АФК Система акции

Смотри, ситуация по Системе сейчас складывается интересная.

Цена пробила и закрепляется выше EMA200 (15,9), что само по себе сильный технический сигнал. В последние дни бумага уверенно растёт и вышла на уровень 17,2–17,3, где проходит локальное сопротивление. Этот уровень сейчас тестируется, и закрепление выше открывает дорогу к целям в районе 19,5–19,7, что даёт примерно +11% от текущих.

Объёмы в последние дни усилились, что подтверждает интерес покупателей. RSI находится в зоне около 69, то есть близко к перекупленности. Это не повод сразу фиксировать всё, но сигнал, что рост может замедляться или быть с коррекциями по пути к целям.

Что можно сделать:
— Частично зафиксировать прибыль на текущих уровнях, так как с момента пробоя цена уже показала хороший рост.
— Остаток позиции оставить на среднесрочную цель 19,5–19,7.
— Если цена вернётся ниже 16,7, лучше выходить — это будет означать, что пробой оказался ложным.

В целом сценарий остаётся бычий, рост выглядит реальным. Потенциал движения — около +10–12%.

Экспортные продажи российской фармацевтической компании «Биннофарм групп» (входит в АФК «Система») в первой половине года выросли на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, сообщили ТАСС в пресс-службе производителя.

«Биннофарм групп» увеличила на 17% экспортные продажи в первом полугодии 2025 года. Ключевым драйвером роста стал Узбекистан, где объем продаж компании вырос на 167%, что позволило стране выйти на первое место среди экспортных направлений, обогнав Казахстан", — говорится в сообщении.


Источник: tass.ru/ekonomika/24769791

Московская Биржа

Текущая цена: 176,67₽
Целевая цена: 200₽
Потенциал роста: 13,2%

📈 Сильные стороны:
— бенефициар роста объема торгов.
— дивиденды.
— стабильное финансовое положение.

📉 Слабые стороны:
— снижение % доходов на фоне снижения ключевой ставки.
— рост операционных расходов (в т.ч. расходов на персонал).

Резюме:
В период высоких процентных ставок МосБиржа, как ключевой бенефициар этого события, заработала огромную прибыль за счёт роста процентных доходов. В последний раз акции МосБиржи торговались на локальном максимуме в феврале 2025 года, а затем начали снижаться, что было обусловлено началом грядущего цикла снижения % ставок. В результате за последние 6 месяцев котировки потеряли около 14%, но произошло это не только от смягчения ДКП.

Дело в том, что с ростом сверхдоходов МосБиржа существенно нарастила операционные расходы (реклама собственных продуктов, программ, расходы на персонал и т д.), что привело к снижению чистой прибыли биржи в 1К2025 более 30%. Примечательно, что в этот отрезок времени ставки находились ещё на высоком уровне, а значит, по непонятной причине МосБиржа не размещала средства на депозитах и теряла деньги.

«В феврале 2025 года председатель правительства Михаил Мишустин подписал постановление о создании в Кузбассе ОЭЗ „Горная Шория“. Резиденты смогут воспользоваться льготными условиями, к нам уже заходят инвесторы. На территории СТК „Шерегеш“ до 2037 года планируется реализовать масштабный проект по созданию гостиничной инфраструктуры. Объем инвестиций превысит 63,9 млрд рублей», — сообщил губернатор Кузбасса Илья Середюк.

Реализация проекта подразумевает строительство пятизвездочной гостиницы на 216 номеров и апарт-отелей на 5 тыс. 166 гостей. Кроме этого, будут функционировать спа-комплекс, сноупарк, хаски-парк, а также культурно-досуговые и спортивные площадки. Общая площадь застройки составит 190,7 тысячи кв. метров.

Проект ООО «Космос отель Шерегеш» по строительству гостиничных объектов в ОЭЗ туристско-рекреационного типа «Горная Шория» был одобрен советом по инвестиционной и инновационной деятельности при губернаторе Кузбасса. Структура АФК «Система» станет первой организацией, с которой будет заключено соглашение об осуществлении туристско-рекреационной деятельности в ОЭЗ. После заключения соглашения Минэкономразвития России присвоит инвестору статус резидента.

Заёмный капитал становится дешевле. Но её не настолько, чтобы компания стало легче обслуживать свои долги.

Полный долг АФК Системы на конец 2024 года = 1.48₽ трлн.

Но эта цифра включает в себя все долги подконтрольных эмитенту компаний. Если брать отчётность по РСБУ (только цифры головной компании), то обязательства выходят на сумму 412.2₽ млрд.

А что с дочками? Смотрим на чистый долг:

📱 МТС — 456.4₽ млрд
🏠 Эталон — 69.2₽ млрд
🪓 Сегежа — 153.4₽ млрд
📦 Озон — минус 230.7₽ млрд

Это только основные публичные дочки. Озон может перекрывать свой долг кэшем, а вот остальные испытывают трудности.

❗️ Важное уточнение про Сегежу. Её долг на деле значительно сократился после допэмиссии, но эффект увидим в следующем отчёте.

И всё же с долгами беда. Именно из-за них Сегежа попала в долговую яму, МТС ухудшает своё фин. положение за счёт выплат в долг, а Эталон вообще убыточен за счёт давления процентных расходов.

👉 У нас идеи есть только по МТС-Банку — 1650₽ в среднесрочной перспективе.

На очередь в продолжение обнуления капитализации есть #AFKS АФК Система.
Не факт, что прям по самому жесткому сценарию, но вниз здесь также не дорисовано много.

Традиционно на рынке есть инвесторы с вечными мантрами на пампе акций в стиле
«Стоимость чистых активов Системы меньше стоимости долей в ее публичных дочках» 🤡

В общем все эти активы всегда есть внутри чудо-холдинга, а капитализация этого холдинга ходит максимально волатильно часто в обе стороны по разным причинам.
Разбираться в этих причинах смысла нет никакого, уж поверьте.
Я успешно торговал акциями Системы 3 раза по-крупному на десятки процентов с 2014 года.
Всегда находятся просто железобетонные основания и для роста-пампа, и для падения на десятки процентов.

У меня нет любимых акций.
У меня есть акции, на которых я многовероятно заработаю, потому что статистика 15 лет так говорит мне согласно моим записям и опыту.
А есть акции, которые я просто не торгую, потому что умею говорить строгое «Нет!» в нужный момент.

Агрохолдинг «Степь» (входит в АФК «Система») начал поиск покупателей на портовые активы в Азове и Волгодонске. Это зерновой терминал с мощностью перевалки 1,5 млн тонн (с потенциалом до 2,5 млн) и портовой элеватор на 600 тыс. тонн (с расширением до 1 млн). Однако, по данным “Ъ”, переговоры застопорились из-за расхождения в оценках: в «Степи» считают активы дорогими и не готовы продавать их по «нерыночной» цене.

Презентация указывает на EBITDA терминала в Азове в 500 млн руб. в год с возможностью удвоения. Пропускная способность включает работу с судами класса Panamax и «река—море». Инфраструктура позволяет развивать перевалку наливных грузов и интегрироваться в коридор Север—Юг. Однако рост процентных расходов и долговая нагрузка АФК «Система» (до 327,9 млрд руб.) делают продажу активов инструментом для снижения финансового давления.

Продажа также может быть реакцией на снижение рентабельности зернового бизнеса.

С апреля месяца бумага не смогла преодолеть накопление вверх. Вместо этого консолидация и минимумов 2022 года. 

Впервые о перспективах падения акции я писала 11 июля, сейчас хочу подтвердить свою уверенность в написанном. 

Выход ниже 14.80 станет подтверждением завершения восходящей коррекции (боковика) и триггером для шорта к уровню 12.78. 

Отмечу, что 12.78 — последний рубеж перед обвалом на обновление минимума 2022 года.

   Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм  

🤔 Ну что ж, друзья, на календаре понедельник, и эмоции после пятничного снижения ключевой ставки Центробанка немного улеглись, а значит настало время спокойно и трезво оценить текущую рыночную ситуацию и понять, какие эмитенты могут показать опережающие темпы роста в ближайшее время, на фоне ожидаемого дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) регулятора.

Поначалу многие участники рынка сочли действия ЦБ осторожными и консервативными. Однако, на самом деле, это не совсем так. Давайте взглянем на факты: если внимательно изучить риторику Эльвиры Набиуллиной, то можно рассмотреть в ней намёки на то, что регулятор не только снизил ставку на 2%, но и дал понять, что готов к дальнейшему снижению на 1-2% на ближайших заседаниях.

Хорошее упражнение для вашего ума: попробуйте вспомнить прогнозы на начало 2025 года. Тогда рынок ожидал, что первое снижение ставки произойдет только в июле и составит всего 1%. На деле же смягчение ДКП началось на месяц раньше, и сейчас ставка уже на 3 п.п. ниже пиковых значений. Да, «ключ» пока ещё высокий, но лёд тронулся, друзья!

• АФК «Система» продолжит развитие гостиничной сети под управлением своей дочерней компании Cosmos Hotel Group даже в случае приостановки льготного финансирования по 141-му постановлению правительства
• «Сеть сейчас рассматривает возможность привлечения инвестора. Пока это будет частный инвестор российский. И я думаю, что в следующем году все будет зависеть от макроэкономических тенденций. Мы начнем серьезно рассматривать IPO. И вот это тоже такие новые источники финансирования, которые мы сможем использовать для развития нашей сети»
• Мы смотрим не только в России, мы смотрим отели на Ближнем Востоке. Рассматриваем Мальдивы как одну из точек инвестиционных

Владимир Евтушенков в 🇪🇺 суде: «я не ведущий российский бизнесмен»

21 июля была опубликована очередная порция «русских» исков в ⚖️ Суде Е...

На прошлой неделе Индекс МосБиржи потерял более 5,5% с учетом дополнительных торговых сессий. Основная причина — анонсированное Дональдом Трампом заявление на 14 июля, в рамках которого могут быть введены санкции против России. Учитывая высокий уровень геополитической напряженности, на этой неделе стоит соблюдать особую осторожность при открытии краткосрочных позиций и уделять особое внимание инструментам, ограничивающим убытки.

Выделяем:

• ПИК: держимся лучше рынка.
• Ozon: новая попытка преодолеть сопротивление.
• АФК Система: ждем отскока от нижней границы.

ПИК

Акции девелопера ПИК двигаются в восходящем тренде с апреля 2025 г., при этом стабильно держатся лучше Индекса МосБиржи. Сейчас бумаги приостановили рост и незначительно скорректировались, что может стать отличной точкой для открытия позиции. Благодаря временному застою спала перекупленность, препятствующая продолжению роста котировок.

Ожидаем, что в базовом сценарии акции снова перейдут к росту до ближайшего уровня сопротивления и к концу недели будут торговаться в диапазоне 637,2–646,5 руб. (2,6–4,1%).

#Система #AFKS

Желтой зоны поддержки оказалось достаточно, чтобы отбиться.
Смущало то, что разворот был без объема.

Тем не менее сейчас мы видим реакцию продавцов на это движение и оно более ярко выражено.

Сильно ниже не идем пока, но покупать на таких уровнях точно нельзя, поскольку есть давление со стороны продавцов в их зоне.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.