Облигации Сергиевское

Почему привлекло внимание:

1. более-менее понятная отчетность, комфортные показатели
2. выпуск новой серии облигаций сегодня 27.01.26 – будем чем гасить амортизацию действующего.
3. история обслуживания действующего выпуска + на что брали на то и потратили.
4. понравилось интервью собственника (в сравнении с другими представителями эмитентов ВДО)

Основные риски, которые вижу для себя:
1. Единственный собственник, что будет если с ним что-то пойдет не так?
2. Продолжение наращивания предоставленных займов – вывод капитала (в интервью вообще никак не раскрыли что? Зачем и почему?)
3. Нет информации по субсидиям невозможно оценить влияние.

Вывод: интересен первый выпуск на полгода + если не получится выйти, есть амортизация по выпуску — буду досиживать до погашения.

Сравнение с дефолтниками: Стандартный набор для ВДО: нет МСФО, РА = НКР, рейтинг ВДО. Остальное ОК.

Облигации 2 выпуска ООО Сергиевское покупаются в портфель PRObonds ВДО на 1,5% от активов.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

🔶 ООО «Сергиевское»
▫️ Облигации: Сергиевское-БО-02
▫️ ISIN: RU000A10E5Y8
▫️ Объем эмиссии: 150 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 9 лет 10 мес.
▫️ Количество выплат в год: 4
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер 1-8 купона: 25%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 27.01.2026
▫️ Дата погашения: 06.12.2035
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 17.01.2028

Об эмитенте: «Сергиевское» (Московская обл.) — сельскохозяйственное предприятие, специализирующееся на выращивании овощей открытого грунта, пшеницы, садовой и огородной рассады.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

🌾Скрипт сегодняшнего размещения ООО Сергиевское
__________
🌾BB-.ru 🌾150 млн руб.🌾ставка купона 25%🌾YTM 27,45% 🌾дюрация 1,64 года
__________
— Полное / краткое наименование: СЕРГИЕВСКОЕ БО-02 / СЕРГВ БО-2
— ISIN: RU000A10E5Y8
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

🌾Время приема заявок 27 января:
— С 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:30 в телеграм-бот в числовом формате (пример 12345678910)

__________

🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ООО Сергиевское:
💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Сергиевское: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39050

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

📌 Сегодня, 27 января, в 10:00 стартует размещение облигаций растениеводческой компании ООО Сергиевское (BB-.ru, 150 млн руб., ставка купона 25%, YTM 27,45%, дюрация 1,64 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📌 На 30 января запланировано размещение облигаций разработчика и производителя оборудования для нефтегазовой отрасли ООО «Л-Старт» (B.ru, 175 млн руб., ставка купона 32%, YTM 33,49%, дюрация 2,4 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸ГЛАВСНАБ БО-02 (BB-(RU), 200 млн руб., ставка купона 26,55% на весь срок обращения, YTM 30,0%, дюрация 2,5 года) размещен на 40%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸Транспортная ЛК 001P-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 19%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Интервью с эмитентом ООО «Сергиевское». Генеральный директор и бенефициар Ярослав Иванов рассказывает, как хозяйство в Коломенском районе Московской области возродилось в 2011 году на базе бывшего совхоза «Сергиевский», прошло через последствия рейдерского захвата 2005 года и за годы работы увеличило площади и обороты в несколько раз.

Обсуждаем производственную модель: овощи открытого грунта (картофель, свёкла, морковь, капуста), зерновые и вовлечения земель. Почему по площади зерно может доминировать, но выручку дают овощи. Как помогает мелиорация вдоль Москвы-реки и Оки. Почему погода и циклы урожайности напрямую влияют на цены.

Отдельный блок — про облигационные выпуски: как использовали первый выпуск (хранилища, линия мойки/фасовки/упаковки) и зачем компании второй выпуск 27 января на 150 млн ₽ — для роста маржинальности и развития переработки. Также говорим о планах перейти к полному циклу и запустить переработку картофеля (вплоть до чипсов), о каналах сбыта через торговые сети, возможном собственном бренде и субсидиях Минсельхоза.

🌾Скрипт размещения ООО Сергиевское
__________
🌾BB-.ru 🌾150 млн руб.🌾ставка купона 25%🌾YTM 27,45% 🌾дюрация 1,64 года
__________
— Полное / краткое наименование: СЕРГИЕВСКОЕ БО-02 / СЕРГВ БО-2
— ISIN: RU000A10E5Y8
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

🌾Время приема заявок 27 января:
— С 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:30 в телеграм-бот в числовом формате (пример 12345678910)

__________

🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ООО Сергиевское:
💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Сергиевское: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39050

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

📌 На 30 января запланировано размещение облигаций разработчика и производителя оборудования для нефтегазовой отрасли ООО «Л-Старт» (B.ru, 175 млн руб., ставка купона 32%, YTM 33,49%, дюрация 2,4 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📌 На 27 января запланировано размещение облигаций растениеводческой компании ООО Сергиевское (BB-.ru, 150 млн руб., ставка купона 25% на весь срок обращения, YTM 27,45%, дюрация 1,64 года).

🔸ГЛАВСНАБ БО-02 (BB-(RU), 200 млн руб., ставка купона 26,55% на весь срок обращения, YTM 30,0%, дюрация 2,5 года) размещен на 35%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸РДВ ТЕХНОЛОДЖИ 1P2 (B+.ru, 250 млн руб., ставка купона 25%, YTM 26,92%, дюрация 1,64 года) размещен на 20%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

🔸Транспортная ЛК 001P-04 (ruBB-, 300 млн руб., ставка купона 24%, YTM 26,83%, дюрация 1,1 года) размещен на 18%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📊Кредитный рейтинг: НКР (12.03.25): подтвердили кредитный рейтинг «ВВ-» (прогноз оставили стабильный).
🎬 Эфир с эмитентом от 24 декабря 2024г (для держателей всегда полезно смотреть)

Мои выводы:
🟡 Компания очень маленькая
🟢 За 9 мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г:
1) Выручка +21,6% (259 млн / х3,2 кв/кв) — неплохой рост выручки ✅
2) Валовая прибыль +21,8% (134 млн / х2,2 кв/кв) — себестоимость росла вместе с выручкой, что тоже не плохо ✅
3) Прибыль от продаж +14,9% (108 млн / х2,3 кв/кв) — операционная прибыль выросла не так бодро, как валовая прибыль, ввиду роста коммерческих и управленческих расходов (+62,5%)
4) Проценты к уплате +42,6% (26,1 млн / +45% кв/кв) — рост гораздо выше, чем у прибыли от продаж, однако если смотреть в абсолютных цифрах, то операционка выросла больше ✅
5) Прочие доходы +4,9% (10,7 млн) и прочие расходы +53,6% (12,6 млн) — состав показателей не был раскрыт, но они и не повлияли на конечную чистую прибыль ✅
6) Чистая прибыль +2,6% (81,9 млн / х2,3 кв/кв) — скромный рост ввиду подъема затрат по управленческим и коммерческим расходам, а также росту процентов к уплате. Рентабельность слегка просела с 37,5% до 31,6% ✅

🌾Слайды из презентации размещения облигаций растениеводческой компании ООО Сергиевское.

🌾 Основные предварительные параметры выпуска ООО Сергиевское:
— Кредитный рейтинг: BB-.ru со стабильным прогнозом
— 150 млн р.
— Купонный период 90 дней
— 2 года до оферты put / Дюрация 1,64 года
— Купон / доходность: 25,0% / 27,45% годовых

🌾 Ориентир даты размещения: 27 января
__________
🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ООО Сергиевское:
💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Сергиевское: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39050

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

ООО «Сергиевское» — сельскохозяйственное предприятие, расположенное в Московской области. Специализируется на выращивании овощей открытого грунта, пшеницы, садовой и огородной рассады.

Старт размещения 27 января

• Наименование: Сергв-БО-02
• Рейтинг: ВВ- (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 25.00% (квартальный)
• Срок обращения: 10 лет
• Объем: 150 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 2 года)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Иволга Капитал
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

🌾 Растениеводческая компания ООО Сергиевское возвращается на рынок облигаций!

🌾 Основные предварительные параметры выпуска ООО Сергиевское:
— Кредитный рейтинг: BB-.ru со стабильным прогнозом
— 150 млн р.
— Купонный период 90 дней
— 2 года до оферты put / Дюрация 1,64 года
— Купон / доходность: 25,0% / 27,45% годовых

🌾 Ориентир даты размещения: 27 января
__________
🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций ООО Сергиевское:
💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Сергиевское: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39050

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

🔵 Уважаемые инвесторы 

Представляем вашему вниманию отчетность эмитента ООО «Сергиевское» по состоянию на 30.09.2025 г. 

Показатели отчетности:

🟢 Выручка = 259 030 тыс. руб. (+21,6% к АППГ);

🟢 Чистая прибыль = 81 930 тыс. руб. (+2,6% к АППГ);

🔴 EBIT (ltm) = 69 754 тыс. руб. (-25,1% к прошлой отчетной дате);

🟢 Рентабельность по EBIT = 20,9%;

🟢 EBIT/проценты к уплате = 1,6 (🟢 > 1,0);

🟢 Отношение долга к капиталу = 0,5 (🟢 < 1,5);

🟢 Коэффициент финансовой независимости = 0,56 (🟢 > 0,30);

🟡 Коэффициент текущей ликвидности = 1,2 (🟢 > 1,5). 

Иные факторы:

❕Рейтинговое агентство «НКР» 12.03.2025 г. подтвердило кредитный рейтинг ООО «Сергиевское» на уровне «ВВ-» со стабильным прогнозом.

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

🔵 Уважаемые инвесторы!

Представляем вашему вниманию отчетность эмитента ООО «Сергиевское» по состоянию на 30.06.2025 г. 

Показатели отчетности:

🟢 Выручка = 80 185 тыс. руб. (+32,5% к АППГ);

🟢 Чистая прибыль = 34 850 тыс. руб. (+170,9% к АППГ);

🟢 EBIT (ltm) = 93 160 тыс. руб. (+8,3% к прошлой отчетной дате);

🟢 Рентабельность по EBIT = 30,2%;

🟢 EBIT/проценты к уплате = 3,6 (🟢 > 1,0);

🟢 Отношение долга к капиталу = 0,6 (🟢 < 1,5);

🟢 Коэффициент финансовой независимости = 0,49 (🟢 > 0,30);

🟡 Коэффициент текущей ликвидности = 1,0 (🟢 > 1,5).

Иные факторы:

❕Рейтинговое агентство «НКР» 12.03.2025 г. подтвердило кредитный рейтинг ООО «Сергиевское» на уровне «ВВ-» со стабильным прогнозом.

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

❗️Контора не рекомендуется для консерваторов. Для дерзких парней особо тоже, но лучше посмотреть видео, чтобы понимать почему.

Отчётность эмитента

Контора  Сергиевское опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ



🟢 ООО «ХРОМОС Инжиниринг»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB

ООО «ХРОМОС Инжиниринг» специализируется преимущественно на производстве жидкостных и газовых хроматографов – программно-аппаратных комплексов для количественного и качественного анализа состава смесей.

Доля крупнейшего контрагента не превышает 7%, что оказывает поддержку рейтингу. Зависимость от труднозаменимых поставщиков и подрядчиков отсутствует ввиду диверсифицированной структуры закупок.

В 2024 г. Компания разместила два облигационных займа на общую сумму 750 млн. руб., направленных на пополнение оборотного капитала для возможности увеличения объемов производства продукции с целью покрытия возросшего спроса как со стороны постоянных, так и новых клиентов. Однако благодаря двухкратному росту EBITDA за отчетный период, отношение чистого долга на 30.09.2024 (далее – «отчетная дата») к LTM EBITDA составило 2,3х, что несмотря на рост показателя г/г (1,0х на 30.09.2023), является комфортным значением по бенчмаркам агентства.

Финансовые результаты:
— Выручка: 213 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 93 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 39% (+), долгосрочные обязательства выросли на 200% (-), краткосрочные сократились на 18% (+).

Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств, что оказывает поддержку обшей оценке. Долговая нагрузка увеличилась на 8% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка приросла на 31%, чистая прибыль прибавила 77%.