Русагро акции

Поскольку в 2017 году второй год подряд урожай снова был рекордно высоким, мы ожидаем, что цены будут оставаться низкими до следующего урожая (в сентябре). Соответственно, мы не ожидаем возврата рентабельности на уровни 2014-2015 годов в среднесрочной перспективе. Мы по-прежнему считаем благоприятными для компании долгосрочные фундаментальные факторы, но не видим катализаторов ввиду сильного рубля и сбалансированного рынка сахара

Результаты за 2017 представляются нам слабыми, поскольку они отстали от консенсус-прогноза Интерфакс по продажам и чистой прибыли на 1% и 15% соответственно, и говорят о том, что конъюнктура на рынке остается сложной. Снижение основных финансовых индикаторов было связано с неблагоприятной ситуацией в сельскохозяйственном секторе в целом, который был под давлением в 2017 из-за низких цен на зерно и масла. Хотя на мясном сегменте благоприятно сказались высокие цены в первых трех кварталах прошлого года, ситуация объяснялась диспропорцией между перерабатывающими мощностями и объемами сырого мяса, и эта ситуация не сохранится в 2018 (поскольку цены на свинину уже упали в 4К17).

Отчиталась по МСФО компания Русагро. Сначала разберем отчет, а потом поговорим о перспективах компании. У компании снизились все финансовые показатели. При этом почти все производственные показатели выросли!!! Компания столкнулась со сложной конъюнктурой и падением цен реализации почти по всем товарным группам! В этих условиях считаю результаты вполне достойными. Компания продолжает инвестиции в развитие, сохраняет низкий уровень долга и платит дивиденды! В сумме около 5% ДД к текущей цене. Какие у компании перспективы?
Считаю, что компания, при росте цен на свою продукцию, станет очень прибыльной. Но когда это произойдет предсказать не берусь. Аргумент, что людей с каждым годом все больше, а еды столько же считаю не состоятельным. Мы живем в 21м веке. Агрокультурные технологии шагают вперед не менее быстро, чем компьютерные. В будущем нас ждет ПЕРЕПРОИЗВОДСТВО еды. Вопрос голодания населения точно будет решен. Но это дальние дали и никак не сказываются на показателях компании. Просто не стоит эти несколько наивные идеи приплетать к вполне конкретным инвестициям. Как только заметите рост цен на сахар, майонез или мясо в магазине можно подумать об инвестициях Русагро. Пока я просто продолжу следить за показателями компании.
И немного об инсайдерах. Прикрепил график акций за всю историю торгов. Угадайте, когда и по какой цене компания проводила SPO?)) Уверен, вы легко с этим справитесь и без гугла.
Успешных инвестиций! С уважением, Бронислав.

«26/03 Русагро: МСФО за 2107г.» исправьте опечатку )

Господа, день добрый.
Просвятите, пожалуйста, меня темного:
Как и кем осуществляется налогообложение ГДР?
Русагро же торгуется в виде ГДР на бирже — кто налоги платит?
Слышал, что по ДР инвестор должен сам все платить — так ли это? Или все-таки брокер разберется?
Спасибо.

Scary, По всем дивидендам на ГДР я плачу налог самостоятельно(брокер ВТБ). На сайте налоговой скачиваю, заполняю декларацию и сдаю, приложив выписку со счета в банке, куда приходят дивы. Ничего сложного

Господа, день добрый.
Просвятите, пожалуйста, меня темного:
Как и кем осуществляется налогообложение ГДР?
Русагро же торгуется в виде ГДР на бирже — кто налоги платит?
Слышал, что по ДР инвестор должен сам все платить — так ли это? Или все-таки брокер разберется?
Спасибо.

«В 2017 году компания инвестировала порядка 18 миллиардов рублей, это вторые по объему инвестиции в нашей истории — в 2016 году мы инвестировали 24 миллиарда рублей. План на этот год — инвестировать около 20 миллиардов рублей»

«Большая часть этих денег будет направлена на развитие проектов на Дальнем Востоке и под Тамбовом»

Комментируя планы по инвестициям в мясные проекты в Тамбовской области и на Дальнем Востоке, Басов отметил, что капзатраты на первый проект в 2019 году ожидаются на уровне 3 миллиардов рублей, на второй — 10 миллиардов рублей.

Совет директоров группы сейчас рассматривает проекты по производству молока и сыра, однако пока этот процесс находится на стадии исследований рынка. Другой потенциальный проект — производство мяса птицы на Дальнем Востоке. Существенные инвестиции в эти проекты в текущем году не потребуются.

Прайм

Господа, день добрый.
Просвятите, пожалуйста, меня темного:
Как и кем осуществляется налогообложение ГДР?
Русагро же торгуется в виде ГДР на бирже — кто налоги платит?
Слышал, что по ДР инвестор должен сам все платить — так ли это? Или все-таки брокер разберется?
Спасибо.

Ну что, кто-нибудь ковырял отчет?
Что там есть хорошего?
Я только вижу что дивиденды оказались выше ожиданий
Вроже рассчитывали на 10, а выплатят 16 руб на раписку

Тимофей Мартынов, так ничего хорошего, ожидаемо плохой отчетец. Только мясной дивизион в норме, масложир стагнирует около нуля, сахар и агросегменты падают, последний так вообще в ноль сработали.Чистый денежный поток отрицательный получился, немного долга увеличили.Теперь ждем конф.звонка, что там расскажут интересного по Тамбову и ДВ.Вроде с молоком чего-то затевают, тоже интересно узнать

Sergey, ну смотрю бумагу подтаривают сегодня, хоть и без оборотов совсем

Ну что, кто-нибудь ковырял отчет?
Что там есть хорошего?
Я только вижу что дивиденды оказались выше ожиданий
Вроже рассчитывали на 10, а выплатят 16 руб на раписку

Тимофей Мартынов, так ничего хорошего, ожидаемо плохой отчетец. Только мясной дивизион в норме, масложир стагнирует около нуля, сахар и агросегменты падают, последний так вообще в ноль сработали.Чистый денежный поток отрицательный получился, немного долга увеличили.Теперь ждем конф.звонка, что там расскажут интересного по Тамбову и ДВ.Вроде с молоком чего-то затевают, тоже интересно узнать

Ну что, кто-нибудь ковырял отчет?
Что там есть хорошего?
Я только вижу что дивиденды оказались выше ожиданий
Вроже рассчитывали на 10, а выплатят 16 руб на раписку

Продажи Русагро" по итогам 2017 года составили 79,058 млрд рублей ($1,356 млрд), что стало на 6% меньше, чем за 12 месяцев 2016 года.

Чистая прибыль за отчетный период составила 5,563 млрд рублей, сократившись в 2,5 раза.

Скорректированный показатель EBITDA сократился на 23% — до 13,955 млрд рублей ($239 млн).

Скорректированная рентабельность по EBITDA снизилась с 22% за 12 месяцев 2016 года до 18% за 12 месяцев 2017 года.






пресс-релиз

Совет директоров "Русагро" рекомендовал акционерам утвердить распределение дивидендных выплат за 2017 год в размере 4,085 млрд рублей, что составляет 71% от общей консолидированной прибыли компании в 2017 году.

Учитывая, что компания уже утвердила в сентябре распределение промежуточных дивидендов за первое полугодие 2017 года на сумму 1,861 млрд рубля, непогашенная сумма на 2017 год составляет 2,224 млрд рубля.

Выплата дивидендов должна быть произведена в долларах США по официальному курсу, установленному ЦБ РФ 16 марта 2018 года, что составляет 57,0188 рубля за $1. Общий дивидендный платеж за вторую половину 2017 года составит $39 005 102,09. Общая сумма дивидендов за 2017 год составит $69 938 790,39.

Закрытие реестра — 13 апреля 2018 года (экс дивидендная дата — 12 апреля 2018 года), а дата платежа — до 20 апреля 2018 года. а.

The Board has recommended to the Annual General Meeting of shareholders to be held on April 13, 2018 to approve distribution of RUB 4 085 839 292.90 as dividends for 2017, which constitutes 71% of total consolidated comprehensive income attributable to shareholders for 2017. Given that the Company has already approved in September distribution of interim dividends for the first half of 2017 in amount of RUB 1 861 815 178.42, the outstanding amount for 2017 is RUB 2 224 024 114.48.

The payment of the dividends should be executed in US dollars based on the official exchange rate established by the Central Bank of the Russian Federation on March 16, 2018, which equals to RUB 57.0188 per USD 1. Therefore the total dividend payment for the second half of 2017 will be USD 39 005 102.08. The total payout of dividends for the full year 2017 will be USD 69 938 790.39. As the Company owns 2 166 313 of its own GDRs, which will be excluded from dividend distribution, the Company will pay USD 1.45 (gross) per outstanding share or USD 0.29 (gross) per outstanding GDR.

The dividend record date is 13 April 2018 (the ex-dividend date is 12 April 2018), and the payment date is on or before 20 April 2018.

The Board proposes and recommends that the dividend payment is approved and adopted at the upcoming Annual General Meeting of the Company.