EURUSD

Доллар может значительно ослабнуть в 2026 г., если политика Дональда Трампа увеличит долговую нагрузку США, не обеспечив экономический рост — Standard Chartered

Исследование Standard Chartered прогнозирует ослабление доллара в 2025 году, если политика Трампа увеличит долговую нагрузку США без стимулирования экономики. Рост госдолга и задолженности перед иностранными инвесторами может подорвать доверие к доллару и казначейским облигациям. Увеличение дефицита США снижает национальные сбережения, повышая потребность в иностранных инвестициях и дефицит текущего счёта, отметил Стив Энгландер. Поддержание высокого дефицита текущего счёта будет сложным, если политика Трампа не обеспечит рост, а доверие инвесторов упадёт.

«Если экономика или финансовые рынки столкнутся с проблемами, то риск снижения курса доллара США будет тем выше, чем больше будет накапливаться внешний долг», — подчеркнул Энгландер.

Иностранные кредиторы могут обеспокоиться стабильностью долга США, если торговая и налоговая политика Трампа не стимулирует рост, что приведёт к премии за риск в виде более высоких ставок или ослабления доллара, отметил Стив Энгландер.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пара EUR/USD колеблется чуть выше уровня 1,1300, пока все внимание приковано к протоколам заседания FOMC
Евро находится под растущим давлением медведей, и поддержка на уровне 1,1260 находится в центре внимания.

В еврозоне данные по безработице в Германии и потребительскому доверию во Франции не произвели впечатления, что подтверждает комментарии представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) Франсуа Виллеруа и Клааса Нота, которые намекнули на дальнейшее снижение ставок после июньского заседания по денежно-кредитной политике.

#EURUSD





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Торговые переговоры между Китаем и США: искусство заключения сделки — Standard Chartered
Наш базовый сценарий предполагает, что тарифы США на товары из Китая, скорее всего, останутся на текущем уровне после 90-дневного перемирия. Тарифная война «око за око» в апреле и последующее перемирие указывают на возросшую осторожность обеих сторон. Даже в случае агрессивной повторной эскалации тарифов, скорее всего, будут рассмотрены исключения, чтобы смягчить последствия для бизнеса, отмечают экономисты Standard Chartered.

Роль евро как резервной валюты: упущенная возможность
Доминирование доллара США (USD) основано на его использовании в трансграничных транзакциях третьими странами, то есть на его использовании в качестве так называемой «транзитной» валюты. Согласно данным поставщика платёжных услуг SWIFT, доля доллара США в международных платёжных транзакциях в последнее время составляла около 60%, в то время как евро, занимающий второе место, отстаёт на 13%, сообщает руководитель отдела валютных и товарных исследований Commerzbank Ту Лан Нгуен.
Валюте, которая подвержена риску распада валютного союза, очевидно, будет сложно утвердиться в качестве резервной валюты. Таким образом, замена доллара США, скорее всего, окажется сложной задачей, даже если она не совсем нереалистична.

Доллар находит поддержку в виде позитивных данных о доверии потребителей

Невероятно , но Форекс . #GBPUSD/#EURUSD



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Изменение количества безработных в Германии (май) с 4К увеличилось на 34К
Потребительские расходы во Франции (м/м) (апр) 0,3% вместо ожидаемых 0,8%
плюс расходы на соседнее государство и перспективы потеряны
Вчера мы отметили, что доллару нужны были какие-то позитивные сюрпризы в данных, чтобы укрепиться, и показатели потребительского доверия в мае это обеспечили. Индекс резко вырос до 98,0 с 86 в апреле, что значительно выше консенсус-прогноза в 87, и это является предварительным сигналом о том, что соглашение между США и Китаем — и, что ещё важнее, рост акций — помогли успокоить американских потребителей. Индекс производственной активности ФРС в Далласе также удивил в сторону повышения, что способствует более благоприятному прогнозу для доллара, отмечает аналитик ING по валютным операциям Франческо Пезоле.
«Более примирительный тон президента Трампа по отношению к ЕС в сочетании с сообщениями о давлении со стороны некоторых лидеров ЕС с целью скорейшего заключения торговой сделки также способствовал сокращению коротких позиций по доллару США. Тем временем японские официальные лица заявили, что они намерены заключить сделку с США до встречи G7, которая состоится 15–17 июня. Хотя сделка между ЕС и США вряд ли будет включать валютные оговорки (и, вероятно, будет благоприятной для доллара США), растёт число предположений, что Японии, возможно, придётся согласиться на ограничение снижения курса иены по отношению к доллару.
Как взлетит доллар когда через неделю ЕС подпишет соглашение по тарифам?

Игра евро стоит свеч

Когда доллар становится рискованной инвестицией, а немецкие облигации превращаются в главный актив-убежище, не имеет смысла удивляться откату EURUSD. Евро не смог зацепиться за отметку $1,14 и рухнул под тяжестью стремительного ралли фондовых индексов США. Масла в огонь коррекции подлило падение доходности трежерис. Впрочем, обольщаться из-за отступления стратегии «продай Америку» не стоит.

Если Дональд Трамп действительно хочет существенно сократить отрицательное сальдо внешней торговли, его команде придется из кожи вылезти. 15%-е ослабление доллара США во время первого президентского срока республиканца практически не повлияло на дефицит. Он оставался в диапазоне 2,5-3% от ВВП. Лишь 50%-я девальвация гринбэка из-за соглашения в Plaza Accord привела к выравниванию торгового баланса в 1990-х, хотя еще в 1987 разрыв составлял 3,1% от ВВП.

Даже если Белый дом отрицает желание ослабить доллар, девальвация – необходимое условие для устранения дефицита внешней торговли. На помощь приходит Азия. На протяжении десятилетий профициты счета текущих операций стран этого региона использовались для покупок американских ценных бумаг. Политика Дональдом Трампом поставила крест на беспроигрышной стратегии. По оценкам Eurizon SLJ Capital, отказ от нее чреват оттоком капитала из США на $2,5 трлн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

EUR/USD корректируется, поскольку доллар укрепляется на фоне прогресса в торговых переговорах между США и ЕС
Пара EUR/USD находится под давлением продаж выше уровня 1,1400, поскольку доллар США восстанавливается на фоне возросших надежд на быстрое заключение двустороннего торгового соглашения между США и ЕС.
Европейские чиновники попросили местные компании предоставить подробную информацию об инвестиционных предложениях США.
В мае инфляция во Франции замедлилась, что потенциально повышает вероятность снижения процентных ставок в июне.
Трамп отложил введение 50% пошлин с 1 июня на 9 июля после «хорошего телефонного разговора» с председателем Европейской комиссии Урсулой фон дер Ляйен, которая заверила, что торговые переговоры будут продвигаться быстро, и призвала в течение некоторого времени достичь хорошей сделки. Это событие заставило участников финансового рынка пересмотреть доверие к доллару США.
Также EUR/USD испытывает давление из-за «голубиных» комментариев ЕЦБ

🇪🇺🇺🇸📉EURUSD готов к коррекции?

Как я писал вчера, позиция ФРС не смотря на призывы Трампа остается выжидательной. Кашкари (президент ФРБ Миннеаполиса) сегодня дал повторный комментарий, где повторил вчерашние тезисы. Хотя он и добавил в этот раз, что среди политиков ФРС ведутся оживлённые дебаты о том, стоит ли учитывать инфляционные последствия введения тарифов — но снова подтвердил, что аргументов в пользу удержания ставки все же больше. Кстати, вероятность снижения ставки ФРС в сентябре так же снизилась за последние сутки с 76% до 69% — как я и предполагал вчера.

А вот в ЕС сегодня были опубликованы данные по ИПЦ Франции, которые оказались ниже ожиданий. Месячный ИПЦ оказался отрицательным (-0,1%), а годовой показатель опустился до отметки +0,7%.



Член правления ЕЦБ Франсуа Виллеруа назвал эти данные «положительным показателем» и добавил, что нормализация политики в еврозоне, вероятно, ещё не завершена и, скорее всего, мы увидим это на нашей встрече на следующей неделе.
Таким образом, он намекнул, что ЕЦБ может вновь снизить ставку — а следующее заседание уже пройдет 5 июня. Конечно, перед этим будут еще данные по ИПЦ в ЕС, но вряд ли там мы увидим серьезные сюрпризы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Индекс доллара пробил сильное сопротивление на 99,0 и уже 99,07
Индекс потребительского климата Германии (Gfk) (июнь) -19,9 совпал с прогнозом, но в норме то он должен быть +9 вообще-то, а не в глубоком минусе
Доходность 30-ток уже 4,955
следующая цель 4,892 если закрепится ниже можно готовить разворот вниз всего тренда
Т.к. Трамп побрил в гольф Урсулу и тарифы поэтапно будут увеличиваться в пользу доллара падение евро может быть стремительным!
И 2000, и 3000 пп
Трампу нужны 110% тарифы! Для закрытия бреши в бюджете
Для набора силы нужно сходить хотя бы на 1,1330
Рынок явно ждёт от Трампа подробностей как в гольф можно побрить председателя ЕК?

Индекс розничных цен BRC (г/г) GBP -0,1%
Доходность облигации США 30-летние падает -0,028
(-0,56%) 5,009
Такое впечатление, что нужно сходить до коробочки 1,1311-1,1341 и только потом можно пытаться пробить 1,1420
тем более доходность по облигам пока падает 5,003 (это фактически нижняя границ тренда при пробое будет сигнал на разворот) после капитуляции Урсулы по тарифам ожидается на днях подписание договора,
Япония представит тарифный договор в июне

Самый значимый сегодня индекс доверия потребителей (май) США ожидается с ростом до 87,1 с 86,0 что плохо для евро на дневке)

Число зарегистрированных автомобилей во Франции (м/м) (апр) -9,8%
Число зарегистрированных автомобилей в Германии (м/м) (апр) -4,2%
Доходность облигации США 30-летние упала пробив границу канала 4,998
уже 4,987
ускорение 4,966

→ Volvo сократит около 7% сотрудников по всему миру (около 3000 позиций, включая 1000 консультантов) из-за падения спроса и для защиты прибыли.
— ЕС согласился ускорить переговоры с США, чтобы избежать торговой войны, после звонка между Урсулой фон дер Ляйен и Трампом.
«Теперь у переговоров появился новый импульс», — заявила пресс-секретарь Европейской комиссии Паула Пиньо.

Завтра в 9.45 мск по Франции ожидается заметное падение показателей. Остальные что по Германии и США выглядят неоднозначными для евро, хотя самый значимый индекс доверия потребителей (май) США ожидается с ростом до 87,1 с 86,0 что плохо для евро

В понедельник пара EUR/USD, похоже, перешла в фазу консолидации в районе 1,1380, оказавшись под давлением вскоре после достижения максимумов выше 1,1400 в начале дня. После решения президента Трампа перенести срок введения 50-процентных тарифов ЕС на 9 июля доллар США получает поддержку, и потенциал дальнейшего роста пары остаётся ограниченным.
Трамп добился предварительно тарифного успеха над одним из крупнейших партнеров в мире — ЕС.

В 17.30 мск ожидается оправдательное выступление председателя ЕЦБ Лагард, хотя надо было бы выступить Урсуле. Осторожно могут быть прогнозы по замедлению экономики ЕС, что отразится на падении евро. Надежды на нулевые пошлины отпадают после сдачи позиции Лагард в результате угроз Трампа применить 50% пошлины к ЕС. Даже 10% Трампу будет через некоторое время мало и они будут увеличены скажем через 3 месяца до 25%, потом ещё и ещё поэтапно… Вот такие твёрдые намерения Трампа и такие перспективы евро и экономики ЕС ради процветания доллара… Падение евро только начинается после уступок Лагард.

EURUSD/GBPUSD: восходящий вектор в евро и фунте набирает новые обороты

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе начал дорожать после того, как отскочил от поддержки, обнаруженной ранее на уровне 1,1108. Цена сначала дотянулась до уровня 1,1347, и после локальной остановки, продолжила рост в направлении следующего уровня, пробив этот промежуточный барьер. Вместе с тем, текущего импульса не хватило для достижения целевой области, что является лишь вопросом времени, так что следующие цели были повышены. Кроме того, ценовой график перешел в зеленую зону супертренда, что указывает на контроль со стороны покупателей.

В данный момент пара торгуется с заметным повышением на своих недельных максимумах. Ожидаемая зона поддержки была протестирована и сработала как эффективный барьер, заставивший развернуться к росту, что указывает актуальность восходящего вектора. Для его продолжения необходимо закрепление над уровнем 1,1347, где теперь проходит граница ожидаемой зоны поддержки. Ретест этого уровня с последующим отскоком вверх позволит сформировать очередной восходящий импульс, который нацелится в область между 1,1618-1,1777.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На неликвидном рынке при двойной неудаче пробить потолок может сыграть поход вниз до 1,1300 с целью отработки опциона.

Доллар встал не с той ноги

Если кто-то думал, что перемирие США и Китая поставило крест на торговая войне, очередная вспышка гнева Дональда Трампа доказала, что это не так. Хозяин Белого дома пригрозил Евросоюзу 50%-ми тарифами, чем удивил чиновников из Брюсселя. Они-то думали, что переговоры идут хорошо. Оказалось нет, что вернуло на рынок лозунг «продай Америку» и взвинтило котировки EURUSD выше 1,14.

В 2024 США импортировали из ЕС товаров на $606 млрд, экспортировали – на $370 млрд. Удельный вес торговли товарами и услугами составляет 4,9% от американского ВВП, что позволяет называть Евросоюз крупнейшим торговым партнером Штатов. Для сравнения, китайский показатель равен 2,2%.

Долгое время Брюссель был уверен в прогрессе в переговорах, однако инсайд Wall Street Journal утверждает, что американская администрация недовольна, что различные приоритеты стран-участниц ЕС замедляют процесс. Нежелание Евросоюза работать над снижением НДС и сборов за потоковые сервисы, над корректировкой правил в автопроме и штрафов для американских компаний за монопольную деятельность раздражает Белый дом. В итоге только благодаря звонку Урсулы фон дер Лайнен Дональд Трамп решил до 9 июля не поднимать тарифы до 50%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вводная к открытию недели

Предстоящая неделя будет достаточно скромной по плановым событиям перед последующими двумя неделями с экономическими данными США первого эшелона.
В понедельник США и Британия выходные, что означает отсутствие ликвидности на рынках, а значит валютный рынок с шансом 90% будет флэтовать в узком коридоре, но при важных внеплановых событиях движение на валютном рынке может быть чрезмерным по причине отсутствия возможности хеджирования через иные инструменты.
Протокол ФРС в среду будет ястребиным, ибо все члены ФРС объединены в желании выждать результат последствий торговой политики Трампа и хотят увидеть инфляцию США за май и июнь, изменения риторики не ожидается ранее июльского заседания.
Отчет Нвидиа ночью среды окажет значительное влияние на фондовый рынок.

Наиболее интересные экономические отчеты начнут поступать с четверга, второе чтение ВВП США за 1 квартал привлечет к себе внимание, минфин США Бессент ожидает пересмотр ВВП США на положительную территорию в то время, как ФРБ Атланты сохраняет прогноз намного ниже первого чтения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Origin of symmetry EUR/USD monthly VOLUME Il
Продолжение поста от 7 марта 2025

charts.mql5.com/42/577/eurusd-mn1-gerchik-and-co.png



Предполагаемый сценарий:
Реализация 1.218
Затем шпилька вниз  0.85-0.87
Восстановление шпилькой
Затем долгосрочно вверх 1.51 (минимальная цель)
Идеальный инструмент для заработка- всем известны


Дисклеймлер: это лишь мое субъективное мнение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Истечение валютных опционов 26 мая в 10:00 по нью-йоркскому времени, согласно данным DTCC, можно найти ниже.

EUR/USD: суммы в EUR

1,1300 821м

USD/JPY: суммы в USD

142,00 608м
143,00 735м
144,00 1м

26.05.25 президент США Дональд Трамп: Я всегда говорил, что гольф может быть опасным спортом! Моего друга укусили в Бедминстере.

В Багдаде всё спокойно!
А тем временем в гольфклубе ЕС паника:
Президент Урсула фон дер Ляйен заявила, что ЕС готов быстро двигаться в торговых переговорах с США. Полная капитуляция… доллар выиграл, ведь Ю Корея и Япония сдадутся следом… Шантаж союзников против Вашингтона провалился. Будет ли отозвано уголовное дело по махинациям по закупу прививок от ковида против Урсулы? Ведь создание широкой коалиции стран против США нельзя просто спускать на тормозах…
Япония подает сигнал о намерении достичь соглашения по тарифам с США в июне.
Реакция рынка
На момент написания статьи пара USD/JPY торгуется с повышением на 0,14% внутри дня и составляет 142,75.

Сегодня скорее откат, т.к. значимых новостей нет, а завтра по США индекс доверия потребителей за май ожидается с сильным повышением до 87,1. Да и доходность 30-летних облигаций США скорректировалась до 5,030 и Австралия с Новозеландский все сливки роста уже сняли.
Коррекция минимум 1,1340, максимум 1,1258. Но австралийцы могут двойные сливки снять и на коррекции
Автомобили Porsche, Volkswagen, BMW, Mercedes и другие немецкие марки вынуждены повышать цены, НО ВСЁ РАВНО ТЕРПЯТ УБЫТКИ.
Согласно статистике, если будет введена 50% пошлина, отрасль французского коньяка потеряет более 2 миллиардов евро в год, и некоторые винодельни могут навсегда выйти с американского рынка.
пошлины в размере 25%, которыми он пригрозил Apple, будут касаться не только её, но и других производителей, включая Samsung. Это побуждает их перенести свои производства в США.
Ну а последние данные говорят о торможении экономики ЕС из-за высокого курса евро и даже снижение ставки в этом случае не помогло.
Падение Брюсселя началось как по нотам Вашингтона … загнанных конкурентов добивают? С 1 июня контрольный…
Это предел для евро она выходит из игры…

Доллар под двойным ударом: бюджетный дефицит и новые торговые угрозы Трампа

Индекс доллара продолжает скользить вниз в пятницу, нивелируя робкую попытку восстановления накануне, и торгуется в районе 98.70:
 

 
Свежий виток снижения последовал за одобрением Палатой представителей США амбициозного законопроекта президента о расходах, который теперь направлен на рассмотрение Сената. Непартийное Бюджетное управление Конгресса (CBO) раскрыло истинную цену этого «большого и прекрасного» (по выражению Трампа) законопроекта: $3.8 триллиона дополнительных заимствований в течение следующего десятилетия, сверх уже имеющихся $36.2 триллиона федерального долга.
 
Рынки, и в особенности долговой рынок, отреагировали нервно. Наиболее ярким примером стали длинные, 30-летние облигации, доходность по которым взлетела до 5.15% в четверг с 4.60% в начале мая, обновив максимум более чем за год. Растущие опасения по поводу устойчивости американского долга и его обслуживания могут продолжить оказывать существенное девальвационное давление на доллар.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

А вот и ответ на заговор стран ЕС под знаменем Лагард.
В сообщении, опубликованном в Truth Social в пятницу, президент Соединенных Штатов Дональд Трамп заявил, что он рекомендует ввести «прямой 50%-ный тариф» на импорт из Европейского Союза.

«С Европейским союзом, который был создан в первую очередь для того, чтобы использовать Соединённые Штаты в своих интересах в сфере торговли, было очень трудно иметь дело», — сказал Трамп.

«Наши переговоры с ними ни к чему не приводят! Поэтому я рекомендую ввести прямую 50-процентную пошлину на товары из Европейского союза, начиная с 1 июня 2025 года. Если товар произведён в Соединённых Штатах, пошлина не взимается. Спасибо, что обратили внимание на этот вопрос!»

Это торговая война только с ЕС, поэтому евро резко упал… пока рынок оценивает ситуацию. Поддержит ли кто-то ЕС или она будет одинока?
А она будет одинока похоже...
Кроме того, министр финансов США Скотт Бессинт заявил в интервью Fox News во время торгов в Северной Америке, что, по мнению президента Трампа, «предложения ЕС были недостаточно качественными». Бессинт добавил: «Большинство стран ведут переговоры добросовестно, кроме ЕС», — и подчеркнул, что многие азиатские страны предложили «очень хорошие условия».

Инвесторы уже сомневались в потенциальной двусторонней сделке между ЕС и США после того, как торговый представитель Вашингтона предупредил, что переговоры не продвинутся, если Старый Свет не пойдёт на односторонние уступки.


Признаки торговой напряжённости между США и ЕС неблагоприятны прежде всего для евро (EUR), учитывая, что у континента огромный торговый профицит по отношению к Вашингтону. По данным Управления торгового представителя США, общий объём торговли между Вашингтоном и Брюсселем в 2024 году оценивался в 975,9 миллиарда долларов, из которых Вашингтон импортировал товаров из ЕС на 605,8 миллиарда долларов. Таким образом ЕС в два раза (!) теряет больше штатов.

Болгария близка к преодолению серьезного препятствия на пути к принятию евро, что открывает стране путь к присоединению к Еврозоне в следующем году — Bloomberg



Болгария близка к преодолению серьезного препятствия на пути к принятию евро, что открывает черноморскому государству путь к присоединению к валютной зоне в следующем году.

На основе последних прогнозов исполнительной власти Европейского союза Брюссель все больше уверен в том, что Болгария будет соответствовать критериям фискальной осмотрительности и валютной стабильности, сообщают чиновники ЕС, знакомые с этим вопросом. Положительная оценка может открыть путь к принятию евро с начала 2026 года.

Решение еще не принято окончательно и может измениться, однако чиновники настроены оптимистично и надеются, что оценка будет положительной, особенно с учетом недавнего прогресса Болгарии в борьбе с инфляцией.

Как только это произойдет, лидеры ЕС дадут свое благословение на саммите в июне, говорят люди, знакомые с этим вопросом. Окончательный курс обмена лева на евро будет установлен министрами финансов блока — это может произойти уже в июле.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-05-23/bulgaria-on-track-to-win-eu-approval-to-join-the-euro-next-year

Авто-репост. Читать в блоге >>>

При пробое 1,1363 следующая цель 1,1382, хотя пятница не располагает, лучше в понедельник переставить курс сразу 1,1570)
Но для этого за выходные надо принять «красивый закон»?