Русагро акции

Если новость про минимальные дивидендные выплаты не дает ничего принципиально нового, так как эмитент за 2020 год уже выплатил дивиденды в размере 51% от чистой прибыли, то вот информация об увеличении земельного банка дает интересную инвестиционную возможность.

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие, практически полностью перекладывается в рост цен на удобрения)

Роман Ранний, тогда надо еще транспортные компании смотреть, т.к. стоимость транспортировки тоже идет в цену продовольствия ) а рост ТК я чет не вижу.

LynxC, растет только Камаз))

Расим Касимов, ну почему только — НефАЗ сегодня тоже молодец ))

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие, практически полностью перекладывается в рост цен на удобрения)

Роман Ранний, тогда надо еще транспортные компании смотреть, т.к. стоимость транспортировки тоже идет в цену продовольствия ) а рост ТК я чет не вижу.

LynxC, растет только Камаз))

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие, практически полностью перекладывается в рост цен на удобрения)

Роман Ранний, тогда надо еще транспортные компании смотреть, т.к. стоимость транспортировки тоже идет в цену продовольствия ) а рост ТК я чет не вижу.

«Это расширение бизнеса. Мы видим возможности и по органическому росту, и по сделкам по слиянию и поглощению в сельском хозяйстве, с завершением автоматизации нашего бизнеса и развитием технологий, мы думаем, что мы сможем дальше увеличить наш земельный банк. Нашей целью является миллион гектар

«Сейчас запланирован только один инвестиционный проект, о котором мы еще не объявляли, но он принят советом директоров, и мы начали проектирование. В Приморском крае создадим производство для потребительских продуктов, в том числе для японского рынка. Мы делаем его совместно с японскими партнерами, его размер небольшой — это максимум 1,5 млрд руб.»

«Директор может уйти из любой компании, это нормальная ситуация. Компания „Русагро“ сейчас очень устойчивая, сильная, и даже уход человека, который 12 лет занимался и практически ее создавал, не приведет ни к каким проблемам, потому что даже если мы захотим передать эту позицию моему преемнику, то в любом случае это будет правильный человек, который уже работает в компании. Сегодня еще нельзя говорить о том, что это произошло, у меня действительно истекает контракт, мы в совете директоров обсуждаем различные варианты. Но как только какое-то решение будет принято, мы сразу же сообщим об этом»

«Я считаю, что в любом случае я смогу обеспечить преемственность и останусь в совете директоров»

«В этом году, наверное, наш CAPEX будет примерно 20 миллиардов рублей. Это будет рекордный CAPEX за всю историю. В следующем году мы планируем CAPEX на уровне 15-18 миллиардов»

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

zzznth, это кто сказал? пошлины есть, а фиксированной цены нет

Роман Ранний, российский химический союз (или как-то так). Говорили что на врем посевной осенней цены зафиксят. Вроде во всех форумах химиков была новость

zzznth, при чём тут это?

цены на продовольствие в мире, влияют на цену в РФ

цена на продовольствие в мире, влияет на цену удобрений в мире, основная прибыль для Акрона и Фосагро это экспорт

Роман Ранний, не очень тезис может понял?
В мире рост цен на продовольствие компенсируется ростом цен на удобрения (а значит — маржинальность не меняется)? Или в России?

zzznth, Если пшеница выросла на 30%, то азотные удобрения тоже вырастут на 30 % (грубо).

Следовательно, если ожидается рост цен на продовольствие, то можно ждать рост цен на удобрения.

В мире и РФ.

Роман Ранний, ну они уже выросли весьма неслабо так...
по крайней мере в мире рост удобрений был сильнее, чем рост агропродукции

p.s. но вот пока химия растет, как-то больше хочется в ней быть, чем в агро, где рост на продукцию замедлился

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

zzznth, это кто сказал? пошлины есть, а фиксированной цены нет

Роман Ранний, российский химический союз (или как-то так). Говорили что на врем посевной осенней цены зафиксят. Вроде во всех форумах химиков была новость

zzznth, при чём тут это?

цены на продовольствие в мире, влияют на цену в РФ

цена на продовольствие в мире, влияет на цену удобрений в мире, основная прибыль для Акрона и Фосагро это экспорт

Роман Ранний, не очень тезис может понял?
В мире рост цен на продовольствие компенсируется ростом цен на удобрения (а значит — маржинальность не меняется)? Или в России?

zzznth, Если пшеница выросла на 30%, то азотные удобрения тоже вырастут на 30 % (грубо).

Следовательно, если ожидается рост цен на продовольствие, то можно ждать рост цен на удобрения.

В мире и РФ.

Роман Ранний, ну они уже выросли весьма неслабо так...
по крайней мере в мире рост удобрений был сильнее, чем рост агропродукции

p.s. но вот пока химия растет, как-то больше хочется в ней быть, чем в агро, где рост на продукцию замедлился

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

zzznth, это кто сказал? пошлины есть, а фиксированной цены нет

Роман Ранний, российский химический союз (или как-то так). Говорили что на врем посевной осенней цены зафиксят. Вроде во всех форумах химиков была новость

zzznth, при чём тут это?

цены на продовольствие в мире, влияют на цену в РФ

цена на продовольствие в мире, влияет на цену удобрений в мире, основная прибыль для Акрона и Фосагро это экспорт

Роман Ранний, не очень тезис может понял?
В мире рост цен на продовольствие компенсируется ростом цен на удобрения (а значит — маржинальность не меняется)? Или в России?

zzznth, Если пшеница выросла на 30%, то азотные удобрения тоже вырастут на 30 % (грубо).

Следовательно, если ожидается рост цен на продовольствие, то можно ждать рост цен на удобрения.

В мире и РФ.

Итак, отчёт ожидаемо вышел неплохим (возможно сегодня-завтра поясню почему считаю, что не все так здорово).
На дивы направили стандартные 50% ЧП МСФО. Див доходность за полгода 5.6. Если смотреть на доходность за 12 месяцев, то будут и вовсе космические 12%.

Главный вопрос: а что же дальше?
С одной стороны, с сентября будут вывозные пошлины на масло — ключевой сегмент Русагро. С другой, масло будет производится из нового подсолнечника, экспорт которого тоже облагается пошлиной. Так что влияние на маржинальность может быть в обе стороны. Кроме того, 4й квартал исторически самый сильный в году, поскольку сельхозсегмент имеет очевидную сезонность.

Так что пока я склонен считать, что второе полугодие будет не слабее первого

zzznth, к сожалению, времени написать пост не было… никак блин руки не дойдут
но если одной картинкой почему все может быть не так радужно то вот
при рентабельности по скорр. ебитде масложирового сегмента в 13% (2кв 21) и 12% (1кв 21) коррекция цен может быть слишком уж больной. А ведь в июне она и началась!

Плюс неопределенности: как изменится себестоимость из-за экспортных пошлин (есть и плюсы — дешевле сырье, но есть и минусы — пошлины то и на продукцию есть).

P.S. Написанное НЕ означначает, что Русагро плохая компания, надо срочно распродавать и т.п. Просто в моем понимании слишком много неопределенностей возникло, а потенциал роста уже не такой привлекательный. Возможно, после 3го квартала вернусь

zzznth, и выросла она неслабо!

Роман Ранний, в сильную коррекцию я не очень верю, но вот даже цены июня достаточно чтобы самый топовый сегмент начал работать в ноль.
Там конечно есть и другие сегменты, которые вытянут, но… .

zzznth, возможно весь позитив уже в цене

Итак, отчёт ожидаемо вышел неплохим (возможно сегодня-завтра поясню почему считаю, что не все так здорово).
На дивы направили стандартные 50% ЧП МСФО. Див доходность за полгода 5.6. Если смотреть на доходность за 12 месяцев, то будут и вовсе космические 12%.

Главный вопрос: а что же дальше?
С одной стороны, с сентября будут вывозные пошлины на масло — ключевой сегмент Русагро. С другой, масло будет производится из нового подсолнечника, экспорт которого тоже облагается пошлиной. Так что влияние на маржинальность может быть в обе стороны. Кроме того, 4й квартал исторически самый сильный в году, поскольку сельхозсегмент имеет очевидную сезонность.

Так что пока я склонен считать, что второе полугодие будет не слабее первого

zzznth, к сожалению, времени написать пост не было… никак блин руки не дойдут
но если одной картинкой почему все может быть не так радужно то вот
при рентабельности по скорр. ебитде масложирового сегмента в 13% (2кв 21) и 12% (1кв 21) коррекция цен может быть слишком уж больной. А ведь в июне она и началась!

Плюс неопределенности: как изменится себестоимость из-за экспортных пошлин (есть и плюсы — дешевле сырье, но есть и минусы — пошлины то и на продукцию есть).

P.S. Написанное НЕ означначает, что Русагро плохая компания, надо срочно распродавать и т.п. Просто в моем понимании слишком много неопределенностей возникло, а потенциал роста уже не такой привлекательный. Возможно, после 3го квартала вернусь

zzznth, и выросла она неслабо!

Роман Ранний, в сильную коррекцию я не очень верю, но вот даже цены июня достаточно чтобы самый топовый сегмент начал работать в ноль.
Там конечно есть и другие сегменты, которые вытянут, но… .

РА уже вниз пошел. Народ что-то начал подозревать насчет «роста» дивов :D

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие практически полностью перекладывается в рост цены на удобрения)

Роман Ранний, ну нет. по крайней мере пока цены в РФ зафиксированы

zzznth, это кто сказал? пошлины есть, а фиксированной цены нет

Роман Ранний, российский химический союз (или как-то так). Говорили что на врем посевной осенней цены зафиксят. Вроде во всех форумах химиков была новость

zzznth, при чём тут это?

цены на продовольствие в мире, влияют на цену в РФ

цена на продовольствие в мире, влияет на цену удобрений в мире, основная прибыль для Акрона и Фосагро это экспорт

Роман Ранний, не очень тезис может понял?
В мире рост цен на продовольствие компенсируется ростом цен на удобрения (а значит — маржинальность не меняется)? Или в России?

Итак, отчёт ожидаемо вышел неплохим (возможно сегодня-завтра поясню почему считаю, что не все так здорово).
На дивы направили стандартные 50% ЧП МСФО. Див доходность за полгода 5.6. Если смотреть на доходность за 12 месяцев, то будут и вовсе космические 12%.

Главный вопрос: а что же дальше?
С одной стороны, с сентября будут вывозные пошлины на масло — ключевой сегмент Русагро. С другой, масло будет производится из нового подсолнечника, экспорт которого тоже облагается пошлиной. Так что влияние на маржинальность может быть в обе стороны. Кроме того, 4й квартал исторически самый сильный в году, поскольку сельхозсегмент имеет очевидную сезонность.

Так что пока я склонен считать, что второе полугодие будет не слабее первого

zzznth, к сожалению, времени написать пост не было… никак блин руки не дойдут
но если одной картинкой почему все может быть не так радужно то вот
при рентабельности по скорр. ебитде масложирового сегмента в 13% (2кв 21) и 12% (1кв 21) коррекция цен может быть слишком уж больной. А ведь в июне она и началась!

Плюс неопределенности: как изменится себестоимость из-за экспортных пошлин (есть и плюсы — дешевле сырье, но есть и минусы — пошлины то и на продукцию есть).

P.S. Написанное НЕ означначает, что Русагро плохая компания, надо срочно распродавать и т.п. Просто в моем понимании слишком много неопределенностей возникло, а потенциал роста уже не такой привлекательный. Возможно, после 3го квартала вернусь

zzznth, и выросла она неслабо!

наигранный рост, всё уже в цене. Русагро пару лет уже платит около 50% прибыли

Расим Касимов, похоже есть что-то ещё, растут все кто связан с продовольствием

Роман Ранний, а кто все? Черкизон и РусАгро? У них у каждого своя причина.

LynxC, ФосАгро и Акрон, а больше никого нет

Роман Ранний, ну блин, Фося и Акрон довольно условно связаны с продовольствием ))

LynxC, ну да, условно, рост цены на продовольствие, практически полностью перекладывается в рост цен на удобрения)

Роман Ранний, тогда надо еще транспортные компании смотреть, т.к. стоимость транспортировки тоже идет в цену продовольствия ) а рост ТК я чет не вижу.