Банк Санкт-Петербург акции

Банк Санкт-Петербург. Разбор позиции

По аналогии с Русской Аквакультурой, данный эмитент приглянулся нам из-за наличия измеримой стратегии. В добавок, эмитент довольно низко оценен относительно тех банков, эффективность которых остается под вопросом, а потенциал — не определен.

Можно сказать, что Банк является крепким середнячком в банковском бизнесе РФ, но при этом остается аномально дешевым:

▫️ За последние полные 5 лет Банк не уступает по своей эффективности (ROE) и достаточности капитала другим ТОП-30 банкам России.

▫️ Капитал банка на момент написания статьи оценен в P/BV = 0.35x. Иными словами, капитал Банка торгуется на рынке по 35% его номинальной стоимости. Обычно такая низкая оценка связана с низкой рентабельностью капитала, которая не соответствует требуемой доходности на рынке.

Допустим, компания зарабатывает 2% на капитал, а требуемая доходность = 8%. Стало быть, для получения требуемой доходности на такой капитал инвестор будет готов заплатить лишь четверть стоимости капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По аналогии с Русской Аквакультурой, данный эмитент приглянулся нам из-за наличия измеримой стратегии. В добавок, эмитент довольно низко оценен относительно тех банков, эффективность которых остается под вопросом, а потенциал — не определен.

Можно сказать, что Банк является крепким середнячком в банковском бизнесе РФ, но при этом остается аномально дешевым:

▫️ За последние полные 5 лет Банк не уступает по своей эффективности (ROE) и достаточности капитала другим ТОП-30 банкам России.

▫️ Капитал банка на момент написания статьи оценен в P/BV = 0.35x. Иными словами, капитал Банка торгуется на рынке по 35% его номинальной стоимости. Обычно такая низкая оценка связана с низкой рентабельностью капитала, которая не соответствует требуемой доходности на рынке.

Допустим, компания зарабатывает 2% на капитал, а требуемая доходность = 8%. Стало быть, для получения требуемой доходности на такой капитал инвестор будет готов заплатить лишь четверть стоимости капитала.

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Leeroy_j, дивы заплатили -2,25 ярда + обесценение основных средств -2,25. Итого -4,5 ярда. Примерно сходится.

Value, обесценение должно было и прибыль уменьшить

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Leeroy_j, дивы заплатили -2,25 ярда + обесценение основных средств -2,25. Итого -4,5 ярда. Примерно сходится.

Value, обесценение должно было и прибыль уменьшить

Тимофей Мартынов, а если уже (ранее) был создан резерв под обесценение? Просто больше не вижу куда еще могло деться.

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Leeroy_j, дивы заплатили -2,25 ярда + обесценение основных средств -2,25. Итого -4,5 ярда. Примерно сходится.

Value, обесценение должно было и прибыль уменьшить

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Leeroy_j, дивы заплатили -2,25 ярда + обесценение основных средств -2,25. Итого -4,5 ярда. Примерно сходится.

Копирую сюда таблицу просрочки из поста TAURENа

Народ, кто что думает, почему такой резкий скачок просрочки у БСП на фоне других банков?

Может они тот же общепит кредитуют или еще кого из уязвимых

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Копирую сюда таблицу просрочки из поста TAURENа

Народ, кто что думает, почему такой резкий скачок просрочки у БСП на фоне других банков?

Копирую сюда таблицу просрочки из поста TAURENа

Народ, кто что думает, почему такой резкий скачок просрочки у БСП на фоне других банков?

Копирую сюда таблицу просрочки из поста TAURENа

Народ, кто что думает, почему такой резкий скачок просрочки у БСП на фоне других банков?

Банк Санкт-Петербург увеличил чистую прибыль за 1 п/г по РСБУ в 2 раза, до ₽8.7 млрд

Чистый процентный доход, полученный за 1 полугодие 2021 года, составил 12.9 млрд рублей (+9.1% по сравнению с результатом 1 полугодия 2020 года), включая 7.1 млрд рублей за 2 квартал 2021 года (+19.4% по сравнению со 2 кварталом 2020 года).

Чистый комиссионный доход вырос на 26.1% по сравнению с 1 полугодием 2020 года и составил 4.1 млрд рублей, включая 2.4 млрд рублей за 2 квартал 2021 года (+44.4% по сравнению со 2 кварталом 2020 года).

Чистый доход от операций на финансовых рынках за 1 полугодие 2021 года составил 2.0 млрд рублей (+1.2% по сравнению с 1 полугодием 2020 года), включая 1.2 млрд рублей в течение 2 квартала 2021 года.

Выручка за 1 полугодие 2021 года составила 20.0 млрд рублей (включая 11.5 млрд рублей за 2 квартал 2021 года), увеличившись на 10.1% по сравнению с 1 полугодием 2020 года (+43.7% по сравнению со 2 кварталом 2020 года).

Операционные расходы за 1 полугодие 2021 года составили 7.4 млрд рублей (+7.5% по сравнению с
1 полугодием 2020 года), включая 4.0 млрд рублей за 2 квартал 2021 года (+26.3% по сравнению со 2 кварталом 2020 года).

Резервы за 1 полугодие 2021 года составили 2.7 млрд рублей (-57.6% по сравнению с 1 полугодием 2020 года), включая 1.0 млрд рублей за 2 квартал 2021 года (-50.6% по сравнению с 2 кварталом 2020 года).

Чистая прибыль за 1 полугодие 2021 года составила 8.7 млрд рублей, увеличившись на 102.5% по сравнению с 1 полугодием 2020 года. Чистая прибыль за 2 квартал 2021 года составила 5.3 млрд рублей (+144.3% по сравнению со 2 кварталом 2020 года).

Активы. По итогам 1 полугодия 2021 года активы Банка составили 737.6 млрд рублей (+1.0% по сравнению с 1 января 2021 года; +0.5% по сравнению с 1 апреля 2021 года).

Обязательства. На 1 июля 2021 года объем привлеченных средств клиентов с учетом выпущенных долговых бумаг составил 494.9 млрд рублей (+2.3% по сравнению с 1 января 2021 года; +0.6% по сравнению с 1 апреля 2021 года); средства юридических лиц – 225.7 млрд рублей (+7.5% по сравнению с 1 января 2021 года; -2.3% по сравнению с 1 апреля 2021 года); средства физических лиц – 269.2 млрд рублей (-1.6% по сравнению с 1 января 2021 года; +3.1% по сравнению с 1 апреля 2021 года).

Собственный капитал Банка, рассчитанный в соответствии с методикой ЦБ РФ (Базель III), на 1 июля 2021 года составил 89.8 млрд рублей (+4.8% по сравнению с 1 января 2021 года; +0.3% по сравнению с 1 апреля 2021 года). Основной капитал Банка по состоянию на 1 июля 2021 года составил 66.6 млрд. руб (-1.7% по сравнению с 1 января 2021 года; -3.2% по сравнению с 1 апреля 2021 года). В результате норматив достаточности основного капитала Банка на 1 июля 2021 года составил 9.8% (при нормативном значении 6.0%), норматив достаточности собственного капитала – 13.1%  (при нормативном значении 8.0%).

Кредитный портфель. На 1 июля 2021 года кредитный портфель составил 502.3 млрд рублей (+10.2% по сравнению с 1 января 2021 года; +5.4% по сравнению с 1 апреля 2021 года). Кредиты корпоративным клиентам составили 375.3 млрд рублей (+10.0% по сравнению с 1 января 2021 года; +4.7% по сравнению с 1 апреля 2021 года). Кредиты физическим лицам составили 127.0 млрд рублей (+10.8% по сравнению с 1 января 2021 года; +7.4% по сравнению с 1 апреля 2021 года). По состоянию на 1 июля 2021 года, уровень просроченной задолженности составил 5.7% (4.9% по состоянию на 1 января 2021 года; 5.5% на 1 апреля 2021 года).


Банк Санкт-Петербург удвоил чистую прибыль, заработав 8.7 млрд рублей по итогам 1 полугодия 2021 года по РСБУ — Банк Санкт-Петербург (bspb.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Копирую сюда таблицу просрочки из поста TAURENа

Народ, кто что думает, почему такой резкий скачок просрочки у БСП на фоне других банков?

Тимофей Мартынов, на банки ру 25% откуда данные?

www.banki.ru/banks/ratings/?BANK_ID=68665&IS_SHOW_GROUP=0&IS_SHOW_LIABILITIES=0&date1=2021-06-01&date2=2021-01-01

TAUREN,

✅ Банк регулярно делает обратный выкуп своих акций. Это необходимо для поддержания достаточности капитала и дальнейшего увеличения активов.

сорри не понял, как выкуп своих акций способствует поддержанию достаточности капитала?

Копирую сюда таблицу просрочки из поста TAURENа

Народ, кто что думает, почему такой резкий скачок просрочки у БСП на фоне других банков?

Самый дешевый банк на бирже и камни
Банк Санкт-Петербург (BSPB) — один из самых дешевых банков на бирже

t.me/taurenin 

▫️ Капитализация: 32,5 млрд р
▫️ Операционный доход 1П2021: 20 млрд р
▫️ Прибыль 1П2021: 8,67 млрд р
▫️ Форвардный P/E 2021: 2,12
▫️ P/B: 0,4 (собственный капитал = 89,8 млрд р)
▫️ Рентабельность активов 2020: 1,5%
▫️ Активы на 1.07.2021: 738 млрд р

✅ Банк дешевый по текущим и форвардным мультипликаторам. Чистая прибыль на 1П2021 почти равна прибыль на весь 2020 год.

✅ Стабильно платит дивиденды. На обыкновенную акция выплата за 2020 год составила 4.56 р. (6,8% к текущей цене). 

При этом, на дивиденды направляется лишь 20% чистой прибыли. При форвардном показателе P/E 2,12 дивидендный доход может составить 20%.

✅ Комиссионные доходы составляют 20% дохода банка. За 1П2021 они выросли на 26% г/г.

✅ Кредиты физическим и юридическим лицам выросли более чем на 10%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

TAUREN, а просрочку по банкам ты где смотришь, на сайте ЦБ?

Копирую сюда таблицу просрочки из поста TAURENа

Народ, кто что думает, почему такой резкий скачок просрочки у БСП на фоне других банков?

Самый дешевый банк на бирже и камни
Банк Санкт-Петербург (BSPB) — один из самых дешевых банков на бирже

t.me/taurenin 

▫️ Капитализация: 32,5 млрд р
▫️ Операционный доход 1П2021: 20 млрд р
▫️ Прибыль 1П2021: 8,67 млрд р
▫️ Форвардный P/E 2021: 2,12
▫️ P/B: 0,4 (собственный капитал = 89,8 млрд р)
▫️ Рентабельность активов 2020: 1,5%
▫️ Активы на 1.07.2021: 738 млрд р

✅ Банк дешевый по текущим и форвардным мультипликаторам. Чистая прибыль на 1П2021 почти равна прибыль на весь 2020 год.

✅ Стабильно платит дивиденды. На обыкновенную акция выплата за 2020 год составила 4.56 р. (6,8% к текущей цене). 

При этом, на дивиденды направляется лишь 20% чистой прибыли. При форвардном показателе P/E 2,12 дивидендный доход может составить 20%.

✅ Комиссионные доходы составляют 20% дохода банка. За 1П2021 они выросли на 26% г/г.

✅ Кредиты физическим и юридическим лицам выросли более чем на 10%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

✅ Банк регулярно делает обратный выкуп своих акций. Это необходимо для поддержания достаточности капитала и дальнейшего увеличения активов.