пишет
t.me/marketinvestnews/431
🇷🇺#ALRS
ИНТЕРФАКС — Raiffeisenbank понизил прогнозную стоимость акций «АЛРОСА» со 160 рублей до 150 рублей за штуку, сообщается в обзоре аналитика банка Михаила Солодова.
Между тем рекомендация для этих бумаг была повышена с «держать» до «покупать».
Эксперт ожидает сильный спрос на ювелирные украшения с бриллиантами в 2022 году на фоне продолжающихся ограничений путешествий (и сопутствующих категорий трат), а также все еще высоких темпов инфляции в мире. При этом, отмечает он, на рынке наблюдается сокращение добычи алмазов до уровня примерно 80% от показателей 2019 года в 142 млн карат.
«Мы ожидаем дальнейшего роста индекса сопоставимых цен на алмазы „АЛРОСА“ в течение 2022 года. Повышение цен, по сути, является единственным механизмом балансировки рынка, доступным „АЛРОСА“ и De Beers (которые напрямую задают ценообразование) в ситуации полностью распроданных запасов алмазного сырья», — говорится в отчете.
По мнению аналитика, бумаги компании выглядят привлекательно на фоне происходящего падения российского рынка акций, вызванного неблагоприятным по большей части внешнеполитическим и «ковидным» новостным фоном. «Последний никак не должен сказаться на финансовых показателях компании в 2022 году. В настоящий момент акции „АЛРОСА“ торгуются на уровне 6x и 5,6x по мультипликатору EV/EBITDA для 2022 и 2023 годов. Данные уровни значительно ниже, чем наблюдаемые в середине 2021 года. Дивидендная доходность по бумагам „АЛРОСА“ в 2022, 2023 и 2024 годах, по нашим оценкам, составит 13%, 12,5% и 12,7%, соответственно», — пишет эксперт.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
