Финаме
БКС Мир ИнвестицийЕвротранс. Разбор облигаций
Чем занимаются ?
ЕвроТрансу принадлежит крупная сеть АЗС «Трасса» в Москве и Московской области. У компании есть собственная нефтебаза и парк автоцистерн.
ЕвроТранс — НЕ добытчик нефти или газа, по сути, это как большой ретейл, с топ-долей доходов от оптовой торговли нефтепродуктами, со своей логистикой, хранением и большой базой покупателей.
Заправки обычные самые. Развивают сеть зарядок. Зерна для кофе приличные, тестировал. Бензин тоже нормальный. Зато там есть потрясающий пол-литровый кофе, который дают с 2-мя маленькими шоколадками.
А еще на АЗС они продают: микроволновки, резиновые сапоги, пистолеты пневматические, шашлыки, мангалы, куртки, елки, дед морозов, игрушки, колбасу, фрукты и так далее.
📍Про облигации
Рейтинг облиг A-(RU), прогноз стабильный. Всего торгуется 10 выпусков облигаций, на общую сумму 27+млрд. Помним, что у них торгуются ещё и акции.
Ближайшее погашение облиг уже совсем скоро – в январе на 3 млрд.
Половина выпусков облиг с амортизацией. Это круто, когда мы говорим о не самых надежных эмитентах типа АА и выше. Тут выигрывают все: держатель облигации получает купоны + часть номинала возвращает ещё до погашения; эмитент потихоньку погашает долг и последняя выплата уже не такая огромная, как могла бы быть.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации ЕвроТранс
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ЕвроТранс8 | 23.4% | 4.7 | 4 500 | 2.39 | 96.45 | 17.26 | 12.66 | 2026-01-01 | |
| sЕвТранс01 | 23.0% | 6.4 | 4 000 | 2.57 | 99.87 | 18.9 | 0.63 | 2026-01-22 | |
| ЕвроТранс3 | 29.4% | 1.2 | 5 000 | 0.79 | 90.73 | 11.18 | 1.86 | 2026-01-18 | |
| ЕвроТранс7 | 22.0% | 1.3 | 4 300 | 1.10 | 104.92 | 20.14 | 12.08 | 2026-01-05 | |
| sЕвТран2P1 | 23.2% | 5.2 | 2 000 | 2.90 | 83.37 | 13.15 | 6.58 | 2026-01-08 | |
| ЕвроТранс2 | 30.6% | 0.1 | 3 000 | 0.09 | 98.87 | 11.01 | 10.65 | 2025-12-25 | |
| ЕвроТранс5 | 21.5% | 3.8 | 2 000 | 2.57 | 114.25 | 20.55 | 12.33 | 2026-01-05 | |
| ЕвроТранс6 | 20.2% | 4.1 | 1 930 | 2.69 | 118.37 | 20.55 | 13.7 | 2026-01-03 | |
| sЕвТрнс2P2 | 22.9% | 5.3 | 800 | 2.99 | 83.77 | 13.15 | 0.44 | 2026-01-22 | |
| ЕвроТранс4 | 0.0% | 3.8 | 57 | - | 99.35 | 11.51 | 0 | 2026-01-05 |
-
зачем покупать новый выпуск с купоном 21%, если старый с купоном 23% пролили ниже номинала?
Простыня от 22.12.25
ЕвроТранс8(Выпуск 4500000*1000)
Сегодня 8983(0,20%)
Стало 3483931(77,42%)
Уже на погас $RU000A105TS5 собрали, еще на ко...
Alexander First, В этом месяце, другой выпуск на 3 ярда они уже гасили. Уверен, туда часть денег из последнего размеса пошла. Тем более, что по РСБУ за 9 месяцев, денежных средств было чуть больше 200 млн. у Евротранса. А ещё есть ЦФА-выпуски у эмитента. Плюс, дивы жирные в январе заплатят.
Очень вероятно, что после размещения 8 выпуска, эмитенту нужно будет быстро собрать денег на погащение и будут размещать новый выпуск с аппетитным купоном, например 21% на 3 года без лесенки. Впрочем, если я правильно помню из бизнес-модель, то зимой у них нефтебазы пустеют, так что может и без размещения новых выпусков погасят старый- Простыня от 22.12.25
ЕвроТранс8(Выпуск 4500000*1000)
Сегодня 8983(0,20%)
Стало 3483931(77,42%)
Уже на погас $RU000A105TS5 собрали, еще на корпоратив хватит. 
облигации с фикс купоном 23% падают ниже 100%… Ссыкотно как-то
25.12 очередное погашение на 3 ярда и инвесторы очкуют, хватит ли денег?
Андроид Икс, смотри внимательнее, у ЕвроТранс2 дата погашения 24-01-2026. А 25-ого будет просто купон. Не надо добавлять паники, ее и так хоть жопой жуйоблигации с фикс купоном 23% падают ниже 100%… Ссыкотно как-то
25.12 очередное погашение на 3 ярда и инвесторы очкуют, хватит ли денег?
Андроид Икс, Сыкотно в Уральской стали, а тут вроде как пока всё контролируемо, иначе они бы дивиденды по акциям не платили. Если конечно, там не имбецилы в руководстве сидят😀- облигации с фикс купоном 23% падают ниже 100%… Ссыкотно как-то
25.12 очередное погашение на 3 ярда и инвесторы очкуют, хватит ли денег? 
- Полный бред пишите. РА пофиг на цену. Если Урсталь гасит выпуск — все отрастет обратно вверх. Дальше они делают новый выпуск и быстро набирают для погашения следующих. А вот с новым рейтингом она этого физически не сможет сделать, потому как ВДО. Такой объём раньше занимал только Гарант Инвест, ну все помнят что с ним стало.
Den4ik88, Манипуляция — это давать эмитенту рейтинг А авансом, а через год снижать сразу на 7 (!) ступеней, прямо перед крупными погасами. П...
super_ego, снизили под давлением цены и делику так же снизят, а все из-за помогаторов, которые потом эти бумажки откупят и порадуются, ну как и я, кстати, только я панику не разгонял эту)) но жалко остальной народ, который сливает вдо и уходит обратно на вклады или офз
Что за пролив по облигациям кто знает?
Алексей Масленников, ключевая ставка сползает24.01.2026 погас еще 3 млрд., пока не доверяют эмитенту, называют пирамидчиком, но это все телеграмм каналы, которые хотят заработать на сво...
Den4ik88, Манипуляция — это давать эмитенту рейтинг А авансом, а через год снижать сразу на 7 (!) ступеней, прямо перед крупными погасами. По-сути, возможность рефинанса через бонды закрыли ему. Как здесь не дефолтнуть на одном из выпусков — ума не приложу. Но виноваты, конечно, тг-каналы. Предлагаю взглянуть на графики облиг ТГК-14, или КОКС, которые обвалились после снижения рейтинга на ОДНУ ступень. Это произошло именно в момент пересмотра рейтинга, никакие ТГ-каналы тут не участвовали. Просто, до рынка наконец, доходит, что снижение рейтингов широким фронтом по рынку не за горами. А в делимобиле это уже очевидно.
- 24.01.2026 погас еще 3 млрд., пока не доверяют эмитенту, называют пирамидчиком, но это все телеграмм каналы, которые хотят заработать на своих же хомячках, как им монополия помогла, что аж уралсталь уже похоронили, я бы банил ГБ и всех админов с АВО за манипуляцию рынком, буду смеятся когда сталь погасит свой выпуск, только хомячкам все равно мозги промыли, скажут, что не получилось сейчас, задефолтятся в феврале или апреле, а то что хомяки сливавшие бумаги за 80-70-60% увидя отскок после погаса даже и не поймут что их поимели)) Так же хоронят евротранс (не получилось, пока что) и делимобиль (еще 4 месяца аж до погаса крупного))
- Наивные маленькие, но богатенькие инвесторы (может быть даже квалифицированные...) как-то внезапно узнали, осознали, и поняли (спасибо каналам в тележке) что в облигациях таятся и жду их, чтобы отнять их деньги страшшшные дефолты. Особенно страшные из них прячутся не в вдо, а среди эмитентов с рейтингом А. И с криками «мама, роди меня обратно!!11рас» они быстро побежали ...
Как-то так 
Коллеги стоит ли переживать за облигации евротранса, которому до погашения остался месяц?
Luciferus, Такое лучше до погашения сливать всегда, если только не дешевле 100%.
ЕвроТранс
АО «ЕвроТранс» является системообразующей организацией, осуществляющей деятельность по управлению сетью АЗК в Москве и Московской области под брендом ТРАССА.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
