Юань Рубль

После октябрьских праздников Народный Банк Китая возобновил плавную ревальвацию национальной валюты. Сегодня официальный курс USD/CNY был установлен = 7,0918, на максимальном уровне с октября прошлого года.

В начале года евро и большинство других валют развитых стран резко укрепились к доллару, в результате чего юань относительно евро подешевел до 10-летнего минимума. НБК традиционно избегает резких колебаний юаня к доллару и, по видимому, принял решение выравнивать курс курс юаня по отношению к валютам основных торговых партнеров Китая более плавно.

Инвесторам следует обратить внимание на то, что рыночный курс USD/CNH (на сегодня =7,1240) сейчас отстал от официального, что скорее всего будет компенсировано в ближайшем будущем. А на российском рынке официальный кросс-курс ЦБ РФ еще ниже, например, на 22.10.2025 = 7,1580.

Повторим августовский прогноз  — на наш взгляд, процесс укрепления юаня к доллару и евро продолжится с вероятной целью управляемой ревальвации юаня выглядит средний курс за последние два года, а именно EUR/CNH = 7,90.

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку

▪️Цена: 11.334

▪️Тейк профит: 12,091

▪️Стоп лосс: 10.99

▪️Актуален: До отмены

▪️Комментарий:

Рассмотрим сценарий по фьючерсу на юань/рубль CNY. На данный момент цена актива демонстрирует консолидационное движение, торгуясь в диапазоне между уровнем поддержки 11.610 и сопротивлением 11.700. Завтра ожидается решение по процентной ставке — новость, которая может спровоцировать повышенную волатильность на российском рынке, в том числе на фьючерсе на юань.

Фьючерс на юань/рубль получает поддержку на фоне растущих расчётов между Россией и Китаем в национальных валютах, что повышает спрос на юань внутри РФ. Российский Минфин увеличил продажи юаня в рамках бюджетного правила на 17%, усилив обращение китайской валюты в экономике. Банк России сохраняет ключевую ставку на уровне 17%, что при замедлении инфляции снижает привлекательность рублевых активов. Дополнительно курс поддерживает ослабление текущего счёта и сезонный рост импорта, увеличивающий спрос на иностранную валюту. Всё это формирует устойчивые фундаментальные аргументы за лонг.

С конца сентября нацвалюта подорожала до 11,5 за юань и 82 за доллар. Всё потому, что её активно продавали экспортёры. И в SberCIB ждут, что до конца года предложение от экспортёров будет таким же высоким и поможет рублю остаться крепким.

Поэтому аналитики пересмотрели прогноз по парам USD/RUB и CNY/RUB — до 83 и 11,6 на конец 2025 года.

Но с фундаментальной точки зрения перспективы рубля в 2026 году — негативные, и вот почему:

— По мере снижения реальных процентных ставок этот фактор поддержки рубля будет уходить.
— Сейчас рубль переоценён из-за низкого импорта. Но всё изменится — эксперты ждут небольшое восстановление показателя в этом году и прогнозируют рост в следующем.
— Продажи валюты ЦБ в следующем году упадут, так как их объём в рамках зеркалирования трат ФНБ сократится, а ещё уменьшится базовая цена на нефть в бюджетном правиле.
— Экспорт может сократиться на фоне снижения цен нефти, что тоже негативно для курса рубля.

В 2026 году аналитики ожидают постепенное ослабление рубля до 92 к середине года и до 100 к концу года.

 Официальные курсы валют на 23 октября: ¥ — ₽11,4541, $ — ₽81,6549, € — ₽94,7543

cbr.ru

Совокупно получился очень приличный рост 📈. И заседание ЦБ РФ тут ни при чем, просто экспортеры перестали сливать столько валюты в рынок ❗️ 

О причинах укрепления рубля в октябре писала тут: smart-lab.ru/blog/1218254.php

Думаю, в ближайшее время новых прорывов ожидать не стоит, на факте решения ЦБ рубль может чуть укрепиться ✔️. Но до конца года до 2025 года еще подрастем…

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

#CNY — 12.25📊📊

📣 В настоящий момент цена актива демонстрирует возврат за уровень 11.620. Данный уровень был сформирован на часовом таймфрейме во время предыдущего импульсного нисходящего движения. До этого актив показал ретест ключевого дневного уровня сопротивления, сформировавшегося на ценовой отметке 11.700 — прямо перед предыдущим падением. Текущий возврат цены за уровень 11.620 указывает на преобладание продавцов в рынке. На этом фоне мы рассмотрим сценарий с короткой позицией. На ретесте области ключевого сопротивления 11.620 — 11.700 мы будем открывать шорт. Сам ордер располагаем прямо перед уровнем 11.700, так как данный уровень уже ретестировался, и есть высокая вероятность, что цена, вернувшись в область, без фактического ретеста начнёт показывать нисходящее движение.

📈 Параметры отложенного ордера:
✅Тип ордера: Лимитный ордер на продажу
✅Цена открытия: 11.675
✅Стоп лосс: 11.832
✅Тейк профит: 11.352

Рубль быстро снижается, инвалюты отбивают потери последних недель — с четверга курсы подскочили на 4%. Восстановление курсов позитивно для бумаг экспортеров из Индекса Мосбиржи. Валютный фактор снижает негатив от октябрьского провала нефти и газа. До конца года курсы видятся еще выше, и доллар может вернуться на уровни над 85 руб./$1, евро быть у 100 руб./EUR, юань — к 12 руб.

Геополитическое потепление играет скорее против рубля, поскольку растут ожидания нормализации импорта. А экспорт может снизиться в ближайшие месяцы на фоне срабатывания эффекта временного лага между поставкой сырья и оплатой — пока же шел приток валюты за более дорогой баррель

«Вы видите, что с точки зрения курсообразования рубль укрепился в этом году. Это не значит, что он дальше будет укрепляться. Да, мы не знаем, может укрепляться, может нет. Но тем не менее такого тренда четкого на укрепление иностранной валюты, условно, нужно несколько лет пройти», - заявил замминистра финансов РФ Алексей Моисеев.

Официальные курсы валют на 18 октября: ¥ — ₽11,3435, $ — ₽80,9834, € — ₽94,5835

cbr.ru

Официальные курсы валют на 17 октября: ¥ — ₽11,0623, $ — ₽79,0839, € — ₽92,0834

cbr.ru

График взял у НЕБАФФЕТ — он показывает, что рубль в этом году укрепляется наиболее сильно за всю историю!!!

В чем причина укрепления рубля?
Отсутствие оттока капитала?
Роснефть начала продавать свой аванс $12 млрд от китайцев?
Сургут конвертит кубышку?
Какие есть версии?

Вопрос не праздный.
Я на этих уровнях = покупатель!

Почему рубль укрепляется? Есть признаки крупного валютного поступления одному или нескольким экспортёрам (10–15 млрд $), частичной продажи валюты в рынок и погашения рублёвой задолженности в сентябре. При этом продажа валюты, по-видимому, велась не напрямую и не отразилась в данных Росфинмониторинга. Это объясняет несоответствие официального валютного оффера и динамики курса в прошлом месяце.

Чего ждать дальше? Есть несколько важных факторов: спрос на импорт растёт, автокредитование ускоряется, а URALS устойчиво остаётся ниже 60 $ за баррель. Динамика рубля до конца года будет определяться тем, компенсируют ли эти разовые экспортные доходы сезонный навес импорта. Риски ослабления рубля с текущих уровней при этом высокие.

Ещё с конца весны периодически писал, что рубль придётся ослаблять, если власти действительно хотят спокойно свести бюджет. И чем больше данных по бюджету выходило, тем очевиднее это казалось. Но рубль упрямо шёл в другую сторону — укреплялся, вопреки здравому смыслу и бюджетной арифметике.

Теперь он снова ушёл ниже 80 за доллар, иронично подмигивая Минфину: «держитесь там».

И вот теперь Счётная палата официально подтверждает: бюджет не свели именно из-за слишком крепкого рубля.

🧾 Согласно отчёту СП, правительство недобрало почти 1 трлн рублей НДС с импорта. Просто потому что импорт в рублях упал — курс был слишком крепким, а значит, все долларовые товары считались дешевле при пересчёте в рубли.

Итог: доходы бюджета не совпали с планом, дефицит вырос до 5,7 трлн, а Минфину пришлось срочно искать, где латать дыру.

И нашли, через повышение займов в этом году и повышение налогов в следующем.

📉 Если бы рубль оставался в районе 100 за доллар, никакой катастрофы не случилось бы: экспортеры платили бы больше налогов, импортный НДС шёл бы в полном объёме, а бюджет держался бы без фискального насилия.

Вчера мы подробно писали про поддержку рубля за счет продаж экспортеров, Минфином и ЦБ. Сегодня затронем факторы внешней торговли, влияющие на национальную валюту.

📉По данным, опубликованным Центральным банком, август стал месяцем значительного снижения для российской внешней торговли. Экспорт страны сократился до 31,5 миллиардов долларов. Это означает снижение сразу на 17,1% по сравнению с июлем и на 8,9% в годовом исчислении.

Импорт также продемонстрировал отрицательную динамику, уменьшившись на 4,9% за месяц и составив 24 миллиарда долларов. В итоге положительное сальдо торгового баланса — то есть разница между экспортом и импортом — составило 7,5 миллиардов долларов. Этот профицит сократился более чем на 40% по сравнению с предыдущим месяцем.

Если смотреть на картину в целом за первые восемь месяцев года, то статистика Федеральной таможенной службы показывает, что и экспорт, и импорт находятся на уровне прошлого года, но с небольшой отрицательной тенденцией.