золото

Драгоценные металлы — это не только защитный актив на случай кризиса, но и важнейшее промышленное сырьё. Устойчивый спрос на них поддерживается как инвестиционными, так и технологическими потребностями. Разберём, что движет рынком золота, серебра, платины и палладия, и какие инструменты доступны частному инвестору.

🥇 Золото: ставка на нестабильность

По итогам 2025 года мировой спрос на золото достиг рекордных 5 002 тонн. Главный драйвер — геополитическая напряжённость, заставившая и частных, и институциональных инвесторов искать надёжные способы сохранения капитала.

Почти половину спроса (43,5%) обеспечил инвестиционный сектор. Особенно выделились биржевые фонды: они приобрели за год объём, сопоставимый с закупками центральных банков. Частные инвесторы также активно покупали слитки и монеты — 1 374 тонны.

Центробанки продолжили наращивать резервы, купив 863 тонны. Это меньше рекорда 2024 года, но всё ещё исторически высокий уровень. Ювелирный сектор, напротив, сократил потребление до 1 638 тонн из-за высоких цен. Промышленность использовала скромные 323 тонны, но внутри этого сегмента растёт спрос на компоненты для систем искусственного интеллекта.

#XAUUSD

• Тип ордера: Лимитная продажа
• Точка входа: 4248
• Стоп лосс: 4290
• Тейк профит: 4058

Комментарий:

Всем привет!

Рассмотрим сегодня золото для работы в краткосрочной перспективе.

На данный момент цена пытается закрепиться выше ключевой области поддержки, что может стать основанием для локального восходящего движения. Однако анализ кластеров и стакана показывает, что в районе **4248** находится сильная зона сопротивления. Ранее здесь уже проходил крупный объём, а сейчас в этой области сохраняются значительные лимитные заявки.

Поэтому наиболее интересным сценарием считаю дождаться роста цены к указанной зоне сопротивления. Если продавцы вновь проявят активность, можно рассматривать сделку на продажу.

Стоп лосс размещаю за областью сопротивления, чтобы исключить влияние возможного ложного пробоя, а тейк-профит в районе ближайшей известной зоны поддержки.

Аналитический терминал: katanapro.ru/

Сопровождаю сделку тут: t.me/addlist/byYkyZVHaVphMThi

Совокупный объем сделок с драгоценными металлами в основном режиме торгов на Московской бирже в июне 2026 года увеличился в 2,8 раза по сравнению с июнем 2025 года, до 385,5 млрд рублей.

Объем сделок с золотом увеличился в 2,7 раза, до 373,1 млрд рублей, и составил 37,5 тонны (25,3 тонны в своп-сделках и 12,2 тонны в сделках спот).

Объем торгов серебром составил 10,9 млрд рублей (69,9 тонны), платиной – 753 млн рублей (0,2 тонны), палладием – 699 млн рублей (0,2 тонны).

В натуральном выражении год к году объем торгов золотом вырос в 2,3 раза, серебром в 12,7 раза, платиной в 1,6 раза, палладием – в 3 раза. В денежном эквиваленте рост торгов золотом вырос в 2,7 раза, серебром в 15,8 раза, платиной в 2,2 раза, палладием – в 3,2 раза.

Общее количество сделок на рынке драгоценных металлов Московской биржи в июне 2026 года увеличилось по сравнению с июнем 2025 года в 2,2 раза, до 303 тыс.

Доля частных инвесторов в торгах золотом в июне 2026 года составила 1,7%, серебром – 41,2%, платиной – 24,3%, палладием – 30,0%.

Владимир Омск ***, Жора же тебе говорил: пей таблетки.

Джеффри Кристиан, основатель и управляющий партнер CPM Group, прогнозирует сохранение давления на цены золота в июле и августе с возможным снижением до 3800 долларов за унцию и ниже.

С начала второго квартала 2026 года золото потеряло 13,7%, что стало самым значительным квартальным падением со второго квартала 2013 года, когда обвал составил почти 25%.

По оценкам CPM Group, во второй половине 2026 года, начиная с сентября, и в 2027 году золото возобновит рост. Риск достижения циклического пика и продолжения снижения до конца года существует, но в CPM Group этот сценарий не считают основным.

Источник

НЕФТЬ: Прогноз на июль $70–80 за баррель Brent

В июне средняя цена барреля Brent снизилась до $85. Сделка США и Ирана о временном мире привела к росту трафика через Ормузский пролив, поэтому рынок нефти снова ждёт профицита.

Переговоры между странами продолжаются, но несмотря на это, рынок нефти останется спокойным из-за того, что поставки растут, а импорт в Китай сокращается.

ЗОЛОТО: Прогноз на июль $4 000–4 400 за унцию

Средняя цена золота снизилась на 7,8% — до $4 229 за унцию. Рынок драгметалла просел после заседания ФРС США и ожиданий, что в этом году ставки вырастут, а доллар укрепится.

В июле золото останется под давлением. В фокусе инвесторов — инфляция и решения регуляторов по ставке в конце месяца.

Источник

📍 Заседание ФРС
Новая волна снижения началась после того, как 17 июня прошло заседание ФРС под руководством нового главы — Кевина Уорша.

Доллар заметно укрепился по итогам заседания: рынок теперь закладывает одно повышение ставки до конца года, в то время как в начале года закладывал три снижения ставки. Рост доллара и повышение ставки негативны для котировок драгоценных металлов, которые не приносят дохода. Но, как мы считаем, реакция рынка последних дней является краткосрочной.

📍 Отрицательная реальная ставка в США
Инфляция в США по данным за май — 4,2% г/г.
Текущая ставка ФРС — 3,50–3,75%.

Таким образом, реальная процентная ставка в США — отрицательная. Инфляция съедает больше, чем даёт процент. И такая ситуация останется даже в случае однократного повышения ставки на 25 б.п. При этом ставка ФРС несколько лет находится выше цели в 2% — это подрывает доверие к регулятору. Ставленник Трампа Кевин Уорш вряд ли будет спешить повышать ставку перед промежуточными выборами в США в ноябре.

World Gold Council (WGC) — май 2026 года:

• Мировые ЦБ в мае 2026 года увеличили запасы золота на 41 тонну
• Народный банк Китая увеличил свои золотые резервы на 10 тонн — это самый высокий показатель с декабря 2024 года.  С начала года Китай увеличил свои золотые резервы на 25 тонн и на данный момент входит в тройку крупнейших покупателей
• Центральный банк России в этом месяце продолжил серию чистых продаж, реализовав 6 тонн золота. С начала года Россия продала 34 тонны золота, сократив общий объем своих золотых запасов до 2292 тонн
• Центральный банк Турецкой Республики продал 3 тонны золота в этом месяце, реализовав в общей сложности 81 тонну золота за год.

www.gold.org/goldhub/gold-focus/2026/07/central-bank-gold-statistics-central-banks-remain-committed-gold

«Запустили первый на рынке B2B-выпуск гибридных цифровых прав на поставку слитков золота. Ранее мы уже реализовали с компанией успешный выпуск беспоставочных ЦФА на золото, а теперь сделали следующий шаг»

• Эмитент: ПАО «Селигдар» (входит в топ‑10 золотодобывающих компаний РФ).

• Платформа: «А-Токен» (Альфа-банк).

• Инвестор: банк МФК.

• Объём сделки: 10 кг золота (≈₽99,6 млн).

• Тип ЦФА: гибридный (предоставляет право на поставку слитков золота).

• Предыдущий опыт: ранее «Селигдар» уже выпускал беспоставочные ЦФА на золото вместе с Альфа-банком.

• О компании: холдинг включает золотодобычу, оловянный кластер и другие активы