Облигации Агрофирма-племзавод Победа

Облигации концерна Покровский. Прямой эфир сегодня в 16:00
Смартлаб-онлайн представляет: сегодня в 16:00 на моем ютуб канале состоится прямой эфир с новым эмитентом на рынке облигаций — концерном Покровский. От концерна выступит управляющий агробизнесом Станислав Кашуба. Также в эфире примет участие организатор размещения Иволга Капитал в лице хорошо известного вам Андрея Хохрина. Интервью проведу я, Тимофей Мартынов👍 

На онлайне мы обсудим и эмитента и в общем тему инвестиций в сельское хозяйство России.

До встречи на онлайне!👍

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В преддверии размещения облигаций ГК Концерн Покровский, Иволга Капитал побывала в станице Каневская, где находится эмитент Агрофирма-племзавод «Победа». Там мы изучили работу сахарного завода, МПК, молочной фермы, элеватора и, непосредственно, аграрного бизнеса.

А чтобы обсудить все увиденное с руководством Концерна, Дмитрий Александров отправился в Ростов-на-Дону, в штаб-квартиру Группы.

&feature=youtu.be

на 12 февраля книга собрана на 90%
на 18 февраля намечено размещение

для подачи заявки smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog/673978.php
пожалуйста, направьте организатору: Ваше имя, сумму покупки, наименование Вашего брокера.

Контакты организатора:

Николай Стариков: @NikolayStarikov, starikov@ivolgacap.com, +7 (908) 912-48-69
Евгения Зубко: @EvgeniyaZubko, zubko@ivolgacap.com, +7 912 672 68 83
Екатерина Захарова: @ekaterina_zakharovaa, zaharova@ivolgacap.com, +7 916 645-44-68

Инвестиции в агро-бизнес. Облигации Концерн Покровский.

18 февраля состоится размещение дебютного выпуска облигаций сельскохозяйственного Концерна Покровский ( купон 9.75% годовых, срок 3 года, объем 1 млрд руб).

А 16 февраля, в следующий вторник мы пообщаемся с управляющим агробизнесом концерна Станиславом Кашубой, и организатором выпуска Андреем Хохриным (Иволга Капитал), обсудим компанию, ее положение в отрасли и агро-бизнес в целом. Вести онлайн буду я, Тимофей Мартынов.

Заходите на канал, ставьте себе напоминание, чтобы не пропустить онлайн: https://youtu.be/z9n6HDebLak 

Пожалуйста, задавайте ваши вопрос эмитенту в комментариях к этой записи! Спасибо

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Концерн Покровский (размещение облигаций 18.02). Оценка финансовых показателей группы компаний

smart-lab.ru/my/andreihohrin/blog/

Собрали финансовые данные по всей группе компаний «Концерн Покровский», составили на их основании сводную справку о финансовом положении группы.

Размещение облигаций «Концерна» (1 млрд.р., 3 года, доходность 10,11%) намечено на 18 февраля, информация о параметрах выпуска и подаче заявки здесь: smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog/673978.php )

Концерн Покровский. Разбор эмитента

smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog/675702.php

&feature=youtu.be

9 февраля, в прямом эфире, в 18:00, Александров Дмитрий расскажет о бизнесе Холдинга.

В эфире мы обсудим:

— Hi-tech в сельском хозяйстве
— Финансы Концерна и размеры его бизнеса
— Планы Группы по юридическому реструктурированию

Вопросы в прямом эфире приветствуются!

Приятного просмотра!

Концерн Покровский. Почему его облигации могут быть интересны

smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog/674681.php

18 февраля планируется размещение дебютного выпуска облигаций агрохолдинга Концерн Покровский (1 млрд.р., 9,75/10,11%, 3 года, дополнительная информация здесь: smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog/673978.php)

Данный выпуск – дебют крупного холдинга. Та ситуация, когда создан масштабный и успешный бизнес, но его внешняя оболочка далека от стандартов публичного рынка капитала. Так, Покровский на сегодня не имеет полноценной консолидации и кредитного рейтинга. Однако выход на облигационный рынок – стратегический шаг, призванный диверсифицировать базу пассивов Концерна. И действия по консолидации группы компаний и внедрению отчетности по МСФО уже ведутся (консолидация должна состояться в 2022 году, получение рейтинга запланировано на 2023 год).

Как отражение серьезности намерений Холдинга, дебютный выпуск имеет избыточное обеспечение (в частности, облигационная группа, куда входят Племзавод «Победа» как эмитент и еще 4 сельхозпредприятия как поручители, предполагает ковенант на снижение нераспределенной прибыли группы ниже 6 млрд.р.).

Величина же самого Концерна (основные финансовые показатели Холдинга, а также облигационной группы приведены в презентации выпуска:https://t.me/probonds/4998) отражена в рейтинге крупнейших российских землевладельцев, опубликованном Forbes
www.forbes.ru/milliardery-photogallery/378069-hozyaeva-zemli-russkoy-20-samyh-dorogih-zemlevladeniy-rossii-reyting?photo=5

Однако главный, наверно, вопрос – вопрос купонной ставки. Для нового выпуска она составляет не щедрые 9,75% (эффективная доходность 10,11%). Чему есть объяснение. Во-первых, по доступной нам информации Холдинга, диапазон кредитных ставок, под которые занимали деньги компании облигационной группы, в 2019-20 годах составил 2,7-10,6%. И выходить на рынок облигаций со ставкой выше 10% Холдинг не готов. Во-вторых, на российском долговом рынке представлено ограниченное число эмитентов от АПК или пищевой индустрии. И, судя по карте облигационного рынка, Покровский с доходностью 10,11% дает премию к аналогам до 3% годовых (с поправкой на отсутствие рейтинга – наверно, до 1,5-2%). Апсайд по итогам размещения вероятен, по формальным признакам. Отчасти подтверждает предположение и темп сбора заявок на участие в размещении: менее чем за неделю книга предварительных заявок заполнена почти на 70%, тогда как до самого размещения остается еще ровно 2 недели.

Дебютный выпуск облигаций Концерна Покровский (1 млрд.р., YTM 10,11%, 3 года). Размещение 18 февраля. Открыта книга заявок

smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog/673978.php

На 18 февраля намечено размещение облигаций одного из крупнейших сельхозпроизводителей России – Концерна Покровский (https://concernpokrovsky.com/). Эмитентом в рамках Группы выступит ОАО «Агрофирма-племзавод „Победа“ при поручительстве еще 4 компаний Группы.

Предварительные параметры выпуска облигаций Концерна Покровский:

Облигационная группа: Эмитент: ОАО «Агрофирма-племзавод „Победа“. Поручители: №1. Открытое акционерное общество Агрофирма племзавод «Нива». №2. Открытое акционерное общество «Родина». №3. Открытое акционерное общество «Племзавод «Воля». №4. Открытое акционерное общество Семеноводческая агрофирма «Русь»
Размер выпуска: 1 000 млн.р.
Купон/доходность: 9,75%/10,11% годовых (выплата купона ежеквартально)
Срок до погашения: 3 года, без амортизации
Организатор: ИК «Иволга Капитал»
Дата размещения: 18 февраля 2020
Для подачи заявки, пожалуйста, направьте организатору: Ваше имя, сумму покупки, наименование Вашего брокера.

Контакты организатора:

Николай Стариков: @NikolayStarikov, starikov@ivolgacap.com, +7 (908) 912-48-69
Евгения Зубко: @EvgeniyaZubko, zubko@ivolgacap.com, +7 912 672 68 83
Екатерина Захарова: @ekaterina_zakharovaa, zaharova@ivolgacap.com, +7 916 645-44-68
Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, kindichenko@ivolgacap.com, +7 916 452 81 12
dcm@ivolgacap.com, +7 495 150 08 90

Минимальная сумма покупки – 300 тыс. р.


Облигации Концерна Покровский войдут в портфели PRObonds на 7-10% от активов.