Число акций ао | 3 976 млн |
Номинал ао | 1 руб |
Тикер ао |
|
Капит-я | 186,7 млрд |
Выручка | 673,3 млрд |
EBITDA | 347,4 млрд |
Прибыль | 59,8 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | 3,1 |
P/S | 0,3 |
P/BV | -1,8 |
EV/EBITDA | 2,4 |
Див.доход ао | 0,0% |
Аэрофлот Календарь Акционеров | |
11/10 Операционные результаты за сентябрь 2024 года | |
31/10 Публикация результатов по РСБУ за 9 мес 2024 года | |
11/11 Операционные результаты за октябрь 2024 года | |
29/11 Публикация результатов по МСФО за 9 мес 2024 года | |
11/12 Операционные результаты за ноябрь 2024 года | |
Прошедшие события Добавить событие |
В последнее время компания демонстрирует довольно уверенные результаты и смогла выйти на чистую прибыль, значительно нарастив пассажиропоток.
❎ Но на самом деле все не так гладко, ведь большая часть улучшения показателей объясняется именно факторами разового дохода.
Также Аэрофлот все еще не решил проблему со своими судами с двойной регистрацией, которые составляют более чем треть парка.
💰 Да и огромный долг компании никуда не делся и при текущих обстоятельствах продолжает оказывать существенное давление на бизнес.
Так что никакой стабильности в этой истории даже близко нет, и как только рубль даст слабину, убытки не заставят себя долго ждать.
❗️ Исходя из всего этого я скептически смотрю на перспективы инвестирования в акции Аэрофлота. Сейчас есть множество более надежных и перспективных активов, а эту бумагу будет лучше обойти стороной!
И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!
Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky
Сегодня компания представила операционные результаты за август. Пассажиропоток вырос на 13,4%, до 5,9 млн человек. На внутренних линиях перевезено 4,7 млн пассажиров (+10,4%), на международных — 1,2 млн (+27,5%).
Темп роста пассажиропотока замедляется с июня, но это лишь следствие высокой базы прошлого года. Аэрофлот улучшил ожидания по перевозкам по итогам года и рассчитывает перевезти 55 млн человек в 2024 г. (+16% г/г).
Компания остается эффективной, несмотря на рост затрат на техобслуживание и топливо. Впереди сезонно сильный отчет за 3 квартал, что вкупе с остальными позитивными факторами должно привести к положительному результату за год. Теоретически, это может означать и возврат к дивидендам.
По итогам года мы ожидаем примерно 50 млрд чистой прибыли у Аэрофлота. При выплате 50% чистой прибыли дивиденд может составить 6,3 руб./акцию, доходность ~ 13%. Сохраняем наш таргет по бумагам неизменным — 72 рубля на горизонте 12 месяцев.
Стоит ли верить новостям?
📉 Сейчас многие компании скорректировались в цене. Менеджмент старается пробудить интерес инвесторов и поднять котировки компаний через публикацию положительных новостей о компании. Что может положительно влиять на котировки — информация о дивидендах, о бай бэке. Но по итогу дивиденды порой выплачиваются либо совсем незначительные, либо их выплатить компании просто невозможно. Стоит рассмотреть подробнее отчетность и проверить, если деньги для реализации озвученных планов.
ЕВРОТРАНС
⛽️ Не так давно я разбирала новость Евротранса о бай бэке на 7 млрд. рублей — таких сумм у компании просто нет. Сейчас денежные средства компании по последней отчетности на 30.06.2024 составляют 189 млн. руб. и свободный денежный поток у нее отрицательный, хоть минус и сократился за 6 месяцев с -20,6 млрд. руб. до -13,4 млрд. руб. Реально ли осуществить обещанный бай бэк по цене в 350 руб. за акцию (сейчас акция стоит 110 руб.)? -с текущими темпами компании — скорее нет.
Пассажиропоток Группы «Аэрофлот» в августе вырос на 13,4% год к году и составил 5,9 млн человек.
✈️ В пиковый сезон отпусков и каникул рейсы выполнялись с максимальной частотой, в среднем 1 231 рейс в день при средней занятости кресел 93,6%.
✈️ На внутренних линиях перевозки выросли на 10,4%, на международных линиях – на 27,5%.
✈️ Провозные емкости увеличились на 13,5%.
✈️ Всего за три летних месяца Группа перевезла 17,0 млн пассажиров, на 15,8% больше, чем летом 2023 года, при занятости кресел 91,8%.
Подробнее об операционных результатах в пресс-релизе на сайте компании: 🔎 https://ir.aeroflot.ru/ru/akcioneram-i-investoram/
«Вложения в сегодняшних ценах в ВСМ (Москва-Санкт-Петербург) достаточно серьезные, они оцениваются в 1,5 трлн рублей на строительство, а вместе с сопутствующими затратами — в 1,755 трлн рублей в сегодняшних ценах. Согласно модели, билет примерно будет стоить в пределах 10 тыс. рублей», — вице-премьер Савельев.
«Время в пути между городами составит 2 часа 15 минут. Здесь очень важно, что частота рейсов будет 15 минут. К примеру, преодолеть дорогу из Москвы в Тверь можно будет всего лишь за 39 минут, [маршрут] Великий Новгород — Санкт-Петербург — за 29 минут. Благодаря ВСМ мы высвободим уже существующий путь под грузовое движение. По оценкам РЖД, это примерно дополнительно 30 млн т грузов в направлении Мурманского и Санкт-Петербургского транспортных узлов», — отметил вице-премьер.
Во-первых, цена находится в нисходящем тренде, который начался в конце июня.
Во-вторых, локально, торгуемся у верхней границы диапазона 44 — 51.
– Стоит ли сейчас что-либо делать?
На данные момент, по моей системе, нет основания для входа в позицию ни в одну, ни в другую сторону. Самый главный вопрос, куда ставить стоп? Однако, если цена выйдет выше уровня 51 и закрепится над ним, то буду искать спекулятивный лонг с целью к уровням 55 — 59.
Если же увидим прокол уровня 51 и резкий возврат обратно, то стоит рассматривать данное движение как ложный пробой.
Вот такие мысли по бумаге.
Аэрофлот представил нам фин. результаты по МСФО за Iп. 2024 г. Компания отразила прибыль, а не убыток, как в 2023 г., но если углубиться в изучение отчёта, то прибыль сложилась из разовых эффектов и помощи государства, если данное влияние отнять, то чистая прибыль опять уйдёт в минус. Рассмотрим для начала основные данные эмитента:
✈️ Выручка: 377,2₽ млрд (+49,6% г/г)
✈️ EBITDA: 125,9₽ млрд (+90,2% г/г)
✈️ Чистая прибыль: 42,3₽ трлн (в 2023 г. убыток -102₽ млрд)
💬 В I п. 2024 г. Аэрофлот перевёз 25,4 млн пассажиров (+21,4% г/г). На внутренних линиях пассажиропоток увеличился до 19,4 млн пассажиров (+15,5% г/г), на международных линиях до 6,0 млн пассажиров (+45,8% г/г). Процент занятости пассажирских кресел составил 88,3%, увеличившись на 2,6 п.п. год к году.
«Несмотря на то, что наши противники, враги Российской Федерации, планировали по сути уничтожить авиационную отрасль нашей страны и остановить авиаперелеты, мы не просто остались на плаву, а уверенно движемся вперед», — заявил глава Минтранса Роман Старовойт.
«За первое полугодие почти на 20% выросла стоимость авиационных билетов. Это примерно на 1550 рублей среднее увеличение цены, и средняя стоимость билета, по данным ФАС, сегодня составляет 9150 рублей», — сказал на полях Восточного экономического форума глава Минтранса Роман Старовойт.
Мы внесли в модель по Аэрофлоту ряд корректировок и понизили прогнозы по финансовым показателям.
• Во-первых, мы учитывали представленные на прошлой неделе результаты за 2К24 по МСФО, которые мы оцениваем как сильные, хотя они и оказались хуже наших ожиданий.
• Во-вторых, изменяем некоторые допущения: в частности, теперь мы менее оптимистичны в оценке доходных ставок, но вслед за самой авиакомпанией повышаем прогноз на нынешний год по объему перевозки пассажиров.
• В результате целевая цена снижается с 65 до 55 руб. на акцию, но рейтинг прежний — «Держать»
У компании — оптимистичные прогнозы. Менеджмент ждёт, что год к году пассажиропоток за 2024 год вырастет на 16,2%, до 55 млн человек с заявленного в июне уровня в 53 млн.
Аналитики позитивно оценивают новый прогноз «Аэрофлота» и считают его достижимым. При этом уровень прогноза пассажиропотока очень близок к максимальной мощности компании в 55 млн человек. Так что компании может потребоваться увеличить количество рейсов.
За первое полугодие «Аэрофлот» получил скорректированную чистую прибыль 25,9 млрд ₽, а по консервативным оценкам SberCIB, по итогам года этот показатель может составить около 30 млрд ₽. Тогда компания сможет распределить около 3,8 ₽ на акцию, доходность от текущей цены — 7,8%. При этом сезонно самый успешный третий квартал ещё впереди, что создаёт риски апсайда для прогнозов.
Из-за коррекции акций в июле и августе потенциал роста до целевой цены составил 35%. Поэтому 26 августа аналитики повысили оценку по акциям компании до «покупать».
«По итогам всех отработанных месяцев 2024 года показывали рост в 21,4%-22%. В летние месяцы – июль-август – темпы чуть снизились с учетом высокой базы прошлого года. Но в целом у нас нет сомнений, что мы достигнем цифры в 55 миллионов человек (по итогам года — ред.)», — заявил глава Аэрофлота Сергей Александровский.
Соотношение внутренних и международных воздушных линий — примерно 70% на 30%.
Он также уточнил, что весь авиационный рынок в первой половине года вырос на 8%, а показатели «Аэрофлота» — на 21,4%.
"В следующем году сложно будет ожидать таких же объемов роста без дополнительных самолетов, так как группа в 2024 году вышла на рекордные значения по интенсивности эксплуатации самолетов, налету на парк и загрузки рейсов. Задача будет как минимум сохранить текущий уровень. Дополнительные возможности для роста – это «мокрый» лизинг, возможно, получение дополнительных воздушных судов. Это понятные источники роста", — заключил он.
ria.ru/20240905/aeroflot-1970667383.html
Пока рано. Пересматривать мы будем в следующем году. Тогда будем понимать более четкие параметры, исходя из того, что мы будем подходить к завершению всех сертификационных процедур, и будем понимать окончательно, какое количество, в какие годы, какие авиакомпании будут получать.И конечно, будут использованы на практике.
Это глобально не меняет картины по ОАК, глобально ничего не изменится. Но это было важно, как референция, чтобы сверить нашу стратегию развития с ОАК и модельного ряда с представлением независимых экспертов
Всем привет! Собрали основные тезисы, прозвучавшие на встрече генерального директора Аэрофлота Сергея Александровского с журналистами в рамках ВЭФ2024.
✈️ Операционные показатели
Группа «Аэрофлот» повысила прогноз по перевозкам пассажиров в 2024 году до 55 млн. С начала 2024 года рост составил 21,4–22%. С учётом достигнутых рекордных значений интенсивности эксплуатации парка ВС и загрузки рейсов, в следующем году основной задачей станет сохранять текущий уровень перевозки наряду с экономической эффективностью.
✈️ Парк воздушных судов
Группа «Аэрофлот» готова провести страховое урегулирование по 133 самолетам. Ранее подобный процесс прошли 83 самолета.
Авиакомпания «Россия» вернет двухэтажные Boeing 747 в эксплуатацию в 2025 году. Их количество будет известно после выведения воздушных судов из хранения. Также Аэрофлот предлагает распространить механизм «мокрого» лизинга на внешние рынки. Компания уже выступила с инициативой внесения соответствующих изменений в Воздушный кодекс.
Будучи госкомпанией, «Аэрофлот» может направлять на дивиденды до 50% чистой прибыли. По нашим оценкам, чистая прибыль с корректировкой на курсовые разницы может составить около 40-50 млрд рублей в 2024 году, а на дивиденды может быть направлено порядка 20-25 млрд рублей. Таким образом, компания вероятно, выплатит 5-6,3 рубля на каждую акцию, что дает дивидендную доходность в диапазоне 10-13%. При этом отчетный год еще не закончился, а дивиденды могут быть выплачены приблизительно в середине следующего года, поэтому в данном случае новость создает, скорее, чисто психологический эффект, поддерживающий динамику акций.