EURUSD

Ключевые драйверы этой недели:
1). Война на Ближнем Востоке или Третья мировая война.
Первое место, ибо в руках Ирана цена на нефть, я умолчу об ударах по ядерным объектам, утечке радиации и заинтересованных странах с ядерным оружием с обеих сторон, чисто с рациональной точки зрения – главное нефть.
Иран угрожает закрыть Ормузский пролив, через который проходит до 30% мировых поставок СПГ и до 20% глобального экспорта нефти и нефтепродуктов.
Закрытие Ормузского прилива приведет к увеличению количества стран, которые вступят в эту войну.
Резкий рост цен на нефть добьет мировую экономику, особенно в тяжелой ситуации окажется Европа.
Трамп может запретить экспорт нефти, чтобы ограничить рост цен на нефть в США, что приведет к дополнительному росту цен на нефть в остальном мире.
Рост инфляции по причине роста цен на энергоносители может привести к возможному повышению ставок ЦБ мира, но, как минимум, цикл снижения ставок закончится.

2). Торговые войны.
Прелестная вещь на фоне Третьей мировой войны.

На уходящей неделе инвесторы присматривались к экономическим отчетам США, пытаясь предугадать исход заседания ФРС 18 июня.
Следили за торговыми переговорами США с другими странами в попытке понять какое количество торговых соглашений будет подписано в ходе саммита G7 15-17 июня.
Закрывали глаза на беспорядки с применением насилия в отдельных штатах Америки.
Но проблема пришла совсем с иной стороны, а все остальное может быть не так важно на текущий момент, хотя может превратится в лавину проблем, сметающую все на своем пути.

Во вторник Трамп заявил, что ему не нравится ход переговоров с Ираном и встреча в четверг будет решающей.
Иран перенес встречу на воскресенье, но подтверждения со стороны Трампа переноса встречи не было.
В ночь с четверга на пятницу Израиль начал нанесение ударов по ядерным объектам Ирана, что привело к радиоактивному загрязнению согласно заявлению главы МАГАТЭ.
Иран не остался в долгу и нанес ответные удары по Израилю, любопытно что около часа назад глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен, немка по происхождению, подтвердила право Израиля на самооборону, видимо ЕС очень нужно торговое соглашение с США с льготными пошлинами, а лучше с их отменой.

В четверг цена протестировала локальный уровень сопротивления 1.1573 и сейчас делает попытку отбоя от линии. Ситуация довольно интересная и хрупкая, так как у медведей может не хватить сил для развития коррекции и быки, в конце концов, прорвут данную линию фронта и продолжат восходящую тенденцию. В данной ситуации стоит посмотреть на закрытие пятницы, чтобы понимать о дальнейшем поведении цены. При реализации коррекции фокус рынка будет лежать в районе 1.1250, а вот при уверенном прорыве горизонта покупатели могут попробовать взять высоты в районе 1.1800:

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям.

Представление окончено, зрители могут расходиться. Дональд Трамп сообщил о заключении сделки с Поднебесной. По его словам, американские пошлины на импорт из этой страны составят в общей сложности 55% с учетом предыдущих тарифов, китайские – 10%. Министр торговли Говард Латник сообщил, что сборы больше расти не будут. Министр финансов Скотт Бессент заявил, что 90-дневная отсрочка в отношении добросовестно ведущих переговоры с США стран может быть продлена. Продажа S&P 500 на фактах позволила EURUSD продолжить атаку, стартовавшую с данных по CPI.

В мае Соединенные Штаты собрали $22 млрд от тарифов, что на 42% больше, чем в апреле. Хотя цифры далеки от анонсированных Дональдом Трампом, речь идет о рекордах. При этом поставки из Китая в США в апреле рухнули до $24 млрд, что является самым низким показателем с 2010. Чем меньше база, тем меньше доходов. Большой и красивый законопроект о снижении налогов нечем финансировать. Это создает головную боль для гринбэка.

Другой проблемой является охлаждение экономики из-за тарифов.

Как заявила президент ЕЦБ Кристина Лагард, ускорение распродаж долларовых активов с апреля из-за непредсказуемой экономической политики США открывает возможности для единой европейской валюты при условии, что блок из 20 стран наконец предпримет ключевые шаги по интеграции, включая совместные заимствования.

В 2024 году доллар потерял 2 процентных пункта своей доли в валютных активах других стран. Евро показал рост, но на этой беговой дорожке в победители все-таки вышли японская иена и канадский доллар. Ну и, конечно, золото — центральные банки разных держав увеличили суммарные запасы более чем на 1000 тонн, что является рекордным показателем и вдвое превышает среднегодовой уровень за предшествовавшее десятилетие. «две трети центральных банков инвестировали в золото в целях диверсификации, а две пятых делали это в качестве защиты от геополитического риска», — говорится в отчете ЕЦБ.

«Если сложить все валютные резервы, то на золото придется 20%, а на евро — 16%, — резюмирует Кристина Лагард.

Три основных индекса Уолл-стрит и индекс казначейских облигаций США ICE BofA немного выросли с начала года, несмотря на волатильность после «Дня освобождения», в то время как доллар неуклонно снижался, потеряв около 10% своей стоимости по отношению к корзине основных валют и нарушив при этом давние корреляции.

ICE BofA

Обозреватель Reuters Джейми Макгивер: «Инвесторы-нерезиденты часто защищают себя от резких колебаний валютных курсов через форвардные, фьючерсные или опционные рынки. Но сегодня премия за риск, встроенная в американские активы, подталкивает их – особенно держателей акций – хеджировать свои долларовые риски активней, чем ранее».

Впрочем, по данным Morgan Stanley, иностранные инвесторы уже давно хеджируют свои риски по облигациям. Коэффициенты хеджирования по доллару традиционно составляют около 70% к 100%, поскольку колебания валютных курсов могут легко свести на нет скромную доходность облигаций. Но инвесторы в акции за пределами США гораздо менее склонны платить за защиту, при этом коэффициенты хеджирования доллара в среднем составляют от 10% до 30%.

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе консолидировалось под очередным барьером после того, как сумела прорвать предыдущий диапазон. Цена выросла до уровня 1,1479, где столкнулась с ощутимым сопротивлением и несколько отступила, продолжив неопределенно колебаться ниже. Тем самым, паре так и не удалось дотянуться до целевой области, которая остается в работе. Вместе с тем, ценовой график продолжает оставаться в зеленой зоне супертренда, что указывает на удержание контроля со стороны покупателей.

В данный момент пара торгуется с незначительным повышением недалеко от своих внутринедельных максимумов. Ожидаемая зона поддержки не была протестирована и сохранила свою целостность, что указывает на актуальность восходящего вектора. Для его продолжения необходимо закрепление над уровнем 1,1347, где проходит граница ожидаемой зоны поддержки. Ретест этого уровня с последующим отскоком вверх позволит сформировать очередной восходящий импульс, который нацелится в область между 1,1618-1,1777.

Отмена текущего сценария состоится в случае пробоя поддержки и дальнейшего ухода цены ниже разворотного уровня на 1,1202.

#EURUSD

📢Рассмотрим покупательский сценарий по евро доллару. В пятницу в ценовом диапазоне 1.13932 — 1.13986 был сформирован крупный покупательский объем поддержки в ключевом моменте движения цены, после чего актив вновь устремился вверх. В рамках сегодняшнего торгового дня мы рассмотрим вход в длинную позицию на ретесте верхней границы данной области, разместив стоп лосс за всю область и следующий часовой уровень поддержки 1.13844 с запасом.

📌Параметры позиции:
▫️Тип ордера: лимитная покупка (buy limit)
▫️Точка входа: 1.13986
▫️Стоп лосс: 1.13500
▫️Тейк профит: 1.14941

🚀Целью нашей длинной позиции является аккумуляционный объем сопротивления, сформировавшийся на шпиле итоговой восходящей свечи. Немного выше так же есть дополнительный уровень сопротивления с часового ТФ на ценовой отметке 1.15069, куда могут утянуть цену. Жадничать не будем, фиксироваться следует до теста самого уровня сопротивления.

Дату истечения на ордер размещаем на конец текущего торгового дня. Если ордер сегодня в работу не уйдет, то к данному сценарию мы вернемся завтра с утра. Сделка по восходящей тенденции с соблюдением всех правил нашего торгового алгоритма. Будем работать. Соблюдайте риски! Всем профита и отличной новой торговой недели🌝

Предстоящая неделя важна двумя направлениями:
1). Отчеты по инфляции CPI и PPI США в среду и четверг, которые значительно повлияют на прогнозы членов ФРС и риторику Пауэлла в ходе заседания 18 июня.
Члены ФРС ожидают рост инфляции с мая с возможным достижением пика в течение 2-3 месяцев в результате повышения торговых пошлин Трампа.
Некоторые компании ритейла США заявляли о намерении повышения цен с мая по причине исчерпания запасов, сделанных до повышения пошлин Трампа.
Прогнозы предполагают скромный рост инфляции в США, если факт не превысит прогноз, а компоненты инфляции укажут в пользу незначительного роста инфляции РСЕ США, то ожидания на снижение ставок ФРС вырастут, что приведет к падению доллара на фоне аппетита к риску.

2). Торговая политика Трампа.
В понедельник переговорные команды США и Китая должны согласовать уступки США Китаю за возобновление поставок РЗМ Китая США, цена для Трампа этих уступок Китая, по всей видимости, будет большой, нельзя исключать ослабление экспортного контроля по поставкам чипов ИИ США в Китай.

В пятницу доллар вырос по отношению к основным валютам «тихой гавани". На 0,95% до 144,87 по отношению к японской иене и на 0,26% до 0,822 по отношению к швейцарскому франку. И вообще то это вторая неделя роста по отношению к иене и франку. Хотя конечно, если отмерять с начала года, то доллар все еще проседает соответственно на 8% и 9%.

Евро тоже отступился — упал на 0,43% до $1,1395. Хотя с 1января все еще выше на 10%. А индекс доллара за сессию вырос на 0,53% до 99,20.

На этот раз доллару помогла более позитивная, чем ожидалось, статистика по росту рабочих мест в США в мае, Теперь ФРС может не столь сильно опасаться безработицы и подождать дольше, прежде чем снижать процентные ставки. И, кстати, доходность 10-летних облигаций выросла.

Индекс доллара США

Общая ситуация

Вчерашний день был перенасыщен ФА-событиями, но они лишь показали, насколько прогнил этот мир.
Заявление Лагард о близости завершения цикла снижения ставок ЕЦБ является чистым понтом, ибо во многих странах Еврозоны дефляция, сама Кристин жаловалась на то, что рост евро добавляет вес к повышенным пошлинам Трампа и экспорт падает.
Мало того, рост курса евро окажет негативное влияние на курортный сезон, что скажется на росте ВВП южных стран.
Экспорта нет, сектор услуг страдает, Еврозона возвращается к дефляции, т.е. в японизацию, путь к которой был ясен до пандемии, но желание утереть нос минфину США Бессенту, который предрек дальнейшее снижение ставок ЕЦБ с целью девальвации евро, было сильнее разума.
Невзирая на то, что не все члены ЕЦБ поддерживают заявление Лагард, евро будет склонен к росту, особенно если данные США укажут на замедление экономики на фоне отсутствия галопирующей инфляции.

Телефонный разговор Трампа и Си Цзиньпина раньше заявленного на сутки стал сюрпризом и помешал победоносному росту евродоллара.