АЛРОСА акции

Рекомендованные дивиденды в размере 100% FCF — в рамках дивидендной политики АЛРОСА и ожиданий рынка и обеспечивают доходность 6.3%. Мы ожидаем, что АЛРОСА выплатит 45-55 млрд руб. в качестве дивидендов за 2П21 (100% свободного денежного потока), что соответствует 6.1-7.5 руб. на акцию и дивидендной доходности 4.6-5.6%. Мы сохраняем рекомендацию НЕЙТРАЛЬНО по АЛРОСА, которая торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 6.71x.

Вот и все, а ты боялась©

any_to_real, так-так-так, кто-то все-таки рискнул в лонг встать заранее

Дмитрий Иванович, это еще сценарий не отработал, который я вам описывал.

Вот и все, а ты боялась©

any_to_real, так-так-так, кто-то все-таки рискнул в лонг встать заранее

Вот и все, а ты боялась©

Дак по РСБУ отчету уже было все понятно, а тут FCF подкачал
Свободный денежный поток (СДП) во 2 кв. составил 12 млрд руб., снизившись на 41 млрд руб. кв/кв (+42 млрд руб. г/г) за счет роста оборотного капитала на фоне нормализации уровня авансов от покупателей (см. стр. 9). За 6М СДП вырос на 73 млрд руб. до 64,7 млрд руб.
Но он никуда не делся, а просто перекочевал в оборотный капитал при падении цен и увеличении производства вернутся обратно, что будет сглажено во втором квартале.
Все ждут сентября со сворачиванием QE, поэтому осторожничают.

Константин Лебедев, вы серьёзно думаете, что читатели пульса ожидают возврата оборотного капитала?

Роман Ранний, а причем тут читатели пульса?

Тимофей Мартынов, сомневаюсь, что читатели пульса учитывают возврат оборотного капитала, поэтому продают.

Дак по РСБУ отчету уже было все понятно, а тут FCF подкачал
Свободный денежный поток (СДП) во 2 кв. составил 12 млрд руб., снизившись на 41 млрд руб. кв/кв (+42 млрд руб. г/г) за счет роста оборотного капитала на фоне нормализации уровня авансов от покупателей (см. стр. 9). За 6М СДП вырос на 73 млрд руб. до 64,7 млрд руб.
Но он никуда не делся, а просто перекочевал в оборотный капитал при падении цен и увеличении производства вернутся обратно, что будет сглажено во втором квартале.
Все ждут сентября со сворачиванием QE, поэтому осторожничают.

Константин Лебедев, вы серьёзно думаете, что читатели пульса ожидают возврата оборотного капитала?

Роман Ранний, а причем тут читатели пульса?

Дак по РСБУ отчету уже было все понятно, а тут FCF подкачал
Свободный денежный поток (СДП) во 2 кв. составил 12 млрд руб., снизившись на 41 млрд руб. кв/кв (+42 млрд руб. г/г) за счет роста оборотного капитала на фоне нормализации уровня авансов от покупателей (см. стр. 9). За 6М СДП вырос на 73 млрд руб. до 64,7 млрд руб.
Но он никуда не делся, а просто перекочевал в оборотный капитал при падении цен и увеличении производства вернутся обратно, что будет сглажено во втором квартале.
Все ждут сентября со сворачиванием QE, поэтому осторожничают.

Алроса 2 кв 2021

В чем секрет аномально высоких результатов Алросы в последние 3 квартала? Компания за это время добыла 21,6 млн карат и реализовала дополнительно со склада еще 22,2 млн карат запасов, которые накопились в последние годы.

По итогам 2 кв 2021 запасы Алросы составляют 8,4 млн карат – минимум за последние 4 года. Действие данного драйвера выручки близко к исчерпанию, т.к. на склад всегда должен быть страховой запас. С учетом того, что с 2013 года компания снизила CAPEX в 1,8 раза в рублях (в реальном выражении снижение больше) объем добычи, а при пустом складе и продаж, ограничен 7-8 млн карат в квартал. Для сравнения во 2 кв 2021 компания продала 11,4 млн карат, что дает потенциал снижения объемов продаж минимум 30%.

Падение объемов будет частично компенсировано ценами: спрос восстановился выше докризисного уровня, а предложение на 20% ниже, и, по заявлению Алросы, имеет низкую вероятность восстановления в среднесрочной перспективе. При этом в 1 пол 2021 средняя цена реализации Алросы 127 $/ct – минимум с 2013 г. (за искл кризисного 2020 г.) Рост цен идет с 4 кв 2020, до максимумов 2013 г. они должны вырасти еще на 20%.

Распродажа склада ведет к высвобождению омертвленных денежных средств: Алроса генерирует рекордный FCF – в 4 кв 65 млрд, в 1 кв 53 млрд, во 2 кв из-за снижения авансов всего 12 млрд. Для сравнения до кризиса FCF в хороший квартал составлял около 20-25 млрд.

Рекордные результаты конца 2020-2021 гг будет сложно превзойти, цена акций имеет все предпосылки пойти вниз ближе к 100 рублям после дивидендной отсечки.

Дак по РСБУ отчету уже было все понятно, а тут FCF подкачал
Свободный денежный поток (СДП) во 2 кв. составил 12 млрд руб., снизившись на 41 млрд руб. кв/кв (+42 млрд руб. г/г) за счет роста оборотного капитала на фоне нормализации уровня авансов от покупателей (см. стр. 9). За 6М СДП вырос на 73 млрд руб. до 64,7 млрд руб.
Но он никуда не делся, а просто перекочевал в оборотный капитал при падении цен и увеличении производства вернутся обратно, что будет сглажено во втором квартале.
Все ждут сентября со сворачиванием QE, поэтому осторожничают.

Константин Лебедев, вы серьёзно думаете, что читатели пульса ожидают возврата оборотного капитала?

Роман Ранний, Да это просто подтверждает, тот факс что не нужно ничего покупать на выходе отчетов как правило уже все в цене,

Дак по РСБУ отчету уже было все понятно, а тут FCF подкачал
Свободный денежный поток (СДП) во 2 кв. составил 12 млрд руб., снизившись на 41 млрд руб. кв/кв (+42 млрд руб. г/г) за счет роста оборотного капитала на фоне нормализации уровня авансов от покупателей (см. стр. 9). За 6М СДП вырос на 73 млрд руб. до 64,7 млрд руб.
Но он никуда не делся, а просто перекочевал в оборотный капитал при падении цен и увеличении производства вернутся обратно, что будет сглажено во втором квартале.
Все ждут сентября со сворачиванием QE, поэтому осторожничают.

Константин Лебедев, вы серьёзно думаете, что читатели пульса ожидают возврата оборотного капитала?

Дак по РСБУ отчету уже было все понятно, а тут FCF подкачал
Свободный денежный поток (СДП) во 2 кв. составил 12 млрд руб., снизившись на 41 млрд руб. кв/кв (+42 млрд руб. г/г) за счет роста оборотного капитала на фоне нормализации уровня авансов от покупателей (см. стр. 9). За 6М СДП вырос на 73 млрд руб. до 64,7 млрд руб.
Но он никуда не делся, а просто перекочевал в оборотный капитал при падении цен и увеличении производства вернутся обратно, что будет сглажено во втором квартале.
Все ждут сентября со сворачиванием QE, поэтому осторожничают.

Корпоративный спор АК АЛРОСА #ALRS

рассмотрение требования Прачева Геннадия Васильевича к АК «АЛРОСА» (ПАО) об обязании произвести дополнительную эмиссию акций и опубликовании в средствах массовой информации условия и порядок размещения дополнительного выпуска ценных бумаг.

Определение о принятии искового заявления к производству, назначении предварительного судебного заседания в порядке подготовки дела к судебному разбирательству и назначении судебного заседания.
t.me/Information_disclosure/21533

Natalia, они уже с 96г. не как не решат

Явно решение по дивам уже известно довольно широкому кругу лиц. Но движения и объемов нет. Почему?

Vlad Kol, видимо потому, что этому кругу оно было известно и неделю назад.

any_to_real,

Допустим. Но тогда почему нет ни объемов ни движения?

Vlad Kol, потому что те кто в курсе, давно затарились или сдали

any_to_real, И чего так молчат что инфа не уплыла что ли?)) тут по КИВИ приняли решение, даже не постеснялись указ за подписью президента в рынок раньше времени сбросить!)) а тут дивы по Алросе! Нет решения просто еще!))

Евгений Галеев, Согласен, так как утечку через персонал сложно предотвратить чисто физически. Есть еще вариант — утечка состоялась, дивы 5-6 руб, и текущий боковик просто адекватен размеру дивов. 5 лимонов акций возят туда сюда на 2 рубля. Кукел, на кого ты нас бросил!!??? Где наши 5р в неделю????.. Говорил же, надо ниже 130 везти…

Дмитрий Иванович, большинство людей в лотерею не играют и покупают по факту — на новостях.
всем и так ясно дивы в районе 8,68 руб. в соответствии с уставом, не платить причин нет.
кто хотел уже купил деньги у людей не резиновые.
а персонал, кто может знать, только единицы людей, кто принимает решение.
большинство компаний специально тянут 3 дня, для интриги.

Станислав, да все же нормально, Дмитрий Иванович живет в мире, где люди в офисах з/п друг друга не знают, но инсайд по дивидендам становится немедленно известен каждой уборщице

any_to_real, члены Набсовета- люди такого ранга сами доки не печатают, для этого есть секретари и манагеры, которые и готовили аналитику для решения. У каждого из этого персонала есть по нескольку друзей и знакомых. Сколько их может быть, сами можете посчитать. Если один «приятель» встает в шорт на 500т акций, и за неделю рубит 2,5 ляма, на Сейшелы хватит и секретарше и приятелю. Но я все-таки подозреваю, что дивы будут 5-6р, инфа уже утекла, текущий курс адекватен этой инфе. Буду рад ошибиться, надежда умирает последней.

Дмитрий Иванович, секретарь за слив инсайда может очень шустро уйти трудоустраиваться в дворники с существенным понижением заработной платы (если не получить государственное трудоустройство), а так как ему очевидно этого не хочется, то он скорее зашьет себе рот, чем сольет кому-то инфу. А ежели вдруг и возжелает воспользоваться информацией для себя любимого, то все же даже при очень хорошей заработной плате она не столь хороша, чтобы перебить маркетоса в бумаге с 1.5ярда дневного оборота.

any_to_real, все проще и банальнее, не для форума детали. А зачем кукела перебивать, если есть инфа, очевидно же куда повезут, инсайдеры просто встанут в лонг или в шорт. Например, если 100% дадут, толпа ринется в лонг, кукел по инерции выпампит до 140. То есть инсайдеры кто по 133 взял, 5-6р влегкую фиксанут. А если мало дадут, кукел будет отыгрывать «разочарование» как в Татке. Просадит вниз и потом на лонгах к дивам нехило отобьется

Дмитрий Иванович, можно и для форума — у меня в соседнем кабинете сидела парочка СД готовящая, хрен чего лишнего пролетарий с них вытащит. Желающие участвовать инсайдеры все знали за несколько недель, они давно в позах, и никакого влияния на цену в дни перед решением не оказывают. Цена уедет куда надо за несколько минут до новости или вообще гэпнет в понедельник. Суета непонятна, сидим на попе ровно, ждем, рефрешим страничку

Явно решение по дивам уже известно довольно широкому кругу лиц. Но движения и объемов нет. Почему?

Vlad Kol, видимо потому, что этому кругу оно было известно и неделю назад.

any_to_real,

Допустим. Но тогда почему нет ни объемов ни движения?

Vlad Kol, потому что те кто в курсе, давно затарились или сдали

any_to_real, И чего так молчат что инфа не уплыла что ли?)) тут по КИВИ приняли решение, даже не постеснялись указ за подписью президента в рынок раньше времени сбросить!)) а тут дивы по Алросе! Нет решения просто еще!))

Евгений Галеев, Согласен, так как утечку через персонал сложно предотвратить чисто физически. Есть еще вариант — утечка состоялась, дивы 5-6 руб, и текущий боковик просто адекватен размеру дивов. 5 лимонов акций возят туда сюда на 2 рубля. Кукел, на кого ты нас бросил!!??? Где наши 5р в неделю????.. Говорил же, надо ниже 130 везти…

Дмитрий Иванович, большинство людей в лотерею не играют и покупают по факту — на новостях.
всем и так ясно дивы в районе 8,68 руб. в соответствии с уставом, не платить причин нет.
кто хотел уже купил деньги у людей не резиновые.
а персонал, кто может знать, только единицы людей, кто принимает решение.
большинство компаний специально тянут 3 дня, для интриги.

Станислав, да все же нормально, Дмитрий Иванович живет в мире, где люди в офисах з/п друг друга не знают, но инсайд по дивидендам становится немедленно известен каждой уборщице

any_to_real, члены Набсовета- люди такого ранга сами доки не печатают, для этого есть секретари и манагеры, которые и готовили аналитику для решения. У каждого из этого персонала есть по нескольку друзей и знакомых. Сколько их может быть, сами можете посчитать. Если один «приятель» встает в шорт на 500т акций, и за неделю рубит 2,5 ляма, на Сейшелы хватит и секретарше и приятелю. Но я все-таки подозреваю, что дивы будут 5-6р, инфа уже утекла, текущий курс адекватен этой инфе. Буду рад ошибиться, надежда умирает последней.

Дмитрий Иванович, секретарь за слив инсайда может очень шустро уйти трудоустраиваться в дворники с существенным понижением заработной платы (если не получить государственное трудоустройство), а так как ему очевидно этого не хочется, то он скорее зашьет себе рот, чем сольет кому-то инфу. А ежели вдруг и возжелает воспользоваться информацией для себя любимого, то все же даже при очень хорошей заработной плате она не столь хороша, чтобы перебить маркетоса в бумаге с 1.5ярда дневного оборота.

any_to_real, все проще и банальнее, не для форума детали. А зачем кукела перебивать, если есть инфа, очевидно же куда повезут, инсайдеры просто встанут в лонг или в шорт. Например, если 100% дадут, толпа ринется в лонг, кукел по инерции выпампит до 140. То есть инсайдеры кто по 133 взял, 5-6р влегкую фиксанут. А если мало дадут, кукел будет отыгрывать «разочарование» как в Татке. Просадит вниз и потом на лонгах к дивам нехило отобьется

Явно решение по дивам уже известно довольно широкому кругу лиц. Но движения и объемов нет. Почему?

Vlad Kol, видимо потому, что этому кругу оно было известно и неделю назад.

any_to_real,

Допустим. Но тогда почему нет ни объемов ни движения?

Vlad Kol, потому что те кто в курсе, давно затарились или сдали

any_to_real, И чего так молчат что инфа не уплыла что ли?)) тут по КИВИ приняли решение, даже не постеснялись указ за подписью президента в рынок раньше времени сбросить!)) а тут дивы по Алросе! Нет решения просто еще!))

Евгений Галеев, Согласен, так как утечку через персонал сложно предотвратить чисто физически. Есть еще вариант — утечка состоялась, дивы 5-6 руб, и текущий боковик просто адекватен размеру дивов. 5 лимонов акций возят туда сюда на 2 рубля. Кукел, на кого ты нас бросил!!??? Где наши 5р в неделю????.. Говорил же, надо ниже 130 везти…

Дмитрий Иванович, большинство людей в лотерею не играют и покупают по факту — на новостях.
всем и так ясно дивы в районе 8,68 руб. в соответствии с уставом, не платить причин нет.
кто хотел уже купил деньги у людей не резиновые.
а персонал, кто может знать, только единицы людей, кто принимает решение.
большинство компаний специально тянут 3 дня, для интриги.

Станислав, да все же нормально, Дмитрий Иванович живет в мире, где люди в офисах з/п друг друга не знают, но инсайд по дивидендам становится немедленно известен каждой уборщице

any_to_real, члены Набсовета- люди такого ранга сами доки не печатают, для этого есть секретари и манагеры, которые и готовили аналитику для решения. У каждого из этого персонала есть по нескольку друзей и знакомых. Сколько их может быть, сами можете посчитать. Если один «приятель» встает в шорт на 500т акций, и за неделю рубит 2,5 ляма, на Сейшелы хватит и секретарше и приятелю. Но я все-таки подозреваю, что дивы будут 5-6р, инфа уже утекла, текущий курс адекватен этой инфе. Буду рад ошибиться, надежда умирает последней.

Дмитрий Иванович, секретарь за слив инсайда может очень шустро уйти трудоустраиваться в дворники с существенным понижением заработной платы (если не получить государственное трудоустройство), а так как ему очевидно этого не хочется, то он скорее зашьет себе рот, чем сольет кому-то инфу. А ежели вдруг и возжелает воспользоваться информацией для себя любимого, то все же даже при очень хорошей заработной плате она не столь хороша, чтобы перебить маркетоса в бумаге с 1.5ярда дневного оборота.