Башнефть акции

Башнефть. Обзор финансовых показателей за 4-ый квартал 2019 года. Рост долга, при сохранении операционных результатов.

Бумага разрываемая с одной стороны телеграмм-каналом на три буквы, с другой злой Роснефть, с третьей Башкирией. ( она то на самом деле как раз по-доброму относится)

Обо всем по порядку.

Выручка упала на 5,5 млрд. рублей ЧП упало на 21,5 млрд.рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

и при всем этом нераспределенная прибыль по этому же отчету на 31.12.18 379,9 млрд, а на 31.12.19 429,6 млрд.
думайте сами. решайте сами…

2019г для башнефти - ничего особенного
Вышел отчет по МСФО Башнефти за 2019г.

По итогам 2019г прибыль снизилась  до 76,8млрд. руб по сравнению с 97млрд в 2018г, но объясняется это курсовой разницей с предыдущим годом (почти -15млрд.руб) и разницей в прочих доходах на 5,8млрд.руб., из которых -5млрд.руб — это уменьшение страхового возмещения. 

С точки зрения операционной деятельности цена нефти в рублях упала на 6,2%, при этом выручка сократилась на 0,6%, но зато выросли закупки нефти на стороне на 9,6%. В общем-то возможный провал был, видимо, компенсирован увеличенной закупкой нефти у Роснефти с минимальным возможным заработком. В итоге валовый доход в 2019г достаточно логично упал, но не сильно — с 119,2млрд в 2018г до 116,6 в 2019г. 

В итоге отчет о прибылях и убытках особых эмоций не вызывает.

Если обратиться к балансу, то там всё также продолжаются не очень хорошие тенденции, связанные с взаимоотношениями с Роснефтью. По итогам года дебиторка, связанная с Роснефтью, выросла с 124,3млрд на 31.12.2018 до 157,1млрд на 31.12.2019 (+26,4%), причем Роснефть выступило комиссионером по продаже нефти и нп на 581,5млрд. в 2019г по сравнению с 565,9млрд. в 2018г (+2,75%). В общем обоснованность этого не очевидно и продолжает складваться ощущение, что свободные средства используются Роснефтью в своих целях. При этом чистый долг ещё к тому же вырос, что, очевидно, ухудшает позицию компании, хотя и не критично.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему СмартЛаб показывает 0% ДД и по АО и по АП? чтобы быстрее лилось?

sapnatalia, а они уже дивиденд объявили?

Роман Ранний, до сих пор тоже не были объявлены, но благополучно висели прошлогодние) А теперь на фоне резкого снижения цены эти нули добавляют эмоций

sapnatalia, это технический момент, там хранится информация за последние 4 кв., отчёт за 4 кв. есть а дивидендов пока нет…

Роман Ранний, спасибо за пояснение. Будем ждать!

Почему СмартЛаб показывает 0% ДД и по АО и по АП? чтобы быстрее лилось?

sapnatalia, а они уже дивиденд объявили?

Роман Ранний, до сих пор тоже не были объявлены, но благополучно висели прошлогодние) А теперь на фоне резкого снижения цены эти нули добавляют эмоций

sapnatalia, это технический момент, там хранится информация за последние 4 кв., отчёт за 4 кв. есть а дивидендов пока нет…

Почему СмартЛаб показывает 0% ДД и по АО и по АП? чтобы быстрее лилось?

sapnatalia, а они уже дивиденд объявили?

Роман Ранний, до сих пор тоже не были объявлены, но благополучно висели прошлогодние) А теперь на фоне резкого снижения цены эти нули добавляют эмоций

И вообще что за паника!!! Это же Квазиоблигация! Башкирия сидит и не париться)))

Почему СмартЛаб показывает 0% ДД и по АО и по АП? чтобы быстрее лилось?

sapnatalia, а они уже дивиденд объявили?

не так страшен чёрт как его малюют, опер. прибыль практически не изменилась

Роман Ранний, Ну да верно. Курсовые разницы (-15млрд. руб) г/г. На следующий год должно нормализоваться.

Почему СмартЛаб показывает 0% ДД и по АО и по АП? чтобы быстрее лилось?

в свою очередь прочие доходы упали из-за страхового возмещения

не так страшен чёрт как его малюют, опер. прибыль практически не изменилась



основные виновники падения прибыли это курсовые разницы и прочие доходы/расходы

Но даже с такой прибылью и с учетом выплаты 50% МСФО доходность 11.5%. Не так мало чтоб так лить :)

Александр, никто пока 50% МСФО не обещал.

Башнефть - чистая прибыль по МСФО за 2019 год составила 76,78 млрд руб, -21%


отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Но даже с такой прибылью и с учетом выплаты 50% МСФО доходность 11.5%. Не так мало чтоб так лить :)

Сегодня будем звать его ИКАР!

ну вот и льют ап

Не густо. Вниз поехали…

Ракета на старте !

Pall Nilolaff, чем заправляют?

Роман Ранний, ХЗ, кто-то пылесосит. объемы с ходу почти на 18К.

Дивидендами? :)

Ракета на старте !

Pall Nilolaff, чем заправляют?

Ракета на старте !

Акция может вырасти на двух факторах:

1. На доле дивидендов от прибыли
2. На динамике этой прибыли

Сегодня на первом факторе славно взрослеют растут внучки Газпрома.

У Башнефти также есть потенциал этого фактора. Но он, как мы понимаем, ограничен.
Татнефть, например, его исчерпала. Но у нее сильнее второй фактор.
А он, в свою очередь, безграничный. До определенного масштаба ))

Евдокимов Сергей,

Башнефть эмитент с рейтингом ААА, который при цене 1838 должен заплатить чистыми 7,5% годовых.
Не так мало для ААА когда ставка 6% и будет ещё снижаться.

Кроме того в среднем они платят по 158 руб. Если так и будет продолжаться то определённо потенциал в 25% роста(при ставке 6%) ещё есть. имхо

Роман Ранний, Башнефть, прежде всего, рулится Сечиным.
А потом уже рейтинги, мультипликаторы и прочие доводы...)

Евдокимов Сергей, вы не верите что он даст 25% заплатить?

Роман Ранний, Должны дать, тут дело бюджетное. лучше бы побольше, но маловероятно, хотя, все может быть.

ждёмс завтрашнего дня, а дальше всё зависит от решения Сетчина…

Опять РДВ разогнали, потом ТМК. Посмотрите их рекомендации по часам.
Перед этим затарились, потом пофиксились на бесплатных подписчиках.