Инарктика (Русская Аквакультура) акции

РусАква




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выход позитивной динамики полугодовых показателей продолжает толкать акции вверх.

Я думал у них SPO намечается, а тут buyback. Мутные они.

Artem Braun, согласен рост выглядит как подготовка к SPO + они давали большие интервью Invest Future

NerdySnake6, они и Мартынову давали интервью)

www.youtube.com/watch?v=wRbJKhom4pg&ab_channel=TimMartynov

Я думал у них SPO намечается, а тут buyback. Мутные они.

Artem Braun, согласен рост выглядит как подготовка к SPO + они давали большие интервью Invest Future

Я думал у них SPO намечается, а тут buyback. Мутные они.

Artem Braun, У них обратный выкуп не первый год, что значит мутные?) А SPO никакого отношения к изменению общего количества акций не имеет

Я думал у них SPO намечается, а тут buyback. Мутные они.

По дивидендам они откровенно не очень.

Dotatin, 2-кратный рост компенсирует.

По дивидендам они откровенно не очень.

за 10 лет цены на рыбу выросли в 8 раз.
к докризисному 2020: на +13,4% (на +27,7% Русаква)

Причина роста — публикация позитивной динамики полугодовых показателей. Русская Аквакультура опубликовала операционные результаты за I полугодие 2021 г.

Объем вылова товарной рыбы в I полугодии 2021 г. составил 12,8 тыс. тонн ПСГ, что на 30% выше, чем в I полугодии 2020 г.

Объем продаж в 2021 г. увеличился на 35% относительно I полугодия 2020 г. и составил 13 тыс. тонн готовой продукции, включая рыбу и икру.

Консолидированная выручка компании за I полугодие 2021 г. увеличилась на 28% по сравнению с I полугодием 2020 г. и составила 6,723 млрд руб. Основной фактор увеличения выручки — рост объема реализации на 35%.

Русская Аквакультура вплотную приблизилась к показателям 2020 года - Велес Капитал
«Русская Аквакультура» представила сильные операционные результаты за 1 полугодие 2021 года. По итогам 2К темпы роста реализации и выручки компании ожидаемо ускорились, и мы полагаем, что этот тренд продолжится во второй половине года. Пока компания стабильно реализует свою стратегию, и мы готовы подтвердить наши базовые предпосылки на 2021 г. Объем продаж в этом году может вырасти на 74% г/г, до 27 тыс. т ПСГ, а выручка увеличиться на 64% г/г, до 13,7 млрд руб. Наша рекомендация для акций компании «Покупать» с целевой ценой 392 руб. за бумагу.

По итогам 1П 2021 г. объем продаж «Русской Аквакультуры» увеличился на 35% г/г, до 13 тыс. т ПСГ, а выручка — на 28% г/г, до 6,7 млрд руб. Компания уже вплотную приблизилась к показателю прошлого года, когда было реализовано 15,5 тыс. т. Средний чек снизился на 5,5% г/г, до 517 руб./кг, что в основном связано с динамикой показателя в 1К. Во 2К средний чек у группы вырос на 6% г/г, до 552 руб./кг, что отражает динамику цен на мировом рынке. Согласно данным FishPool Index, во 2К средняя цена реализации атлантического лосося в мире возросла на 17% г/г, до 6,3 евро за кг, а в этом году она сейчас составляет 5,8 евро за кг. Выручка и реализация у «Русской Аквакультуры» по итогам 2К увеличились на 58% и 49% соответственно.

Мы ожидаем, что темпы роста показателей продолжат ускоряться во второй половине года, так как база сравнения будет заметно ниже. За 2П 2020 г. компания реализовала менее 6 тыс. т.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русаква. Разбор позиции

Русаква занимается товарным выращиванием морской и озерной рыбы.

Данный эмитент, прежде всего, нам приглянулся из-за наличия измеримой стратегии. Согласно ей, в 2021 году планируется выловить около 25 тыс. тонн рыбы, что по нашим оценкам дает примерно 11.5 млрд рублей выручки (рост к 2020-му году на ~37%).

Для оценки выручки мы воспользовались двумя методами:

1️⃣ Первый заключается в расчете выручки в лоб исходя из стратегии. Мы предположили реализацию продукции со следующими допущениями:

— Полная продажа всего объема произведенной рыбы — 25 тыс.тонн
— Цена реализации — 5 евро за кило (среднюю цену прикинули на основе fish pool index — на него сама компания также ориентируется)
— Курс евро — 86-90 рублей

Итог — 10,75-11,25 млрд.руб

2️⃣ Второй — в подсчете выручки на основе информации о количестве малька (есть расшифровки в финансовом отчете) и ~2-х годичного цикла роста рыбы. В 2019 году у них было 7150 тыс мальков, значит в 2021 году именно они пойдут на вылов и продажу (скинем 150 тыс, все-таки часть рыбы может помереть). Вес продажной рыбы — min 4 кило (тоже инфа из финансового отчета). Цена за кило ~5 евро.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Выручка Русской Аквакультуры в 1 п/г +28%

• Объём вылова товарной рыбы в первом полугодии 2021 года составил 12,8 тыс. тонн ПСГ, что на 30% выше, чем в первом полугодии 2020 года.

• Объём продаж в 2021 году увеличился на 35% относительно первого полугодия 2020 года и составил 13 тыс. тонн готовой продукции, включая рыбу и икру.

• Консолидированная выручка Компании за первое полугодие 2021 год увеличилась на 28% по сравнению с первым полугодием 2020 года и составила 6,723 млрд руб. Основной фактор увеличения выручки – рост объема реализации на 35%.

ПАО «РУССКАЯ АКВАКУЛЬТУРА» ОБЪЯВЛЯЕТ ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2021 ГОДА (russaquaculture.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отсечка как-то незаметно прошла

сегодня ожидаем: AQUA: закрытие реестра по дивидендам 4 руб

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: AQUA: закрытие реестра по дивидендам 5 руб

см. календарь по акциям

Рыбная гастрономия может подорожать на 5-15%

www.finmarket.ru/main/article/5507045?utm_source=email

Можно предполагать рост на ожидании увеличения прибыли за счёт удорожания продукции 💸

Русская Аквакультура отчиталась по МСФО за 3 мес 2021

Что плохого
— Убыток 82,038 млн руб
— Биологические активы резко сократились на 22,7%, 7,706 млрд руб
— Торговая и прочая дебиторская задолженность выросла на 26,8%
— Нераспределенная прибыль немного сократилась на 3,2%, 3,098 млрд руб.
— Выросла себестоимость реализации на 19,6%
— Недостача по инвентаризации и списание биологических активов (гибель рыбы) на 108,6 млн руб

Что хорошего:
+ убыток за 3 мес 2021 в 4,1 раза ниже 3 мес 2020
+ выручка выросла на 12%, 3,852 млрд руб
+ основные средства выросли на 6%, 6,752 млрд руб
+ обязательства резко перетекли из краткосрочных в долгосрочные, проценты вероятнее пониже существенно
+ прибыль удвоилась почти от от переоценки сельскохозяйственной продукции
+ убыток от переоценки биологических активов сократился на 29%
+ Операционная прибыль все-таки увеличилась немного
+ примерно на 50% увеличили инвестиции на приобретение основных средств

Это из отчета. Радуют конечно 4 руб рекомендованных дивидендов по результатам первого квартала 2021 на фоне убытка. Но отчет — не золотая рыбка!
В дополнение к отчету намного оптимистичнее пресс-релиз russaquaculture.ru/press/news/pao-russkaya-akvakultura--obyavlyaet-finansovye-rezultaty-po-msfo-za-pervyy-kvartal-2021-goda-/
Стратегический прогресс в 2021 прекрасен!

Итог — инвесторы опоздали, сейчас исторические максимумы, котировки отросли как раз в последние 2 недели марта.

Анастасия, Первый приз ваш! Спасибо за комментарий👍

Отчет МСФО 1 кв 21г в целом оптимистичен
Выручка +12% г/г
Объем вылова и реализации +28% г/г

Стоимость биологических активов сократилась на 2,2 млрд., но
рост биомассы составил +116% г/г, то есть по весу количество рыб стало больше в 2 раза, но это за счёт молодняка, т.е. сохраняется потенциал роста биологической массы, а следовательно, и активов.

Убыток сократился с 335 млн до 82млн руб Убыток получился от переоценки биологических активов составил 1,2 млрд. Данная переоценка не означает гибель рыбы. Просто из-за холодной зимы рыба не успела вырасти.
Чистый денежный поток +22% г/г
Чистый долг уменьшился на 13% г/г
Долг/ EBITDA составило 1,6х против 1,8х годом ранее. Структура долга улучшилась за счет размещения облигаций
Дивиденды в размере 5 руб. (за 2020 г. в сумме — 10 руб.) и 4 рубля на одну обыкновенную акцию

Негатив — настораживает сравнительно низкая див.доходность 3,12% и снижение EBITDA на 7%. На это повлияла сезонность и более низкая цена продаж

Позитив — во 2 полугодии есть вероятность роста цен на рыбу в связи с сокращением производства в Чили и возможным открытием европейских рынков.
Доля собственных средств в активах составила 59%, что выше большинства мировых аналогов. Обязательства не растут, платёжеспособность составила 1,81х (намного лучше отрасли). Маржинальность бизнеса составляет 37,34% — лучше отрасли. Валовая рентабельность 45,52%, по EBITDA 41,17%, операционная 43,44% — все показатели очень привлекательные.

spb2, нет. тебе все таки второй приз👍
первый заслужила Анастасия)

Отчет МСФО 1 кв 21г в целом оптимистичен
Выручка +12% г/г
Объем вылова и реализации +28% г/г

Стоимость биологических активов сократилась на 2,2 млрд., но
рост биомассы составил +116% г/г, то есть по весу количество рыб стало больше в 2 раза, но это за счёт молодняка, т.е. сохраняется потенциал роста биологической массы, а следовательно, и активов.

Убыток сократился с 335 млн до 82млн руб Убыток получился от переоценки биологических активов составил 1,2 млрд. Данная переоценка не означает гибель рыбы. Просто из-за холодной зимы рыба не успела вырасти.
Чистый денежный поток +22% г/г
Чистый долг уменьшился на 13% г/г
Долг/ EBITDA составило 1,6х против 1,8х годом ранее. Структура долга улучшилась за счет размещения облигаций
Дивиденды в размере 5 руб. (за 2020 г. в сумме — 10 руб.) и 4 рубля на одну обыкновенную акцию

Негатив — настораживает сравнительно низкая див.доходность 3,12% и снижение EBITDA на 7%. На это повлияла сезонность и более низкая цена продаж

Позитив — во 2 полугодии есть вероятность роста цен на рыбу в связи с сокращением производства в Чили и возможным открытием европейских рынков.
Доля собственных средств в активах составила 59%, что выше большинства мировых аналогов. Обязательства не растут, платёжеспособность составила 1,81х (намного лучше отрасли). Маржинальность бизнеса составляет 37,34% — лучше отрасли. Валовая рентабельность 45,52%, по EBITDA 41,17%, операционная 43,44% — все показатели очень привлекательные.

spb2, первый приз забрал!👍

сегодня ожидаем: AQUA: последний день с дивидендом 4 руб

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: AQUA: последний день с дивидендом 5 руб

см. календарь по акциям

Акции Аквакультуры растут на 2,5% из-за байбэка

     Акции группы компаний Русская Аквакультура захотели стоить 1000 рублей и продолжают изыскивать позитивные новости.
     Группа компаний Русская Аквакультура ранее была практически никому не интересна. Она редко мелькала в новостях и люди о ней и не знали. Даже после IPO в 2010 года, не многие смотрели на неё с оптимизмом.
     Котировки компании болтались как в проруби и имела тенденцию скорее к падению, чем к росту. В 2015 году обнажились риски компании, где у рыбы, планировавшейся к изъёму и реализации, обнаружился миксобактериоз. Из-за этого организация лишилась более 2/3 рыбы.
     В августе 2016 года наметились первые движения, на которые повлияла продажа одного из своих сегментов, связанных с дистрибуцией – ЗАО «Русская рыбная компания». В результате сделки, долговая нагрузка Русской Аквакультуры снизилась на 2,3 млрд рублей. Акции нашли опору от которой смогли оттолкнуться и начали всплытие.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Русская Аквакультура использует выкупленные акции для корпоративных целей - Велес Капитал
Сегодня «Русская Аквакультура» объявила об увеличении объема программы выкупа акций и ее продлении до 30 июня 2022 г. Buyback был расширен на 300 млн руб. до 900 млн руб. Ранее, в нашем последнем обзоре, мы отмечали, что ожидаем увидеть продление выкупа и увеличение суммы как раз на 300 млн руб. В прошлом году компания уже продлевала выкуп на аналогичную сумму и при текущей цене в ближайший год будет выкуплено еще около 1% капитала. Выкупленные акции будут использоваться группой для общих корпоративных целей.

По нашему мнению, новость ожидаемая, но тем не менее позитивная. Выкуп поддержит котировки компании и обеспечит более высокий возврат инвесторам. Наша рекомендация для акций «Русской Аквакультуры» «Покупать» с целевой ценой 392 руб. за бумагу.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Растем, потому что выкупленные, в результате программы расширения выкупа, акции будут использоваться группой для общих корпоративных целей. Новость позитивная. Выкуп поддержит котировки компании и обеспечит более высокий возврат инвесторам