Облигации Миррико

На 31 декабря 2025 года у группы «Миррико» было 80,6 млн рублей на счетах. Краткосрочная часть банковских кредитов составляла 4,93 млрд.

У эмитента облигаций, головного ООО «Миррико», на 30 июня 2026 года на счетах 69 тысяч рублей. Облигационный долг — 2,145 млрд. За полугодие через эмитента прошло около 450 млн от «дочек», и всё ушло в том же квартале.

Компания отвечает на это спокойно, и формально она права. В примечании о рисках указано, что в течение трёх месяцев от дебиторов ожидается 5,28 млрд. Если добавить продление банковских кредитов, цифры сходятся.

Но у этой конструкции есть особенность, которую обычно не замечают. Обе опоры — обещания, а не деньги. Поступление 5,28 млрд зависит от того, заплатят ли вовремя полтора десятка нефтяных и нефтехимических компаний. Продление 4,9 млрд зависит от того, захотят ли банки кредитовать дальше. Рейтинговое агентство учитывает открытые кредитные линии при оценке ликвидности. А сколько этих линий и на каких условиях, в консолидированной отчётности за 2025 год не раскрыто.

❗️❗️Миррико: что будет с облигациями, если рынок закроется?

Если смотреть их отчетность за 2025 год, то нельзя сказать, что она внушает опт...

Все подозрительно

Вова Кожемяко, это не совсем так. Просто ликвидность в квальских стаканах околонулевая, вот и наблюдаем скачки от 80 до 87- маркетмейкера не...

Меня одного смущает что квалы оценивают риск гараздо выше, чем обычные инвесторы, а такого не должно быть

. Если завтра менеджмент дочерних компаний решит реинвестировать прибыль или налоговая заблокирует их счета, дивиденды не поступят.

Купоны надо платить регулярно, а поступления от «дочек» могут приходить с лагом.

в настоящий момент, цифры показывают, что в ближайшие 12 месяцев дефолт маловероятен.

Дальше будем ждать отчетность по МСФО за 2025 год.

ООО «Миррико» по РСБУ: картина печальная

Головная компания ООО «Миррико» (Москва) — это юридическая оболочка. Пять сотрудников, аренда интеллектуальной собственности своим же заводам, роялти. Выручка за 2025 год составила 149 млн рублей. Из них 134 млн составили поступления от дочерних обществ за право пользования патентами и ноу-хау. Процентные расходы по облигациям и ЦФА за тот же год составили 340 млн рублей. Процентные доходы по займам, выданным тем же «дочкам», — 260 млн рублей. Доходы от участия в других организациях составили 107,5 млн. В итоге чистая прибыль составила 7 млн рублей. На балансе висят долгосрочные облигационные займы на 2 145 млн и краткосрочные обязательства ещё на 207 млн. На первый взгляд, соотношение долга к прибыли выглядит рискованно.

У них аудированный консолидат только годовой, публикуется ближе к концу июня, аудитор — «Финэкспертиза». www.e-disclosure.ru/portal/files.as...

Или был МСФО з...

🔴ООО «МИРРИКО»
Эксперт РА подтвердил рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB- и изменил прогноз на развивающийся. Ранее действовал рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом.

Группа «МИРРИКО» включает в себя порядка 13 юридических лиц, которые находятся под прямым контролем ООО «МИРРИКО». Основные бизнес-единицы Группы включают в себя сегменты по нефтесервисному сопровождению буровых растворов, производству и продаже продукции нефтепромысловой химии, реагентов, противотурбулентных присадок, а также обработки и очистки воды и стоков.

Развивающийся прогноз обусловлен высокими рисками ухудшения оценок показателей долговой и процентной нагрузки Группы за анализируемый период на фоне негативной рыночной конъюнктуры на рынке нефтегазодобычи и снижения объемов бурения на российском рынке по итогам 2025 – начала 2026 г., что негативно влияет на основной сегмент бизнеса по сервису буровых растворов. При этом агентство будет отслеживать, насколько военная эскалация в странах Ближнего Востока способна переломить этот тренд и повлиять на действующий профицит на нефтяном рынке и, как следствие, на объемы добычи и эксплуатационного бурения среди заказчиков Группы.

Кто подскажет. На сайте у них вроде как есть данные по всей ГК за 9 месяцев, как понимаю это некоторые неаудированные данные? Или был МСФО з...

Продай эти облигации пока не поздно. Риски дефолта в 2026 году увеличиваются


В сегодняшнем обзоре выделим облигации, которые не соответств...

Fesh1,

Основные продукты переработки нефти:

Топливо: бензин (для автомобилей), авиакеросин, дизельное топливо (грузовики, поезда), мазут ...

Урсула фон дер Ляйен: 20-й пакет санкций будет включать полный запрет на обслуживание перевозок российской нефти. Вот причина наверное…

Vladimir00025, С чего вдруг? что автомобили научились на воде ездить?

Vladimir00025, вы внизу почитайте несколько обзоров и на альтернативных источниках… а то всё «Обама гадит» получается.:) Купоны и полноценны...