Облигации Роял Капитал

ООО «Роял капитал» допустило технический дефолт по выплате 8-го купона облигаций серии БО-03 (объём выпуска 100 млн рублей). Размер неисполненных обязательств — 2,384 млн рублей.

Причины: отсутствие денежных средств у эмитента из-за задержки поступлений от контрагентов, а также картотека инкассовых поручений налогового органа на счетах.

Выпуск размещён в сентябре 2025 года, ставка купона — 29% годовых (ежемесячные выплаты). Дата истечения срока технического дефолта — 13 мая 2026 года.

Ковенанты: кросс-дефолт, нарушение сроков публикации отчётности, смена контроля, снижение отношения собственного капитала к чистому долгу ниже 10%.

В обращении 5 выпусков облигаций эмитента на 550,37 млн рублей. Рейтинг от НРА — «B|ru|» (подтверждён в январе 2026 года). Компания занимается лизингом легковых автомобилей.

e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9YIF6D0r-AESyZQiqgDzjQQ-B-B&q=

Buba85, пока лезть не стоит. Ждем. Если укатают, то будем надеется на положительный исход и прыжок в ракету.

А завтра еще один купон платить.)

Ну и тут какие перспективы? Вниз три планки, и потом ещё плпнка

Ну и тут какие перспективы? Вниз три планки, и потом ещё плпнка

Сокол, из-за просрочки поставки одного авто?

Тех. дефолт?

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

Кто готов выбирать и искать бриллианты из низко-рейтинговых облигаций… обратите внимание на значительные иски Роял Капитала:

🔹общая сумма 134 млн., что сопоставимо с квартальной выручкой

🔹основной объем судебных споров появился в феврале-марте и еще не просужен

🔹среди истцов Газпромбанк автолизинг, Каркаде, РЕСО-Лизинг, Балтийский лизинг, Интерлизинг, Автохаус – крупный дистрибьютор…

Мы связались со знакомыми из одной из лизинговых компаний и получили комментарий по типовому спору с Роял: лизинговая компания оплатила аванс клиента на поставку автомобиля. Авто не был поставлен, просрочка больше 3х месяцев. ЛК отказалась от ДКП и просила вернуть аванс. Роял не возвращает. 👈это лишь версия, интерпретация нашего знакомого. Но через пару месяцев будут решения суда, и станет понятна причина исков

Множество исков от лизинговых и автодилеров свидетельствует о проблемах. Наблюдаем с осторожностью. Премии за риск нет

Эльвира Набиуллина на последней пресс-конференции ЦБ объяснила, почему банки энергично снижают процентные ставки по депозитам — они ожидают дальнейшего смягчения ДКП и не хотят брать на себя процентный риск. И раз уж вклады начинают терять свою инвестиционную привлекательность, то давайте пробежимся по свежему облигационному выпуску компании «Роял Капитал», где можно зафиксировать щедрую доходность.

💼 Итак, «Роял Капитал» разместил внебиржевые облигации номинальной стоимостью 1000 рублей на финансовой платформе «Маркетплейс» АО ВТБ Регистратор. Срок обращения составляет 5 лет, а ставка ежемесячного фиксированного купона -29% годовых до 24 апреля 2027 года. Далее ставка будет определяться эмитентом. 

Кроме того, в данном выпуске предусмотрена возможность досрочного погашения: оферта действует в любой день, позволяя выйти из инвестиции по номинальной цене. Эмитент выкупает бумаги в 365-й календарный день с даты окончания соответствующего купонного периода, в котором предъявлены требования.

📊 Кредитный рейтинг: НРА (22.01.26): подтвердили кредитный рейтинг с «В» (прогноз стабильный)

🟡 За 9мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г:
1) Выручка -1,9% (410 млн / +62,7% кв/кв) — после роста за 1-ую половину 2025г, по итогу 3ех кварталов небольшое снижение выручки ❗️
2) Валовая прибыль +21,8% (174 млн / +94,4% кв/кв) — удалось снизить себестоимость (-14,5%), что привело к росту валовой прибыли ✅
3) Прибыль от продаж +32,5% (91,3 млн / +95,1% кв/кв) — рост управленческих расходов не велик (+11,6%) ✅
4) Проценты к уплате +15,5% (103 млн / +70,2% кв/кв) — темп роста меньше, чем у прибыли от продаж, но цифры по-прежнему выше. Спасают лишь «проценты к получению» ❗️
5) Прочие доходы х17 (199 млн) и прочие расходы х15,7 (206 млн) — показатели не раскрыты, не ясно что именно растет, причем так синхронно ❗️
6) EBIT +23% (87,4 млн / +84,4% кв/кв) — формула: чистая прибыль + налог на прибыль от организаций + проценты к уплате — проценты к получению
7) EBITDA +23,4% (87,9 млн / +83,5% кв/кв) — формула: чистая прибыль + налог на прибыль от организаций + проценты к уплате — проценты к получению + амортизация

Иван Ашпаров, в Телеграме есть сообщение о переводе купонов с приложением платежек t.me/RCapitalNews/40

Купны кому то пришли

В последние недели облигационный рынок буквально бурлит от количества новых размещений, и просто физически невозможно уследить за всеми предложениями. Изредка я заглядываю и в более рискованный сегмент ВДО. Сегодня именно тот случай, поэтому решил снова обратить внимание на «Роял Капитал».

Компания «Роял Капитал» уже более десяти лет успешно работает в сфере автолизинга. Эмитента можно по праву назвать ветераном ВДО, поскольку на долговом рынке компания присутствует с 2018 года, пережила коронакризис, долгий период жесткой ДКП и уже погасила восемь выпусков, обеспечив себе репутацию надёжного заёмщика. Примечательно, что последний выпуск эмитент успешно погасил 10 сентября 2025 года.

📊 По итогам первой половины 2025 года «Роял Капитал» продемонстрировал рост выручки на 31,4% до 252 млн рублей. Партнерами компании по параллельному импорту выступают такие титаны рынка, как Сбербанк Лизинг, Газпромбанк Автолизинг, Европлан, РЕСО-Лизинг. Само сотрудничество с подобными именами служит лучшей гарантией надежности и прозрачности бизнеса.

🔶 ООО «Роял Капитал»
(для квалифицированных инвесторов)
▫️ Облигации: Роял Капитал-БО-03
▫️ ISIN: RU000A10CN47
▫️ Объем эмиссии: 100 млн. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 29%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 05.09.2025
▫️ Дата погашения: 20.08.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Роял Капитал» оказывает услуги финансового лизинга для официальных дилерских центров по продажам новых автомобилей, а также физическим лицам.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Размещений перед сентябрьским заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏛️СФО Альфа Фабрика ПК-1

● Банк-оригинатор: АО «Альфа-Банк»
● Номинальный объем: до 10 млрд ₽
● Залоговое обеспечение: 12,5 млрд ₽
● Ориентир купона: до 16,5% (YTM до 17,75%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Револьверный период: нет
● Расчетная дюрация: 0,92 года
● Предельная дата погашения: 01.07.2031*
● Амортизация: да
● Оферта: да (колл-опцион)*
● Рейтинг выпуска: eAAA от АКРА (июль 2025)
● Только для квалов: нет

👉Амортизация: начинается одновременно с выплатой первого купона – 01.12.2025.

Отчётность эмитента

️Контора Роял Капитал опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.