Группа Астра акции

💻 Российская IT-индустрия переживает сейчас непростые времена, наполненные различными вызовами и противоречиями. Давайте попробуем проанализировать, какие тенденции преобладают в секторе, и какие перспективы открываются перед IT-компаниями, разобрав тезисно интервью Наталии Касперской, председателя правления Ассоциации разработчиков программных продуктов «Отечественный софт»:


✔️ Одной из ключевых проблем IT-отрасли является зависимость российских разработок от открытых библиотек. Несмотря на кажущуюся независимость, многие из них контролируются американскими компаниями, что создаёт риски внезапного прекращения поддержки или блокировки доступа. Это ставит под угрозу стабильность и работоспособность множества отечественных IT-решений.

✔️ На рынке операционных систем уже определились явные лидеры: Альт, ROSA, Astra Linux и РЕД ОС, а также мобильные системы Kaspersky OS и Аврора. Остальным разработчикам, очевидно, придётся искать новые ниши или сменить специализацию, т.к. угнаться за лидерами уже практически невозможно. Создавать собственные операционные системы внутри компаний — занятие бессмысленное и дорогостоящее, к тому же такие проекты быстро устаревают и становятся неподдерживаемыми.

ЧИГ Калита, Для обычных пк такая защита и не нужна, там главное саму систему в порядок привести хотя бы в плане удобства. И цену можно ниже ...

Dotatin, RedHat к примеру зарабатывает именно на корп подписках. Обычные ПК поддерживать дорого будет — тут увы полная моноплия Майков. И кс...

Dotatin, зачем обычные люди будут покупать дорогой защищённый Линукс? Я бы не стал. Да и все мои знакомые не стали бы.

Кроме того, Базальт ...

Dotatin,

А зачем если винда для физ лиц бесплатная, и люнекс бесплатный, Разве что кто то по ошибке купит

• Вообще на рынке уже определились лидеры продаж среди настольных операционных систем — ОС «Альт», ROSA, Astra Linux и РЕД ОС, плюс две мобильные системы — Kaspersky OS и «Аврора». Остальным разработчикам, видимо, придётся заняться чем-то другим.
• Американские ИТ-гиганты ограничивают доступ к своим средствам разработки, что делает невозможной поддержку российских решений, например, для Microsoft Windows. Это значит, что даже российское ПО, работающее на иностранных операционных системах, будет постепенно умирать.
• По многим направлениям, например в нашей сфере информационной безопасности, основные потребности рынка закрыты полностью
• Введение 22% НДС на программное обеспечение с той скоростью, с которой это первоначально планировалось, могло бы привести к череде банкротств и фактическому схлопыванию ИТ-рынка России. Потому что многие контракты уже заключены на следующий год, суды не позволяют менять цену из‑за изменения налогов, и НДС превращался бы для разработчиков в чистый оборотный налог, забирая 20-22% из выручки.

Тикер: #ASTR
Текущая цена: 244.6
Капитализация: 51.4 млрд.
Сектор: IT
Сайт: astra.ru/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 10.2
P\BV — 6.35
P\S — 2.7
ROE — 67%
ND\EBITDA — 0.42
EV\EBITDA — 8.07
Активы\Обязательства — 1.8

Что нравится:

✔️выручка выросла на 21.5% г/г (8.6 → 10.4 млрд);

Что не нравится:

✔️FCF уменьшился на 50.6% г/г (0.9 → 0.5 млрд);
✔️чистый долг увеличился на 70.7% к/к (1.7 → 2.8 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 0.23 до 0.42;
✔️нетто фин расход -20 млн против фин дохода +79 млн во 2 квартале 2025;
✔️снижение чистой прибыли на 59.3% г/г (2 → 0.8 млрд);
✔️соотношение активов и обязательств недостаточно комфортное;

Дивиденды:

При выработке рекомендаций по размеру дивидендов Совет директоров ориентируется на показатель скорректированной чистой прибыли, рассчитанный на основании отчетности по МСФО в зависимости от показателя ND/Скорр. EBITDA.

Прогноз по выплате отсутствует, но менеджмент ранее говорил, что дивиденды за 2025 год планируется выплатить в июне 2026 года.

Астра — один из ключевых игроков российского ИТ-сектора. Компания растёт по выручке, расширяет продуктовую линейку, удерживает низкий уровень долга — но при этом сталкивается с заметным замедлением прибыльности. Этот отчётный период стал, по сути, тестом на устойчивость: спрос ослаб, себестоимость выросла, а сезонность бизнеса проявилась во всей силе.

За девять месяцев отгрузки составили 9,7 млрд руб., снижение на 4% г/г. Причина проста: рынок ИТ живёт под влиянием высокой ключевой ставки и экономической неопределённости, а заказчики — в условиях дефицита ликвидности. Часть спроса ушла «в отложенный».

При этом выручка выросла на 22%, до 10,4 млрд руб. Это важный момент: Астра признала доходы по ряду ранее осуществлённых отгрузок, а также продолжила наращивать поступления от своего основного продукта — Astra Linux — и услуг сопровождения.

Фактически компания сумела монетизировать портфель заказов, даже когда новые продажи растут слабее.

Несмотря на рост выручки, прибыльность ощутимо упала:

Мне кажется, что пока астра не выйдет на рынок обычных пк, она так и будет в заднице. Именно обычные пк больше всего интересны людям, а не к...

ЧИГ Калита, Лицензионный ключ доступен один для всех, толи есть функция выбрать для домашнего пользования этот ключ легко загуглить, в общим...

Алексей Алексеев, а активировать? Я ведь про ключ активации пишу. Или вы не знаете, что именно продаётся софтверными компаниями?

Скачать об...

ЧИГ Калита, да нет я с официального сайта качал 11, Да и любой может

Алексей Алексеев, если по закону, то Windows не бесплатная. Естественно, если качать с Торрента или через «бабочку», то можно скачать сборки...

Dotatin,

А зачем если винда для физ лиц бесплатная, и люнекс бесплатный, Разве что кто то по ошибке купит

Мне кажется, что пока астра не выйдет на рынок обычных пк, она так и будет в заднице. Именно обычные пк больше всего интересны людям, а не к...

Мне кажется, что пока астра не выйдет на рынок обычных пк, она так и будет в заднице. Именно обычные пк больше всего интересны людям, а не к...

Продолжаем поступательно выводить наши IT-решения на международный рынок📝Подписали соглашение о партнерстве с правительством Демократическо...

Спасибо, что вы с нами: подводим итоги 2025 и делимся планами на 2026💫 В уходящем году мы укрепили позиции на IT-рынке, расширили продуктов...

💫 В уходящем году мы укрепили позиции на IT-рынке, расширили продуктовую линейку, получили высокие оценки от рейтинговых агентств и сохранили финансовую устойчивость.

Предлагаем вместе вспомнить самые важные события.

🔹Получили два высоких кредитных рейтинга со стабильным прогнозом: AA(RU) от АКРА и ruAA от «Эксперт РА». Это одни из самых высоких уровней среди компаний российского технологического сектора.

🔹 Выпустили обновленную версию нашей операционной системы Astra Linux 1.8.3, первыми в России внедрили в облако квантовый генератор случайных чисел, а вместе с тем выпустили свыше 65 продуктовых релизов.

🔹 Внедрили наши решения в IT-инфраструктуру порядка 15 000 клиентов, среди которых крупнейшие российские компании — $PHOR, $HYDR, $HEAD, $TRMK, $ALRS, $CBOM. Заключили или расширили стратегические партнерства – например, с $IVAT, $SBER, $POSI, $FEES, $IRAO.

🔹Активизировали выход на международный рынок. В частности, подписали соглашение с Республикой Конго на сумму $100 млн, заключили партнерство с двумя международными компаниями из Мьянмы, а также начали реализовывать совместные IT-проекты с национальным оператором связи Узбекистана.

📝Подписали соглашение о партнерстве с правительством Демократической Республики Конго. Планируем реализовать совместные проекты на $100 млн. Все они будут направлены на укрепление уровня цифровизации госорганов страны.

 Среди стратегических совместных планов:

• создать системы электронного документооборота для правительственных организаций Республики;
• внедрить в IT-структуры госведомств ряд решений «Группы Астра», а также обеспечить их нашей техподдержкой;
• обучить сотрудников правительства проектированию, разработке, применению программного обеспечения и другим IT-навыкам.

 Параллельно будем обмениваться экспертизой по всем партнерским направлениям. Подробности рассказали в пресс-релизе: https://astra.ru/about/press-center/news/gruppa-astra-rasshiryaet-mezhdunarodnyy-biznes/

❤️ Ваша $ASTR 

🎤 Наша CFO Елена Бородкина на профильном ежегодном конгрессе корпоративного управления рассказала, зачем «Группе Астра» совет директоров (СД) и как его независимые члены усиливают стратегическое развитие компании.

Делимся с вами ключевыми идеями.

• СД не про избыточный контроль и бюрократию, а про возможность посмотреть на себя со стороны, усилить стратегию и сохранить гибкость бизнеса.
• СД не формальность, а «живой» орган, который помогает менеджменту «калибровать» решения, реальнее смотреть на рынок.
• Результат от СД начинается с внутреннего запроса: если менеджмент готов слышать обратную связь, взгляд со стороны приносит пользу.
• Независимые директора в СД усиливают направления, которые структурно не развиты внутри компании, но в которых она точечно нуждается.  

❤️ Ваша $ASTR 

 💼 Линейка XPlatform содержит пять решений, разработанных «под ключ» и предназначенных для быстрого развертывания IT-инфраструктуры. Они сочетают софт и «железо», уже собраны и протестированы.

 По нашим оценкам, рынок ПАКов в России к 2026 году превысит 100 млрд рублей. Считаем, что в первую очередь в них заинтересованы госорганизации, банки, промышленные предприятия и другие компании, которые работают с высоконагруженными IT-системами.

 Что входит в линейку

 • XData – обеспечивает доступность, масштабируемость и балансировку нагрузки для критически важных баз данных.

 • XTime – хранит резервные копии и другую информацию.

 • XCloud – быстро разворачивает защищенное частное облако и масштабирует IT-инфраструктуру под растущие нагрузки.

 • XConnect – доставляет приложения и распределяет запросы между серверами, гарантирует устойчивость пользовательских сервисов.

 • XGenAI – создает классические и генеративные модели искусственного интеллекта.

Если еще 10–15 лет назад IT-компания могла стать успешной с одним сильным продуктом, сегодня все чаще для успеха нужны экосистемы: сервисы, платформы, подписки, облака – все под одним брендом. Разберемся, почему так.

📌Удобство и снижение рисков для клиента
Корпоративные клиенты ценят экосистемный подход. Вместо набора разрозненных решений им удобнее использовать комплекс продуктов от одного вендора: это упрощает внедрение, гарантирует совместимость и снижает операционные риски.

📌 Стратегическая устойчивость
Наличие нескольких успешных продуктов защищает IT-компанию от возможных колебаний спроса на отдельные позиции. К тому же можно допродавать новые продукты существующим клиентам, предлагать им решение более сложных пользовательских сценариев.

📌 Повышение прибыльности
Диверсификация позволяет делать заказчикам более гибкие предложения – например, предоставлять выгодную подписку сразу на несколько продуктов через облако. Это удобнее клиенту и прибыльнее IT-компании, чем продажа лицензий на отдельные продукты.