SIV
SIV — Structured Investment Vehicle — структурная инвестиционная компания.
SIV — изобретение Уолл-Стрит. SIV представляет собой теневую мусорную компанию, на которую инвестиционные банки скидывали неликвидные залоговые активы, приобретенные в процессе выдачи кредитов.
SIV позволяли банкам не хранить активы на собственном балансе, чтобы не создавать дополнительные резервы ликвидности, чтобы поддержать разумный уровень достаточности капитала.
Т.е. по сути, SIV — это бухгалтерская уловка банка для увеличения кредитного плеча (и риска и доходности своих операций), при оставаясь в рамках требования регулятора по собственному капиталу.
SIV как-будто бы скупали ценные бумаги у банка, используя большое кредитное плечо, привлекая средства на рынке краткосрочного финансирования.
Во время кризиса 2008 первым почувствовал проблемы своих SIV банк Citigroup, у которого было 7 SIV с активами на сумму $100 млрд. Когда начался «пожар», кредиторы отказались финансировать SIV, из-за чего их создатели начали нести существенные убытки.
SIV — изобретение Уолл-Стрит. SIV представляет собой теневую мусорную компанию, на которую инвестиционные банки скидывали неликвидные залоговые активы, приобретенные в процессе выдачи кредитов.
SIV позволяли банкам не хранить активы на собственном балансе, чтобы не создавать дополнительные резервы ликвидности, чтобы поддержать разумный уровень достаточности капитала.
Т.е. по сути, SIV — это бухгалтерская уловка банка для увеличения кредитного плеча (и риска и доходности своих операций), при оставаясь в рамках требования регулятора по собственному капиталу.
SIV как-будто бы скупали ценные бумаги у банка, используя большое кредитное плечо, привлекая средства на рынке краткосрочного финансирования.
Во время кризиса 2008 первым почувствовал проблемы своих SIV банк Citigroup, у которого было 7 SIV с активами на сумму $100 млрд. Когда начался «пожар», кредиторы отказались финансировать SIV, из-за чего их создатели начали нести существенные убытки.
