АЛРОСА акции

• Выручка за 2 кв. сократиласьдо 10,4 млрд руб. –на 83% кв/кв (-82% г/г) в связи со снижением объемов продаж в каратах на 93% кв/кв (-92% г/г).
• Показатель EBITDA¹за 2 кв. упал до 0,1 млрд руб. (-100% кв/кв и г/г) на фоне существенного сокращения продаж, что частично было компенсировано оптимизационными инициативами.
• Рентабельность по EBITDAза 2 кв. составила 1% (-47 п.п. кв/кв, -43 п.п. г/г).
• Чистая прибыль за 2 кв.составила 0,3 млрд руб., снизившись на 2,8 млрд руб. кв/кв (-13,2 млрд руб. г/г), что также было связано с существенным падением выручки от продаж.
• Свободный денежный поток (СДП) во 2 кв. снизился до -30 млрд руб. вследствие снижения операционного денежного потока до -25,6 млрд руб. (-50 млрд руб. кв/кв и 33 млрд руб. г/г). Инвестиции составили 4,5 млрд руб. (на уровне прошлого года).

Согласно нашему прогнозу, выручка составит примерно 10,2 млрд руб. EBITDA, по нашей оценке, может опуститься почти до нулевого уровня в 0,9 млрд руб. В 2К20 компания увеличила запасы алмазов на 5 млн карат. Кроме того, был зафиксирован рост запасов руды и песков, не следует исключать и возможное увеличение дебиторской задолженности. Учитывая значительное снижение EBITDA и текущие потребности в капиталовложениях, мы предполагаем существенное снижение СДП.

Результаты Алроса вышли в рамках ожиданий. Отмечается появление интереса к дорогостоящим алмазам специальных размеров, а также крупным камням. В июле, как и в предыдущие три месяца, компания разрешала клиентам полностью отказаться от покупки законтрактованных объемов сырья на фоне пандемии. Решение по августовской сессии пока не принято. Алроса прошла пик снижения, слабые результаты первого полугодия уже заложены в ценах, что позволяет сохранять нейтральный взгляд на перспективы ее акций. Условия на рынке алмазов остаются сложными.

АЛРОСА прошла еще один сложный месяц и дала понять, что в августе вряд ли стоит ожидать восстановления продаж. Мы полагаем, что восстановление рынка пойдет ближе к 4К20, и подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по АЛРОСА; компания торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA на уровне 6.1x против среднего 5-летнего значения 4.8x.

Алроса – рсбу/ мсфо 
7 364 965 630 акций 
http://www.alrosa.ru/инвесторам-и-акционерам/информация-для-акционеров/уставный-капитал/ 
Капитализация на 10.08.2020г: 512,012 млрд руб 


Общий долг на 31.12.2017г: 190,701 млрд руб/ мсфо 161,294 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2018г: 197,131 млрд руб/ мсфо 163,615 млрд руб 
Общий долг на 31.12.2019г: 208,241 млрд руб/ мсфо 176,132 млрд руб 
Общий долг на 31.03.2020г: 267,271 млрд руб/ мсфо 223,990 млрд руб 
Общий долг на 30.06.2020г: 343,525 млрд руб 


Выручка 2017г: 200,039 млрд руб/ мсфо 269,706 млрд руб 
Выручка 6 мес 2018г: 125,801 млрд руб / мсфо 165,613 млрд руб 
Выручка 2018г: 219,802 млрд руб/ мсфо 293,870 млрд руб 
Выручка 6 мес 2019г: 89,148 млрд руб/ мсфо 125,446 млрд руб 
Выручка 2019г: 160,258 млрд руб/ мсфо 232,856 млрд руб 
Выручка 1 кв 2020г: 40,147 млрд руб/ мсфо 61,937 млрд руб 

Суммарные продажи продукции компании за июль 2020 г. упали на 82% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года – до $35,8 млн, из них $22,7 млн алмазно-бриллиантовой продукции и $13,2 млн – бриллиантов. При этом продажи брильянтов выросли на 10%, но в денежном эквиваленте, это никак не отразится на выручке. Всего за 7 мес. АЛРОСА продала на $1027 млн – это почти 2 раза меньше, чем в прошлом году за аналогичным период.

 
Результаты вышли в рамках наших ожиданий, отрицательная динамика продаж сохраняется. При этом нужно отметить, что мы сейчас сравниваем продажи с прошлым годом, когда в алмазной отрасли были большие проблемы, если взять предыдущие периоды, то картина выглядит ещё хуже.

Говорят в Якутии какой-то огромный алмаз откопали, не Алка ли?

Общий объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА в июле составил $35,8 млн.
Выручка от продаж алмазного сырья составила $22,7 млн, бриллиантов − $13,2 млн.

За 7 месяцев продажи алмазно-бриллиантовой продукции АЛРОСА составили $1,027 млрд, в том числе стоимость реализованного алмазного сырья – $978,0 млн, бриллиантов – $49,0 млн.



сообщение

ALRS АЛРОСА ЛОНГ 67,28

Баначенков Александр, какие цели?

EvgeniyKletter, Целей нет. Закрываю по трейлинг стопу. Данную позицию закрыл.