Число акций ао 110 441 млн
Номинал ао 0.3627 руб
Тикер ао OGKB
Капит-я 41,1 млрд
Выручка 142,8 млрд
EBITDA 26,5 млрд
Прибыль 6,5 млрд
Дивиденд ао 0,0163
P/E 6,3
P/S 0,3
P/BV 0,3
EV/EBITDA 3,2
Див.доход ао 4,4%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
Прошедшие события Добавить событие

ОГК-2 акции, форум

0.3724   -0.96%
  1. Еще раз про огк-2 и немного о мрск сз

    Давеча был разговор с Тимофеем Мартыновым по поводу списания дебиторки в огк-2. По итогам я написал пост про огк-2 и нестыковках в отчетности. В частности об исчезновении списанных средств (если кто не в курсе, огк-2 списало 4 ярда безнадежной дебиторки и тем самым сильно придавило дивиденды). Ну собственно про огк-2 я уже все сказал, нет смысла повторяться, кто хочет может легко найти предыдущий пост или сам глянуть отчетность. Но у меня сложилось впечатление, что я не доходчиво объясняю свои мысли, не всем ясно, в чем вижу нестыковки в отчетности огк. Поэтому сейчас зайду с другой стороны и приведу пример, как по-моему правильно списывать безнадежную дебиторку. Итак МРСК СЗ. Ситуация там на первый взгляд аналогична пресловутой огк: мрск сз также списала дебиторку и лишила акционеров заслуженных дивоф. Но глянем в их годовую отчетность:
    Обесценивание дебиторской задолженности 9мес 2016 составило 1,1 ярда
    Обесценивание на 9мес 2017 = 5,3ярда
    Итак «лишнее» списание в 2017 = примерно 4,2ярда

    Теперь смотрим активы по кварталам 2017:

    9мес 2017 — тогровая и прочая задолженность = 13,2 ярда
    12мес торговая задолженность = 9ярдов.
    Опа. Вот они 4 ярда. Таким образом убыло здесь прибыло там. В отличие от огк))))
    читать дальше на смартлабе
  2. Что-то шняга с этой бумагой, в своё время втарил, одни убытки только, даже признаков жизни не подает

    Alexprofi, Так в тебе все проблемы. Выйди из неё и она пойдет вверх.
  3. Огк-2

    Просто несколько фактов из отчетности за 1 квартал, характеризующие как мне кажется компанию.
    1) долгосрочные заемные средства на 1к17 58ярд
    На 1кв18 56ярд
    Средняя процентная ставка 10%
    Дополнительно выпущено облигаций на 5тр т.е фактически на 1кв18 61ярд
    2) кто дал огк-2 в долг:
    30-45 ярдов ГЭХ, остальное банки
    3) проценты набегающие в год 6ярдов. Чистая прибыль в год 6ярдов
    4) дебиторка Внимание! Помним что в конце 2017 списали 4ярда просрочки! Итак дебиторка 1к17 12,7 ярдов с резервом под обесценивание 15ярдов
    1к18 дебиторка 12,4ярда с резервом под обесценивание более 15ярдов!!! То есть спасанные деньги просто растворились. Можно начинать всю чехарду с начала))))
    читать дальше на смартлабе

    Саша Пушкин, почему сначала?
    резерв под дебиторку создан, дебиторка вроде не растет

    Тимофей Мартынов, потому что списаны 4ярда, а ситуация с просрочкой и резервом под нее ни на рубь не улучшилась. Т.е. можно ожидать еще одно такое списание. Или я что-то не догоняю?

    Саша Пушкин, похоже на правду
    МСФО 6 мес 2017
    Торг деб задолженность 9344млн (за вычетом резерва 6962млн)
    МСФО 2017
    Торг деб задолженность 10779млн (за вычетом резерва 8855млн)

    Получается, что дебиторка не изменилась (увеличилась на ту жу сумму, на какую вырос резерв). В первом квартале 18 вроде особо не изменилась.

    Меня (да и не только) подвело это одномоментное списание в 4ом квартале. Я не любитель конспирологии, но ведь как специально развели. Я то дивы уже насчитал без списания (

    Дедал, а сильно дивиденды были бы выше без списания?

    Тимофей Мартынов, больше на 4000*0,25/110441 = 0,009. Т.е. 0,0253 против 0,0163 (~5% дд против реально ~3% по цене на момент публикации МСФО 2017).
  4. Огк-2

    Просто несколько фактов из отчетности за 1 квартал, характеризующие как мне кажется компанию.
    1) долгосрочные заемные средства на 1к17 58ярд
    На 1кв18 56ярд
    Средняя процентная ставка 10%
    Дополнительно выпущено облигаций на 5тр т.е фактически на 1кв18 61ярд
    2) кто дал огк-2 в долг:
    30-45 ярдов ГЭХ, остальное банки
    3) проценты набегающие в год 6ярдов. Чистая прибыль в год 6ярдов
    4) дебиторка Внимание! Помним что в конце 2017 списали 4ярда просрочки! Итак дебиторка 1к17 12,7 ярдов с резервом под обесценивание 15ярдов
    1к18 дебиторка 12,4ярда с резервом под обесценивание более 15ярдов!!! То есть спасанные деньги просто растворились. Можно начинать всю чехарду с начала))))
    читать дальше на смартлабе

    Саша Пушкин, почему сначала?
    резерв под дебиторку создан, дебиторка вроде не растет

    Тимофей Мартынов, потому что списаны 4ярда, а ситуация с просрочкой и резервом под нее ни на рубь не улучшилась. Т.е. можно ожидать еще одно такое списание. Или я что-то не догоняю?

    Саша Пушкин, похоже на правду
    МСФО 6 мес 2017
    Торг деб задолженность 9344млн (за вычетом резерва 6962млн)
    МСФО 2017
    Торг деб задолженность 10779млн (за вычетом резерва 8855млн)

    Получается, что дебиторка не изменилась (увеличилась на ту жу сумму, на какую вырос резерв). В первом квартале 18 вроде особо не изменилась.

    Меня (да и не только) подвело это одномоментное списание в 4ом квартале. Я не любитель конспирологии, но ведь как специально развели. Я то дивы уже насчитал без списания (

    Дедал, а сильно дивиденды были бы выше без списания?
  5. Огк-2

    Просто несколько фактов из отчетности за 1 квартал, характеризующие как мне кажется компанию.
    1) долгосрочные заемные средства на 1к17 58ярд
    На 1кв18 56ярд
    Средняя процентная ставка 10%
    Дополнительно выпущено облигаций на 5тр т.е фактически на 1кв18 61ярд
    2) кто дал огк-2 в долг:
    30-45 ярдов ГЭХ, остальное банки
    3) проценты набегающие в год 6ярдов. Чистая прибыль в год 6ярдов
    4) дебиторка Внимание! Помним что в конце 2017 списали 4ярда просрочки! Итак дебиторка 1к17 12,7 ярдов с резервом под обесценивание 15ярдов
    1к18 дебиторка 12,4ярда с резервом под обесценивание более 15ярдов!!! То есть спасанные деньги просто растворились. Можно начинать всю чехарду с начала))))
    читать дальше на смартлабе

    Саша Пушкин, почему сначала?
    резерв под дебиторку создан, дебиторка вроде не растет

    Тимофей Мартынов, потому что списаны 4ярда, а ситуация с просрочкой и резервом под нее ни на рубь не улучшилась. Т.е. можно ожидать еще одно такое списание. Или я что-то не догоняю?

    Саша Пушкин, похоже на правду
    МСФО 6 мес 2017
    Торг деб задолженность 9344млн (за вычетом резерва 6962млн)
    МСФО 2017
    Торг деб задолженность 10779млн (за вычетом резерва 8855млн)

    Получается, что дебиторка не изменилась (увеличилась на ту жу сумму, на какую вырос резерв). В первом квартале 18 вроде особо не изменилась.

    Меня (да и не только) подвело это одномоментное списание в 4ом квартале. Я не любитель конспирологии, но ведь как специально развели. Я то дивы уже насчитал без списания (
  6. Огк-2

    Просто несколько фактов из отчетности за 1 квартал, характеризующие как мне кажется компанию.
    1) долгосрочные заемные средства на 1к17 58ярд
    На 1кв18 56ярд
    Средняя процентная ставка 10%
    Дополнительно выпущено облигаций на 5тр т.е фактически на 1кв18 61ярд
    2) кто дал огк-2 в долг:
    30-45 ярдов ГЭХ, остальное банки
    3) проценты набегающие в год 6ярдов. Чистая прибыль в год 6ярдов
    4) дебиторка Внимание! Помним что в конце 2017 списали 4ярда просрочки! Итак дебиторка 1к17 12,7 ярдов с резервом под обесценивание 15ярдов
    1к18 дебиторка 12,4ярда с резервом под обесценивание более 15ярдов!!! То есть спасанные деньги просто растворились. Можно начинать всю чехарду с начала))))
    читать дальше на смартлабе

    Саша Пушкин, почему сначала?
    резерв под дебиторку создан, дебиторка вроде не растет

    Тимофей Мартынов, потому что списаны 4ярда, а ситуация с просрочкой и резервом под нее ни на рубь не улучшилась. Т.е. можно ожидать еще одно такое списание. Или я что-то не догоняю?
  7. Огк-2

    Просто несколько фактов из отчетности за 1 квартал, характеризующие как мне кажется компанию.
    1) долгосрочные заемные средства на 1к17 58ярд
    На 1кв18 56ярд
    Средняя процентная ставка 10%
    Дополнительно выпущено облигаций на 5тр т.е фактически на 1кв18 61ярд
    2) кто дал огк-2 в долг:
    30-45 ярдов ГЭХ, остальное банки
    3) проценты набегающие в год 6ярдов. Чистая прибыль в год 6ярдов
    4) дебиторка Внимание! Помним что в конце 2017 списали 4ярда просрочки! Итак дебиторка 1к17 12,7 ярдов с резервом под обесценивание 15ярдов
    1к18 дебиторка 12,4ярда с резервом под обесценивание более 15ярдов!!! То есть спасанные деньги просто растворились. Можно начинать всю чехарду с начала))))
    читать дальше на смартлабе

    Саша Пушкин, почему сначала?
    резерв под дебиторку создан, дебиторка вроде не растет
  8. Огк-2

    Просто несколько фактов из отчетности за 1 квартал, характеризующие как мне кажется компанию.
    1) долгосрочные заемные средства на 1к17 58ярд
    На 1кв18 56ярд
    Средняя процентная ставка 10%
    Дополнительно выпущено облигаций на 5тр т.е фактически на 1кв18 61ярд
    2) кто дал огк-2 в долг:
    30-45 ярдов ГЭХ, остальное банки
    3) проценты набегающие в год 6ярдов. Чистая прибыль в год 6ярдов
    4) дебиторка Внимание! Помним что в конце 2017 списали 4ярда просрочки! Итак дебиторка 1к17 12,7 ярдов с резервом под обесценивание 15ярдов
    1к18 дебиторка 12,4ярда с резервом под обесценивание более 15ярдов!!! То есть спасанные деньги просто растворились. Можно начинать всю чехарду с начала))))
    читать дальше на смартлабе
  9. Что-то шняга с этой бумагой, в своё время втарил, одни убытки только, даже признаков жизни не подает

    Alexprofi, огк банально грабит мамка через кредиты. В 2017 огк перечислил 2,5 ярда в качестве процентов в гэх и мосэнерго. Это черным по белому в отчетности рсбу. Сумма, сопоставимая с чп. На таком поведении менеджмента будет ли рост

    Саша Пушкин, там кредит на рыночных условиях абсолютно

    Тимофей Мартынов, а есть информация насколько вероятно списание дебиторской задолженности в этом году (аналогичное по размеру списанию в 4ом квартале 17ого)?

    Дедал, хехехе
    Я думаю они списывают дебиторку спецом так чтобы ограничить дивы до нужной величины
  10. Тимофей Мартынов, вы знаете так много, что можете применять термин «абсолютно»? Я вижу например, что деньги из огк идут в маму и без всяких дивидендов. Вижу процентную ставку. Но не вижу из отчетности нужен ли вообще этот кредит, как он приносит деньги огк и вообще был ли он по факту или остался на бумаге. Имхо сделки со связанными сторонами подозрительны если настолько непрозрачны. А еще тот подловатенький прикол со списанием чп на гашение просрочки. 3/4 года загоняли в бумагу, затем списание и дефакто кидалово с дивами. А проценты за кредиты капают не первый год и видится мне продолжат капать… короче, если хотите беоите огк, верьте в него и ждите «справедливой» цены. А по мне она уже справедливая…

    Саша Пушкин, надо мне детальнее отчётность посмотреть
  11. Тимофей Мартынов, вы знаете так много, что можете применять термин «абсолютно»? Я вижу например, что деньги из огк идут в маму и без всяких дивидендов. Вижу процентную ставку. Но не вижу из отчетности нужен ли вообще этот кредит, как он приносит деньги огк и вообще был ли он по факту или остался на бумаге. Имхо сделки со связанными сторонами подозрительны если настолько непрозрачны. А еще тот подловатенький прикол со списанием чп на гашение просрочки. 3/4 года загоняли в бумагу, затем списание и дефакто кидалово с дивами. А проценты за кредиты капают не первый год и видится мне продолжат капать… короче, если хотите беоите огк, верьте в него и ждите «справедливой» цены. А по мне она уже справедливая…
  12. Что-то шняга с этой бумагой, в своё время втарил, одни убытки только, даже признаков жизни не подает

    Alexprofi, огк банально грабит мамка через кредиты. В 2017 огк перечислил 2,5 ярда в качестве процентов в гэх и мосэнерго. Это черным по белому в отчетности рсбу. Сумма, сопоставимая с чп. На таком поведении менеджмента будет ли рост

    Саша Пушкин, там кредит на рыночных условиях абсолютно

    Тимофей Мартынов, а есть информация насколько вероятно списание дебиторской задолженности в этом году (аналогичное по размеру списанию в 4ом квартале 17ого)?
  13. Что-то шняга с этой бумагой, в своё время втарил, одни убытки только, даже признаков жизни не подает

    Alexprofi, огк банально грабит мамка через кредиты. В 2017 огк перечислил 2,5 ярда в качестве процентов в гэх и мосэнерго. Это черным по белому в отчетности рсбу. Сумма, сопоставимая с чп. На таком поведении менеджмента будет ли рост

    Саша Пушкин, там кредит на рыночных условиях абсолютно
  14. Что-то шняга с этой бумагой, в своё время втарил, одни убытки только, даже признаков жизни не подает

    Alexprofi, огк банально грабит мамка через кредиты. В 2017 огк перечислил 2,5 ярда в качестве процентов в гэх и мосэнерго. Это черным по белому в отчетности рсбу. Сумма, сопоставимая с чп. На таком поведении менеджмента будет ли рост
  15. Что-то шняга с этой бумагой, в своё время втарил, одни убытки только, даже признаков жизни не подает
  16. ГЭХ сливается с Т-Плюс. Риски для миноритариев ТГК-1,Мосэнерго,ОГК-2?

    Какие вы видите риски для миноритариев ГЭХа из-за слияния с Т Плюс?

    Я себе вижу примерно таким образом. Т Плюс — это ЖКХшная история, с обилием полурентабельных теплосетей. Вексельберг хочет слить актив. Для этого он хочет внести его на баланс СП с ГЭХом, где получит блок (25%) и откуда планирует получать регулярные дивиденды. Т плюс Векселю ниче не платил с 2008 года, только в 2017 с миру по нитке собрал прибыль 3 млрд и почти всю прибыль её направил на дивиденды себе. Общие дивы дочек ГЭХа 2017 = 10 млрд руб.

    Впоследствии ГЭХ выкупит у него Т Плюс.

    За чей счет выкупит? Бабло у ГЭХа может возникнуть за счет дивидендов, либо за счет кредитов, которые можно повесить на дочки. В этом году ГЭХ например уже пытался протащить через собрание акционеров возможность выдачи ТГК-1 кредит материнской компании, которое заблокировали акционеры. Прощупывали почву, так сказать?:)

    Риск для миноритариев ГЭХа еще и в том, что Вексель под санкциями, внесение его активов в СП может поставить весь ГЭХ под вторичные санкции.

    ГЭХ мощь: 39 ГВт
    Т+ мощь: 16 ГВт
    читать дальше на смартлабе
  17. втарились на закрытии бандосы какие-то
  18. Евгения
    06.07.2018 14:54
    Добрый день! ОГК-2 смогут восстановятся в этом году к 0,47? Хочу от них избавится. Стоит ли купить Северсталь на кратко-средне срок? По какой цене купить и где продавать? Высокие риски?

    Василий Карпунин
    БКС Экспресс
    09.07.2018 08:08
    На мой взгляд, бумаги ОГК-2 могут не успеть восстановиться до 0,47 руб. после прошедшего down-тренда. Тем не менее, модно предположить, что основная часть снижения уже позади.
    По сектору стали у нас осторожный взгляд в свете рисков торговых войн. Но спекулятивно акции Северстали при стабильном фоне могли бы быть интересны, например от 890-915 руб.

    Марэк, вот интересно мнение аналитиков из финама было бы почитать, которые рисовали старт в небо, но что то пошло не так и «онаутонула»
  19. Евгения
    06.07.2018 14:54
    Добрый день! ОГК-2 смогут восстановятся в этом году к 0,47? Хочу от них избавится. Стоит ли купить Северсталь на кратко-средне срок? По какой цене купить и где продавать? Высокие риски?

    Василий Карпунин
    БКС Экспресс
    09.07.2018 08:08
    На мой взгляд, бумаги ОГК-2 могут не успеть восстановиться до 0,47 руб. после прошедшего down-тренда. Тем не менее, модно предположить, что основная часть снижения уже позади.
    По сектору стали у нас осторожный взгляд в свете рисков торговых войн. Но спекулятивно акции Северстали при стабильном фоне могли бы быть интересны, например от 890-915 руб.
  20. У БКС с дивами сегодня последний день указано
  21. Отсечка была или нет не понял?

    Alexprofi, Вчера и сразу все выкупили. Сильная бумага. ))
  22. Отсечка была или нет не понял?

    Alexprofi, да вроде была
  23. Отсечка была или нет не понял?
  24. сегодня ожидаем: OGKB: отсечка по д-дам 0,016319 руб

    см. календарь по акциям
  25. ГЭП закрыли утром… )) 6.07. последний день торгов с дивами

    Сергей, спасибочки

ОГК-2 - факторы роста и падения акций

 
  • Списанием дебиторки в 4кв17 уменьшили дивиденды за 2017 год

ОГК-2 - описание компании

ПАО «ОГК-2» - ведущая компания тепловой генерации в составе 11 действующих и одной строящейся электростанции суммарной установленной мощностью 20 ГВт. Филиалы компании в 2015 г. произвели 64 млрд кВтч электроэнергии (около 6% выработки электроэнергии в России). Топливный баланс: 65% — газ, 35% — уголь.

В состав Компании входят: Сургутская ГРЭС-1, Рязанская ГРЭС, Киришская ГРЭС, Ставропольская ГРЭС, Новочеркасская ГРЭС, Троицкая ГРЭС, Красноярская ГРЭС-2, Череповецкая ГРЭС, Серовская ГРЭС, Псковская ГРЭС и Адлерская ТЭС.

Контролирующим акционером компании является ООО «Газпром энергохолдинг» (100-процентное дочернее общество ПАО «Газпром»).

Основной контрагент — ЦФР, на который приходится 46% выручки (2017)

Мощность станций: 20ГВт
Новые мощности (ДПМ): 20%
Топливо: газ (65%) уголь (35%)