НоваБев Групп (Белуга Групп) акции

Крупнейшая алкогольная компания России Novabev Group (тикер BELU) операционные результаты за 2025 год.

Главные цифры

• Общий объем отгрузок составил 15,8 млн декалитров, снижение на -2% г/г.

• Отгрузки собственного производства составили 12,7 млн декалитров, снижение на -0,6% г/г.

• «Премиум» и выше – ключевой драйвер: сегмент показал двузначный рост. Водка Beluga сохранила лидерство в суперпремиальном классе.

• Объем отгрузок партнерских брендов сократился на 10% г/г, до 3,1 млн декалитров.

• Розничная дочка «ВинЛаб» нарастила объем продаж с учетом НДС на +8,4%, расширив сеть до 2 175 магазинов (+134 точки, +6,6% за год).

• Онлайн-продажи «ВинЛаб» в декабре достигли рекордной доли в 15,4% (против 14,9% год назад). Время сборки заказов сокращено с 60 до 15 минут.

• Программа лояльности WINCLUB выросла на 18,2%, превысив 10 млн участников.

Наше мнение

Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции нейтрально оценивают результаты компании. Общий объем отгрузок алкогольного сегмента сохранил устойчивость, однако темпы роста бизнеса розничной сети Винлаб замедлились, а прирост новых магазинов составил 6,6% г/г. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают, что акции Новабев остаются интересными, но для долгосрочного, а не спекулятивного инвестора.

25 января вышел операционный отчет компании Новабев за 12 месяцев 2025 года, который показал, что компания удерживает позиции, но на фоне общего замедления рынка. Общие отгрузки снизились всего на 2%, до 15,8 млн декалитров, но роста уже нет. Отгрузки собственных брендов сохранились на уровне прошлого года в 12,7 млн декалитров, что стало лучшим результатом в сравнении с падением на 4% годом ранее, Отгрузки партнерских брендов, которые в основном формируют импортный портфель, снизились на 10%, до 3,1 млн декалитров. Компания сознательно уходит из низкомаржинальных сегментов, делая ставку на премиум-бренды и сеть «ВинЛаб», чьи темпы роста упали с 27,5% до 8,4% при том, что количество магазинов сети за год увеличилось на 134 и достигло 2175.

Однако, несмотря на рост среднего чека на 9,5% и достижение рекордной доли онлайн-продаж в декабре в 15,4%, мы по-прежнему наблюдаем в отчетах Новабев скрытые признаки слабости — отсутствие данных по LFL-трафику и падение импорта на 10%. Но есть и позитив: целый ряд премиальных брендов, включая водки Orthodox (+53%) и «Белая Сова» (+19%), а также виски Troublemaker (+43%), показывали двузначный рост, что в будущем должно поддержать рентабельность

• Снижение розничных продаж алкоголя корректнее трактовать не как «все стали меньше пить», а как сдвиг внутри категорий
• Статистика раскрывает парадокс: крепкий алкоголь держится, слабоалкогольные коктейли, по сути, уничтожены акцизами, отмечают эксперты
• Более молодые поколения потребителей больше экспериментируют со вкусами напитков и выбирают всевозможные предложения легкого алкоголя
• Падение продаж — прямое следствие увеличения ставок акцизов и минимальных цен на спиртные напитки

В начале текущей недели компания Новабев Групп представила операционные результаты по итогам 2025 года. Напомню, что в 3 квартале 2025 года компания подверглась кибератаке, поэтому данные за 4 квартал были особенно важны, чтобы понять, справилась ли компания ээфект летнего инцидента или нет.

👉 Ключевые операционные результаты:

— Общие отгрузки составили 15,8 млн декалитров, что на 2% меньше, чем в прошлом году. Снижение связано с хакерской атакой, произошедшей в июле 2025 года, а также со стагнацией в отрасли;

— Отгрузки собственных брендов сохранились на уровне прошлого года и составили 12,7 млн декалитров;

— Импортные бренды были отгружены в объеме 3,1 млн декалитров, по сравнению с результатом 3,4 млн декалитров в прошлом году. Снижение на 10% обусловлено общеотраслевыми факторами, плановыми изменениями структуры импорта, а также переориентацией на более маржинальные и ликвидные бренды;

— Количество торговых точек «ВинЛаб» выросло до 2 175, а объем продаж в сети увеличился на 8,4%.

Компания НоваБев опубликовала операционные результаты за 2025 год.

Отгрузки снизились на 2% до 15,8 млн декалитров за год. В 4 квартале 5,3 млн декалитров — на уровне прошлого года. 

За год открыли 134 Винлаба, доведя до 2175, продажи выросли на 8,4%. В 4-ом квартале открыли только 12 магазинов, и темп роста немного замедлился (было 8,7% за 9 месяцев).

По данным 2ГИС, к началу 2026 года количество алкомаркетов в городах-миллионниках сократилось на 7%, до 14,3 тыс. точек. Это следует за ростом на 2% в 2024 году. Крупные сети, такие как «Винлаб», резко замедлили открытия.

Основные причины сокращения:

• 1. Резкое повышение таможенных пошлин на вино: с 12,5% в 2023 до 25% (но не менее $2/литр) к августу 2024 года. Это привело к росту себестоимости, оптимизации ассортимента и закрытию нишевых винных бутиков.
• 2. Концентрация спроса вокруг проверенных брендов, где крупные розничные сети выигрывают за счет ценового преимущества.
• 3. Ужесточение региональных ограничений на торговлю алкоголем и рост общих операционных издержек.

Интерес франчайзи к алкогольному ретейлу также упал: заявки на франшизы пивных магазинов за первую половину 2025 года сократились на 42%.




Подробнее: www.kommersant.ru/doc/8378441?tg

Мой стоп располагается под уровнем 404, хотел бы увидеть тест максимумов ноября, а затем продолжение роста к 440-455

НАЧАЛОСЬ ОТРАБОТКА, ПЕРВЫЕ ЦЕЛИ ДОСТИГНУТЫ ✅  ( smart-lab.ru/blog/tradesignals/1253843.php )

4% прибыли за 1,5 недели ожидания. Но я уверен, что мы можем продолжить это движение дальше. Позицию держу.

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

В 3-м квартале был провал после кибератаки, в 4-м же квартале наблюдаем постепенное восстановление. 

Траффик все еще отрицательный, но -1,1% терпимо после простоя магазинов в 3-м квартале. 

Объем реализации алкогольной продукции вернулся к положительной динамике, вот это хорошо. 

По моим расчетам выручка всего Новабев с учетом алкогольного сегмента будет от +8% до +10% по итогам года. 

В 2026 году вполне можем увидеть более высокие темпы из-за сниженной базы 2025 года вследствие кибератаки.

Я ждал, что результаты будут несколько лучше. Поэтому ту позицию, что брал — пока прикрыл, отдав предпочтение Сберу и Совкомбанку. 

Общие отгрузки российской алкогольной компании Novabev Group снизились в 2025 году на 2%
по сравнению с 2024 годом и составили 15,8 млн декалитров. 

В пресс релизе
«Общий объем составил 15,8 млн декалитров,
отклонение всего в 2% свидетельствует об устойчивости компании,
несмотря на июльскую кибератаку и стагнацию отрасли»

Видимо, ожидали, что падение в декалитрах г/г будет сильнее.
Новабев по дневным (+3%, в моменте)


Лента по дневным

Компания поделитесьоперационкой за 2025 год, для алкогольного рынка год был слабым, т.е. оценивать результаты Novabev Group надо в этом контексте. 

Контекст рынка (задать нужный настрой):

— По данным Росалкогольтабакконтроля и отраслевых оценок, производство и розничные продажи алкоголя в РФ в 2025 году снизились на 4–7%, особенно в крепком сегменте.

— Водка и коньяк — под давлением, вино и игристые — растут.

— Рынок консолидируется: доля крупнейших игроков увеличивается (а мелкие уходят с рынка).

— Онлайн-продажи (самовывоз) растут быстрее офлайна — один из немногих устойчивых драйверов.

Теперь, на этом фоне, про операционку Novabev Group:

Отгрузки — 15,8 млн дал (–2% г/г): по сути, удержание объёмов в стагнирующем рынке, несмотря на кибератаку в июле.

Собственное производство — 12,7 млн дал: без просадки.

Премиум и выше — двузначные темпы роста, Beluga №1 в суперпремиуме → поддержка маржи.

Novabev Group (тикер BELU), крупнейшая алкогольная компания в России, объявляет операционные результаты за 2025 год. В условиях стагнирующего рынка группа сохранила ключевые операционные показатели, обеспечила рост премиального сегмента и масштабировала розничный бизнес.

Ключевые показатели года

• Стабильность отгрузок: общий объем составил 15,8 млн декалитров, отклонение всего в 2% свидетельствует об устойчивости компании несмотря на июльскую кибератаку и стагнацию отрасли.
• Востребованность собственных брендов: отгрузки продукции, произведенной Novabev Group, сохранились на уровне прошлого года 12,7 млн декалитров.
• Укрепление позиций премиум-сегмента: двузначные темпы роста демонстрировали марки из сегментов «премиум» и выше, что позитивно влияет на финансовые показатели. Beluga остается №1 в сегменте суперпремиальной водки.
• Коррекция в импорте: объем отгрузок партнерских брендов составил 3,1 млн декалитров против 3,4 млн декалитров годом ранее. Снижение на 10% обусловлено общеотраслевыми факторами, плановыми изменениями структуры импорта, а также переориентацией на более маржинальные и ликвидные бренды.

Москва, 26 января 2026 года — ПАО «ВинЛаб» (далее — «ВинЛаб», «компания»), один из лидеров специализированной розницы, входящий в Novabev Group (тикер: BELU), объявляет операционные результаты[1] за 2025 год. Компания продолжила развитие сети и увеличила объем бизнеса, укрепив лидирующие позиции на рынке розничных продаж напитков.

Ключевые операционные итоги за 2025 год:

• Объем розничных продаж «ВинЛаб» с учетом НДС вырос на 8,4% за счет увеличения среднего чека на 9,5%, обусловленного как смещением интереса потребителей к премиальным категориям напитков, так и инфляционным фактором.
• Количество торговых точек сети увеличилось на 7% год к году и достигло 2 175 на конец декабря.
• Доля онлайн-продаж в декабре 2025 года достигла рекордных 15,4% против 14,9% годом ранее, что свидетельствует о полном восстановлении ecom-направления после кибератаки.

Росалкогольтабакконтроль - Розничная продажа в 2025 году

📉алкогольной продукции (без пива, пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи) — 205,8 млн дал (-9,3% г/г)
📉слабоалкогольных напитков — 1,53 млн дал (снижение почти в 8 раз г/г)
📉водки — 73,3 млн дал (-3,6% г/г)
📉коньяка — 15 млн дал (-9,2% г/г)
📈ликероводочных изделий — 18,8 млн дал (+12,7% г/г)
📉вина — 56 млн дал (-1,9% г/г)
📉ликерных вин — 1,15 млн дал (-10,7% г/г)

📉Всего спиртных напитков (крепостью выше 9 градусов) было продано 119,98 млн дал (-1,1% г/г).

www.interfax.ru/business/1069435

Позиция в портфеле: Новабев

Доля: 4% (успешно сижу в минусе)

Минусы: риск атаки депутатов и прочих властей на алкашку, кибератака, продажа акций основным акционером, риск падения спроса.

Плюсы: невысокий долг, платят дивиденды, недорого — ev/ebitda в диапазоне 3-4.

Цель: продать, когда станут оцениваться неприлично дорого, как некоторые ИТ компании, либо сидеть дальше.

Что думаете, помойка или золотая жила?

В 2025 году российский алкогольный рынок, по мнению экспертов, вошел в фазу сжатия. В наступившем году также прогнозируется падение продаж горячительных напитков из-за повышения акцизов и минимальных розничных цен.

Рассказываю, почему в этих условиях я продолжаю держать акции Novabev Group: в отзыве также расскажу о планах докупить бумаги компании, отмечу ее перспективы и проанализирую инвестиционную привлекательность.

!!! Все по моему скромному субъективному мнению. Никого ни к чему не призываю. Индивидуальной рекомендацией материал не является. Все на ваш страх и риск. Поехали.

Коротко об эмитенте

На Новабев в моменте мы смотрим нейтрально: несмотря на неплохую отчётность по итогам первого полугодия: рост выручки на 20%, рост EBITDA на 22%, рост отгрузок на 5% и расширение сети «ВинЛаб». Долгосрочные перспективы компании омрачает антиалкогольная политика государства, которая может привести к стагнации продаж. В частности сейчас на рассмотрении есть новый законопроект Дополнительные риски включают потенциальный законопроект о запрете алкомаркетов вблизи жилых домов, который может затронуть сеть «ВинЛаб» и напрямую повлиять на выручку сети.

Что касается Инарктики, то здесь наш взгляд более позитивный. После биологических потерь и неденежного убытка от переоценки рыбы компания восстанавливает биомассу, наращивает производство и запускает кормовой завод в Великом Новгороде и мальковый завод в Карелии. По нашей оценке в этом году выручка компании может показать положительную динамику на фоне восстановления продаж, а в случае девальвации акции компании получат дополнительный драйвер для роста.

Россия в 2025 году нарастила поставки водки в Китай на 19%, до более чем 787 тыс. литров. Об этом свидетельствуют данные Главного таможенного управления КНР.

Как следует из опубликованной статистики, по стоимости поставки выросли на 47,5%, до $2,2 млн. РФ находится на пятом месте среди экспортеров этого алкогольного напитка в Китай.

Источник: tass.ru/ekonomika/26190751

Не зацикливаюсь на быстрой прибыли — рассчитываю на постепенное достижение указанных уровней. ВСЕ АКТУАЛЬНО.

Идея: smart-lab.ru/blog/tradesignals/1253843.php

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

По данным Единой межведомственной информационно-статистической системы (ЕМИСС), в среднем по стране этот показатель составил за указанный период 8,08 л. При этом в соседних с Вологодчиной регионах, где нет «сухого закона», снижение потребления алкогольной продукции показало более высокие темпы.

Читайте подробнее: www.vedomosti.ru/strana/northwestern/news/2026/01/19/1170214-potreblenie-alkogolya-upalo?from=copy_text

В Вологодской области все 610 алкомаркетов из 610 закрылись, прекратили реализацию спиртного или перепрофилировались. Понятия «алкомаркет» на территории региона больше не существует, сообщал ранее губернатор региона Георгий Филимонов.

smart-lab.ru/blog/news/1251362.php

Производство водки в РФ в 2025 году уменьшилось на 4,2% г/г до 79,3 млн дал, сообщает Росалкогольтабакконтроль.

Выпуск:
📉коньяка — 8,4 млн дал (-13,3% г/г)
📈ликероводочных изделий — 19,6 млн дал (+8,1% г/г)
📉в целом спиртных напитков (крепостью более 9 градусов) было произведено 117,6 млн дал (-2,8% г/г)
📈виноградных вин — 36,98 млн дал (+13,6% г/г)
📉слабого алкоголя — 1,5 дал (-84,7% г/г)

Всего производство алкогольной продукции (кроме пива, пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи) в РФ в 2025 году составило 178,3 млн дал (-5,3% г/г)

www.interfax.ru/business/1068244

BELU что с ними случилось в августе 25? На 1200% было падение, а что случилось, кто знает?
FINAM их продвигает, как акция роста, но я что-то ...

Двойное дно осенью прошлого года, затем коррекционный откат в декабре-январе, пробой сопротивления и выход выше — ВЫГЛЯДИТ ИДЕАЛЬНО.

Мой стоп располагается под уровнем 404, хотел бы увидеть тест максимумов ноября, а затем продолжение роста к 440-455

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где торговые идеи появляются быстрее, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!