Облигации Сбербанк ИОС

13 октября Сбербанк размещает биржевые облигации на 20 млрд рублей сроком на 3 года 2 месяца под 8% годовых. Как оцениваете рыночную цену?

Алексей Клейн, дисконтированием денежного потока. грубо говоря, надо вычислить: сколько будет стоить актив сегодня, чтобы в назначенный срок и при известной ставке этот самый актив принес необходимую доходность.

zhenyasolo, так для формулы нужна сама ставка дисконтирования, вы какую предпочитаете брать, и притом на каждую купонную выплату?

Владимир Гончаров, ставка дисконтирования в случае ОФЗ = это текущая кривая доходности ОФЗ плюс премия за риск
smart-lab.ru/q/ofz/

дравствуйте! Подскажите в чем смысл облигаций СберБ Б64R

Здравствуйте! Подскажите в чем смысл облигаций СберБ Б28R, купонного дохода нет, получается просто так деньги сберу дать?

Здравствуйте! Подскажите в чем смысл облигаций СберБ Б28R, купонного дохода нет, получается просто так деньги сберу дать?

Им было приобретено 100 тысяч биржевых облигаций серии 001P-52R, которые Сбербанк разместил 13 декабря.

Общий объем размещенного выпуска составил 30 миллиардов рублей.
Срок погашения облигаций — 3 года и 2 месяца (1152 дня).
Купоны выплачиваются дважды в год исходя из ставки 8,45% годовых.

В октябре 2017 года Греф приобрел бумаги на 60 миллионов рублей из выпуска биржевых облигаций с купоном 8% годовых.


http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?eventid=Kb-CMk0H6zU22f9KmRQJ40w-B-B
https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={BD9F207D-614A-4423-926D-139F3CCEFB64}

13 октября Сбербанк размещает биржевые облигации на 20 млрд рублей сроком на 3 года 2 месяца под 8% годовых. Как оцениваете рыночную цену?

Алексей Клейн, дисконтированием денежного потока. грубо говоря, надо вычислить: сколько будет стоить актив сегодня, чтобы в назначенный срок и при известной ставке этот самый актив принес необходимую доходность.

zhenyasolo, так для формулы нужна сама ставка дисконтирования, вы какую предпочитаете брать, и притом на каждую купонную выплату?

Владимир Гончаров, честно, не понимаю, о чем вы теперь говорите. вот есть фиксированный купон на 3 года — 8%. дальше надо определиться, какая доходность вам нужна. если вы хотите доходность 8% — покупайте по 100% от номинала. если хотите 9% доходность — покупайте примерно по 97,5% от номинала. если хотите 10% доходность — покупайте примерно по 95% от номинала. это и будет оценка рыночной стоимости, о которой вы спрашивали.

zhenyasolo, где вы видели 8% по купону фикс., и у кого, и где 8% по номиналу?

Владимир Гончаров, подождите. в данной ветке речь идет про облигации Сбербанка, которые вышли 13 октября. вот там как раз купон фиксированный. 8%.

zhenyasolo, но с учетом цены облигации там уже нет 8%

13 октября Сбербанк размещает биржевые облигации на 20 млрд рублей сроком на 3 года 2 месяца под 8% годовых. Как оцениваете рыночную цену?

Алексей Клейн, дисконтированием денежного потока. грубо говоря, надо вычислить: сколько будет стоить актив сегодня, чтобы в назначенный срок и при известной ставке этот самый актив принес необходимую доходность.

zhenyasolo, так для формулы нужна сама ставка дисконтирования, вы какую предпочитаете брать, и притом на каждую купонную выплату?

Владимир Гончаров, честно, не понимаю, о чем вы теперь говорите. вот есть фиксированный купон на 3 года — 8%. дальше надо определиться, какая доходность вам нужна. если вы хотите доходность 8% — покупайте по 100% от номинала. если хотите 9% доходность — покупайте примерно по 97,5% от номинала. если хотите 10% доходность — покупайте примерно по 95% от номинала. это и будет оценка рыночной стоимости, о которой вы спрашивали.

zhenyasolo, где вы видели 8% по купону фикс., и у кого, и где 8% по номиналу?

Владимир Гончаров, подождите. в данной ветке речь идет про облигации Сбербанка, которые вышли 13 октября. вот там как раз купон фиксированный. 8%.

13 октября Сбербанк размещает биржевые облигации на 20 млрд рублей сроком на 3 года 2 месяца под 8% годовых. Как оцениваете рыночную цену?

Алексей Клейн, дисконтированием денежного потока. грубо говоря, надо вычислить: сколько будет стоить актив сегодня, чтобы в назначенный срок и при известной ставке этот самый актив принес необходимую доходность.

zhenyasolo, так для формулы нужна сама ставка дисконтирования, вы какую предпочитаете брать, и притом на каждую купонную выплату?

Владимир Гончаров, честно, не понимаю, о чем вы теперь говорите. вот есть фиксированный купон на 3 года — 8%. дальше надо определиться, какая доходность вам нужна. если вы хотите доходность 8% — покупайте по 100% от номинала. если хотите 9% доходность — покупайте примерно по 97,5% от номинала. если хотите 10% доходность — покупайте примерно по 95% от номинала. это и будет оценка рыночной стоимости, о которой вы спрашивали.

zhenyasolo, где вы видели 8% по купону фикс., и у кого, и где 8% по номиналу?

13 октября Сбербанк размещает биржевые облигации на 20 млрд рублей сроком на 3 года 2 месяца под 8% годовых. Как оцениваете рыночную цену?

Алексей Клейн, дисконтированием денежного потока. грубо говоря, надо вычислить: сколько будет стоить актив сегодня, чтобы в назначенный срок и при известной ставке этот самый актив принес необходимую доходность.

zhenyasolo, так для формулы нужна сама ставка дисконтирования, вы какую предпочитаете брать, и притом на каждую купонную выплату?

Владимир Гончаров, честно, не понимаю, о чем вы теперь говорите. вот есть фиксированный купон на 3 года — 8%. дальше надо определиться, какая доходность вам нужна. если вы хотите доходность 8% — покупайте по 100% от номинала. если хотите 9% доходность — покупайте примерно по 97,5% от номинала. если хотите 10% доходность — покупайте примерно по 95% от номинала. это и будет оценка рыночной стоимости, о которой вы спрашивали.

13 октября Сбербанк размещает биржевые облигации на 20 млрд рублей сроком на 3 года 2 месяца под 8% годовых. Как оцениваете рыночную цену?

Алексей Клейн, дисконтированием денежного потока. грубо говоря, надо вычислить: сколько будет стоить актив сегодня, чтобы в назначенный срок и при известной ставке этот самый актив принес необходимую доходность.

zhenyasolo, так для формулы нужна сама ставка дисконтирования, вы какую предпочитаете брать, и притом на каждую купонную выплату?

chem1, это к чему спрашиваю. вот например есть ОФЗ-29009 до 32года с ПЕРЕМЕННЫМ купоном и составляет:43.7р, 81.78р, 56.94р www.rusbonds.ru/emit_coup.asp?tool=109048. возможно вы знаете как расчитывается или где взять информацию?

P.S. сейчас понял нажав на дату выплаты. «Ставки 2-35 купонов определяются как среднее арифметическое значений ставок РУОНИА (RUONIA) за 6 месяцев до даты определения процентной ставки по 2-35 купонам соответственно (не включая указанную дату), увеличенное на 1,50 процентных пункта.» это правило выплаты не меняется до погашения?

Константин, да, это правило до погашения.
Прикинуть, что будет с этой ставкой, можно в архиве ruonia.
www.ruonia.ru/archive.html

chem1, а Вы хеджируете падение купона по флоутеру, покупкой фьюча руония?

Владимир Гончаров, если честно, даже мысль такая не приходила :)
Можно подумать и посчитать, но в целом согласен с Тимофеем, скорее всего стоимость хеджирования сведет к нулю возможную выгоду.

chem1, это к чему спрашиваю. вот например есть ОФЗ-29009 до 32года с ПЕРЕМЕННЫМ купоном и составляет:43.7р, 81.78р, 56.94р www.rusbonds.ru/emit_coup.asp?tool=109048. возможно вы знаете как расчитывается или где взять информацию?

P.S. сейчас понял нажав на дату выплаты. «Ставки 2-35 купонов определяются как среднее арифметическое значений ставок РУОНИА (RUONIA) за 6 месяцев до даты определения процентной ставки по 2-35 купонам соответственно (не включая указанную дату), увеличенное на 1,50 процентных пункта.» это правило выплаты не меняется до погашения?

Константин, да, это правило до погашения.
Прикинуть, что будет с этой ставкой, можно в архиве ruonia.
www.ruonia.ru/archive.html

chem1, а Вы хеджируете падение купона по флоутеру, покупкой фьюча руония?

chem1, а Вы хеджируете падение купона по флоутеру, покупкой фьюча руония?

Владимир Гончаров, что-то мне подсказывает что данная операция бесполезна)

Тимофей Мартынов, хотелось бы узнать причину, т.к. руки мои тоже не хотят это делать, но объяснить себе не могу, почему это как то не очень.

chem1, а Вы хеджируете падение купона по флоутеру, покупкой фьюча руония?

Владимир Гончаров, что-то мне подсказывает что данная операция бесполезна)

chem1, а Вы хеджируете падение купона по флоутеру, покупкой фьюча руония?

13 октября Сбербанк размещает биржевые облигации на 20 млрд рублей сроком на 3 года 2 месяца под 8% годовых. Как оцениваете рыночную цену?

Алексей Клейн, дисконтированием денежного потока. грубо говоря, надо вычислить: сколько будет стоить актив сегодня, чтобы в назначенный срок и при известной ставке этот самый актив принес необходимую доходность.

zhenyasolo, так для формулы нужна сама ставка дисконтирования, вы какую предпочитаете брать, и притом на каждую купонную выплату?

13 октября Сбербанк размещает биржевые облигации на 20 млрд рублей сроком на 3 года 2 месяца под 8% годовых. Как оцениваете рыночную цену?

13 октября Сбербанк размещает биржевые облигации на 20 млрд рублей сроком на 3 года 2 месяца под 8% годовых. Как оцениваете рыночную цену?

Алексей Клейн, дисконтированием денежного потока. грубо говоря, надо вычислить: сколько будет стоить актив сегодня, чтобы в назначенный срок и при известной ставке этот самый актив принес необходимую доходность.

chem1, это к чему спрашиваю. вот например есть ОФЗ-29009 до 32года с ПЕРЕМЕННЫМ купоном и составляет:43.7р, 81.78р, 56.94р www.rusbonds.ru/emit_coup.asp?tool=109048. возможно вы знаете как расчитывается или где взять информацию?

P.S. сейчас понял нажав на дату выплаты. «Ставки 2-35 купонов определяются как среднее арифметическое значений ставок РУОНИА (RUONIA) за 6 месяцев до даты определения процентной ставки по 2-35 купонам соответственно (не включая указанную дату), увеличенное на 1,50 процентных пункта.» это правило выплаты не меняется до погашения?

Константин, да, это правило до погашения.
Прикинуть, что будет с этой ставкой, можно в архиве ruonia.
www.ruonia.ru/archive.html