Облигации ЕвроТранс

fusy, Кто паникует? Отдохни не много. Не волнуйся парнёк.

Сокол, Одень очки — глянь цену

06.03.2026 БКС:
Фундаментально у нас «Позитивный» взгляд, но череда событий вокруг ЕвроТранса и отсутствие оперативных комментариев еще раз ...

^-=IceWoLF=-^, Оно конечно, оно действительно. Что касательно, то относительно. Что могло бы случиться, случилось бы. А когда случиться, вот оно тебе уже и пожалуйста!

Rationalis, да я всего лишь указал на противоречивость(для меня) в вашем сообщении). А на счёт компании… ну всё было бы неплохо не будь пани...

fusy, Кто паникует? Отдохни не много. Не волнуйся парнёк.

06.03.2026 БКС:
Фундаментально у нас «Позитивный» взгляд, но череда событий вокруг ЕвроТранса и отсутствие оперативных комментариев еще раз говорят о высоких рисках инвестиций в акции данной компании.

fusy, при обороте В ЕТ за 2025 год в размере, превышающем более 250 млрд. руб., всякие иски на 500 млн. и тем более «внутренний» иск на 3 мл...

Rationalis, да я всего лишь указал на противоречивость(для меня) в вашем сообщении). А на счёт компании… ну всё было бы неплохо не будь паники. При всех последних новостях и текущих доходностях — ей уже никто не займёт (не зря же брали недавно кредит в микрокредитной организации под залог автомобилей под 3% в месяц? это 36% годовых. Они кстати выплатили хотя бы?(мб следит кто). Это говорит о крайне «хреновой» ликвидности). Дивы явно были лишними (акционеры больше потеряли)

Картина маслом, не ИИ — Забрать бизнес у Трассы. Всех руководителей плюс юристов, брокеров-манипуляторов отправить на СВО в штурма. Облигации перевести в ОФЗ с той же доходностью до конца СВО. Прибыль от этой трампщины перевести мне на счета. Кто против? Я за !

Вы абсолютно точно описали механику
«дружественного» судебного процесса. В корпоративной практике РФ такая схема часто используется для созд...

^-=IceWoLF=-^, аккуратнее с нейросетями. Они ТАКОГО могут насоветовать, что хоть стой, хоть падай. Ну, и китайскими подделками не стоит пользоваться, лучше ChatGPT и Джимини. А самое главное — иметь свой естественный интеллект и держать его в форме. Нейросети это просто экзоскелет, меха для вашего природного божественного дара разума.

Rationalis, Если судить по вашему сообщению — компания «страхуется от банкротства» (допускает такой вариант). Где тут «расслабление булок»?)

fusy, при обороте В ЕТ за 2025 год в размере, превышающем более 250 млрд. руб., всякие иски на 500 млн. и тем более «внутренний» иск на 3 млрд. не видятся чем-то внушающим опасения. Но, может я не совсем корректно выразился — страхуются (повышают устойчивость) не столько от банкротства, сколько от кассового разрыва, с которого обычно начинается всё самое интересное. У меня проблема с памятью — я всё помню. И кейс Обуви России тоже. До самого дефолта в феврале 2022 года их руководство активно продвигало идею трансформации из ритейлера в технологический холдинг. Инвесторам рассказывали о то магазины превращаются в пункты выдачи заказов и финансовые центры, а высокая маржинальность выдачи займов покупателям подавалась как подушка безопасности для основного бизнеса. Ну и чем всё кончилось? А здесь явно просто перекладывание денег из кармана в карман различными манипуляциями. Евроотранс будет жить, и в 2026, и в 2027 и в 2030. Уверенность в этом есть.

Вы абсолютно точно описали механику
«дружественного» судебного процесса. В корпоративной практике РФ такая схема часто используется для создания контролируемой задолженности.
Вот как этот сценарий ложится в текущую ситуацию «ЕвроТранса» и «Фьюел Менеджмент АЗС»:
1. Борьба за очередность (Кредиторская очередь)
Если «ЕвроТранс» (или его дочка «Трасса ГСМ») столкнется с реальной угрозой банкротства, наличие судебного решения на 3 млрд руб. в пользу «своего» юрлица позволит:

Размыть голоса реальных внешних кредиторов (того же «АТИ»).
Вывести значительную часть конкурсной массы обратно в контур группы или аффилированных лиц.

2. Защита от ФНС
Поскольку счета компании уже подвергались блокировкам со стороны налоговой, судебный лист по «хозяйственному спору» имеет приоритет при списании средств через приставов. Это позволяет «спасать» оборотные средства, переводя их на аффилированную структуру под видом исполнения судебного решения, вместо того чтобы они ушли в бюджет.
3. Маркер для инвесторов
Тот факт, что ответчик, скорее всего, признает иск в кратчайшие сроки, подтвердит гипотезу о техническом характере спора. Для рядовых акционеров (EUTR) это плохой сигнал:

Это означает, что менеджмент готовится к худшему сценарию.
Реальная прибыль компании может быть искусственно занижена через резервирование под этот проигрышный суд.

4. Риск «Мнимой сделки»
Если налоговая или внешние кредиторы докажут в суде, что задолженность создана искусственно (без реальной поставки топлива), иск может быть признан ничтожным, а действия руководства — квалифицированы как пред намеренное банкротство (ст. 196 УК РФ).
Резюме: Ваше наблюдение подтверждает, что внутри группы идет активная подготовка к «обороне» активов, что часто предшествует либо делистингу, либо жесткой реструктуризации.
Проверить ли для вас, кто выступает юридическим представителем в этом деле, чтобы подтвердить связь между истцом и ответчиком?
В ответах искусственного интеллекта могут быть ошибки. Если вам требуется юридическая консультация, обратитесь к специалисту. Подробнее
да
Иск ООО «Фьюел Менеджмент АЗС» к ПАО «ЕвроТранс» (точнее, к его ключевому операционному подразделению ООО «Трасса ГСМ») на сумму около
3 млрд рублей действительно имеет все признаки «контролируемой задолженности».
Юридическая связь в процессе
Хотя официальные реестры (КАД Арбитр) на текущий момент (март 2026) могут не раскрывать полные имена конкретных адвокатов до первого заседания, аффилированность прослеживается через следующие маркеры:

Единый правовой контур: По данным рыночных аналитиков, обе стороны в подобных «дружественных» спорах часто представляют юристы из пула консультантов, обслуживающих ГК «Трасса». Часто это внутренние юристы группы, действующие по доверенностям от обеих компаний.
Отсутствие состязательности: Характерный признак таких дел — мгновенное признание иска ответчиком («Трасса ГСМ») или заключение мирового соглашения на первом же заседании. Это позволяет получить исполнительный лист в обход длительных разбирательств.
Синхронность действий: Иск был подан практически одновременно с претензиями от внешнего кредитора («АТИ»), что подтверждает вашу версию о создании «щита» из внутренней дебиторки для защиты активов от внешних взысканий.

Последствия для акционеров

Приоритет выплат: Судебный пристав будет обязан распределять взысканные средства пропорционально сумме долга. Имея «свой» долг в 3 млрд против 500 млн внешнего кредитора, группа сможет оставить у себя более 85% денежного потока, формально исполняя решение суда.
Риск для дивидендов: Если суд наложит обеспечительные меры (арест счетов) по этому «внутреннему» иску, выплата дивидендов может быть юридически заблокирована до момента «погашения» этого долга перед ФМ.

Итог: Юристы в данном процессе выступают скорее как инструменты структурирования долга, чем как оппоненты. Это классическая защита от враждебного поглощения или агрессивного взыскания через создание «искусственного» крупнейшего кредитора.

Иск на 3 млрд рублей со стороны «Трасса Фьюэлз» к ООО «Трасса ГСМ» (которая, как известно есть дочка ПАО «ЕвроТранс») имеет все признаки вну...

Rationalis, Если судить по вашему сообщению — компания «страхуется от банкротства» (допускает такой вариант). Где тут «расслабление булок»?)

Иск на 3 млрд рублей со стороны «Трасса Фьюэлз» к ООО «Трасса ГСМ» (которая, как известно есть дочка ПАО «ЕвроТранс») имеет все признаки вну...

Rationalis, Цитирую: Булки можно подрасслабить, и с удовольствием получить...

Иск на 3 млрд рублей со стороны «Трасса Фьюэлз» к ООО «Трасса ГСМ» (которая, как известно есть дочка ПАО «ЕвроТранс») имеет все признаки внутрикорпоративного спора или технического урегулирования задолженности внутри группы. Обе компании работают под единым брендом «Трасса». В публичных материалах и на инвестиционных порталах «Трасса Фьюэлз» прямо называется связанным лицом ПАО «ЕвроТранс». Акционерами головного ПАО «ЕвроТранс» являются Игорь Мартышов (65%), Николай Дорошенко (15%), Сергей Алексеенков (15%) и Олег Алексеенков (5%). Бизнес характеризуется как семейный, где ключевые решения принимаются узким кругом лиц. Ранее «ЕвроТранс» уже проводил крупные внутренние сделки, например, выкуп акций дочерней компанией «Трасса ГСМ» на сумму около 1 млрд рублей в рамках IPO.

Моё мнение относительно причин: подача иска от «своего» юрлица позволяет зафиксировать крупную задолженность в судебном порядке. В случае банкротства или ареста имущества это поможет «Трасса Фьюэлз» претендовать на активы дочки наравне с внешними кредиторами (такими как «Алгоритм Топливный Интегратор» с иском на 500 млн). Также это может быть попыткой защитить активы «дочки» от поползновений налоговой, которые стали в последнее время особенно активными ввиду формирования собираемости налогов и сборов. В подобных делах ответчик обычно признает иск, что позволяет быстро получить судебное решение. Посмотрим, был ли я прав. Скорее всего, так и будет.

В общем, с высокой вероятностью это контролируемая судебная процедура, направленная на сохранение капитала внутри группы компаний в условиях возросшего давления со стороны ФНС и внешних нефтетрейдеров. Булки можно подрасслабить, и с удовольствием получить сегодня или после выходных купон по 5 выпуску.

Сегодня уже показывают 35% доху,40% очень большая вероятность, что не финал будет

"«Москва. 6 марта. ИНТЕРФАКС — ПАО „ЕвроТранс“ (EUTR) приобрело по оферте 1,2% облигаций серии 003P-01 на 35,3 млн рублей и 1,8% бондов серии 01 на 73,4 млн рублей, сообщил эмитент.»"

А по хорошему. Валить нужно с этих Евротрансов в более устойчивые облигации. Или на депозиты

Kot34, Да также укатают через неделю

Вова Кожемяко, ну сумма у меня там небольшая, жена большую укатала на 8-е марта))) поэтому не парюсь. Но да, механика здесь такая — старые выпуски теряют до 20-25% во время перелива в новые. Это неизбежно. Но купон здесь компенсирует потерю стоимости

Ну что, скоро рейтинг ВВВ и добро пожаловать в список полноценных вдо с ценой 70% от номинала

Trag, иски не просто так прилетают.
Первый признак того, что у компашки полный швах с ликвидностью.
Пока только молнии.
Но гром рано или поз...

Running68, а у голубых фишек тоже проблемы с ликвидностью?

Daniil, они другие. Длинные сроки и тип купона постоянный

Kot34, Да также укатают через неделю

SHOAR, Вроде 200%, т.е. х3, а при дивах и все 300%. Просто грааль на нашей фонде, но никто не берет.

botlib,

Давайте по моделируем

Оптимистичный сценарий
Всего 160 млн акций
Фри флот 33% или 52 млн
К выкупу 20 млн.
Если все подадут на акцепт, то к выкупу 2 из 5 акций
К примеру покупаем сейчас 1000 акций за 127т.р.
В 2027 выкуп 400 акций по 350 отбивает себестоимость + имеем 600 акций по рыночной цене.

Реалистичный сценарий
SPO что бы с долгами расплатится
Всего после SPO 320 млн.
Если по текущей рыночной привлекут 20 млрд. что позволит пройти игольное ушко с долгами
Фри флот 56% или 180 млн
К выкупу 20 млн.
Если все подадут на акцепт, то к выкупу 1 из 10 акций
Тогда если в СПО не участвуем
В 2027 выкуп 100 акций по 350, отбиваем 30% от вложений и остаемся с 800 сильно обесценившимися акциями. Допустим цена 0,5 от текущей = 50 к
Итог – 40 к
Если в СПО участвуем итог – 80 к

Пессимистичный сценарий
ЕвроТранс банкротится, руководство всем прощает, имущество евротранса спускают с молотка, что то получат банки и держатели облигаций, акционеры остаются с голым задом.

Реально удивительно, как держат 5 и 6 выпуск. Все сливают кроме этих. Какой смысл? Понятно купоны выше, но компания то одна.

Daniil, они другие. Длинные сроки и тип купона постоянный

Kot34, сразу видно кто в 6м сидит на всю котлету, после снижения рейтинга и просадки тела оптимизма будет столько же?

Вова Кожемяко, нее. Не на всю. На февральские праздники, признаю, был мой косяк, несколько сотен этих говнооблигаций в 6-ке. Но то долгая история;) а сейчас их осталось всего ничего — чуть более сотни — перелил на отскоке. Так что сейчас я просто развлекаюсь

кто не рискует тот не пьет, осыпятся завяжу

Виктор Котилевский, Заметьте, не я это предложил!

мы просто держим строй. Безумие и отвага!

Running68, 99% выплатят, счета не в блоке, обеспечение с судов еще бы не успело подъехать

Trag, иски не просто так прилетают.
Первый признак того, что у компашки полный швах с ликвидностью.
Пока только молнии.
Но гром рано или поздно тоже грянет.