Облигации Сэтл-Групп

Выпуск Сэтл Групп 002Р-07: до 18,68% на 2 года. Много это или мало?

Сэтл Групп – крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе России. Компания работает на строительном рынке более 30 лет. По состоянию на 1 февраля 2026 года объём текущего строительства составляет 1 185 тыс. кв. м., что обеспечивает компании 11 позицию в рейтинге.

Входит в перечень системообразующих компаний. Компания стабильно лидирует на рынке Санкт-Петербурга, опережая ближайшего конкурента ЛСР и прочих девелоперов.

 

📍 Параметры выпуска Сэтл Групп 002Р-07:

 

• Рейтинг: А «Негативный» от АКРА; А «Стабильный» от НКР

• Номинал: 1000Р

• Объем: 5,5 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: не выше 17,25% годовых (YTM не выше 18,68% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

 

• Дата сбора книги заявок: 11 марта 2026

• Дата размещения: 16 марта 2026

 

В мае 2025 года агентство АКРА ухудшило прогноз по рейтингу компании до «Негативного», сославшись на ухудшение коэффициентов обслуживания долга. Основным бенефициаром такого решения стала жесткая денежно-кредитная политика ЦБ, которая оказывала давление на заемщиков в прошлом году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По облигации СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) оферта пут или колл (в разных источниках противоположная информация)?

FergNamreg, Когда будет известен размер купона после оферты?

«Сэтл Групп» 11 марта проведет сбор заявок на облигации объемом 5.5 млрд.₽

ООО «Сэтл Групп» — материнская компания российской девелоперской группы Setl Group. Группа строит жильё классов от «комфорт» до элитного, а также объекты социальной и коммерческой инфраструктуры в Санкт-Петербурге, Ленинградской и Калининградской областях.

Сбор заявок 11 марта

11:00-15:00

размещение 16 марта

• Наименование: СэтлГр-002Р-07
• Рейтинг: А (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до 17.25% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 5.5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: БК РЕГИОН и ИК Табула Раса
• Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По облигации СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) оферта пут или колл (в разных источниках противоположная информация)?

FergNamreg, Пут

По облигации СэтлГрБ2P3 (RU000A1084B2) оферта пут или колл (в разных источниках противоположная информация)?

⭐️ Что лучше: стабильность, или агрессивный рост❓ На примере ЛСР и Эталон🚜🏗 Инвестиции в стройку

ЛСР – надежный и стабильный, с минимумом долга и скорым завершением проектов. Эталон – молодой и дерзкий, с агрессивной мамой (АФК), которая допкой дала много земли, которую надо застраивать в долг. Кто лучше?

После разбора отчетности за полугодие мы захотели капнуть дальше и посмотреть более длинную историю этих компаний. Не только после завершения льготной ипотеки, но и сильно до…

👉Обзоры строителей: Glorax, Эталон, ЛСР, Самолёт, А101

Эталон: Основной рост пришёлся на Москву; в проекте «Шагал» продажи выросли почти вдвое до 43 тыс. м². Компания снова делает ставку на премиум: доля класса выросла до 7%, цель–20%. Для развития купили землю в Серебряном бору и держат 42 участка под застройку

ЛСР: пример стабильного и понятного строительного бизнеса. У компании свои производственные мощности, поэтому ЛСР это не только отдел продаж (как Glorax / Legenda / Страна девелопмент), а строительные заводы, карьеры. Компания не гналась за объемами и планомерно сокращала объем строительства…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С ВТБ продлили кредитное соглашение. У компании теперь все норм!

2.6. результаты голосования по вопросам повестки дня общего собрания участников (акционеров) эмитента, по которым имелся кворум, и формулировки решений, принятых общим собранием участников (акционеров) эмитента по указанным вопросам:
ГОЛОСОВАЛИ:
«За» – единогласно, «Против» — 0, «Воздержались» — 0.
Количество голосов, которыми обладали участники Общества в части одобрения крупной сделки (в совокупности с первоначальной сделкой), влекущей изменение условий ранее одобренной крупной сделки: Шубарев М.В – 70 голосов; Изак Я.Л. – 24 голоса.
Количество голосов, которыми обладали участники Общества в части одобрения сделки, в совершении которой имеется заинтересованность, влекущей изменение условий ранее одобренной сделки, в совершении которой имеется заинтересованность: Шубарев М.В – 0 голосов; Изак Я.Л. – 24 голоса.

Дать согласие на заключение ООО «Сэтл Групп» (Поручитель) с Банком ВТБ (публичное акционерное общество), ОГРН: 1027739609391 (Банк) крупной сделки (в совокупности с первоначальной сделкой), в совершении которой имеется заинтересованность, изменяющей условия ранее одобренной крупной сделки, в совершении которой имеется заинтересованность: Дополнительного соглашения №2 в редакции, являющейся Приложением к Протоколу заседания Общего собрания участников №40/2025 от 25.12.2025г., к Договору поручительства №СНЛ/060424-651897-П03 от «08» ноября 2024 года (далее — Договор поручительства), заключенному в обеспечение исполнения Обществом с ограниченной ответственностью «Специализированный застройщик «Бизнес», ОГРН: 1103925014423 (Заёмщик) всех обязательств по Кредитному соглашению №СНЛ/060424-651897 от «18» октября 2024 года, в соответствии с которым изменяются условия Договора поручительства.

Продлили кредитное соглашение. Так что спекулянты зря сегодня пытались обвалить котировки.
2. Содержание сообщения
2.1. сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений: Количественный состав Совета директоров: 4 человека. На заседании присутствовали 4 человека. Кворум имеется.

ГОЛОСОВАЛИ:
Шубарев М.В. — «За», Изак Я.Л. — «За», Еременко И.А. — «За», Шестаков А.Н. — «За».

2.2. содержание решений, принятых советом директоров (наблюдательным советом) эмитента:
Дать согласие на заключение ООО «Сэтл Групп» (Заёмщик) с АКЦИОНЕРНЫМ ОБЩЕСТВОМ «АЛЬФА-БАНК», ОГРН: 1027700067328 (Кредитор): Дополнительного соглашения № б/н в редакции, являющейся Приложением к Протоколу заседания совета директоров №52/2025 от 19.12.2025 г., к Кредитному соглашению об открытии возобновляемой кредитной линии в российских рублях №0AZO1L от «22» сентября 2023 г. (далее — Кредитное соглашение), в соответствии с которым изменяются условия Кредитного соглашения.

2.3. дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента, на котором приняты решения: 19.12.2025 г.

2.4. дата составления и номер протокола заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента, на котором приняты решения: протокол №52/2025 от 19.12.2025 г.

Выбираем облигации застройщика. Сравниваю Сэтл, Легенду, Джи Групп

Застройщики предлагают относительно высокую доходность для своей рейтинговой группы, посмотрим по отечности какие застройщики подходят, а какие набрали признаков будущего дефолта и лучше отказаться.
Для начала что есть самое интересное в обращении  - средний срок, фиксированная ставка, высокая доходность.

 
Сразу итог для тех кому лень читать/смотреть таблички: доходность Легенды выше, но там риски во все поля и непонятная ситуация с увеличением земельного банка на плохом рынке.
Сэтл значительно лучше Джи Групп при сопоставимой доходности.

Сравниваю результаты по отчетности за 6м25 Сэтл, Легенда и Джи Групп.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️Оферта, которая требует внимания. Биннофарм💊

БИННОФАРМ ГРУПП-001Р-02
ISIN: RU000A104Z71
Ставка после оферты: 17,5%
Следующая оферта через полгода, в апреле 2026

Купон 17,5% (доходность ~18,5%) в рейтинге А, в целом, неплох, но есть интереснее:
🔹 СэтлГрБ2P3 (рейтинг А) доходность 23%
🔹 АЗБУКАВКП1 (рейтинг А) доходность 23%
🔹 ГТЛК 1P-04 (рейтинг АА-) доходность 21,5%

📘Почитать по теме:

👉 Что не так с офертами?

👉сколько зарабатывают оферисты?

🤬Black-list

Полезно? Ставь👍

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО «Сэтл Групп» присвоен А.ru | ООО «Р-Вижн» подтвердил рейтинг ruА+ | ООО «Реиннольц» присвоен ruВВ-)

🟢ООО «Сэтл Групп»
НКР присвоили ООО «Сэтл Групп» кредитный рейтинг A.ru со стабильным прогнозом.

ООО «Сэтл Групп» — материнская компания российской девелоперской группы Setl Group. Группа строит жильё классов от «комфорт» до элитного, а также объекты социальной и коммерческой инфраструктуры в Санкт-Петербурге, Ленинградской и Калининградской областях. Группа является лидером по объёму текущего строительства в Санкт-Петербурге в 2025 году. Общая продаваемая площадь объектов группы во всех регионах присутствия составляет около 1,4 млн м2.

Группа поддерживает умеренную долговую нагрузку: отношение совокупного долга к OIBDA1 (учитывая корректировки НКР в отношении денежных средств на эскроу-счетах) на конец 2024 года составляло 2,3. По итогам 2025 года ожидается рост долговой нагрузки, преимущественно в результате роста кредитного портфеля на фоне увеличения количества строящихся объектов, однако значение останется умеренным — 2,7.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️Анализ строительных компаний 🏗: МСФО, РСБУ, и причем тут спор на форуме?

На днях дискутировали с одним автором на Smart-Lab о ценности РСБУ отчетности для строителей. Оппонент проводил оценку компании оболочки за полугодие и на основе анализа (динамика выручки, других показателей) делал вывод о финансовой устойчивости. Я с этим подходом в корне не согласен. В посте разберем особенности РСБУ, структуру строительных компаний, и ценность инвестиционных решений по «оболочке»

👉 Подписывайтесь на Кот.Финанс. Мы разбираем инвест.идеи и разрушаем мифы

📘РСБУ отчетность и её отличия от МСФО

РСБУ – инструмент статистического и налогового учета. Уже позднее с появлением стандарта ФСБУ отчетность становилась более репрезентативная и подходящая для сравнения

МСФО изначально ориентирована на инвесторов и кредиторов, и ставила задачу возможности сравнения с другими компаниями и оценки фин.устойчивости для принятия финансовых решений

Есть много отраслевых различий, в особенности в аренде (в МСФО арендные обязательства отражаются в балансе как долг), особенности учета выручки и процентных расходов (аренда дисконтируется), но основное отличие в консолидации.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

RU000A1053A9. Прилетело тело и купон (брокер ВТБ). Уж не знаю, совпадение или нет, но после вопроса «Где деньги?» поддержке в личном кабинете

myaucha, с ВТБ всегда такая история. Сначала разместят в репо на пару дней, а потом только зачислят на счета инвесторов. Они и в уведомления...

RisskiN, ВТБ — Вот Такой Банк! Вот Такой Брокер!

По RU000A1053A9 все еще ни купона, ни тела (брокер ВТБ)

myaucha, с ВТБ всегда такая история. Сначала разместят в репо на пару дней, а потом только зачислят на счета инвесторов. Они и в уведомлениях так пишут «Обычно деньги поступают на счёт до 7 рабочих дней».

По RU000A1053A9 все еще ни купона, ни тела (брокер ВТБ)

Добрый день. Подскажите плз, почему нигде нет информации по сделкам по выпуску СэтлГрБ2P5 ??

Кому пришел купон и тело, отпишитесь, плиз (с указанием брокера)

myaucha, БКС

Кому пришел купон и тело, отпишитесь, плиз (с указанием брокера)

ИнвестСейф, Из чего следует переменность купона?

АЛЕКСАНДР, из того, что он зафиксирован не на весь срок обращения, а до оферты.

Новый выпуск облигаций «Сэтл Групп» (RU000A10C2L4)🔶 ООО «Сэтл Групп»
▫️ Облигации: Сэтл Групп-002Р-06-боб
▫️ ISIN: RU000A10C2L4
▫️ Объем эм...

ИнвестСейф, Из чего следует переменность купона?

Новый выпуск облигаций "Сэтл Групп" (RU000A10C2L4)

🔶 ООО «Сэтл Групп»
▫️ Облигации: Сэтл Групп-002Р-06-боб
▫️ ISIN: RU000A10C2L4
▫️ Объем эмиссии: 5 млрд.₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 3 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 19,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 15.07.2025
▫️ Дата погашения: 24.06.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 05.02.2027

Об эмитенте: «Сэтл Групп» — холдинг, консолидирующий ряд компаний, специализирующихся на девелопменте, услугах генерального подряда, брокериджа и консалтинга в сфере жилой и коммерческой недвижимости.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Размещение облигаций застройщика Сэтл Групп серии 002Р-06 с фиксированным купоном до 21,5%

🏢🏗 Размещение облигаций застройщика Сэтл Группсерии 002Р-06 с фиксированным купоном до 21,5%

Параметры выпуска

• Рейтинг эмитента — А (RU)
• Фиксированный купон не выше 21,5 % годовых
• Срок обращения 4 года, оферта через 19 месяцев
• Дюрация ~ 1,34 года
• Купонный период — 30 дней
• Доступно неквалифицированным инвесторам после прохождения теста №6

📲 Заявки принимаются до 14:00 МСК 09 июля 2025 года в мобильном приложении КИТ Инвестиции.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций Сэтл Групп 002Р-06.

Новый выпуск облигаций Сэтл Групп 002Р-06.

Setl Group – крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-Западном регионе России. Компания работает на строительном рынке более 30 лет. По объему введенной в эксплуатацию жилой недвижимости за 2024 год занимает 7 место в РФ и достигает 512 тыс кв. м. (по данным Единого ресурса застройщиков).
Setl Group входит в перечень системообразующих компаний. Компания стабильно лидирует на рынке Санкт-Петербурга, опережая ближайшего конкурента ЛСР и прочих девелоперов.

Компания построила 380 жилых домов и 73 социальных объекта и 8 коммерческих объектов. Также Сэтл Групп строит дороги, создает парки, скверы и общественные пространства.

📊 Финансовые результаты за 2024:
⚫️ Выручка – 151,1 млрд руб. (-1,6% г/г);
⚫️ EBITDA – 44,9 млрд руб. (+13% г/г);
⚫️ Рентабельность EBITDA – 29,7%;
⚫️ Чистая прибыль – 19,6 млрд руб. (-4,2% г/г);
⚫️ Чистый долг/EBITDA – 0,6х (с учетом эскроу).
⚫️ Рейтинг эмитента: А(RU) «Негативный» от АКРА.

Авто-репост. Читать в блоге >>>