Облигации Оил Ресурс

Анализ платёжеспособности ООО «ОИЛ РЕСУРС» (по данным на 30.09.2025, актуальность для 09.12.2025)

1. Денежный резерв (на 30.09.2025):
16,8 млн рублей (строго денежные средства). Для компании с месячными операционными расходами ~2,95 млрд руб. это крайне недостаточно. За прошедшие 70 дней резерв мог быть исчерпан без новых поступлений.

2. Источники для закрытия дефицита:

· Внутренние (на 30.09): Продажа ликвидных финвложений (~1 742 млн руб.) и инкассация дебиторки (2 801 млн руб.).
· Внешние (критически важные после 30.09): Новые займы, выпуск облигаций, поддержка АО «Кириллица». Без данных о событиях после 30.09 — источник под вопросом.

· Пессимистично (только деньги): 16,8 / (2 952 / 30) ≈ 0,17 дня.
· Реалистично (деньги + быстрые ц/б): (16,8 + 1 742) / 98,4 ≈ 17,9 дня.
· Оптимистично (+ 50% дебиторки): (16,8 + 1 742 + 1 400) / 98,4 ≈ 32,1 дня.
На 09.12.2025: Если не было крупных поступлений, пессимистичный сценарий уже реализовался.

4. Анализ ликвидности баланса (на 30.09.2025):
Нарушено ключевое правило: А1 (16,8) < П1 (1 212). Это означает, что на отчетную дату денег не хватало для оплаты самых срочных долгов. За 70 дней ситуация могла только ухудшиться из-за отрицательного денежного потока.

5. Коэффициенты ликвидности (на 30.09.2025):

· Коэффициент абсолютной ликвидности: 16,8 / 1 212 = 0,014 (норма ≥0,2) — критический показатель, признак кассовых разрывов.
· Коэффициент срочной ликвидности: 4,83 / 1,212 = 3,99 (норма ≥1,0) — высокий, но обманчивый, так как основан на дебиторке.
· Коэффициент текущей ликвидности: 4 932 / 1 212 = 4,07 (норма ≥2,0)
— высокий, но не отражает качества активов.

6. Анализ чистого оборотного капитала (NWC):
NWC = 4 932 — 1 212 = 3 720 млн руб. (на 30.09). Положительный NWC — формальный признак устойчивости.
НО: 75% NWC (2 801 млн руб.) — дебиторская задолженность. Если она не была инкассирована к 09.12.2025, NWC не выполняет свою защитную функцию.

7. Стресс-тест на рефинансирование (актуальность на 09.12.2025):
Сценарий: Сегодня требуется срочно погасить ~619 млн руб. краткосрочных займов (данные на 30.09).

· Если после 30.09 не привлекались новые средства, стресс-тест провален, так как деньги (16,8 млн) недостаточны.
· Если были привлечены новые займы, тест пройден, но долговая нагрузка выросла.
Вывод: Без данных о событиях после 30.09 — риск высок.

8. Покрытие обязательств денежным потоком:
Операционный денежный поток (OCF) за 9 мес. 2025 = -2 600 млн руб.
Отношение OCF к краткосрочным
обязательствам = -2,15.
Вывод: Основная деятельность хронически убыточна по деньгам. Это главная системная угроза, которая не могла исчезнуть за 70 дней. Компания неспособна обслуживать долги за счёт собственной деятельности.

9. Заключение о платёжеспособности (на 09.12.2025 с учётом лага в данных):
Вероятность сохранения платёжеспособности к 09.12.2025 — низкая.

· На 30.09.2025 компания была технически неплатёжеспособна (А1<П1).
· За 70 дней для выживания требовались непрерывные внешние вливания (займы) или чрезвычайно быстрая инкассация дебиторки. Данных об успехе этих мер нет.
· Структурная проблема (отрицательный OCF) не решается за квартал без смены бизнес-модели.

Итог: Без предоставления управленческой отчётности на ноябрь 2025 года следует исходить из того, что финансовое положение компании к 09.12.2025 осталось критическим или ухудшилось. Основной риск — исчерпание доступа к внешнему финансированию.

Running68, пока только Гарант Инвест

Sahka, а эта контора вообще без рейтинга))

Сегодня ещё две конторы допустили техдефолт: мосрегионлифт и глобал факторинг

Sahka, Ну это же совсем мусор, судя по их кредитному рейтингу С у лифта и D у факторинга. Неужели их кто-то рискует покупать?))

Sahka, десятки компаний в день выплачивают купоны. Хватит сеять панику.

Андрей Ш., и панику я не сею… Просто факты из новостей

Sahka, десятки компаний в день выплачивают купоны. Хватит сеять панику.

Андрей Ш., в том то и дело выплачивают… А хитрожопые решили не платить…

Sahka, давно в дефолтах.

Running68, пока только Гарант Инвест

Сегодня ещё две конторы допустили техдефолт: мосрегионлифт и глобал факторинг

Sahka, десятки компаний в день выплачивают купоны. Хватит сеять панику.

Сегодня ещё две конторы допустили техдефолт: мосрегионлифт и глобал факторинг

Sahka, давно в дефолтах.

Похоже просто многие решили не платить… Деньги на карман и за бугор

Сегодня ещё две конторы допустили техдефолт: мосрегионлифт и глобал факторинг

Вопрос один, если мы так все тут уверены в Ойлресурсе. Почему мы не покупаем Кириллицу с доходностью 50%?

Николай Еремин, эта доходность за пол года, а мы все хотим купончик сейчас и рефинанс

Вопрос один, если мы так все тут уверены в Ойлресурсе. Почему мы не покупаем Кириллицу с доходностью 50%?

Николай Еремин, квал… но даже, если и нет, то не у всех есть свободные деньги, а еще интересно вложиться на относительную длину

Вопрос один, если мы так все тут уверены в Ойлресурсе. Почему мы не покупаем Кириллицу с доходностью 50%?

Николай Еремин, я покупаю.
Не мешайте мне.

Вопрос один, если мы так все тут уверены в Ойлресурсе. Почему мы не покупаем Кириллицу с доходностью 50%?

Николай Еремин, как минимум Кириллица для квалов

Вопрос один, если мы так все тут уверены в Ойлресурсе. Почему мы не покупаем Кириллицу с доходностью 50%?

Добрый день, вечер облигационеры и спекулянты! Смотрим интервью, которое вышло 2 часа назад! rutube.ru/video/f8baba6d9cbc0fc8185f1d4aa8e972d...

Антон Герасимов, спасибо, глянул. Представитель компании просто душка, вот все старания для инвесторов, и купончики ежемесячные, и никаких вам оферт и прочих подводных камней. Сам же ОилРес стремится к развитию, грамотно распорядится средствами опять же только ради инвесторов. Вывод: хорошая компания, надо брать!©

Booppa, лучше чем фенибут ничего нет ) а чего из первого не вышел? Я вышел уже в третьем сижу

Сергей Пестерев, фенибут искажает когнитивные способности мозга. Это считай транквилизатор

Booppa, лучше чем фенибут ничего нет ) а чего из первого не вышел? Я вышел уже в третьем сижу

Сергей Пестерев, я думаю 37% лучше чем 22%. Нет?

вопрос про 900 лямов на первичке сегодня.

Нищий инвестор, а по 890 рублей 3й выпуск не будет переживаний? Сегодня 930 руб. было. У кого какие нервы.

Андрей Иванов, не знаю почему, но здесь вообще нет переживания какого-то и готов усредняться, а вот в Монополии сидеть 2 месяца было ссыкотно, вышел из нее в середине ноября, чему безусловно рад) Ну, а цены — просто тряска хомячков.

Добрый день, вечер облигационеры и спекулянты! Смотрим интервью, которое вышло 2 часа назад! rutube.ru/video/f8baba6d9cbc0fc8185f1d4aa8e972d7/

Андрей Иванов, А что переживть, по моему у оил рес нет причин для дефолта, купоны стабильно платит, переживают те кто спекулируют ими и не в...

Sanekm9, ВДО есть ВДО За год пару раз просыпался ночью, валерианки пил.Всего 3% в портфеле но дает переживания. А так я с самого начала залез в первый выпуск, средня 99%

Нищий инвестор, а по 890 рублей 3й выпуск не будет переживаний? Сегодня 930 руб. было. У кого какие нервы.

Андрей Иванов, А что переживть, по моему у оил рес нет причин для дефолта, купоны стабильно платит, переживают те кто спекулируют ими и не вовремя закупились, я их беру под купоны и мне чем ниже тем лучше, а поднятся — все равно поднимутся, это временный шквал на фоне монополии.

Иван Ашпаров, не бывает ничего просто так скоро заседание ЦБ РФ по КС. Кто-то что-то знают. Если без изменения оставят будет даундтрент до ф...

Андрей Иванов, почему 3 ярда?

Crusader99, пока на свете есть дятлы с подписотой 4 т человек и тг каналы с убогими деятелями которые обувают своих же подписчиков

Сергей Пестерев, Да я не в «мировом масштабе» ;) Тут бы оценить, до 11-12 декабря у белок-истеричек бумаг хватит? Чтоб с погашения добрать по хорошим ценам )))