Многоуважаемый Тимофей!
Вы, похоже, не совсем правильно понимаете термины. систематический (недиверсифицируемый, рыночный) риск и
несистематический (диверсифицируемый) риск.
Дело в том, что, согласно патриарху сей терминологии, нобелевскому лауреату Шарпу, данные термины применимы лишь к одному активу.
Ваша формулировка (цитирую)
«Систематического риска нельзя избежать, поскольку он затрагивает все активы на рынке» — неверна. Так как ВСЕ активы на рынке может изменить только ГЛОБАЛЬНАЯ природная катастрофа. А все остальные факторы, приведенные Вами в примере способны изменить лишь один или несколько активов портфеля, но не ВСЕ.
(цитирую пример)
" Примеры факторов, вызывающих систематический риск:
— процентные ставки (прим. прекрасно диверсифицируются через иностранные активы)
— инфляция (прим. прекрасно диверсифицируются через иностранные активы)
— экономические циклы (прим. прекрасно диверсифицируются через иностранные активы)
— политическая неопределенность (прим. прекрасно диверсифицируются через иностранные активы)
— широкомасштабные природные катаклизмы (недеверсифицируются)
"
Рекомендую к прочтению сей документ «Систематический и несистематичесфкий риск отдельного актива»:
ecsocman.hse.ru/data/648/677/1219/016_3.5.pdf
риск систематический
Систематический риск (рыночный риск, недиверсифицируемый риск) — риск неблагоприятного изменения цен, который нельзя устранить при помощи диверсификации активов в инвестиционном портфеле. Систематического риска нельзя избежать, поскольку он затрагивает все активы на рынке.
Примеры факторов, вызывающих систематический риск:
Такие явления затрагивают весь рынок, проявлением систематического риска является падение фондового индекса.
Несистематический риск, напротив, можно устранить при помощи диверсификации, поскольку он связан с конкретной компанией или отраслью.
Примеры несистематических рисков:
Риск актива складывается из: систематическое стандартное отклонение + несистематическое стандартное отклонение.
Примеры факторов, вызывающих систематический риск:
- процентные ставки
- инфляция
- экономические циклы
- политическая неопределенность
- широкомасштабные природные катаклизмы
Такие явления затрагивают весь рынок, проявлением систематического риска является падение фондового индекса.
Несистематический риск, напротив, можно устранить при помощи диверсификации, поскольку он связан с конкретной компанией или отраслью.
Примеры несистематических рисков:
- у компании отозвали лицензию
- у авиакомпании разбился самолет
- у BP случился разлив нефти в Мексиканском заливе
Риск актива складывается из: систематическое стандартное отклонение + несистематическое стандартное отклонение.
