Инарктика (Русская Аквакультура) акции

Текущая цена: 837₽

Целевая цена: 1000₽
Потенциал роста: 19,4%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 73,8 млрд руб
— Выручка 2023: 28,5 млрд руб (+21% г/г)
— Валовая прибыль 2023: 21,2 млрд руб (+38% г/г)
— Скорректированная EBITDA 2023: 12,9 млрд руб (на уровне прошлого года)
— Чистая прибыль 2023: 15,5 млрд руб (+27% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Расширение производства;
— Бенефициар ухода импортных поставщиков;
— Компания платит дивиденды;
— Российский рынок по потреблению рыбы имеет большой потенциал роста.

С начала года акции «Инарктики» снизились на 3%: первые три месяца 2024 г. котировки двигались в боковике, после чего перешли к плавному снижению. В краткосрочной перспективе снижение может продолжиться, однако по текущим ценам бумаги компании предлагают значительный потенциал роста, обусловленный лидерством на рынке и амбициозными планами по расширению бизнеса. Акции «Инарктики» остаются одними из немногих бумаг роста в секторе потребительских товаров.

По нашей оценке, целевая стоимость акций «Инарктики» на горизонте 12 месяцев составляет 1 110 руб., потенциал роста 32%, рейтинг «Покупать». Целевая цена получена при помощи усредненной оценки по мультипликаторам (P/E, EV/EBITDA и EV/Sales 2024Е) по зарубежным аналогам с учетом странового дисконта в размере 30%.

«Инарктика» — лидер российского рынка аквакультуры лосося и форели.

В 2023 г. выручка компании выросла на 21%, до 28,5 млрд руб., чистая прибыль увеличилась на 27%, до 15,5 млрд руб. Скорректированная EBITDA снизилась на 1%, до 12,9 млрд руб., рентабельность — до 45,2%.

Акционеры «Инарктики» утвердили итоговые дивиденды по результатам IV квартала 2023 года в размере 10 рублей на акцию, за I квартал 2024 года — в аналогичном размере, сообщила компания.

«Годовое общее собрание акционеров „Инарктики“ утвердило выплату итоговых дивидендов по результатам работы компании в IV квартале 2023 года в размере 10 рублей на одну обыкновенную акцию и в I квартале 2024 года в аналогичном размере, что совокупно составит 1,76 млрд рублей», — говорится в сообщении.

Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов за оба периода, предложено установить 8 июля 2024 года.

Сообщается, что годовое собрание акционеров также утвердило совет директоров «Инарктики» в прежнем составе.

Источник: inarctica.com/media/news/aktsionery-inarktiki-utverdili-dividendnye-vyplaty-obshchim-obemom-1-8-mlrd-rubley-/

Решения общих собраний участников (акционеров)

Прибыль Общества, полученную по итогам 12 месяцев 2023 г., распределить следующим образом:

1) Выплатить акционерам ПАО «ИНАРКТИКА» дивиденды в размере 10 рублей 00 копеек на одну обыкновенную акцию в денежной форме.

2) Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, – 08.07.2024.

3) Произвести выплату дивидендов акционерам в сроки и порядке, установленные действующим законодательством Российской Федерации. Оставшуюся часть прибыли Общества оставить в распоряжении Общества.

Прибыль Общества, полученную по итогам 1 квартала 2024 г., распределить следующим образом:

1) Выплатить акционерам ПАО «ИНАРКТИКА» дивиденды в размере 10 рублей 00 копеек на одну обыкновенную акцию в денежной форме.

2) Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, – 08.07.2024.

3) Произвести выплату дивидендов акционерам в сроки и порядке, установленные действующим законодательством Российской Федерации. Оставшуюся часть прибыли Общества оставить в распоряжении Общества.

«Мы покупаем только российский, а именно мурманский лосось, его мало, потому что дефицит малька. Сейчас за него идет битва. А импортный если покупать лосось, то нам нужно будет повышать значительно цены. Мы на это пойти не можем. Сейчас договариваемся, чтобы под нас резервировали объемы… Мы пересмотрим цены в ресторанах, но они будут инфляционными. Если посчитать напрямую издержки, то мы должны поднять на 15%. Мы так не сделаем, поэтому ежегодно идем по инфляции — 5-8% в зависимости от категории», - сообщила в ходе пресс-конференции генеральный управляющий TanukiFamily Алла Бондаренко.

Всем привет.

Вот буквально недавно 25 апреля уже выходил пост с подобным расчетом дивидендов по компании по итогам 2023 года, тогда она набрала аж 12 146 957 руб. необходимой суммы для инвестиций чтобы получать в среднем 50 000 ежемесячно. У меня конечно большой вопрос – то есть по мнению проголосовавших в Telegram-канале за выбор этой компании для новой статьи новые объявленые дивиденды могут кардинально это изменить, и компания сможет войти в десятку лучших? Очевидно же, что нет. Но меня удивляет другое – почему остальные сто с лишним человек не переголосовали за другого более интересного кандидата, например Группа Астра, ЕвроТранс, КАМАЗ или НМТП? А потому что инвесторское сообщество разобщено и каждый гребет в свою сторону. Ну чтож, теперь придется ждать новых объявлений дивидендов по этим компаниям чтобы они были выдвинуты на голосование, хотя Инарктика может еще дважды в этом году попасть в нашу рубрику, ахах. Я в вас верю конечно же.

27 мая Совет директоров компании рекомендовал Собранию акционеров выплату дивидендов за 1 квартал 2024 года в размере 10 руб. на акцию, отсечка планируется на 5 июля.

«5 июня в рамках Петербургского международного экономического форума между правительством Карелии и компаний „Русфиш“ подписано соглашение о сотрудничестве. <...> Компания построит в Карелии завод по производству кормов для аквакультуры. Объем инвестиций в проект составит 1,6 млрд рублей. В 2025 году планируется ввод в эксплуатацию объектов первой очереди проекта», - сообщила пресс-служба правительства республики.

Инарктика заплатит двойные дивиденды. Сколько и когда? Совет директоров Инарктики принял решение о дивидендах за 1 квартал 2024 года. Они со...

В Росрыболовстве рассказали, что оборот организаций рыбопромышленного комплекса России по виду экономической деятельности «рыболовство и рыбоводство» и «переработка и консервирование рыбы, ракообразных и моллюсков»  за первый квартал 2024 увеличился на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысил 201,3 млрд рублей.

Производство рыбной продукции за январь — март 2024 года составило более 1,2 млн тонн, что на 4,2% больше показателя за аналогичный период 2023 года.

Удельный вес прибыльных предприятий в январе — феврале 2024 года среди предприятий рыболовства и рыбоводства составил 58%, среди предприятий переработки водных биоресурсов — почти 74%.

 Совет директоров Инарктики принял решение о дивидендах за 1 квартал 2024 года. Они составят 10 руб. на акцию. Напомню, что по итогам 4-го квартала компания также выплатит 10 руб. на акцию. 



Совокупный размер дивидендов: 20 руб. на 1 акцию

 Дивидендная доходность к текущей цене:2,3%

 Дата отсечки: 8 июля 2024 года (обе выплаты в одну дату)

 Здесь важны 2 момента: 

 1️⃣ Дивиденды за последний квартал Инарктика платит впервые в своей истории (по итогам 2021 и 2022 года платили только за первые 3 квартала).

 2️⃣ Дивиденды за 1 квартал 2024 на 25% выше дивидендов за 1 квартал 2023 (тогда было 8 рублей). 

 Я жду прибыль Инарктики в 2024 года на уровне 18,2 млрд руб. и выплату дивидендов по году в размере около 82,64 руб. на акцию (при условии, что отправят на выплату 40% прибыли).

 Отчетов пока нет, Инарктика отчитывается раз в полгода. 

 📈 Справедливая цена

 При прибыли в 15,5 млрд руб. в 2023 году справедливая цена акций Инарктики по мультипликатору P/E = 6 составляет 1 050 руб. за 1 акцию, по потенциальной прибыли 18,2 млрд руб. в 2024 году – справедливая цена = 1 240 руб.

 Мы долго этого ждали и, наконец, дождались! Совет директоров компании Инарктика (#AQUA) рекомендовал объявить дивиденды за 1 кв. 2024 года в размере 10 рублей на акцию. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 8 июля 2024 года.

Дивидендная доходность, конечно, небольшая: всего 1,1%, но многие компании в этом году вообще не планируют выплачивать дивиденды (тот же Газпром).

🐟 Инарктика — российская компания, специализирующаяся на производстве и продаже лосося и форели. Выращивает атлантического лосося и морскую форель в Баренцевом море, а также радужную форель в озерах Республики Карелия. Головной офис находится в Москве. 

⭐️ Наш вердикт: Инарктика в меньшей степени подвержена влиянию антироссийских санкций, в отличие от других компаний потребительского сектора. Спрос на рыбу лососёвых пород остаётся стабильным, в том числе и за рубежом, цены на данный вид продукции ежегодно растут.

Инарктика обладает современной логистической системой, позволяющей обеспечить быструю доставку рыбы покупателю, а по качеству продукции не уступает западным конкурентам.