Финаме
БКС Мир Инвестиций
На чем летим, посвятили, рейтинг понятно, а остальное
Станислав Н, Выпуск 1Р6 под угрозой, ели не выплатят купон, то посыпится карточный домик.
Облигации КОКС
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Кокс01Р4 | 39.4% | 2.5 | 1 500 | 0.93 | 89.06 | 17.26 | 9.78 | 2026-01-25 | 2027-01-25 |
| Кокс01Р2 | 30.2% | 2.1 | 1 000 | 0.59 | 99.3 | 20.96 | 8.38 | 2026-01-30 | 2026-09-02 |
| Кокс01Р1 | 54.2% | 1.9 | 1 200 | 0.42 | 91.26 | 0 | 13.78 | 2026-01-20 | 2026-06-24 |
| Кокс01Р6 | 35.1% | 2.7 | 800 | 1.38 | 87.16 | 16.85 | 15.73 | 2026-01-14 | 2027-09-09 |
| Кокс01Р3 | 48.8% | 2.1 | 300 | 0.60 | 89.13 | 0 | 7.15 | 2026-01-30 | 2026-09-02 |
-
Станислав Н, Выпуск 1Р6 под угрозой, ели не выплатят купон, то посыпится карточный домик.
Хвала небесам, скинул их после поста Хохрина. Хотя. Теперь уже присутствует премия за рискПочему льют именно Кокс01Р6?
capporicci, Льют все выпуски. 6-й выпуск самый длинный и не факт, что он погасится в срок, возможен рестракт.
что с коксом
Секрет, Кризис из за высокой ставки ЦБ. Плюс понижение рейтинга. Компания в плачевном состоянии, единственный шанс на помощь со стороны государства.
Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ПАО «КОКС» понижен до ВВВ+ (RU), ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» понижен до ruD)🔴ПАО «КОКС»
АКРА понизило кредитный рейтинг до уровня BBB+(RU), прогноз «Негативный». Ранее у компании действовал рейтинг на уровне A-(RU) с Негативным прогнозом.
Группа является одним из ведущих производителей товарного чугуна в России и крупнейшим в стране производителем товарного кокса.
В 2024 году рентабельность по FFO до процентов и налогов снизилась до 6,2% (против 14,8% годом ранее), что оказалось хуже ожиданий Агентства и привело к понижению оценки данного субфактора.
В 2024 году отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей составило 11,4х (против 5,4х годом ранее). Рост обусловлен как снижением FFO до чистых процентных платежей и налогов, так и увеличением общего долга Группы. Показатель обслуживания долга (отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам) на конец 2024-го составил 0,5х. Сохранение показателя обслуживания долга на уровне ниже 1,0х и в 2025 году может стать основанием для пересмотра рейтинга. Оценка ликвидности учитывает наличие значительных, невыбранных лимитов по предоставленным кредитным линиям. Рентабельность по свободному денежному потоку (FCF) в 2024 году составила -8,5%. Отрицательное значение данного показателя ожидается и по результатам 2025 года.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) понизило кредитный рейтинг ПАО «Кокс» (KSGR) с A-(RU) до BBB+(RU), сохранив по рейтингу негативный прогноз, сообщается в пресс-релизе агентства.
«Понижение кредитного рейтинга компании связано с ухудшением оценки за рентабельность на фоне сохраняющейся значительной долговой нагрузки группы», — говорится в релизе.
Как отмечает агентство, «негативный» прогноз отражает риски дальнейшего ухудшения оценок этих показателей, учитывая их слабое восстановление в 2025 году и ожидаемую аналогичную динамику в течение прогнозного периода (в 2026 и 2027 годах). «Негативный» прогноз предполагает с высокой долей вероятности понижение рейтинга на горизонте 12-18 месяцев.
По оценке АКРА, в 2024 году рентабельность по FFO до процентов и налогов снизилась до 6,2% (против 14,8% годом ранее), что оказалось хуже ожиданий агентства и привело к понижению оценки данного субфактора.
Отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей в 2024 году составило 11,4х (против 5,4х годом ранее). Рост обусловлен как снижением FFO до чистых процентных платежей и налогов, так и увеличением общего долга группы, уточняет агентство. Показатель обслуживания долга (отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам) на конец 2024-го составил 0,5х. Сохранение показателя обслуживания долга на уровне ниже 1,0х и в 2025 году может стать основанием для очередного пересмотра рейтинга, предупреждает АКРА.
Оценка ликвидности учитывает наличие значительных невыбранных лимитов по предоставленным кредитным линиям. Рентабельность по свободному денежному потоку (FCF) в 2024 году составила -8,5%. Отрицательное значение данного показателя ожидается аналитиками агентства и по результатам 2025 года.
- Почему мы не стали держать облигации Кокса - в справке Иволги
Отвечая на вопрос из нашего чата t.me/ivolgavdo, публикуем краткую аналитическую справку по ПАО Кокс.
Мы некоторое время назад добавили облигации этой компании в портфель и очень скоро от них избавились. Сработала та самая приведенная здесь справка. Капитал стремится к нулю, растет убыток, долг / EBITDA около 100 (!!!). Из плюсов разве что минимальная доля облигаций в долге, 2%.
Почему мы всё-таки купили бумаги Кокса? После помещения той или иной облигации в портфель аналитическая справка по ней делается 3-4 раза в год. Но Непосредственно перед покупкой мы не всегда делаем справку, чтобы сэкономить время. Покупка длится долго, так что даже явная ошибка большого урона не нанесет. Поэтому в портфеле и подержались некоторое время облигации Кокса, Системы и Вуш. Справки по двум последним тоже скоро запостим.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 4й аыпуск — купон не пришел. Сбер
В поддержку хотел написать, а там объявление:
Новый выпуск облигаций "Кокс" (RU000A10CRB6)🔶 ПАО «Кокс»
▫️ Облигации: Кокс-001P-06
▫️ ISIN: RU000A10CRB6
▫️ Объем эмиссии: 1,5 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: переменный
▫️ Размер купона: 20,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 16.09.2025
▫️ Дата погашения: 31.08.2028
▫️ ⏳Ближайшая оферта: 06.09.2027Об эмитенте: ПАО «Кокс» (Кемерово) — материнское предприятие «Промышленно-металлургического холдинга» (ПМХ), производитель и экспортер металлургического кокса.
➖➖➖
Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Сбор предварительных заявок в размещении ПАО «Кокс» серии 001P-06 завершен🔵Уважаемые инвесторы!
Сбор предварительных заявок в размещении ПАО «Кокс» серии 001P-06 завершен. Благодарим за активность!
*Пост не является инвестиционной рекомендацией*
Авто-репост. Читать в блоге >>>
КОКС
ПАО «Кокс» (Кемерово) — материнская компания промышленно-металлургического холдинга, занимающегося производством металлургического кокса. В ПМХ входят угольный разрез «Участок Коксовый» и шахта «Бутовская» (прекратила угледобычу), предприятия по выпуску железной руды («Комбинат КМАруда») и чугуна («Тулачермет» (TYMT)), а также АО «Полема» (производитель изделий из хрома, молибдена, вольфрама, металлических порошков и композиционных материалов).Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
