Банк Санкт-Петербург акции

Дмитрий-сан, какой подъём, такое и падение.

Мой комментарий где-то затерялся, но я с самого начала печатал, что рост необоснован и будет во...

14,6+13,7+8,5+~9,5=46,3 этот год будет таким же по чп.
банк зарабатывает по 120руб на акцию
стоит уже меньше двух прибылей.немыслемо
миними...

уже подумываю продать сбер и взять бспб.слишком дешев опять стал относительно сбера.

Эдуард Лоскутов, глупое мнение.

Это банк. Отчёт — сильный. Показатели — высокие. Рейтинг — высокий.
Объявленный дивиденд — 19 рублей, то ес...

Коррекция может выглядеть в виде флета с диапазоном в 10 рублей и длительностью в месяц-два.

Никто не будет продавать акцию с такими показателями, поэтому цена не опустится.

«Деревья не растут до небес»
По всем признакам игра окончена. По крайней мере, на ближайшие несколько месяцев. Весь позитив уже в цене. Даль...

По BSPB ознакомился со стратегией развития до 2026 года. Трансформирую свой bear взгляд (который образовался на 280 после закрытия позиции) to neutral. В последние месяцы они начали делать то, что давно от них ждали – перестали сидеть на капитале и пошёл хороший буст активов. В ноябре пробили знаковый уровень – триллион рублей. Конечно, это уже сказалось на нормативах достаточности капитала (н1.2 13.5 на начало ноября). Вероятность увеличения пэйаута до 50 % я оцениваю теперь ещё ниже. Имеем дело в том числе с нормализацией метрик рентабельности.

В среднесрочной стратегии менеджмент таргетирует рентабельность капитала на уровне 18+ %. Без 20+% ROE трудно расти на 10% гг по активам и при этом дистрибутировать 50 %. Банк прямо сейчас стоит почти 0.6x капитала. Если увидим 0.5x книжки, то я, вероятно, вновь начну покупать. На ближайшую перспективу половина капитала – это в районе 180-190 за акцию. Модель дисконтированных дивидендов при моих вводных тоже указывает на этот диапазон, как справедливый.

я кстати не удивлюсь, если банк опять лили спутав в СПб биржей (и их банком)

zzznth, Можно подробнее?

tak2day, нет

Efan, Точно не ошиблись бондом?

65% от наминала годовой купон >18%

А ведь впереди самые мощные (для основного бизнеса) месяцы

Собственные средства БСПб сократились на 5млрд за октябрь. Ужас-ужас — подумают люди и начнут продавать. 
Однако, как я неоднократно уже писал, надо же помнить, что в октябре была выплата дивов на 8.5 млрд! Сиречь, финансовый результат месяца — весьма солидные 3.5 млрд

В прошлой заметке smart-lab.ru/blog/963359.php я опасался за торговые доходы (из-за валютных позиций). Однако, опасения, по-видимому, были напрасными. А ведь впереди самые мощные (для основного бизнеса) месяцы

Разбор отчета банка Санкт-Петербург за 9 месяцев 2023 года

Финансовые показатели БСП. Золотое время действительно прошло. 

✔️ Чистые процентные доходы за 3 кв. 2023 года: 12,6 млрд руб.(за 1 кв. – 11,2 млрд руб.; за 2 кв. – 10,9 млрд руб.) 

❌ Чистые комиссионные доходы за 3 кв. 2023 года: 3 млрд руб. (за 1 кв. – 3,6 млрд руб.; за 2 кв. – 2,9 млрд руб.)

❌Чистая прибыль за 3 кв. 2023 года: 8,5 млрд руб. (за 1 кв. – 14,7 млрд руб., за 2 кв. – 13,7 млрд руб.)


Мы наблюдаем значительное снижение прибыли БСП. Я писал о том, что значительная часть прибыли БСП по результатам 1-го полугодия была получена не от операционной деятельности — 10,8 млрд руб. были высвобождены из резервов, а еще 7,7 млрд руб. составляли доходы от операций с иностранной валютой и ее переоценки. По моим расчетам, нормальная прибыль БСП за квартал от 7 до 8 млрд руб.Сейчас получили 8,5 млрд руб., но 1,5 млрд руб. – это все еще доходы от операций с иностранной валютой, драгоценными металлами, ценными бумагами и прочим. Это непостоянный доход, и он может быть даже отрицательным.

• Чистый процентный доход составил 34.8 млрд рублей, в т.ч. 12.7 млрд рублей за 3К 2023 года;
• Чистый комиссионный доход составил 9.4 млрд рублей, в т.ч. 3.0 млрд рублей за 3К 2023 года;
• Чистый торговый доход составил 9.2 млрд рублей, в т.ч. 1.5 млрд рублей за 3К 2023 года; 
• Выручка составила 54.0 млрд рублей, в т.ч. 17.4 млрд рублей за 3К 2023 года;
• Операционные расходы составили 18.3 млрд рублей; отношение издержек к доходам составило 33.8%; в т.ч. 6.3 млрд рублей и 36.3% за 3К 2023 года соответственно.
• Чистая прибыль составила 36.9 млрд рублей, что соответствует рентабельности капитала 31.2%, в т.ч. 8.5 млрд рублей за 3К 2023 года (рентабельность капитала 20.3%).
• На 1 октября 2023 года кредиты и авансы клиентам до вычета резервов составили 660.3 млрд рублей (+18.4% по сравнению с 1 января 2023 года).