Тимофей Мартынов, Да они неделю назад ввели в строй новые мощности в России,
тем более китайское предприятие было убыточное… так что стронг лонг )) как уже писал стопяцот раз )
Число акций ао | 37 млн |
Номинал ао | 5 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 586,9 млрд |
Выручка | 213,6 млрд |
EBITDA | 73,3 млрд |
Прибыль | 38,4 млрд |
Дивиденд ао | 534 |
P/E | 15,3 |
P/S | 2,7 |
P/BV | 2,7 |
EV/EBITDA | 9,3 |
Див.доход ао | 3,3% |
Акрон Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
В рамках долгосрочной стратегии развития Группы «Акрон» мы приняли решение продать свою долю в китайском заводе «Хунжи-Акрон» и сфокусироваться на дальнейшем развитии своих российских производственных площадок. При этом Китай был и остается для нас ключевым партнером и одним из приоритетных рынков сбыта нашей продукции за пределами России. Поэтому Группа «Акрон» сохраняет свое значительное присутствие в Китае и сосредоточится на дальнейшем развитии местной дистрибуторской сети Yong Sheng Feng, которая уже в течение 8 лет успешно продает удобрения российского производства под брендом «Акрон» на китайском рынке.
Мощности «Хунжи-Акрон» по выпуску сложных минеральных удобрений составляют 800 тыс. тонн в год. Предприятие поставляет их на внутренний рынок Китая. Завод в 2015 году работал со сниженной загрузкой и даже приостанавливал производство в связи с необходимостью соблюдения мер экологической безопасности. В результате в прошлом году производство сложных NPK-удобрений на предприятии сократилось на 19% — до 580 тыс. тонн. Отгрузка сложных удобрений снизилась на 27% и составила 525 тыс. тонн. Также в 2015 году правительство КНР выдвинуло стратегию нулевого роста производства минеральных удобрений, что привело к резкому снижению спроса на данный вид продукции, и, как следствие, отгрузка завода сократилась. В 1 кв. «Хунжи-Акрон» работал с отрицательной рентабельностью (-15%), что было связано с неполной загрузкой мощностей предприятия и сложной рыночной конъюнктурой.
На долю «Хунжи-Акрон» приходится 250 млн долл. выручки в год (14% общей выручки компании), EBITDA подразделения нулевая, краткосрочный долг порядка 70-80 млн долл. Продажа поможет увеличить консолидированную рентабельность группы «Акрон». Мы полагаем, что продажа «Хунжи-Акрон» является позитивной новостью для котировок «Акрона». Оцениваем потенциал роста котировок «Акрона» на новости за счет роста рентабельности и притока денежных средств в результате продажи (оцениваем стоимость сделки в 80-100 млн долл.) примерно в 5% от текущих уровней.
Акрон представил финансовые результаты за 1К16 по МСФО. Выручка составила 27,6 млрд руб., что немного ниже нашей оценки. EBITDA в размере 11,06 млрд руб. также оказалась чуть ниже нашего прогноза (12 млрд руб.). Чистая прибыль, которая составила 12,6 млрд руб., оказалась выше наших ожиданий, главным образом благодаря недежному доходу по курсовым разницам и доходу по статье продажа инвестиций (речь идет о продаже доли в Уралкалии). СДП (без учета продажи доли в Уралкалии) был близок к нулю, главным образом из-за отчислений в оборотный капитала (более 4 млрд руб.). Чистый долг снизился до 43,3 млрд руб. с 51,2 млрд руб., исключительно благодаря продажи доли в Уралкалии и колебаний валютного курса. В долларовом выражении чистый долг снизился на $62 млрд до $640 млрд, что примерно соответствует стоимости 0,9%-й доли в Уралкалии. В целом мы считаем отчетность УМЕРЕННО НЕГАТИВНОЙ для динамики акций компании.
Увеличение объемов продаж, благодаря хорошей работе наших российских производственных предприятий, позволило группе «Акрон» продемонстрировать неплохие финансовые показатели. Слабый рубль в первом квартале 2016 года позволил нам практически полностью компенсировать снижение мировых цен на нашу продукцию. Рост чистой прибыли позволил нам снизить долговую нагрузку до минимального с 2007 года уровня.
С учетом устойчивого финансового положения группы, годовое общее собрание акционеров ОАО «Акрон» 26 мая 2016 года приняло решение выплатить дивиденды в размере 180 рублей на акцию или совокупно 7,3 млрд рублей из прибыли 2015 года, в соответствии с рекомендацией совета директоров.