Финаме
БКС Мир ИнвестицийСамолёт. День инвестора.
💡Итоги:
— Объем ввода по итогам 2024 года составит около 1,6 млн кв. м. В 2025 – не ниже, чем в 2024 году. Сомнительно конечно, но допустим.
— Доля контрактов с участием ипотеки — 74%;
— Продажи в столичном регионе за 11 месяцев составили 1 млн кв.м. (+4% год к году).
— По итогам 11 месяцев этого года продажи «Самолета» составили 1,192 млн кв.м на 258,3 млрд рублей.
— Средняя цена за кв.м. — 213,6 тыс. руб. (+16% год к году).
— Остатки на счетах составляют 30 млрд руб., ставка по долговому портфелю 12 процентов. Это все хорошо, но в 2025 году нужно будет рефинансировать по текущей ставке. Может быть больно.
— Уровень долговой нагрузки (чистый долг/EBITDA) составляет 1,3x. Это видимо с учетом эскроу-счетов. В 2025 году снижение может быть до 1. Ребята «творчески» подходят к оценке своих долгов.
— В капитал вошли два значимых акционера с пакетами 2-5%, их имена пока не раскрывают.
— Обновление дивидендной политики произойдет к середине 2025 года. О каких дивидендам речь вообще может идти?)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации Самолет
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| СамолетP13 | 50.9% | 1.0 | 24 500 | 0.06 | 98.41 | 12.12 | 5.25 | 2026-01-29 | 2026-02-03 |
| СамолетP18 | 20.7% | 3.4 | 15 000 | 2.40 | 112.63 | 19.73 | 12.49 | 2026-01-23 | |
| СамолетP15 | 23.7% | 1.6 | 5 000 | 0.54 | 98.96 | 16.03 | 3.21 | 2026-02-05 | 2026-08-07 |
| СамолетP11 | 26.9% | 2.1 | 20 000 | 0.92 | 100.54 | 129.64 | 108.99 | 2026-02-10 | 2027-02-12 |
| СамолетP16 | 18.5% | 2.2 | 3 000 | 1.74 | 115.6 | 20.96 | 17.47 | 2026-01-17 | |
| СамолетP20 | 19.5% | 0.7 | 2 500 | 0.66 | 102.2 | 17.47 | 6.4 | 2026-01-31 | |
| СамолетP14 | 28.6% | 1.5 | 20 000 | 1.33 | 89.21 | 0 | 7.19 | 2026-01-28 | 2025-02-05 |
| СамолетP21 | 13.9% | 2.9 | 1 000 | 2.45 | 99.82 | 534.25 | 213.7 | 2026-01-30 | |
| Самолет 01 | 17.5% | 0.8 | 1 500 | 0.71 | 106.95 | 64.82 | 52 | 2026-01-30 | 2025-05-07 |
| Самолет1P6 | 18.9% | 3.6 | 500 | 1.36 | 101.4 | 46.75 | 34.93 | 2026-02-04 | 2027-08-09 |
| Самолет1P5 | 14.0% | 3.6 | 280 | 0.31 | 101.73 | 47.37 | 35.92 | 2026-02-03 | 2026-05-08 |
| Самолет1P4 | 38.8% | 2.9 | 500 | - | 98.13 | 59.84 | 16.44 | 2026-03-19 | 2026-03-24 |
-
Итоги Big Day 2024Друзья, привет!
Делимся самым важным со вчерашнего Big Day!
Даже с учетом текущего макроконтекста мы показали результаты лучше рынка и позитивно смотрим в будущее. Настало время подвести предварительные итоги:🚀 Лучше рынка проходим этот год по динамике продаж год к году и наращивали долю в портфеле более маржинальных продуктов — за 11м2024 мы продали в Московском регионе ~1 млн кв. м. за счет новых проектов, в то время как продажи на рынке жилья в Московском регионе упали на 17% г/г до ~5 млн кв. м.
🚀 По итогам 2024 года мы введем 1,6 млн кв. м. жилья — наибольшее значение среди всех российских девелоперов.
🚀 Вышли в новые регионы: Чита, Сахалин, Мурманск, Казань, Ростов-на-Дону – региональная экспансия продолжается.
Немного о рынке:
✅ Ожидаем, что объем продаж в 2025 году останется стабильным с учетом макро, при этом цены будут расти.
✅ Среди трендов нашего рынка наблюдаем сохраняющуюся потребность в новом жилье и снижение доли нераспроданных квартир в Московском регионе.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ГК Самолет – свежий взгляд на их акции и бонды после Big Day-2024
Общий посыл на мероприятии был такой, что на рынке, конечно, все плохо, но у нас получше, и ситуацию держим под контролем. Главное:
🔹 Показали операционные результаты за 11 месяцев 2024. Совокупный объем продаж +4% г/г
– Прямо сейчас это считаю, что приемлемо. Мы видели резкое снижение в 3 квартале, и теперь ситуация как будто стабилизировалась. Стабилизировалась она в районе -50% к прошлогодним результатам 2 полугодия, хорошего тут мало, но это лучше, чем если бы падение в % продолжилось бы дальше
🔹На 2025 год по рынку прогнозируют снижение объема продаж на ~11% к 2024, с ростом цен на ~4,5%. Себя видят чуть лучше рынка и объем продаж хотят удержать на уровне 2024
🔹Объем строительства при этом замедлится и тоже останется на уровне 2024 года
💰Уровень долговой нагрузки считают «комфортным», планируют его снижать в течение 2025 года с нынешних долг/EBITDA 1.3х до 1х
– На долговые коэффициенты смотреть не нужно, они их очень творчески подают. Долг/EBITDA с учетом проектного финансирования и превышения остатков на эскроу им можно насчитать в районе 6-7х, но такт тоже не совсем показательно будет, т.к. не транслирует льготные ставки по ПФ
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Девелопер Самолет хочет предложить привлекательный купон в рамках оферты по бондам — РИА Недвижимость
Девелопер «Самолет» рассказал о планах по прохождению предстоящей в феврале 2025 года оферты по облигациям на 20 миллиардов рублей — компания предложит инвесторам вместо погашения облигаций более привлекательный купон, заявил РИА Недвижимость IR-директор компании Никита Мороз.
Он уточнил, что в феврале компании предстоит пройти оферту по выпуску бондов на 20 миллиардов рублей.
«Базово мы планируем предложить инвесторам вместо погашения облигаций более привлекательный купон, сравнимый со ставками по депозитам», – пояснил Мороз.
При этом, подчеркнул он, в случае, если держателей облигаций не устроит это предложение, деньги на погашение бондов у «Самолета» есть.
«Объем денежных средств на счетах составляет более 30 миллиардов рублей», – сказал IR-директор застройщика.
1prime.ru/20241212/samolet-853531055.html
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Как будто ✈️Самолет упал на 📺М.ВидеоОбновляем рейтинг самых доходных 🐟флоатеров
Другие наши подборки:
👵Портфельбабулии 👶внучков (с офертами)
🤝Присоединяйся ксообществу Кот.Финанс --
Простите нас за картинку, нопохоже, это 2 самых пострадавших флоатера на рынке. Ирония в том, что флоатерыпо своей природе защищают от изменения ключевой ставки (т.к. в них вшитмеханизм изменения купона вслед за ключевой), но при этом, фикс-выпуски этихэмитентов чувствую себя неплохо.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Big Day состоится уже в этот четверг!
Друзья, всем привет!
⚡️Уже совсем скоро: наш ежегодный Big Day состоится уже в этот четверг!
Напомним, что на мероприятии наш CEO Анна Акиньшина и топ-менеджмент затронут и обсудят главные темы для инвесторов на данный момент, а именно:
🌟 Предварительные итоги 2024 года
🌟 Перспективы рынка жилья
🌟 Стратегия развития компании и точки роста в 2025 году
🌟 Новые проекты, продукты и услугиТакже во время Q&A-сессии ответим на все дополнительные вопросы от инвестиционного сообщества.
🔥 Уверены, вы получите ответы на многие волнующие вас вопросы!
$SMLT #Самолет
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Продолжаем вести диалог на Cbonds
Друзья, привет!
Продолжаем вести диалог: сегодня наш директор по корпоративным финансам Андрей Давыдов примет участие в XXII Российском облигационном конгрессе информационного холдинга Cbonds.
В деловой программе форума при участии представителей Банка России, Московской Биржи, организаторов размещений, эмитентов, будут обсуждаться вызовы, стоящие перед ДКП в текущих условиях, экономика России: развилка — 2025, а также пройдут секции «Рынок корпоративных облигаций в России: итоги года и перспективы развития», «Портфельное управление: адаптация к макроэкономическим условиям» и другие.
🌟 Будем рады встретиться с участниками форума, обсудить девелоперский бизнес и ответить на вопросы.
Место проведения: Гостиница Московские Ворота, г.Санкт-Петербург, Московский пр., д. 97, лит. А
$SMLT #Самолет
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Самое главное с выступления CEO Самолета на «Россия зовёт»
Друзья, привет!
⚡️ Приняли участие в Инвестиционном форуме «Россия зовёт», как и всегда, тезисно делимся самым важным с выступления CEO Анны Акиньшиной:
🤩 Несмотря на высокую ключевую ставку, Самолет стабильно пройдет 2025 год, но со снижением темпов вывода объектов в Москве и Московской области до восстановления отложенного спроса, также будет усиление диверсификации в сторону регионов страны.
🤩 Самолет не будет наращивать долг в 2025 году, а на счетах компании сейчас 35 млрд рублей. Чувствуем себя стабильно.
🤩 2024 год — проведена большая работа по оптимизации расходов и повышению производительности труда.
🤩 В фокусе следующего года — дальнейшее сокращение издержек, оптимизация и внедрение новых инструментов продаж в условиях сокращения объемов предложения на рынке и роста себестоимости строительства.
🤩 Управление рисками и финансами: средневзвешенная ставка по кредитному портфелю составляет 12%, с учетом корпоративного долга. Портфель будет балансироваться за счёт проектного финансирования и синхронизации темпов строительства и продаж.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Надо продавать, пусть даже в убыток.
Герман Станкевич, если деньги срочно не нужны, то думаю не стоит продавать. У меня правда облиг самолёта в портфеле совсем немного, примерно 0.5%, чисто для ассортимента.)
Моё мнение — облиги реструктуризируют на неопределенный срок. По сути превратят в аналог вечных субордов.) Купоны платить будут, погашать в ближайшие годы нет. Ну а через сколько-то лет возможно улучшится ситуация и постепенно начнут погашать. Поэтому доходность к погашению вообще считать нет смысла. Только номинальную...
Ну либо банкротство и долгий многолетний расчёт с кредиторами. Полностью вряд ли рассчитаются. Но это крайний случай. Короче всего 2 варианта. Но то, что в ближайшие несколько лет никаких погашений не будет, я уверен.
Надо продавать, пусть даже в убыток.
Герман Станкевич, Не очкуй, может ещё 25 год и продержатся
- Анна Акиньшина на 15-м Инвестиционном Форуме ВТБ «Россия зовет!»
Друзья, привет!
Продолжаем рассказывать о своем бизнесе и рынке: 4-5 декабря пройдет 15-й Инвестиционный Форум ВТБ «Россия зовет!», где наш CEO Анна Акиньшина также выступит и поделится своим видением на текущую ситуацию на рынке.
⚡️ Анна примет участие в 5 декабря, 13:30 в сессии 2 «Диалоги об инвестициях: стратегии эмитентов в условиях жесткой ДКП».
Форум традиционно является площадкой для обсуждения ключевых макроэкономических трендов, вариантов развития и укрепления финансового рынка страны, поиска новых возможностей партнерства с дружественными странами.
$SMLT
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Спустя 3 дня от моего поста, CEO компании дал пресс-конференцию 🎤
👉 Средняя ставка по портфелю, включая корпоративный долг, в среднем составляет порядка 12%, что существенно ниже ключевой ставки. Кэш позиция сейчас — более 30 млрд рублей.
👉 Михаил Кенин подтверждает, что он не продает свой пакет акций и остается ключевым акционером.
👉 Можем комфортно обслуживать свой долг, не выкупая облигации. Сейчас у держателей облигаций есть шанс зафиксировать высокую доходность в бондах.
Напомню, что должность по ним сейчас на уровне 45% годовых 🔥 с погашением от 25 года
👉 Доп эмиссия не планируется
👉 Цена акций выглядит привлекательной. Это не инвестрекомендация, но точно нужно брать и покупать.
Самый горячий призыв из всех СЕО которые-то когда либо слышал 😄
👉 В контакте с Минстроем. (Надеюсь не соц сети 😄)
Поддержка отрасли точно будет, обсуждаем детали на разном уровне, в том числе с ЦБ РФ
💭 На самом деле СЕО #Самолет сделал достаточно важный выход в такой момент для акций компании 💪 но вопрос зачем, если 12 декабря уже будет день инвестора?
Есть ощущение, что СЕО не сказал еще один важный момент ☝️ А именно, то, что компания планировала до конца 2025 года провести Байбэк (оставили на 12 декабря новость?)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Самолёт наконец дал интервью, пытаются успокоить рынок
Где деньги?
Сначала фиксируем, что СЕО говорит про финансовое положение:
- На счетах сейчас есть 38 млрд руб (много, кстати, откуда?).
- Обещают до конца 2024 сдать ещё 1 млн метров жилья. С эскроу за них поступят деньги в течение 2 недель.
- Обещают сокращать расходы, меньше строить жилья, за счёт снижения предложения держать цены на квартиры высокими.
Затем Коган задаёт очень правильный вопрос:
Облигации стоят дёшево, почему бы Самолёту самому не выкупить их с рынка сейчас с дисконтом?
Тем более всё равно оферта в феврале, это уже я про себя думаю.
Что отвечает Самолёт:
- Покупать облигации с рынка не будем — есть более интересные возможности пристроить деньги.
- Интересно, куда можно пристроить деньги с доходностью выше 40%, особенно если они всё равно строить хотят меньше?
- В феврале будет оферта, погашать её Самолёт не собирается, хочет предложить фантастически привлекательные условия для рынка, чтобы на оферту никто деньги не принёс.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- первое интервью генерального директора группы «Самолет» Анны Акиньшиной
Друзья, привет!
Вышлопервое интервью генерального директора группы «Самолет» Анны Акиньшиной с финансистом Евгением Коганом! Получился очень содержательный разговор и были затронуты важные вопросы, касающиеся бизнеса в текущих макроусловиях. Делимся основными тезисами:
⚡️Стратегия в период высоких ставок – стабильность, оптимизация структуры расходов, управление ликвидностью, эффективность, в том числе, земельного банка (независимая оценка более 800 млрд рублей).
⚡️Стимулирование спроса субсидированием ставки, инструментами рассрочки и траншевой ипотеки. дополнительные инструменты для розницы — ГАБ, ЗПИФ.
⚡️Планируется ввод около 1 000 000 квадратных метров жилья до конца года, и все обязательства будут соблюдены. Это проекты, которые давно стартовали, идут с хорошим финансовым покрытием и имеют комфортные ставки.
⚡️Одно из ключевых направлений КРТ и реновация жилого фонда. Продолжение расширения географии строительства по всей России — от Калининграда до Дальнего Востока.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Накроются застройщики медным тазом. Какие цены на квадраты они ставят в объявлениях в ЦИАН и др. сайтах по недвижимости — это ни есть реальн...
DS,
Угу. Скажи вот бы вернутся в 2007. А квартиры всё не дешевеют. Дома дорожают. А ты всё ждешь. Терпишь. А там и помереть можно.
Даже в африке халупа не дешевела со временем.- Накроются застройщики медным тазом. Какие цены на квадраты они ставят в объявлениях в ЦИАН и др. сайтах по недвижимости — это ни есть реальная рыночная цена. Можно спокойно вычитать 25-30%, а то и больше. Смотрю за квартирами на районе, так объявления с начала года висят, квартиры не проданы, а цена ниже чем в недостроях пик, самолет и т.д. при схожем метраже и дома 2005-2012 года постройки.
- Приоткрываем занавес нашего традиционного Big Day, который состоится уже 12 декабря
Друзья, всем привет!
⚡️ Повестка получится очень насыщенной и даст ответы на многие вопросы как в разрезе нашего бизнеса, так и видения ситуации в отрасли и ее перспектив. Фамилии наших спикеров совсем недавно прозвучали в релизе о новых назначениях:
— Анна Акиншина (СЕО)
— Нина Голубичная (CFO)
— Кирилл Храпов (глава коммерческого блока)
— Арцрун Геворкян (глава Девелоперскооо блока Московского региона)🔥 Все это люди Самолета, которые в компании уже давно и сейчас продолжили лидировать.
Итак, темы Big Day:
— Обзор рынка жилой недвижимости, каким был год и что мы ожидаем от 2025
— Предварительные итоги 2024 года
— Проекты и планы на 2025 год
— Долговой портфель и стратегия его управления
— Развитие активов и продуктов — прогресс по уже существующей линейке и планы по запуску новых!💬 Также на этой неделе выйдет первое интервью с нашим СЕО, в рамках которого были даны подробные ответы на ряд важных вопросов, касающихся бизнеса в текущих макроусловиях.
🌟 Следите за апдейтами!
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Самолет - покупка облигаций вместо закрытия шорта
Облигации Самолета торгуются с 45% доходностью по 13 выпуску с офертой в январе 2026 года. Рынок оценивает компанию как преддефолтную и это несмотря на то, что у компании много активов — есть что распродавать. Очевидно, что во втором полугодии по чистой прибыли компания уйдет в хороший минус. И еще в более хорший минус улетит в первом полугодии 2025 года.
Все это очень плохо для акционерной стоимости и шорт фьючерса (а там еще и контанго) дает хороший резузьтат. И вместо фиксации шорта по фьючерсу было принято решение купить облигаций. На Сегеже такая схема сработала.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Самолет
ПАО «ГК «Самолет» входит ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, реализующих масштабные объекты недвижимости.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
