Финаме
БКС Мир Инвестицийbobro, «здесь» точно нет. Это интеллектуальная собственность.
Вадим, вот это загнул конечно… Каждый свой высер регистрировать бегает в патентное бюро.
Облигации Монополия
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| МОНОП 1P03 | 1 481 928.1% | 0.1 | 3 000 | 0.11 | 35.89 | 21.78 | 14.52 | 2025-12-26 | |
| МОНОП 1P07 | 217.6% | 1.6 | 1 375 | 1.12 | 31.2 | 18.9 | 1.89 | 2026-01-12 | |
| МОНОП 1P04 | 493.5% | 0.7 | 825 | 0.62 | 37.34 | 21.78 | 2.9 | 2026-01-11 | |
| МОНОП 1P05 | 344.2% | 1.0 | 500 | 0.78 | 34.48 | 20.96 | 13.27 | 2025-12-27 | |
| МОНОП 1P06 | 197.1% | 1.6 | 500 | 1.05 | 35.8 | 20.34 | 16.95 | 2025-12-21 | |
| МОНОП 1P01 | 160.5% | 1.8 | 290 | 1.24 | 32.59 | 0 | 6.1 | 2026-01-04 |
-
Вадим, спасибо, интересно.
А хотите поделиться своими расчетами, здесь или в личке?
У меня получалось 40-50% если не учитывать возможность...
bobro, «здесь» точно нет. Это интеллектуальная собственность.
В личке можно. Присылайте свои расчеты в личку. Я на будущей неделе их посмотрю и вышлю вам в ответ свои
bobro, я считал «рекавери» по облигациям «Монополии». Записи дома. Там либо 39% либо 49% получалось. По пессимистичносу сценарию, как я всег...
Вадим, спасибо, интересно.
А хотите поделиться своими расчетами, здесь или в личке?
У меня получалось 40-50% если не учитывать возможность выделения ГТМ, а если ее учитывать — ближе к 100% (как и написал ниже).Если посчитать ликвидационную стоимость (recovery value) – видно, что проблемы компании не столько про закредитованность, сколько про ликвид...
bobro, я считал «рекавери» по облигациям «Монополии». Записи дома. Там либо 39% либо 49% получалось. По пессимистичносу сценарию, как я всегда считаю. То есть, по моему мнению, эмитент очень «здоровый». Поэтому я на падениях заходил в него большими лотами «лесенкой»- Можно добавить пару слов про ликвидационную стоимость (recovery value). Если углубиться в цифры – видно, что проблемы компании не столько про закредитованность, сколько про ликвидность. Цифры ниже – из отчетности за 6м 2025 (просмотрена аудиторами).
Из общего чистого долга в 17.2 млрд.:
обеспеченные банковские кредиты 6.5 млрд.
облигации 4.8 млрд. (позже ↑↑ до 6.5 млрд)
необеспеченные кредиты банков 3.5 млрд.
капитализированные обязательства аренды 2.9 млрд. (при ликвидации компании долгом не считаются)
Из общего объема кредитов на уровень ГТМ (дочерней компании) приходилось 3.6 млрд. (в т.ч. 1.4 млрд. обеспеченных).
Активы:
парк техники 7.7 млрд. (в т.ч. 3.3 млрд. на уровне ГТМ)
75% доля в ГТМ 7.5 млрд. (на 12.12.25, по рынку MOEX)
Балансовая стоимость техники, вероятно, близка к рыночной, поскольку продажи шли с небольшой прибылью.
Если новых денег в акционерный капитал не найдется, если кредиторы план реструктуризации не одобрят, и если придется Монополию ликвидировать – разумно при этом ГТМ выделить в отдельный бизнес, попытаться этот бизнес сохранить, а стоимость его распределить между кредиторами.
При этом упрощенный баланс головной компании (без ГТМ) выглядит так:
обеспеченные кредиты 5.1 млрд.
необеспеченные кредиты 1.3 млрд.
облигации 6.5 млрд.
Итого обязательства: 12.9 млрд.
Парк техники (без ГТМ) 4.4 млрд.
75% акций ГТМ 7.5 млрд.
Итого активы: 11.9 млрд.
Акционерам мало что достанется (потому сейчас они будут биться за выживание), а вот recovery value облигаций оказывается намного ближе к номиналу, чем к сегодняшним уровням.
Не является рекомендацией.
Вот такая логика у некоторых представителей человеческого общества: у компании нет денег, при этом компания платит налоги и зарплаты, оплачивает коммунальные услуги и выплачивает проценты по кредитам и облигационным долгам. При этом выражение «денег нет» указывает, что ни одна выплата не должна была состояться. И тут речь не только о купонах, но и о зарплатах и налогах.
Делайте выводы о том, кто пишет на форуме и с какой целью.
UPDATE:
Конкретно по последнему пункту о том, что не может "… ежедневно приносить миллионы рублей, каждую неделю, месяцы и года...".
Давайте посчитаем. Согласно отчёту МСФО за 6 месяцев 2025 года выручка компании составила 24 125 000 000 рублей. Так как это отчёт за полгода, то делим год пополам с округлением в бОльшую сторону до целого числа 365/2=183 дня.
Делим выручку 24125 млн.руб. на 183 календарных дней: 24125/183=131 млн.руб. в день. Вы понимаете? Выручка компании в день 131 миллион рублей. Конечно же поступление денег идёт не линейно каждый день по 131, а согласно выполнению договора услуг и оплаты по ним. Но среднее значение на день 131 показывает, что компания работает.
Так монополия вообще барахтаться собирается, или всё лапки сложили ждут банкротства? Неужели с такими объёмами никак не выкрутиться? Тем бол...
zavmaster, философское рассуждение.
Смотрим факты:
— 04 декабря 2025 г. монополия не выплатила погашение номинала по 2му выпуску в сумме 226 000 000 рублей, до сих пор данных средств нет в информации диска НРД. Какая причина? Любая, денег нет и всё;
— 25 января 2026 г. монополия должна даже обязана сделать выплату по погашению номинала 3го выпуска в сумме 3 000 000 000 рублей, что в 10 с лишним раз больше погашения 2го выпуска, который не погашен (как она это будет делать? Денег нет, они сами сообщили об этом, а 25 января 2026 г. это почти через месяц, праздники быстро пролетят);
— у монополии огромная сумма задолженности с процентами около 28 000 000 000 руб. Этот долг нужно обслуживать каждый месяц несколько раз в месяц вносить купоны по 6 выпускам облигаций, вносить платежи ежемесячные по кредитам (да они есть) в банках под залог, которые будут в приоритете это же залог, у облигаций залога нет;
— помимо всего прочего необходимо выплачивать зарплату(за не выплату уголовная ответственность), налоги (уголовная ответственность), это будет в приоритете, помимо этого иные расходы аренды, обслуживания, аутсорсинг и т.д.;
— по финансовым отчетам денежные средства у монополии отсутствуют, работают в убыток;
— деятельность монополии не является чем-то грандиозным и сверх доходным, что сможет ежедневно приносить миллионы рублей, каждую неделю, месяцы и года, поэтому с реструктуризацией будут большие проблемы долгов много, а доходов нет.
ЧИГ Калита, а что с погашением второго выпуска?
cypok123, всё хорошо. Он отдыхает.Правильно я понимаю, что по 4 выпуску купоны уже в НРД?
nsddata.ru/ru/news/view/1335065
Валентин, правильно. Компания перевела деньги вчера по купону облигаций четвёртого выпуска.
Валентин, да,cредства уже в НРД.
ИМ, в Сбере вроде ещё вчера, 12-го пришли на счёт…- Правильно я понимаю, что по 4 выпуску купоны уже в НРД?
nsddata.ru/ru/news/view/1335065 
ЧИГ Калита, сейчас не повлияет. При цене около номинала — было бы «обрушение» процентов на 5.
Наверняка многоимпрофессиональным участникам ...
Вадим, согласен.Михаил, новость никак не повлияет на цены. Сама бумага останется в этом же разделе, где и торгуется.
Но действия биржи вполне ожидаемы.
ЧИГ Калита, сейчас не повлияет. При цене около номинала — было бы «обрушение» процентов на 5.
Наверняка многим профессиональным участникам нельзя ПИР держатьwww.moex.com/n96054
Михаил, новость никак не повлияет на цены. Сама бумага останется в этом же разделе, где и торгуется.
Но действия биржи вполне ожидаемы.
Vadim Niko,
Ох как все просто у вас. В общем, упрощенно, но почти верно. Только вот водители Монополиии, имеют с ней трудовые договора с ОО...
Admiral, Всё просто, пока Монополия платила, обеспечивая заказы и поток бабла, всё было нормуль, технически в этом случае высокий лизинг это тупо издержки производства, рабочие тут вообще ни причём им тупо платят зарплату, а вот «рабочие» иначе закосившие под них, увидев как менеджмент монополии жрёт как не в себя, и не делится, устроили шоу, при этом цель бабло и власть, падение компании никому ненужно.
Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО «БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ» подтвержден АА-(RU), ПАО «ТГК-14» понижен ВВ(RU), АО «МОНОПОЛИЯ» понижен С(RU))🟢ООО «БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне АА-(RU), изменив прогноз на «Развивающийся».
«Балтийский лизинг» — одна из ведущих компаний лизингового рынка России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Филиальная сеть Компании насчитывает 83 филиала на территории Российской Федерации, головной офис расположен в Санкт-Петербурге.
Показатель достаточности капитала (ПДК) по итогам шести месяцев 2025 года составляет 14%. С учетом прогнозируемого на 2026 год сопоставимого размера дивидендных выплат относительно чистой прибыли отмечается риск снижения оценки достаточности капитала, на который может повлиять снижение как ПДК, так и КУГК.
Сильная оценка риск-профиля обусловлена достаточно низкой концентрацией рисков лизингового портфеля и его относительно высоким качеством. Доля десяти крупнейших групп клиентов на 30.06.2025 составляла 8,6%. По результатам первого полугодия 2025 года договоры с просроченными более чем на 90 дней платежами составляли менее 0,5% от лизингового портфеля.
Авто-репост. Читать в блоге >>>ProstoVladimir, тоже изучал, да действительно много водителей обратились в МПЦ, порядка 15 человек с их слов, возможно гораздо больше на тек...
Vadim Niko,
Ох как все просто у вас. В общем, упрощенно, но почти верно. Только вот водители Монополиии, имеют с ней трудовые договора с ООО «Монополия» (там их транспорт обитает). А в МПЦ обратились не водители, а предприниматели, которые участвовали в проекте Монополия.Бизнес, где им давали выжатую сцепку по цене выше рынка, с лизингом как у новой, и выплату лизинга гарантировал не своим имуществом или деньгами, а под гарантии Монополии, которая по договору обещала обеспечивать заказами (правда ни где не было записано, что эти заказы должны обеспечить прибыль участника сего проекта).
По поводу оплат вы так-же правы, но Монополия.Онлайн плохо платилиа уже с июля, а не платит всем перевозчикам еще с сентября. Если вы посмотрите сайт арбитражного суда, то увидите, что иски катятся снежным комом на различные суммы и их уже более чем на соню миллионов. Т.е. деньги на купоны из дебиторки уже отжаты по самое не балуйся.
Почему называть же участников проекта Монополия.Бизнес водителями, не правильно? Даже если посмотреть первый МПЦшный ролик внимательно, то окажется, что чувак который едет с Матвеевым в Монополию, имеет две фуры, они работают (т.е. там есть двое, и именно его водителей), а он в это время едет в офис Монополии. Вот и ответ, какой же он водитель Монополии? Еще и ИП открыто на жену, а сам едет по доверенности.Так монополия вообще барахтаться собирается, или всё лапки сложили ждут банкротства? Неужели с такими объёмами никак не выкрутиться? Тем бол...
zavmaster, Можно, а зачем? Вот Вам новое понятие происходящего.
⭐️Комментарии из Пульса про Монополию и Уральскую сталь. Теории заговоров, новые способы расчета мультипликаторов, и последние вайбы молодой публикиКомментарии в Пульсе и других популярных сетях и платформах – тоже своего рода искусство. Смешные, немного дерзкие, но от этого еще более живые, выстраданные. Перед тем, как вступать в полемику, неплохо бы посмотреть результат великого гуру и размер счета. Хорошо, что Пульс это позволяет. Может и на Smart-Lab сделать? В коллабе с каким-нибудь брокером? (Совкомбанк?)
У меня нет идей, как к результату -965% прийти чисто математически, но тут и новый подход, и выход за грани возможного…
Все комментарии я брал из веток про Монополию и Уральскую сталь. Это были самые горячие темы недели. А если вам интересны эти бумаги по существу — можно посмотреть наши обзоры. А вот коммент ниже про Монополию. Сложно дать оценку тренда в бумаге, которая в шаге от полноценного дефолта
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Монополия
АО «Монополия» — компания, которой принадлежит одноименная логистическая платформа, объединяющая участников рынка автомобильной логистики в цифровой среде с помощью сервисов и технологий. Основана в 2006 г. Штаб-квартира располагается в Санкт-Петербурге. В 2023 г. приобрела FTL-перевозчика Globaltruck (ПАО «Глобалтрак Менеджмент»).
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
