золото

Золото сохраняло нисходящую динамику, обновив очередные локальные минимумы, после чего перешло к умеренному восстановлению. В начале периода котировки предприняли попытку закрепиться ниже психологически важного уровня 4000, что стало прямым продолжением реакции рынка на июньское заседание ФРС, по итогам которого процентная ставка была единогласно сохранена в диапазоне 3,50-3,75%. Инвесторы продолжали исходить из того, что сохраняющиеся инфляционные риски вынудят регулятора удерживать жесткую денежно-кредитную политику дольше, чем ожидалось ранее. На этом фоне доходности казначейских облигаций США оставались повышенными, а доллар сохранял относительную силу, что увеличивало альтернативную стоимость владения золотом и оказывало давление на его котировки. Дополнительным негативным фактором стали сообщения о подписании временного соглашения между США и Ираном. Первые признаки дипломатического прогресса способствовали снижению спроса на защитные активы и сокращению геополитической премии, ранее заложенной в стоимость золота.

Джеффри Кристиан, американский аналитик и консультант на рынках драгоценных металлов, считает нынешнее падение золота временной паузой, а не началом долгосрочного тренда, поскольку политические и экономические риски не устранены.

С начала второго квартала 2026 года золото потеряло 13,7% стоимости. Последний раз сопоставимое по масштабу снижение наблюдалось во втором квартале 2013 года, когда цены обвалились почти на 25%.

К факторам, способным вернуть золото к устойчивому росту, аналитик относит ослабление экономической конъюнктуры, сохранение военной напряженности (включая израильскую атаку на Иран), устойчивую инфляцию, рост государственных и частных заимствований, а также неопределенность во внутренней политической и социальной ситуации в США.

Вывод Кристиана: текущая коррекция на рынке золота выглядит как временное явление, так как перечисленные риски сохраняются и никуда не исчезли.

Источник

Драгоценные металлы являются классическими защитными активами для сохранения капитала в периоды инфляции и экономической неопределенности, и зачастую инвесторы добавляют их в свой инвестиционный портфель для снижения риска потерь. Такие активы имеют высокую ликвидность, а также сохраняют покупательную способность денег в долгосрочном периоде.

В России спрос на драгоценные металлы в последнее время заметно вырос. Экономические и политические обстоятельства, длительное падение российского фондового рынка, а также снижение ставки по депозитам стали одними из ключевых факторов, которые способствовали этой динамике. 

Стоит ли инвестировать в драгоценные металлы? Что будет с ценами? В этих и других вопросах Finam.ru разбирался вместе с экспертами.

Грандиозный спрос

JPMorgan дважды скорректировал ожидания: в середине мая снизил среднегодовой прогноз до $5,243 тыс. с $5,7 тыс. за унцию, а после июньского заседания ФРС ухудшил оценку на третий квартал до $4,3 тыс., на четвертый — до $4,5 тыс. Goldman Sachs и Deutsche Bank в конце июня понизили прогнозы на конец года на 15–22%, до $4,36 тыс. и $4,8 тыс. соответственно. Дополнительными факторами названы падение спроса со стороны инвесторов и рост доходности американских гособлигаций.

Долгосрочные аргументы в пользу золота сохраняются: покупки центробанков продолжаются, хотя и скорректировались от пика 2024 года. По оценке Goldman Sachs, темпы закупок составляют 50 тонн в месяц в трехмесячном периоде против 67 тонн в месяц в 2024 году, но выше 17 тонн до 2022 года. Опрос Всемирного совета по золоту среди 76 центробанков показал, что 45% респондентов ожидают увеличения своих резервов в ближайшие 12 месяцев, 90% прогнозируют рост мировых запасов.

Аналитик «Финама» Николай Дудченко связывает доминирование доллара с военной силой США и считает, что неспособность противостоять угрозам усилит недоверие к системе и повысит роль золота как защитного актива. В Goldman Sachs прогнозируют, что мировые ЦБ продолжат накапливать золото темпами 50 тонн в месяц в 2026 году и 40 тонн в месяц в 2027 году.

Объем торгов драгоценными металлами на Московской бирже в июне 2026 года вырос в 2,8 раза г/г, до 385,5 млрд руб. Число сделок увеличилось в 2,2 раза, до 303 тыс., а количество частных инвесторов — на 37%, до 34,3 тыс. человек. Почти весь оборот пришелся на золото: сделки с ним выросли в 2,7 раза, до 373,1 млрд руб. 

Эксперты связывают рост активности с высокой волатильностью и спросом на защитные активы на фоне нестабильности российского рынка. Дополнительный интерес к серебру поддерживает мировой дефицит и высокий спрос со стороны энергетики, автопрома, микроэлектроники и ИИ.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2026/07/07/1211655-obem-sdelok-dragmetallami-na-mosbirzhe-utroilsya?from=newsline_partner

Драгоценные металлы — это не только защитный актив на случай кризиса, но и важнейшее промышленное сырьё. Устойчивый спрос на них поддерживается как инвестиционными, так и технологическими потребностями. Разберём, что движет рынком золота, серебра, платины и палладия, и какие инструменты доступны частному инвестору.

🥇 Золото: ставка на нестабильность

По итогам 2025 года мировой спрос на золото достиг рекордных 5 002 тонн. Главный драйвер — геополитическая напряжённость, заставившая и частных, и институциональных инвесторов искать надёжные способы сохранения капитала.

Почти половину спроса (43,5%) обеспечил инвестиционный сектор. Особенно выделились биржевые фонды: они приобрели за год объём, сопоставимый с закупками центральных банков. Частные инвесторы также активно покупали слитки и монеты — 1 374 тонны.

Центробанки продолжили наращивать резервы, купив 863 тонны. Это меньше рекорда 2024 года, но всё ещё исторически высокий уровень. Ювелирный сектор, напротив, сократил потребление до 1 638 тонн из-за высоких цен. Промышленность использовала скромные 323 тонны, но внутри этого сегмента растёт спрос на компоненты для систем искусственного интеллекта.

#XAUUSD

• Тип ордера: Лимитная продажа
• Точка входа: 4248
• Стоп лосс: 4290
• Тейк профит: 4058

Комментарий:

Всем привет!

Рассмотрим сегодня золото для работы в краткосрочной перспективе.

На данный момент цена пытается закрепиться выше ключевой области поддержки, что может стать основанием для локального восходящего движения. Однако анализ кластеров и стакана показывает, что в районе **4248** находится сильная зона сопротивления. Ранее здесь уже проходил крупный объём, а сейчас в этой области сохраняются значительные лимитные заявки.

Поэтому наиболее интересным сценарием считаю дождаться роста цены к указанной зоне сопротивления. Если продавцы вновь проявят активность, можно рассматривать сделку на продажу.

Стоп лосс размещаю за областью сопротивления, чтобы исключить влияние возможного ложного пробоя, а тейк-профит в районе ближайшей известной зоны поддержки.

Аналитический терминал: katanapro.ru/

Сопровождаю сделку тут: t.me/addlist/byYkyZVHaVphMThi

Совокупный объем сделок с драгоценными металлами в основном режиме торгов на Московской бирже в июне 2026 года увеличился в 2,8 раза по сравнению с июнем 2025 года, до 385,5 млрд рублей.

Объем сделок с золотом увеличился в 2,7 раза, до 373,1 млрд рублей, и составил 37,5 тонны (25,3 тонны в своп-сделках и 12,2 тонны в сделках спот).

Объем торгов серебром составил 10,9 млрд рублей (69,9 тонны), платиной – 753 млн рублей (0,2 тонны), палладием – 699 млн рублей (0,2 тонны).

В натуральном выражении год к году объем торгов золотом вырос в 2,3 раза, серебром в 12,7 раза, платиной в 1,6 раза, палладием – в 3 раза. В денежном эквиваленте рост торгов золотом вырос в 2,7 раза, серебром в 15,8 раза, платиной в 2,2 раза, палладием – в 3,2 раза.

Общее количество сделок на рынке драгоценных металлов Московской биржи в июне 2026 года увеличилось по сравнению с июнем 2025 года в 2,2 раза, до 303 тыс.

Доля частных инвесторов в торгах золотом в июне 2026 года составила 1,7%, серебром – 41,2%, платиной – 24,3%, палладием – 30,0%.

Владимир Омск ***, Жора же тебе говорил: пей таблетки.

Джеффри Кристиан, основатель и управляющий партнер CPM Group, прогнозирует сохранение давления на цены золота в июле и августе с возможным снижением до 3800 долларов за унцию и ниже.

С начала второго квартала 2026 года золото потеряло 13,7%, что стало самым значительным квартальным падением со второго квартала 2013 года, когда обвал составил почти 25%.

По оценкам CPM Group, во второй половине 2026 года, начиная с сентября, и в 2027 году золото возобновит рост. Риск достижения циклического пика и продолжения снижения до конца года существует, но в CPM Group этот сценарий не считают основным.

Источник

НЕФТЬ: Прогноз на июль $70–80 за баррель Brent

В июне средняя цена барреля Brent снизилась до $85. Сделка США и Ирана о временном мире привела к росту трафика через Ормузский пролив, поэтому рынок нефти снова ждёт профицита.

Переговоры между странами продолжаются, но несмотря на это, рынок нефти останется спокойным из-за того, что поставки растут, а импорт в Китай сокращается.

ЗОЛОТО: Прогноз на июль $4 000–4 400 за унцию

Средняя цена золота снизилась на 7,8% — до $4 229 за унцию. Рынок драгметалла просел после заседания ФРС США и ожиданий, что в этом году ставки вырастут, а доллар укрепится.

В июле золото останется под давлением. В фокусе инвесторов — инфляция и решения регуляторов по ставке в конце месяца.

Источник