Аналитика от Открытие
«АЛРОСА» на перепутье
С начала года многие компании неоднократно обновили исторические максимумы. На фоне этого многие акции уже выглядят перекупленными, и на прошлой неделе вышла первая рекомендация открыть шорт по российской бумаге.
Внимание аналитиков привлекла «АЛРОСА» (ALRS), которая значительно выросла и уже начала снижаться. По мнению аналитиков, восстановление спроса на алмазную продукцию подходит к концу и начинает замедляться, поэтому рост финансовых показателей компании тоже будет замедляться. Негативно на алмазном рынке скажется и сворачивание QE. В связи с этим аналитики рекомендуют открывать короткую позицию по алмазному гиганту с целью 117,62 руб. за акцию.
QE – монетарная политика количественного смягчения.
Ситуация спорная. Скоро Новый год и Рождество, а значит, спрос на алмазную продукцию ювелирного качества начнёт расти, формируя высокий сезон. После праздников мы можем увидеть глобальное снижение цен и спроса, но до конца года ожидается рост.
При этом добыча алмазов в мире сокращается уже несколько лет подряд, и, скорее всего, сокращение продолжится. Важно понимать и следить за тем, чтобы добыча коррелировала со спросом и не превосходила его. Иначе возникнет профицит, и цены значительно снизятся.
С другой стороны, Минфин тщательно обходит алмазную отрасль в отношении изменения налогового законодательства, что является позитивным фактором для компании. Но если в следующем году ожидается профицит бюджета, то уже через год будет дефицит, и тогда ситуация может измениться.
С технической точки зрения можно выделить три возможные точки остановки акции. Первая находится на 140 руб. и сейчас тестируется бумагой. Есть шанс, что акция не опуститься и отскочит уже сейчас. Второй уровень находится на 118 руб., а третий — на 108,55 руб.
На фоне приближения высокого сезона мы можем не увидеть спуск к целевой цене, но в среднесрочной перспективе такая динамика вполне вероятна. Следует дождаться снижения и пробоя уровня 140 руб., его теста, и только потом можно заходить в короткую позицию, так как она рискованнее длинной.
journal.open-broker.ru/investidei/obzor-investidej-ot-5-oktyabrya-2021-goda/