Финаме
БКС Мир Инвестиций
Козлов Юрий, так вы сначала сами свой текст перечитайте, выделил же про погоню за сверх доходностью. Жалеть меня не надо. У меня все нормаль...
Fesh1, прочитал, и? А купонная причём здесь?)
Облигации Делимобиль | Каршеринг Руссия
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iКарРус1P5 | 26.4% | 0.3 | 2 000 | 0.31 | 100.57 | 20.96 | 2.1 | 2026-02-08 | |
| iКарРус1P4 | 58.1% | 0.7 | 3 500 | 0.69 | 82.29 | 15.84 | 0.52 | 2026-01-11 | |
| iКарРус1P3 | 35.2% | 1.6 | 4 500 | 1.41 | 78.95 | 11.26 | 6.38 | 2026-01-25 | |
| iКарРус1P2 | 46.9% | 0.4 | 4 500 | 0.35 | 91.19 | 31.66 | 18.09 | 2026-02-20 | |
| iКарРус1P7 | 29.5% | 1.6 | 1 500 | 1.35 | 90 | 15 | 1.5 | 2026-02-08 | |
| iКарРус1P6 | 27.4% | 2.4 | 2 000 | 1.90 | 91.96 | 16.44 | 8.22 | 2026-01-27 |
-
Fesh1, прочитал, и? А купонная причём здесь?)
Fesh1, а причём здесь купонная доходность, если вы облигацию берёте здесь и сейчас на 30%-50% дешевле??? Если вы купили бонды на размещении ...
Козлов Юрий, так вы сначала сами свой текст перечитайте, выделил же про погоню за сверх доходностью. Жалеть меня не надо. У меня все нормально😂Козлов Юрий, а где изначально увидели у Делимобиля «за сверхдоходностью в 20%»...? Вы купонную доходность смотрели? там 12-13%… Доходность п...
Fesh1, а причём здесь купонная доходность, если вы облигацию берёте здесь и сейчас на 30%-50% дешевле??? Если вы купили бонды на размещении — да, мне вас жаль, правда. Если рассматриваете к покупке сейчас — то купонная доходность вас должна интересовать уже не так, как доходность к погашению.Три облигационные стратегии в 2026 году💼 Минувший 2025 год по праву можно считать годом облигаций. Не случайно тогда все вдруг ринулись в б...
Козлов Юрий, а где изначально увидели у Делимобиля «за сверхдоходностью в 20%»...? Вы купонную доходность смотрели? там 12-13%… Доходность повышена из-за пролива стоимости тела… в т.ч. благодаря многочисленным «экспертам»…- Три облигационные стратегии в 2026 году
💼 Минувший 2025 год по праву можно считать годом облигаций. Не случайно тогда все вдруг ринулись в бонды, и даже те, кто никогда о них не думал, вдруг резко стали экспертами по дюрации, амортизации и купонам. И этот интерес совершенно оправдан, ведь ровно год тому назад ключевая ставка находилась на рекордном уровне 21%, но уже в начале 2026 года мы видим «ключ» на уровне 16%.
Очевидно, что прошлогодняя эйфория уже прошла и многие наверняка думают, что «поезд уже ушёл», но я искренне считаю, что мы всё ещё едем в правильном вагоне, просто поезд будет ехать немного по другому маршруту.
🏦 Главный драйвер 2026 года: ключевая ставка ЦБ будет снижаться и дальше. Весь вопрос лишь в темпах этого снижения, и именно здесь кроется основная инвестиционная идея: падение ставок приведёт к росту цен уже выпущенных облигаций, особенно длинных. Это простая математика, которую многие почему-то упускают из вида, обращая внимание только на доходность к погашению в моменте.
Так что же делать — просто купить любые ОФЗ и ждать? Нет! Такая простая тактика хорошо прокатывала в первой половине прошлого года, а сейчас уже нужна не грубая сила, а точность. И я вижу здесь три стратегии, на которых планирую сосредоточиться в 2026 году:
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Стоит ли покупать облигации Делимобиля? Финансовые показатели, изменение рейтинга и перспективы
Один из самых крупных сервисов каршеринга в нашей стране — компания Делимобиль (юридически это «Каршеринг Руссия») в настоящее время остается под пристальным вниманием у держателей их облигаций.
В декабре случился так называемый эффект «Монополии». После дефолта крупной компании на рынке облигаций многие выпуски закредитованных компаний упали в цене, в том числе облигации Делимобиля. Всего у компании их семь:
— 1Р2 погашение 22.05.2026, доходность к погашению (YTM) 45%;
— 1Р3 погашение 18.08.2027, YTM 35,9%;
— 1Р4 погашение 08.10.2026, флоатер с купоном КС+3%;
— 1Р5 погашение 09.05.2026, YTM 27,8%;
— 1Р6 погашение 15.06.2028, YTM 27,4%;
— 1Р7 погашение 02.08.2027, YTM 30,5%.Изменение рейтинга
30 декабря 2025 г. рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг ПАО «Каршеринг Руссия» (DELI) (бренд «Делимобиль») с A(RU) до BBB+(RU), ухудшило прогноз со стабильного до негативного и присвоило статус «под наблюдением».
В 2026 г. компании предстоит погасить 3 выпуска облигаций на сумму 10 млрд рублей, что составляет треть ее кредитного портфеля, а также обязательства по аренде. По данным АКРА, в качестве одного из источников ликвидности «Делимобиль» рассматривает привлечение банковского финансирования, в том числе под залог транспортных средств.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Не… длинные выходные в таком масштабе — это явление странное на предмет мыслей. Один эксперт сравнивает ситуацию с Монополией (надо скидыват...
Fesh1, как всегда: прочитать мнения экспертов, подумать, принять СВОЕ решение
Кстати, экспертам — спасибо!- Падение рейтинга Делимобиля: сигнал к продаже облигаций или точка входа?
🚗 Новости о понижении кредитного рейтинга Делимобиля в конце декабря вызвали серьёзную волну беспокойства среди облигационеров компании. Но стоит ли паниковать и сбрасывать бонды Делимобиля или же перед нами редкая возможность купить активы с высоким потенциалом? Давайте разбираться, что на самом деле стоит за всеми этими событиями.
Итак, рейтинговое агентство АКРА понизило рейтинг эмитента с A (RU) до уровня BBB+(RU) с «негативным» прогнозом, переведя облигации компании в категорию ВДО. Ранее у компании был рейтинг А(RU) со «стабильным» прогнозом, однако регулярные отключения мобильного интернета в стране и постоянные сбои в работе геолокационных систем во многих регионах негативно повлияли на выручку Делимобиля, оказав непосредственное давление на фин. результаты компании.
💼 При этом в наступившем 2026 году Делимобиль ждёт непростое время: в общей сложности предстоит погасить половину долга. Разумеется, для рефинансирования компания планирует привлекать банковские кредиты, однако снижение рейтинга означает, что новые займы будут выдаваться под более высокие ставки, увеличивая тем самым долговую нагрузку и усиливая давление на и без того напряжённый баланс эмитента.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Crusader99, я немного другое хотел сказать. Есть куча конкретных ВДО с мусорным рейтингом, которые не дернулись даже… думаю их просто экспер...
Fesh1, конечно. Если эмитент не «на слуху», если выпуск небольшой, то… чего его «раскачивать»?Fesh1, они все знают, что состояние в «золотых лихорадках» делали не те, кто «с лотком и лопатой», а те, кто продавал им лотки, лопаты, бухл...
Crusader99, я немного другое хотел сказать. Есть куча конкретных ВДО с мусорным рейтингом, которые не дернулись даже… думаю их просто эксперты по форумам и ТГ под микроскопом косточки не моютЯ вот с таким даром анализировать сидел бы и стриг бабло. Деньги любят тишину… Но сейчас просто огромное количество безвозмездных энтузиасто...
Fesh1, они все знают, что состояние в «золотых лихорадках» делали не те, кто «с лотком и лопатой», а те, кто продавал им лотки, лопаты, бухло, еду…
Анализ РСБУ компании "Каршеринг Руссия" за 3кв2025г
📊 Кредитный рейтинг:
АКРА (30.12.25): понизили кредитный рейтинг с «А» до «ВВВ+» (прогноз изменили со стабильного на негативный + статус наблюдения)Мои выводы:
🟢 ПАО «Каршеринг Россия» входит в группу, где представлена она и ее дочерние компании. Являясь материнской компанией, она составляет основной актив группы, потому по РСБУ ПАО «Каршеринг Россия» можно судить динамику развития всей группы
🔴 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г:
1) Выручка +13,8% (19,85 млрд / +59% кв/кв) — несмотря на хороший квартальный рост, показатели год к году на протяжении 2025г не демонстрируют бурного роста (1кв +7,7%, 2кв +15%)
2) Валовая прибыль -52,2% (1,54 млрд / х2,5 кв/кв) — несмотря на квартальный рост, год к году виден рост себестоимости, а именно в ремонте, ТО и мойке (+31%), аренде автомобилей (х2,8), расходах связанных с реализацией поддержанных транспортных средств, в том числе по тарифу «Навсегда» (х4,2) ❗️
3) Прибыль прошлого года обернулась убытком от продаж (1,03 млрд / без изменений кв/кв) — рост расходов по обычным видам деятельности (себестоимость + управленческие и коммерческие расходы) выросли на 28,2%, что привело к убытку от продаж ❗️
Авто-репост. Читать в блоге >>>Fesh1, думаю что нет. Из всех многочисленных конспирологических теорий о выкупе собственного долга на просадках, в последнее время косвенно ...
Barbados-Bond, рейтинг будут рассматривать через полгода. Купоны платят исправно, ситуация с навигацией вроде стала улучшаться. Буду держать.
Barbados-Bond, а бенефициар не мог выводить кэш с целью выкупить облиги на просадках после таких отчётов, чтобы уменьшить долговую нагрузку?
Fesh1, думаю что нет. Из всех многочисленных конспирологических теорий о выкупе собственного долга на просадках, в последнее время косвенно можно только один случай как-то подтвердить, да и то лишь косвенно. Это Гарант-Инвест на балансе одной из дочек которого всплыли выкупленные непонятно у кого и по каким ценам облигации Гарант-Инвеста. Да и то, скорее всего это не был способ заработать, более вероятно, что выкупали по другим мотивам.И АКРА пишет о том, что компания имеет доступ к рынку долгового и акционерного капиталов, собственно я об это тоже писала, что когда есть доступ к бирже, можно провести SPO, глупо доводить до дефолта.
Ася, проблема в том, что на российском рынке все меньше Буратин, которые готовы поучаствовать в лохотроне под названием IPO российских акций. Возьмите последние десять IPO (SPO) на Мосбирже и посмотрите, кто там смог заработать? Вот сомневаюсь, что будет очередь инвесторов, которые занесут несколько ярдов для спасения Делимобиля.
Ну и самый главный аргумент, бенефициар Делимобиля вывел из компании много миллиардов личных инвестиций и заместил эти инвестиции дорогим облигационным долгом. Писал про это статью еще летом, когда про Делик вообще никакого негатива не было слышно 👉 dzen.ru/a/aFvRgnrrkX1P631W
Захочет спасти бенефициар компанию, обратно денег занесет. Но вообще он конечно хочет ее продать, но таких желающих окэшиться хватает, не все успевают. Гарант-Инвест хотел IPO провести, не успел, Монополия тоже грезила успеть окэшиться через IPO, не шмогла. Не факт, что и итальянец удачно выйдет из бизнеса, время сейчас играет против него.
О понижении кредитного рейтинга Делимобиль
В конце прошлого года пришла новость о том, что рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг «Каршеринг Руссия» до уровня BBB+(ru), а самое главное — присвоило статус «под наблюдением». Выглядит угрожающе? Но по сути АКРА пишет, что в 2026 году компании предстоит погасить 3 выпуска облигаций на 10 миллиардов рублей и расплатиться за аренду транспортных средств, на это может уйти больше 5 миллиардов рублей.
Сейчас Каршеринг Руссия ведет работу по расширению банковских лимитов под залог авто. Но сами понимаете, одно дело вести работу, а другое получить деньги и выплатить их в срок. И АКРА пишет о том, что компания имеет доступ к рынку долгового и акционерного капиталов, собственно я об это тоже писала, что когда есть доступ к бирже, можно провести SPO, глупо доводить до дефолта. Но риск есть, поэтому рейтинговое агентство решило подложить себе соломинку и подумать про свои репутационные риски.
С момента публикации моей предыдущей статьи про данного эмитента, стоимость его бумаг упала, а значит доходности к погашению выросли. И это в целом говорит о том, что инвесторы насмотревшись на волну дефолтов начали переживать. Это понятно, гром грянул. Я не даю ИИР, но свои бумаги не продаю. Посмотрим, как будет развиваться события в дальнейшем.
Авто-репост. Читать в блоге >>>cypok123, ну попробуйте купить 4 выпуск, умник
Kaliningrad79, это облигация с плавающим купоном. Если вы не проходили тест на облиги со структурным доходом, вам не позволят покупать такие бумаги. А если прошли — позволятСтатус квала тут… сбоку стоит
Kaliningrad79, у Делимобиля нет выпусков облигаций для квалов. По крайней мере, на этом сайте для всех выпусков указано «не только для квало...
cypok123, ну попробуйте купить 4 выпуск, умник
Делимобиль | Каршеринг Руссия
ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд — Делимобиль) занимается предоставлением автомобилей в аренду с 2015 г. Работает в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Тольятти, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Новосибирске, Туле, Казани, Ростове-на-Дону, Сочи и Уфе.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
