Облигации ВУШ

«ВУШ Холдинг» (Whoosh) — разработчик технологических решений для микромобильного транспорта и крупнейший российский оператор одноименного кикшеринга. Whoosh представлен в России, Белоруссии, Казахстане и странах Южной Америки. Общее количество пользователей сервиса — более 27,6 млн человек.

Бизнес-модель эффективна и уникальна: они единственные в мире, кто делают все самостоятельно — софт, электронику и операционное управление.

Параметры выпуска Whoosh 001P-05:

• Рейтинг: A- (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем двух выпусков: 1 млрд рублей

• Срок обращения: 1,5 года

• Купон: не выше 21,00% годовых (YTM не выше 23,14% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

Параметры выпуска Whoosh 001P-06:

• Рейтинг: A- (АКРА, прогноз «Стабильный»)

Чё за слив в 4ом выпуске?

Компания Whoosh (ВУШ), известный вам по электросамокатам в каждом втором городе, решила пополнить казну. 27 января планируется размещение двух новых выпусков облигаций, и цифры купонов заставляют присмотреться. Но давайте не спешить — сначала диагноз, потом лечение.

Детали выпусков: что предлагают?

Общее для обоих выпусков:

· Эмитент: АО «ВУШ»

· Рейтинг: А- (АКРА, сентябрь 2024) — внимание: следующий пересмотр может быть под вопросом

· Срок до погашения: 21 июля 2027 (около 2,5 лет)

· Выплаты: ежемесячно — это плюс для любителя регулярного cash flow.

· Объем: 1 млрд ₽ на каждый.

А теперь — два разных пути:

1. ВУШ 1Р5 (для всех)

   · Тип: С фиксированным купоном.

   · Заявленный купон: до 21% годовых.

   · Доходность к погашению (YTM): до 23,1%.

   · Для кого: Для неквалифицированных инвесторов.

ВУШ (Whoosh) — разработчик технологических решений для микромобильного транспорта и крупнейший российский оператор электросамокатов. ВУШ представлен в России, Белоруссии, Казахстане и странах Южной Америки. Общее количество пользователей сервиса — более 27,6 млн человек.

22 января ВУШ планирует собрать заявки на участие в размещении двух новых выпусков облигаций: один с постоянным купоном, другой флоатер. Посмотрим подробнее параметры новых выпусков, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Общие параметры двух выпусков
Рейтинг: А- от АКРА (сентябрь 25 г)
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 22 января
Планируемая дата размещения: 27 января
Дата погашения: 21.07.2027
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Выпуск: ВУШ 1Р6
Купонная доходность: не более 21% (доходность к погашению до 23,1%)
Для квалифицированных инвесторов: нет

Выпуск: ВУШ 1Р7
Купонная доходность: ключевая ставка + спред не более 600 б.п (6%)
Для квалифицированных инвесторов: да

ООО «ВУШ» технологическая компания, которая самостоятельно разрабатывает и внедряет решения для шеринга средств индивидуальной мобильности, а также управляет одноименным сервисом аренды электросамокатов.

Сбор заявок 22 января

11:00-15:00

размещение 27 января

Выпуск 1

• Наименование: ВУШ-001P-05
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 21.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 1.5 года
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех

Выпуск 2

• Наименование: ВУШ-001P-06
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+600 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 1.5 года
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Общий объем 1 млрд.₽
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Купон в НРД, кто сливает? Зачем?

Андрей Ш., поделитесь ссылкой, поиск по самому интерфаксу по WHOOSH и ВУШ никаких новостей не дает за сегодняшний день. В nsd тоже нет инфор...

Plakor, и что стало с монополией?) не показатель, главное факт своевременной выплаты, а утром, днем или вечером это уже мелочи

ВУШ есть КУПОН! Смотрите Интерфакс.

Владимир Иванов, вышел из этого говна. Меня очень коробит, что к акционерам относятся как к быдлу. Все конторы, даже монополия, переводили д...

Владимир Иванов, вышел из этого говна. Меня очень коробит, что к акционерам относятся как к быдлу. Все конторы, даже монополия, переводили д...

Владимир Иванов, вышел из этого говна. Меня очень коробит, что к акционерам относятся как к быдлу. Все конторы, даже монополия, переводили д...

ВУШ есть КУПОН! Смотрите Интерфакс.

То же бкс нет купона. Деньги у них есть, но тревожно

Plakor, сегодня у многих эмитентов купонов нет даже в НРД. Может, из-за праздников

То же бкс нет купона. Деньги у них есть, но тревожно

Купон каму то пришел?

Переоценка аппетита к риску прокатилась по всему рынку. Пострадал весь сегмент А-АА без исключений. Whoosh в том числе. ВУШ — крупнейший кикшеринг в России, работающий уже в 50+ городах и общим числом самокатов больше 240 тыс. Компания пытается превратиться из сезонного бизнеса в масштабную технологическую экосистему и масштабироваться в более теплые страны. Амбиции грандиозные: выручка 60 млрд рублей к 2028 году против 14 млрд в 2024-м. То есть х4 за 4 года. Это перед IPO Делимобиль уважаемая компания Б1 (в прошлом E&Y) оценила рост рынка каршеринга и совместной мобильности (самокаты) в 5-8 раз. Нам сложно поверить

👉другие обзоры

📈 Финансы

Компания растёт, но рост всё меньше связан с повышением эффективности
Парк самокатов +43%, поездки +44%, LFL-трафик стоит на месте
Выручка растёт медленнее, чем флот, а себестоимость быстрее +20% в год
EBITDA положительная, но под ней всё больше скрытых расходов (проценты, амортизация, обслуживание флота). А долг сейчас больное место у всех ❗️

«Красные сопли» — сленговое выражение, как «толстые пальцы», которые приводят к длинным «тянем» на свечных графиках вверх или вниз. В нашем случае, сопли текут вниз. И они красные. Дефолт Монополии привёл к переоценке рисков. Как никак, это не абстрактная Чистая планета с долей 0,0000001%, а ни много ни мало 7 млрд. Следом за Монополией начала рушиться Уральская сталь. Не сказать, что размер долга стал сюрпризом, или все решили перечитать отчетность… но риск рефинансирования критичен. Как занять с рынка под нормальный процент, если на вторичном рынке твои облигации уже стоят полцены? Интересно, что рейтинг был снижен после ❗️ (а не до) падения котировок. Инсайд? Или самосбывающийся прогноз? Подумаем в другом посте… А сегодня смотрим, кто тоже попал в немилость рынку. Спойлер: Кокс, Делимобиль, М.Видео, Вуш, Брусника, Интерлизинг, Балтийский лизинг, Уральская сталь

🚙Делимобиль

Всё ещё растущий, но уже в долг бизнес. Снижение рентабельности обрушило долг/EBITDA. Дели под перекрестным огнем: и из-за большого долга под высокую ставку, и из-за снижающегося спроса из-за 🥶охлажденной экономики. Проблемы есть, они не надуманы. Плюс не так давно уже была паника. Но у публичной компании всегда есть возможность рыночной допки. Мы держим Дели, они часто мелькают в наших подборках