивать закупки, — сказал Брайс Кнорр, старший аналитик рынка зерна в Farm Futures.
Встреча и потенциальные риски, связанные с зимней погодой в северной части США и на юге Канады, которая может ограничить поставки некоторых культур, побудили некоторых торговцев зерном прекратить делать ставки.
«Похоже, что в преддверии уик-энда произошел огромный риск», — сказал Джо Нуссмайер, брокер Frontier Futures в Миннеаполисе.
Prices jump on optimism for U.S.-China deal
Некоторые трейдеры скептически относились к тому, что покупка сои в США представляла собой значительный прорыв в общих торговых переговорах, по словам людей, знакомых с этим вопросом. В последние два дня Китай покупал сою в Бразилии после нескольких покупок доброй воли в США, и стратегия переключения между двумя странами помогла Китаю обеспечить более низкие цены, говорят люди.
«Китай нуждается в соевых бобах прямо сейчас, потому что поставки в Бразилию исчерпаны», — сказал Норр. «Но даже если они получат 30 миллионов метрических тонн, как сообщалось, общий объем экспорта США, скорее всего, все еще будет» ниже, чем до начала торговой войны, сказал он.
Покупки соевых бобов по доброй воле осуществляются с декабря, а полная сделка так и не была достигнута.
«Я немного пессимистичен, это может быть реальная сделка, так как мы несколько раз наткнулись на финишную черту», - сказал Нико Андерсон, зерновой брокер SCB Group в Чикаго. «Хотя недавние экспортные продажи с тихоокеанского северо-запада кажутся очень обнадеживающими, мы уже видели, как Китай покупал раньше, без какой-либо сделки».
www.bloomberg.com//news/articles/2019-10-11/crop-markets-surge-on-news-of-a-partial-u-s-china-trade-deal?srnd=markets-vpРекордно большое количество технологичческих компаний S&P500 дало отрицательный прогноз по прибыли на акцию, по итогам 3 кв.
RECORD-HIGH NUMBER OF S&P 500 TECHNOLOGY COMPANIES ISSUING NEGATIVE EPS GUIDANCE FOR Q3.
September 27, 2019
Начиная с конца третьего квартала 113 компаний S&P 500 выпустили руководство по EPS за квартал. Из этих 113 компаний 82 выпустили отрицательное руководство по EPS, а 31 компания выпустила положительное руководство по EPS. Количество компаний, выдающих отрицательные EPS за третий квартал, значительно выше среднего показателя за 5 лет, равного 74.
Что движет необычайно большим количеством компаний S&P 500, выпускающих негативные прогнозы по EPS на третий квартал? На уровне секторов секторы информационных технологий и здравоохранения являются крупнейшими участниками общего роста числа компаний S&P 500, выпускающих отрицательные прогнозы EPS на третий квартал относительно среднего показателя за 5 лет.Insight/2019/09.2019/09.27.2019_EI/EPS%20Guidance%20by%20Company.png?width=911&name=EPS%20Guidance%20by%20Company.png)
В секторе информационных технологий 29 компаний выпустили негативные прогнозы по прибыли на акцию для третьего квартала, что почти на 45% выше среднего показателя за 5 лет для сектора 20,1. Если 29 является окончательным числом за квартал, это будет означать наибольшее количество компаний, выпускающих негативные прогнозы EPS в этом секторе, так как FactSet начал отслеживать эти данные в 2006 году. Текущий максимум — 26 компаний, которые произошли в четырех разных кварталах (последний раз во 2 квартале 2019 года). На отраслевом уровне в отраслях полупроводникового и полупроводникового оборудования (9) и программного обеспечения (7) самое большое количество компаний, выпускающих негативные прогнозы EPS в этом секторе.
Insight/2019/09.2019/09.27.2019_EI/EPS%20Guidance%20by%20Sector.png?width=911&name=EPS%20Guidance%20by%20Sector.png)
В секторе здравоохранения 15 компаний выпустили отрицательные прогнозы EPS на третий квартал, что на 40% выше среднего показателя за 5 лет для сектора 10,7. Если 15 является окончательным числом за квартал, это будет знак связи для второго по величине числа компаний, выпускающих негативные прогнозы EPS в этом секторе, поскольку FactSet начал отслеживать эти данные в 2006 году, уступая только 1 кварталу 2019 года (16). На отраслевом уровне наибольшее количество компаний, выпускающих негативные рекомендации по EPS в этом секторе, имеют отрасли медицинского оборудования и материалов (9) и биологических инструментов и услуг (5).
Insight/2019/09.2019/09.27.2019_EI/Negative%20EPS%20Guidance%20by%20Company.png?width=911&name=Negative%20EPS%20Guidance%20by%20Company.png)
- Обзор: Президент ФРС-Чикаго Эванс не ожидает еще одного понижения ставки в 2019г.
25.09.2019 21:16
ФОРЕСТ-ЛЕЙК, 25 сентября. Президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс заявил в среду, что он больше не ожидает понижений процентной ставки в этом году, однако готов к тому, что такая вероятность может появиться.
«Я думаю, что мы в хорошем положении в плане процентных ставок», — сказал Эванс репортерам после своего выступления в Форест-Лейк, штат Иллинойс.
Однако он добавил: «Я открыт для дополнительных действий, если об этом пойдет речь… Я поддерживаю» дальнейшее понижение ставки.
Эванс был сторонником двух понижений ключевой процентной ставки на четверть процентного пункта в июле и на прошлой неделе. Эти понижения были направлены на защиту экономики от рисков со стороны замедления мирового роста и торговой напряженности.
По его словам, на прошлой неделе он пришел на заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС с мыслью о том, что двух понижений ставки будет достаточно, и он не прогнозировал дальнейших понижений в этом году.
Согласно прогнозам 17 руководителей ФРС, представленных до заседания, мнения членов комитета в отношении денежно-кредитной политики разделились. Десять из них считают, что в этом году отсутствует необходимость в дополнительном повышении ставки. Семеро остальных членов комитета считают, что до конца года необходимо, по крайней мере, одно понижение ставки.
В результате понижения, состоявшегося на прошлой неделе, ключевая процентная ставка центрального банка опустилась до диапазона 1,75%-2%.
Замедление мировой экономики и неопределенность в отношении торговой политики оказывают давление на в целом сильную экономику, сказал Эванс в среду. Инвестиции компаний замедлились сильнее, чем сигнализируют потребительские настроения, указывая на то, что разрешение торговых споров между США и Китаем могло бы стать стимулом для роста оптимизма компаний, сказал он.
Эванс считает, что еще два понижения ставки в этом году помогут подтолкнуть инфляцию до целевого уровня центрального банка в 2%. Ему бы хотелось, чтобы после этого, к 2022 году, состоялось небольшое повышение ставки по федеральным фондам до уровня, который находится чуть ниже нейтрального уровня, который не стимулирует, но и не замедляет рост.
В среду он также сказал, что недавняя волатильность на рынке, возможно, является признаком того, что активы во владении центрального банка, на которые также ссылаются как на баланс, вероятно, сократились то слишком низкого уровня.
На пошлой неделе Федеральный резервный банк Нью-Йорка отреагировав на эту волатильность вливанием ликвидности в банковскую систему. Это первая подобная интервенция со времен финансового кризиса. ФРС-Нью-Йорк заявил, что вливания будут проводиться ежедневно до 10 октября включительно.
Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс сказал, что интервенции помогли успокоить рынки.
На прошлой неделе председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции, что центральный банк будет внимательно изучать вопрос о необходимости увеличения своего портфеля бумаг, прежде чем предпринимать какие-либо действия в этом отношении на заседании, намеченном на 29-30 октября.
«Конечно, возможно, что нам потребуется возобновление роста баланса раньше, чем мы думали, — сказал он на пресс-конференции. – Мы будет тщательно это изучать в ближайшие дни и рассмотрим на следующем заседании».
Решение о возобновлении роста баланса ФРС не будет началом новой программы покупок облигаций, направленной на стимулирование роста экономики путем понижения долгосрочных процентных ставок, как это было после финансового кризиса 2008 года.
Вместо этого ФРС начнет покупки небольших объемов казначейских ценных бумаг на регулярной основе с тем, чтобы предупредить сокращение объема ликвидности в банковской системе. Это будет возвратом к нормальной докризисной практике, когда ФРС допускала увеличение баланса в соответствии с ростом экономики в целом. - Pimco: Бесконечное количественное смягчение ЕЦБ рискует «японизацией» еврозоны.
23.09.2019
Заявление Европейского центрального банка о новом количественном смягчении, которое не имеет фиксированного срока действия, — это шаг в сторону «японизации» еврозоны. Об этом в интервью Dow Jones сказал Эндрю Босомуорт, портфельный менеджер Pimco.
«Это очень похоже на Банк Японии, начавший количественное смягчение в 2001 году, которое с перерывами провожается уже 18 лет», — сказал он. Он сомневается, что эти меры ЕЦБ помогут повысить потребительские цены.
Количественное смягчение очень действенное средство в отношении инфляции цен на активы, но оно меньше влияет на инфляцию потребительских цен, отмечает он. ЕЦБ впервые принял программу количественного смягчения в марте 2015 года, которая продолжалась до конца 2018 года. Следующая программа начинается в ноябре, при этом ежемесячные покупки составят 20 млрд евро. - Обзор: ФРС обсудит вопрос об увеличении баланса на октябрьском заседании.
19.09.2019 23:13
Неожиданный рост в начале недели процентных ставок по кредитам овернайт вынудил Федеральную резервную систему США вернуться к рассмотрению вопроса об увеличении своего портфеля казначейских облигаций впервые за пять лет. Вопрос внесен в повестку октябрьского заседания ФРС.
Председатель ФРС Джером Пауэлл сказал в среду, что центральный банк тщательно изучит необходимость увеличения своего портфеля (баланса), прежде чем принимать какое-либо решение по этому поводу на заседании 29-30 октября.
«Вполне возможно, что необходимость возобновления естественного наращивания баланса возникнет раньше, чем мы думали, — сказал он на пресс-конференции. – Мы будем внимательно изучать этот вопрос и обсудим его на следующем заседании».
Решение об увеличении баланса ФРС не будет означать начала новой программы покупки облигаций для стимулирования роста экономики посредством снижения долгосрочных процентных ставок, подобной тем, которые реализовывались в несколько этапов после финансового кризиса 2008 года.
Вместо этого ФРС начнет регулярно покупать небольшие количества казначейских облигаций, чтобы предотвратить существенное сокращение денежной массы в банковской системе. Это будет означать возврат к естественной докризисной практике, обеспечивающей увеличение баланса ФРС соразмерно росту экономики в целом.
Самих по себе таких действий будет недостаточно, чтобы устранить проблему с дефицитами ликвидности, возникающими в последнее время на денежном рынке. На этой неделе Федеральный резервный банк Нью-Йорка уже влил на денежный рынок более 200 млрд долларов, чтобы снизить подскочившие процентные ставки.
Руководство ФРС не стало принимать решение по балансу на этой неделе, поскольку хочет изучить влияние на финансовую систему пятилетних усилий ФРС по сокращению резервов наличности для устранения эффекта кризисного стимулирования.
Аналитики Evercore ISI полагают, что для предотвращения сокращения объема банковских депозитов (резервов) ФРС потребуется ежемесячно тратить на покупку казначейских облигаций от 8 до 14 млрд долларов, причем дополнительно к тем 35 млрд долларов, которые она уже тратит для замены государственных облигаций с наступающими сроками погашения и ипотечных облигаций.
Весной руководство центрального банка заявило о намерении прекратить сокращение своего портфеля казначейских бумаг. Это решение вступило в силу в августе. Между тем представители ФРС никогда не говорили о намерении допускать его увеличение.
Баланс ФРС оценивается в 3,8 трлн долларов США и состоит из активов (в основном казначейских и ипотечных облигаций) и пассивов, которые включают резервы, созданные для покупки активов.
ФРС прекратила покупать облигации для стимулирования экономики в 2014 году, а в 2017 году начала сокращать свой портфель для уменьшения объемов стимулирования, что привлекло к оттоку резервов из системы. Резервы сократились с 2,8 трлн долларов до менее 1,5 трлн долларов США.
В нормальных условиях баланс ФРС должен расти такими темпами, чтобы поспевать за спросом на обязательства центрального банка, которые включают денежные средства в обращении и общий счет финансирования Министерства финансов США.
С 2007 года объем денежных средств в обращении вырос с менее 800 млрд до 1,7 трлн долларов. Когда ФРС поддерживает баланс неизменным, резервы сокращаются в случае роста других обязательств ФРС, вызывая отток наличности с рынков.
За период с 1994 по 2007 год баланс ФРС увеличился вдвое. Это произошло задолго до начала программы стимулирования экономики через покупку облигаций (программы количественного смягчения, или QE).
«Наращивая баланс, ФРС попросту удовлетворяла рыночный спрос на ликвидность, не создавая при этом избыточной ликвидности, что характерно для программ QE», — отметил аналитик Cornerstone Macro Роберто Перли в аналитической записке для клиентов во вторник.
Решение о возобновлении наращивания баланса не является большим сюрпризом. Некоторые из руководителей ФРС говорили ранее в этом году, что не хотят сокращения резервов до уровней, способных вызвать волатильность на рынках краткосрочного финансирования. Между тем возникший понедельник сезонный дефицит наличных средств привел именно к этому.
Отток из банковской системы огромной суммы денежных средств в связи с оплатой Министерству финансов налога на прибыль корпораций и стоимости приобретенных государственных облигаций спровоцировал резкий рост ставок по кредитам овернайт, включая ключевую ставку по федеральным фондам ФРС.
По данным ФРС-Нью-Йорк, во вторник ставка по федеральным фондам поднялась до 2,3%, что выше целевого диапазона центрального банка, составляющего 2%-2,25%.
В среду руководство ФРС понизило этот диапазон еще на четверть процентного пункта, чтобы защитить американскую экономику от рисков, связанных с неопределенностью в торговле и замедлением мирового экономического роста.
Подскочившие во вторник ставки могут сигнализировать о том, что руководство ФРС ошиблось в оценках надлежащего уровня резервов, а также о наличии более широких технических проблем, подрывающих способность банков и прочих брокеров-дилеров обеспечивать эффективное движение наличных средств, из-за чего для поддержания бесперебойной работы рынков требуется больше резервов.
Президент ФРС-Бостон Эрик Розенгрен отметил в одном из интервью ранее в этом году, что определение уровня, на котором сокращение резервов следует прекратить, является, «скорее искусством, нежели наукой».
Джером Пауэлл в среду напомнил, что руководство ФРС всегда говорило, что надлежащий уровень стабилизации резервов точно не известен. «Думаю, что мы очень многое узнаем в ближайшие шесть недель», — сказал он.
После этого руководству ФРС предстоит решать еще немало непростых вопросов, в том числе вопрос о необходимости изменения структуры портфеля и более активных действий на денежном рынке, например, через создание нового постоянного механизма для ограничения волатильности спроса на наличные средства среди участников. - Опрос WSJ: Экономисты не ожидают восстановления темпов роста экономики США к 3%.
12.09.2019 21:04
ВАШИНГТОН, 12 сентября. Восстановление темпов роста экономики до 3% или выше, которое является целью администрации президента США Дональда Трампа, кажется все более далеким в этом году. На это указывают результаты опроса экономистов, проведенного The Wall Street Journal.
Экономисты частного сектора, опрошенные недавно, в среднем ожидают роста ВВП с коррекцией на инфляцию в этом году на 2,2% годовых. Согласно их прогнозу, рост ВВП в 2020 году замедлится до 1,7% и ускорится до 1,9% в 2021 году.
Белый дом в июле заявил, что ожидает роста экономики на 3,2% в этом году. Администрация прогнозировала рост ВВП в 2020 году на 3,1% и на 3% в каждом последующем году.
«На горизонте пока не видно роста на 3%», — сказал Брайан Бетьюн, экономист Tufts University, ссылаясь на торговую неопределенность, слабость европейской экономики и президентские выборы в США в 2020 году.
Годовой рост ВВП в 4-м квартале 2018 года составил 2,5%, а в 4-м квартале 2017 года – 2,8%. Это ниже темпов на уровне 3%, которых Трамп добивается с помощью понижений налогов, дерегулирования и ужесточения позиции в отношении торговли.
План бюджета на 2020 год, представленный Белым домом, содержит прогноз о намного более сильном росте экономики, чем ожидают многие независимые эксперты, которые прогнозируют замедление экономического роста ввиду угасания эффекта от налогово-бюджетного стимулирования. Во 2-м квартале этого года рост ВВП составил 2%, а в 1-м – 3,1%.
В четверг утром Белый дом заявил, что придерживается своих экономических прогнозов. “Это те же экономисты, которые утверждали, что медленные и стагнирующий рост является новой нормой?”, — написал Джадд Диэр в электронном письме.
Он добавил, что “несмотря на трудности со стороны агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики и мировой рецессии, повестка дня, предложенная Трампом, породила сильнейшую экономику, которую мы только видели” с уверенным ростом занятости, повышением зарплат и высоким доверием потребителей.
Директор Национального экономического совета Ларри Кудлоу на прошлой неделе сказал, что рост занятости и производительности в течение последних двух лет, которые, по его мнению, обусловлены экономической политикой Трампа, оказали поддержку экономическому росту.
“Потенциал роста экономики сейчас превышает 3% впервые почти за 20 лет или больше”, — сказал он в интервью для CNBC в пятницу.
Трамп критикует председателя ФРС Джером Пауэлла за проводимую им денежно-кредитную политику в последние месяцы, призывая к снижению ставок для стимулирования экономики. Он назвал рост ВВП во 2-м квартале “не плохим, учитывая сильное давление со стороны политики ФРС, которая камнем висит на нашей шее”.
В среду Трамп призвал снизить ставки ниже нуля впервые за все время.
И все же целевой уровень роста ВВП 3% был основан на повышении краткосрочных процентных ставок. В начале 2018 года Белый дом прогнозировал рост ВВП в 2019 на 3,2%, а в 2020 – на 3,1%, хотя ожидается, что доходность трехмесячных казначейских облигаций среднем составит 2,3% в 2019 году и 2,9% в 2020 году.
Доходность трехмесячных казначейских облигаций меняется в тесной связи с процентной ставкой по федеральным фондам ФРС, которая сейчас находится в диапазоне 2%-2,25%. Доходность трехмесячных облигаций в четверг утром составляла 1,95%.
Как показал последний опрос, лишь три из 60 экономистов ожидают, что квартальный рост ВВП достигнет 3% или выше на каком-то этапе в этом или следующем году.
Многие экономисты думают, что экономический рост в США будет сдерживаться мощными факторами, такими как эффект стареющего населения и нестабильный рост производительности.
Ожидания экономистов, опрошенных WSJ, в целом совпадают с прогнозами руководителей ФРС, которые ожидают роста ВВП на 2,1% в 2019 году. ФРС прогнозирует, что в 2020 году ВВП вырастет на 2%, а в 2021 году – на 1,8%.
По мнению опрошенных экономистов, главным источником неопределённости для американских компаний и потребителей является торговый конфликт США и Китая. На вопрос о главном понижательном риске для экономики 61,5% экономистов указали торговлю, пошлины или экспорт. Они также думают, что риск рецессии в краткосрочной перспективе растет. Средняя вероятность рецессии в следующие 12 месяцев составила 34,8% согласно результатам сентябрьского опроса, против 17,7% год назад.
В опросе WSJ приняли участие 60 экономистов, специализирующихся на бизнесе, финансовом секторе, включая профессоров. Опрос был проведен с 6 по 10 сентября, но не все экономисты ответили на каждый вопрос. Ставки по ипотечным кредитам в США опустились до минимума с октября 2016 года.
Mortgage Rates in the U.S. Slip to the Lowest Since October 2016.
5 сентября 2019Ставки по ипотечным кредитам в США опустились до минимума с октября 2016 года
(Bloomberg) - Ставки по ипотечным кредитам в США снизились, что позволило покупателям жилья зафиксировать самые низкие расходы по кредитам почти за три года.
По данным Freddie Mac, средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке составила 3,49% по сравнению с 3,58% на прошлой неделе и самой низкой с октября 2016 года. Средний показатель за 15 лет снизился до 3% с 3,06%.
Ставки по ипотечным кредитам отслеживали снижение доходности 10-летних казначейских облигаций, поскольку инвесторы ищут убежище на фоне растущих опасений, что рецессия близка. Это создает возможности для американцев, которые хотят купить дом или сократить свои ежемесячные платежи путем рефинансирования в более дешевый кредит.
«Несмотря на то, что экономический рост явно замедляется из-за растущих производственных и торговых препятствий, экономические основы все еще остаются устойчивыми для потребителей в США», — заявил Сэм Хатер, главный экономист Freddie Mac. «Уровень безработицы низкий, доступность жилья улучшается, спрос на домовладельцев растет, а цены на жилье стабильны».
При текущей средней ставке ежемесячный платеж по ссуде на 30 лет на сумму $300 тысяч составит $1345. Это по сравнению с $1527 год назад, когда ставка составляла 4,54%.
В то время как рефинансирование находится на подъеме, более низкие затраты по займам не всегда привлекают покупателей на рынок. Национальная ассоциация риэлторов заявила на прошлой неделе, что контракты на покупку домов в США, которые ранее находились в собственности, упали на 2,5% в июле по сравнению с июнем. Это первое снижение после двух месяцев роста. Тесные поставки, особенно на начальном уровне, отпугнули некоторых потенциальных покупателей.
Top Reactions
Brett M5 hours ago
Хм, низкие цены и дома с завышенными ценами. Напомнил мне о 2008 году, когда я купил свой первый дом за несколько месяцев до краха.Нет, спасибо, я подожду два года и заплачу наличными за дома, которые будут намного дешевле.
ReplyReplies (7)107
Bill5 hours ago
Я живу в Нью-Йорке и с его ипотечным налогом не стоит, если он не упадет хотя бы на 1,5% ниже того, что у меня уже есть!
Reply5-
Jm5 hours ago
Большинство домов куплено для стабильности. Чтобы стать частью сообщества, растить детей и тратить время, инвестиции
Reply5 -
Greg3 hours ago
Я в настоящее время на 4,25% на 20-летней ноте, я буду ждать, потому что я думаю, что это упадет еще немного.
ReplyReplies (2
finance.yahoo.com/news/mortgage-rates-u-slip-lowest-140000626.html
- 29.08.2019
Citigroup прогнозирует затяжной спад американских цен на сталь.
По мнению аналитиков, переизбыток предложения и низкий спрос отмечают новую реальность для производителей стали. Аналитик Citigroup Александр Хаккинг (Alexander Hacking) написал в своем сообщении для клиентов банка, что выгоды от тарифов администрации Трампа на импорт иностранной стали уменьшились, а спрос разочаровал. Он прогнозирует длительный период цен ниже нормализованного и считает, что цены на горячекатаный рулон окажутся на уровне около 550 долларов за тонну до 2022 года и 600 долларов в долгосрочной перспективе. Это сопоставимо с 920 долларами за тонну в 2018 году.
Аналитик KeyBanc Филипп Гиббс (Philip Gibbs) сказал, что его опрос дистрибьюторов стальной продукции показал «хрупкий спрос», что побудило его снизить свои оценки цен примерно до 600 долларов за тонну с около 620 долларов в 2019 и 2020 годах. Гиббс заявил, что, по его мнению, необходимо большее сокращение поставок, чтобы сбалансировать рынок и до тех пор прибыль металлургов, как ожидается, будет иметь тенденцию к снижению.
По словам Гордона Джонсона из Vertical Group, который выдал самый мрачный прогноз в этом секторе, ситуация может ухудшиться до кризисной. Его анализ показывает, что цены на сталь в США и мире могут достичь минимума 2015 года, около 364 долларов за тонну, из-за чрезмерного предложения и риторики торговой войны. - Трамп требует снижения ставки ФРС ради личной выгоды?
26 Август 2019
Издание The Washington Post (WP) выдвинуло весьма интересную версию, почему президент США Дональд Трамп так активно критикует главу Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который ни в какую не хочет понижать базовую процентную ставку.
Компания Trump Organization, владельцем которой является американский лидер, может сэкономить несколько миллионов долларов по кредитным выплатам, если ставка все же будет понижена, утверждает газета.
Необходимо учитывать, что после победы на президентских выборах в США Трамп передал управление семейной компанией своим старшим сыновьям, однако при этом остался ее владельцем.
Так вот, Trump Organization пять лет назад взяла четыре кредита в германском Deutsche Bank на общую сумму более 360 млн долларов для финансирования своих отелей в Вашингтоне и Чикаго, а также гольф-клуба и курортно-гостиничного комплекса в городе Дорал (штат Флорида).
Согласно информации The Washington Post, выплаты по займам меняются в зависимости от базовой процентной ставки и при ее снижении позволят компании ежегодно экономить миллионы долларов.
В Белом доме и Trump Organization отказались комментировать данную публикацию, однако выводы газеты опровергнуты не были. В сущности, что-то противопоставить сценарию The Washington Post трудно, поскольку он основывается на фактах.
www.trump.com - «сократилось с 2 млн до 350 тысяч» — с таким населением, и с таким годовым ростом экономики, мне кажется, у США нет шансов против Китая. Только вопрос времени
Citigroup - факторы роста и падения акций
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Citigroup - описание компании
Citigroup Inc. — один из крупнейших международных финансовых конгломератов. Основой конгломерата является Citibank, основанный в 1812 году и являющийся одним из четырёх крупнейших банков США. Компания образовалась 7 апреля 1998 года в результате слияния Citicorp и Travelers Group. Банк управляет активами общей стоимостью свыше $1,8 триллиона долларов. Citigroup — первичный дилер ценных бумаг казначейства США.
В списке крупнейших публичных компаний мира Forbes Global 2000 за 2017 год компания заняла 12-е место, в том числе 68-е по обороту, 17-е по чистой прибыли, 14-е по активам и 42-е по рыночной капитализации; также заняла 62-е место в списке самых дорогих брендов мира.
www.citigroup.com/citi/investor/qer.htm
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
