| Аптеки 36 и 6 Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Выручка сети «Аптеки 36,6» по итогам 2025 года выросла на 21% г/г до ₽117,4 млрд, EBITDA выросла на 27% г/г до ₽8,5 млрд при уровне рентабел...
LFL-продажи компании по итогам года выросли на 7,9%, в том числе за счет увеличения числа аптек. Сеть открыла 227 торговых точек, из них 44 аптеки были приобретены в рамках сделок M&A. 27 аптек в течение года были закрыты.
Выручка от интернет-продаж выросла на 38,9%, до 30 млрд. руб. Доля онлайн-выручки выросла до 26,2% с 20,6% в 2024 году.
www.kommersant.ru/doc/8441174?from=vertical_lenta
📊 Кредитный рейтинг:
АКРА (06.02.26): кредитный рейтинг «ВВВ+»(прогноз стабильный, присвоили статус «под наблюдением»)
НРА (26.08.25): подтвердили кредитный рейтинг «ВВВ+» (прогноз стабильный)
Мои выводы:
🟡 ПАО «Аптечная сеть 36,6» является материнской компания в своей группе компаний. МСФО компания выпускает раз в полгода. РСБУ ПАО «Аптечная сеть 36,6» не отражает положение дел внутри группы ❗️
🟡 История требования с компании 3,7 млрд. Спойлер: все разрешили уже, но облигации и акции припали, вернувшись к номиналу
🟡 За 1п2025г в сравнении с 1п2024г:
1) Выручка +23% (51,1 млрд) — хороший темп роста для такой крупной компании ✅
2) Валовая прибыль +24,1% (16,9 млрд) — удалось снизить долю себестоимости в выручке ✅
3) Прибыль до налогообложения -25,6% (67 млн) — к сожалению, после вычета всех затрат имеем снижение прибыли до налогообложения. Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы растут на 18,5% (12,5 млрд)
4) Финансовые расходы +44,6% (4,63 млрд) — процентные расходы по обязательствам по аренде показывают рост на 45,9% (1,82 млрд), по рублевым облигациям рост на 39,2% (1,59 млрд), по банковским кредитам рост на 26,5% (858 млн) ❗️
На аптечную сеть 36.6 наложили обеспечительные меры в виде ареста денежных средств. (А40-343428/25-86-531). Иск на 3,6 млрд руб.
Бенефициар Завода КЭС (в отношении которого ведется конкурсное производство) уехал на СВО, а поэтому документы с него стрясти не получится.
Гарант-Инвест снова в дефолте из-за “совокупности внешних факторов, не зависящих от эмитента”.
Монополия, которая обещала опубликовать условия реструктуризации в январе, не смогла утвердить финальное решение (типа финансовая модель бизнеса не доработана).
▪️Источники для анализа эмитентов
▪️Как уронить доверие к фондовому рынку
▪️Токсичные корпоративные практики
▪️Как надуть бюджет с миноритариями
▪️Небольшой взгляд на облигации глазами банков
▪️Крутые и чуть менее крутые отрасли по производительности труда
▪️Кто будет за бортом технологического прогресса
Синайский полуостров, вы на всю котлету что-ли в ней?
Новая пандемия может охватить весь мир, и против неё нет лечения или вакцины: в Индии зафиксирована вспышка смертельного вируса.
Случаи зара...
Финаме
БКС Мир Инвестиций
