Банк Санкт-Петербург акции

Банк Санкт-Петербург. Разбор позиции

По аналогии с Русской Аквакультурой, данный эмитент приглянулся нам из-за наличия измеримой стратегии. В добавок, эмитент довольно низко оценен относительно тех банков, эффективность которых остается под вопросом, а потенциал — не определен.

Можно сказать, что Банк является крепким середнячком в банковском бизнесе РФ, но при этом остается аномально дешевым:

▫️ За последние полные 5 лет Банк не уступает по своей эффективности (ROE) и достаточности капитала другим ТОП-30 банкам России.

▫️ Капитал банка на момент написания статьи оценен в P/BV = 0.35x. Иными словами, капитал Банка торгуется на рынке по 35% его номинальной стоимости. Обычно такая низкая оценка связана с низкой рентабельностью капитала, которая не соответствует требуемой доходности на рынке.

Допустим, компания зарабатывает 2% на капитал, а требуемая доходность = 8%. Стало быть, для получения требуемой доходности на такой капитал инвестор будет готов заплатить лишь четверть стоимости капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Czarish, 180 рублей я считаю правильная оценка😁👍

Тимофей Мартынов, к тебе как консолидатору и представителю
именно представителю большой группы инвесторов и самого посещаемого сайта
просьба --
скоро будет ( не за горами )отчет мсфо за 6 месяцев и будет телеконференция
и вопросы к менеджменту ты бы задал вопросы от сообщества
— кому из них пришла в голову гениальная мысль по выкупу
акций по 58 руб — что соответствует тому
что прибыль за 2 месяца дает возможность полностью выкупить все 100 проц
акций в том числе и те что у мажоров
как они собираются использовать очень большую прибыль текущего и следующих годов
( 18 млрд до 2023 ) в интересах акционеров
и в лоб — почему они не объявят выкуп по разумной цене
хотя бы 0.65-0.7 капитала — это же самое выгодное вложение
денег акционеров
— думают ли они о трансформации бизнеса — в плане больших экосистем
где банковская часть — часть большой экосистемы

znak, не понял, почему выкуп по 0,7 для акционера выгодней, чем по 0,4?

Михаил Titov, вопрос хитрый-- вот хитрый ответ
поскольку групп у акционеров могут быть разные интересы
то главная группа с удовольств выкупит не чуток а все более 30 проц
по 0.4 капитала — это ей выгодно
а группа около 30 проц выгоднее по продать по 65 проц откапитала
и она готова консолидироваться и в начале даже передать управление
этими акциями например госбанку за небольш комиссию
с целью увеличить дивы до 40-50 проц прибыли
а потом может быть и продать консолидированно объединенный пакет
любой заинтересоваанной стрктуре — по 65 проц капитала более
в дальнейшем прибыль за год оценивается 18 и более млрд
что просто очень выгодно покупателю

Банк Санкт-Петербург. Разбор позиции

По аналогии с Русской Аквакультурой, данный эмитент приглянулся нам из-за наличия измеримой стратегии. В добавок, эмитент довольно низко оценен относительно тех банков, эффективность которых остается под вопросом, а потенциал — не определен.

Можно сказать, что Банк является крепким середнячком в банковском бизнесе РФ, но при этом остается аномально дешевым:

▫️ За последние полные 5 лет Банк не уступает по своей эффективности (ROE) и достаточности капитала другим ТОП-30 банкам России.

▫️ Капитал банка на момент написания статьи оценен в P/BV = 0.35x. Иными словами, капитал Банка торгуется на рынке по 35% его номинальной стоимости. Обычно такая низкая оценка связана с низкой рентабельностью капитала, которая не соответствует требуемой доходности на рынке.

Допустим, компания зарабатывает 2% на капитал, а требуемая доходность = 8%. Стало быть, для получения требуемой доходности на такой капитал инвестор будет готов заплатить лишь четверть стоимости капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Czarish, 180 рублей я считаю правильная оценка😁👍

Тимофей Мартынов, к тебе как консолидатору и представителю
именно представителю большой группы инвесторов и самого посещаемого сайта
просьба --
скоро будет ( не за горами )отчет мсфо за 6 месяцев и будет телеконференция
и вопросы к менеджменту ты бы задал вопросы от сообщества
— кому из них пришла в голову гениальная мысль по выкупу
акций по 58 руб — что соответствует тому
что прибыль за 2 месяца дает возможность полностью выкупить все 100 проц
акций в том числе и те что у мажоров
как они собираются использовать очень большую прибыль текущего и следующих годов
( 18 млрд до 2023 ) в интересах акционеров
и в лоб — почему они не объявят выкуп по разумной цене
хотя бы 0.65-0.7 капитала — это же самое выгодное вложение
денег акционеров
— думают ли они о трансформации бизнеса — в плане больших экосистем
где банковская часть — часть большой экосистемы

znak, не понял, почему выкуп по 0,7 для акционера выгодней, чем по 0,4?

Банк Санкт-Петербург. Разбор позиции

По аналогии с Русской Аквакультурой, данный эмитент приглянулся нам из-за наличия измеримой стратегии. В добавок, эмитент довольно низко оценен относительно тех банков, эффективность которых остается под вопросом, а потенциал — не определен.

Можно сказать, что Банк является крепким середнячком в банковском бизнесе РФ, но при этом остается аномально дешевым:

▫️ За последние полные 5 лет Банк не уступает по своей эффективности (ROE) и достаточности капитала другим ТОП-30 банкам России.

▫️ Капитал банка на момент написания статьи оценен в P/BV = 0.35x. Иными словами, капитал Банка торгуется на рынке по 35% его номинальной стоимости. Обычно такая низкая оценка связана с низкой рентабельностью капитала, которая не соответствует требуемой доходности на рынке.

Допустим, компания зарабатывает 2% на капитал, а требуемая доходность = 8%. Стало быть, для получения требуемой доходности на такой капитал инвестор будет готов заплатить лишь четверть стоимости капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Czarish, 180 рублей я считаю правильная оценка😁👍

Тимофей Мартынов, к тебе как консолидатору и представителю
именно представителю большой группы инвесторов и самого посещаемого сайта
просьба --
скоро будет ( не за горами )отчет мсфо за 6 месяцев и будет телеконференция
и вопросы к менеджменту ты бы задал вопросы от сообщества
— кому из них пришла в голову гениальная мысль по выкупу
акций по 58 руб — что соответствует тому
что прибыль за 2 месяца дает возможность полностью выкупить все 100 проц
акций в том числе и те что у мажоров
как они собираются использовать очень большую прибыль текущего и следующих годов
( 18 млрд до 2023 ) в интересах акционеров
и в лоб — почему они не объявят выкуп по разумной цене
хотя бы 0.65-0.7 капитала — это же самое выгодное вложение
денег акционеров
— думают ли они о трансформации бизнеса — в плане больших экосистем
где банковская часть — часть большой экосистемы

znak, не понял, почему выкуп по 0,7 для акционера выгодней, чем по 0,4?

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Leeroy_j, дивы заплатили -2,25 ярда + обесценение основных средств -2,25. Итого -4,5 ярда. Примерно сходится.

Value, обесценение должно было и прибыль уменьшить

Тимофей Мартынов, оцени их планы в стратегии
— значительно нарастить свою
долю присутствия в москве — ясно что там будут it-решения
у них очень сильный it-отдел — посмотри совет директоров
— наблюдат совет
все люди — знаковые и известные
но с ответом не спеши
я за несколько дней этот глубже изучу этот вопрос и выскажу свое оценочное мнение

znak, я думаю что на рынке Москвы будет оч тяжело конкурировать...
хотя смотря где
за физика трудно, среди юриков может и попроще

Банк Санкт-Петербург. Разбор позиции

По аналогии с Русской Аквакультурой, данный эмитент приглянулся нам из-за наличия измеримой стратегии. В добавок, эмитент довольно низко оценен относительно тех банков, эффективность которых остается под вопросом, а потенциал — не определен.

Можно сказать, что Банк является крепким середнячком в банковском бизнесе РФ, но при этом остается аномально дешевым:

▫️ За последние полные 5 лет Банк не уступает по своей эффективности (ROE) и достаточности капитала другим ТОП-30 банкам России.

▫️ Капитал банка на момент написания статьи оценен в P/BV = 0.35x. Иными словами, капитал Банка торгуется на рынке по 35% его номинальной стоимости. Обычно такая низкая оценка связана с низкой рентабельностью капитала, которая не соответствует требуемой доходности на рынке.

Допустим, компания зарабатывает 2% на капитал, а требуемая доходность = 8%. Стало быть, для получения требуемой доходности на такой капитал инвестор будет готов заплатить лишь четверть стоимости капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Czarish, 180 рублей я считаю правильная оценка😁👍

Тимофей Мартынов, к тебе как консолидатору и представителю
именно представителю большой группы инвесторов и самого посещаемого сайта
просьба --
скоро будет ( не за горами )отчет мсфо за 6 месяцев и будет телеконференция
и вопросы к менеджменту ты бы задал вопросы от сообщества
— кому из них пришла в голову гениальная мысль по выкупу
акций по 58 руб — что соответствует тому
что прибыль за 2 месяца дает возможность полностью выкупить все 100 проц
акций в том числе и те что у мажоров
как они собираются использовать очень большую прибыль текущего и следующих годов
( 18 млрд до 2023 ) в интересах акционеров
и в лоб — почему они не объявят выкуп по разумной цене
хотя бы 0.65-0.7 капитала — это же самое выгодное вложение
денег акционеров
— думают ли они о трансформации бизнеса — в плане больших экосистем
где банковская часть — часть большой экосистемы

Банк Санкт-Петербург. Разбор позиции

По аналогии с Русской Аквакультурой, данный эмитент приглянулся нам из-за наличия измеримой стратегии. В добавок, эмитент довольно низко оценен относительно тех банков, эффективность которых остается под вопросом, а потенциал — не определен.

Можно сказать, что Банк является крепким середнячком в банковском бизнесе РФ, но при этом остается аномально дешевым:

▫️ За последние полные 5 лет Банк не уступает по своей эффективности (ROE) и достаточности капитала другим ТОП-30 банкам России.

▫️ Капитал банка на момент написания статьи оценен в P/BV = 0.35x. Иными словами, капитал Банка торгуется на рынке по 35% его номинальной стоимости. Обычно такая низкая оценка связана с низкой рентабельностью капитала, которая не соответствует требуемой доходности на рынке.

Допустим, компания зарабатывает 2% на капитал, а требуемая доходность = 8%. Стало быть, для получения требуемой доходности на такой капитал инвестор будет готов заплатить лишь четверть стоимости капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Czarish, 180 рублей я считаю правильная оценка😁👍

Ветер сопутствует Банку Санкт-Петербург (БСП )

13 июля у Банка Санкт-Петербург вышли сильные результаты за первое полугодие по РСБУ. Потенциально на российском рынке БСП сейчас одна из самых привлекательных идей для среднесрочных инвестиций с прицелом до трех лет и вот почему:

📈 Понятная стратегия
У банка есть стратегия развития до 2023 года, где четко обозначены цели по активам, выручке и прибыли. Более того, по последнему отчету БСП пока идет на опережение. За прошлый год банк заработал 10,8 млрд чистой прибыли, цель в 2023 заработать 17 млрд. Однако уже в первом полугодии 2021 БСП заработал 8,7 млрд, хотя по плану им необходимо было всего 6 млрд.

💰 Высокие дивиденды с потенциалом кратного роста
У БСП консервативная политика по выплате 20% от чистой прибыли на дивиденды, но даже при ней текущая дивидендная доходность выше, чем у большинства компаний. По итогам 2020 года было выплачено 4,56 руб. на одну акцию, что от текущих цен ~7% ДД. Однако учитывая то, что за первое полугодие банк заработал 8,7 млрд, а за второе до 15 млрд ему достаточно заработать всего 6,3 млрд, можно ожидать, что дивиденды по итогам 2021 года могут оказаться на уровне ~6,5 на одну акцию, что от текущих 10% див. доходность. Также, вероятно, что после реализации планов стратегии в 2023 году БСП перейдет на выплату 50% от чистой прибыли, что от текущих цен (8,5 млрд – 50% от 17 млрд) соответствует 28% дивидендной доходности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

13 июля у Банка Санкт-Петербург вышли сильные результаты за первое полугодие по РСБУ. Потенциально на российском рынке БСП сейчас одна из самых привлекательных идей для среднесрочных инвестиций с прицелом до трех лет и вот почему:

📈 Понятная стратегия
У банка есть стратегия развития до 2023 года, где четко обозначены цели по активам, выручке и прибыли. Более того, по последнему отчету БСП пока идет на опережение. За прошлый год банк заработал 10,8 млрд чистой прибыли, цель в 2023 заработать 17 млрд. Однако уже в первом полугодии 2021 БСП заработал 8,7 млрд, хотя по плану им необходимо было всего 6 млрд.

💰 Высокие дивиденды с потенциалом кратного роста
У БСП консервативная политика по выплате 20% от чистой прибыли на дивиденды, но даже при ней текущая дивидендная доходность выше, чем у большинства компаний. По итогам 2020 года было выплачено 4,56 руб. на одну акцию, что от текущих цен ~7% ДД. Однако учитывая то, что за первое полугодие банк заработал 8,7 млрд, а за второе до 15 млрд ему достаточно заработать всего 6,3 млрд, можно ожидать, что дивиденды по итогам 2021 года могут оказаться на уровне ~6,5 на одну акцию, что от текущих 10% див. доходность. Также, вероятно, что после реализации планов стратегии в 2023 году БСП перейдет на выплату 50% от чистой прибыли, что от текущих цен (8,5 млрд – 50% от 17 млрд) соответствует 28% дивидендной доходности.

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Leeroy_j, дивы заплатили -2,25 ярда + обесценение основных средств -2,25. Итого -4,5 ярда. Примерно сходится.

Value, обесценение должно было и прибыль уменьшить

Тимофей Мартынов, оцени их планы в стратегии
— значительно нарастить свою
долю присутствия в москве — ясно что там будут it-решения
у них очень сильный it-отдел — посмотри совет директоров
— наблюдат совет
все люди — знаковые и известные
но с ответом не спеши
я за несколько дней этот глубже изучу этот вопрос и выскажу свое оценочное мнение

znak, я думаю что на рынке Москвы будет оч тяжело конкурировать...
хотя смотря где
за физика трудно, среди юриков может и попроще

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Leeroy_j, капитал вырос на 5.8 млрд (см. картинку), кроме того 2,3 млрд капитала ушло на дивиденды. 5.8+2.3=8.1 почти сходится с прибылью, наверное ещё какие-то корректировки были не очень значимые.

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Leeroy_j, дивы заплатили -2,25 ярда + обесценение основных средств -2,25. Итого -4,5 ярда. Примерно сходится.

Value, обесценение должно было и прибыль уменьшить

Тимофей Мартынов, оцени их планы в стратегии
— значительно нарастить свою
долю присутствия в москве — ясно что там будут it-решения
у них очень сильный it-отдел — посмотри совет директоров
— наблюдат совет
все люди — знаковые и известные
но с ответом не спеши
я за несколько дней этот глубже изучу этот вопрос и выскажу свое оценочное мнение

Банк Санкт-Петербург. Разбор позиции

По аналогии с Русской Аквакультурой, данный эмитент приглянулся нам из-за наличия измеримой стратегии. В добавок, эмитент довольно низко оценен относительно тех банков, эффективность которых остается под вопросом, а потенциал — не определен.

Можно сказать, что Банк является крепким середнячком в банковском бизнесе РФ, но при этом остается аномально дешевым:

▫️ За последние полные 5 лет Банк не уступает по своей эффективности (ROE) и достаточности капитала другим ТОП-30 банкам России.

▫️ Капитал банка на момент написания статьи оценен в P/BV = 0.35x. Иными словами, капитал Банка торгуется на рынке по 35% его номинальной стоимости. Обычно такая низкая оценка связана с низкой рентабельностью капитала, которая не соответствует требуемой доходности на рынке.

Допустим, компания зарабатывает 2% на капитал, а требуемая доходность = 8%. Стало быть, для получения требуемой доходности на такой капитал инвестор будет готов заплатить лишь четверть стоимости капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По аналогии с Русской Аквакультурой, данный эмитент приглянулся нам из-за наличия измеримой стратегии. В добавок, эмитент довольно низко оценен относительно тех банков, эффективность которых остается под вопросом, а потенциал — не определен.

Можно сказать, что Банк является крепким середнячком в банковском бизнесе РФ, но при этом остается аномально дешевым:

▫️ За последние полные 5 лет Банк не уступает по своей эффективности (ROE) и достаточности капитала другим ТОП-30 банкам России.

▫️ Капитал банка на момент написания статьи оценен в P/BV = 0.35x. Иными словами, капитал Банка торгуется на рынке по 35% его номинальной стоимости. Обычно такая низкая оценка связана с низкой рентабельностью капитала, которая не соответствует требуемой доходности на рынке.

Допустим, компания зарабатывает 2% на капитал, а требуемая доходность = 8%. Стало быть, для получения требуемой доходности на такой капитал инвестор будет готов заплатить лишь четверть стоимости капитала.

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Leeroy_j, дивы заплатили -2,25 ярда + обесценение основных средств -2,25. Итого -4,5 ярда. Примерно сходится.

Value, обесценение должно было и прибыль уменьшить

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Leeroy_j, дивы заплатили -2,25 ярда + обесценение основных средств -2,25. Итого -4,5 ярда. Примерно сходится.

Value, обесценение должно было и прибыль уменьшить

Тимофей Мартынов, а если уже (ранее) был создан резерв под обесценение? Просто больше не вижу куда еще могло деться.

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Leeroy_j, дивы заплатили -2,25 ярда + обесценение основных средств -2,25. Итого -4,5 ярда. Примерно сходится.

Value, обесценение должно было и прибыль уменьшить

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Leeroy_j, дивы заплатили -2,25 ярда + обесценение основных средств -2,25. Итого -4,5 ярда. Примерно сходится.

Копирую сюда таблицу просрочки из поста TAURENа

Народ, кто что думает, почему такой резкий скачок просрочки у БСП на фоне других банков?

Может они тот же общепит кредитуют или еще кого из уязвимых

как так получается, с начала года прибыль 8,7 млрд, а капитал вырос всего на 3 млрд?

Копирую сюда таблицу просрочки из поста TAURENа

Народ, кто что думает, почему такой резкий скачок просрочки у БСП на фоне других банков?

Копирую сюда таблицу просрочки из поста TAURENа

Народ, кто что думает, почему такой резкий скачок просрочки у БСП на фоне других банков?

Копирую сюда таблицу просрочки из поста TAURENа

Народ, кто что думает, почему такой резкий скачок просрочки у БСП на фоне других банков?