Облигации Автодор

Занудный, Не знаю но покупаю, кампания гос-ная

В последнее время вижу в стаканах, что активно льют почти все выпуски Автодора. Они, надеюсь, не планируют пойти по пути Росгеологии?

Они ж...

Если учесть текущее значение КБД Московской Биржи, ориентир по купону находится на уровне не выше 14,05% годовых, что соответствует эффективной доходности в 14,8%. Заявленный ориентир предполагает небольшую премию к облигациям компании на вторичном рынке, которые при дюрации от 0,8 до 1 года торгуются с доходностью 13,8–14,5% годовых. Размещение выглядит довольно интересным, если принять во внимание короткий срок и высокую для своей рейтинговой группы доходность.

ГК «Автодор» – государственная компания, деятельность которой направлена на развитие национальной сети автомобильных дорог и привлечение частных инвесторов в дорожный сектор. Работа компании построена в формате государственно-частного партнерства. Автодор действует в целях выполнения функций заказчика при проектировании, строительстве, реконструкции, капитальном ремонте и содержании автомобильных дорог.

Сбор заявок 17 ноября

• Наименование: Автодор-БО-005Р-05
• Рейтинг: АА+(Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: ОФЗ на сроке 1 год + не более 200 б.п. (квартальный)
• Срок обращения: 1 год
• Объем: 3.5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: МКБ и «ВТБ Капитал Трейдинг»

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

ГК «Автодор» или, если более пафосно, то Государственная компания «Российские автомобильные дороги», является самым большим государственным заказчиком по проектированию, строительству и эксплуатации автомобильных дорог. Если верить сайту компании, то в её управлении находятся 6 платных дорог: М-1 «Беларусь, М-3 „Украина“, М-4 „Дон“, М-11 „Нева“, М-12 „Восток“, и А-113 ЦКАД (с набором прочих дорог).

Если вы фанат автомобильного туризма, если вы любите хэйтить российские дороги, или если вы мечтаете об идеальном качестве дорожного покрытия в различных направлениях нашей необъятной страны, то ваши цели и цели нового выпуска облигаций Автодора полностью совпадают, ведь компания привлекает инвестиции в рамках государственно-частного партнерства в дорожную сферу.

Что там по облигациям?

📌Дата размещения — уже сегодня 23.10.2023;

📌Дата погашения — 21.10.2024. Краткосрочные облигации самый оптимальный вариант в наших слишком быстро меняющихся обстоятельствах;

ГК «Автодор»  — оператор платных скоростных автомагистралей в России. Компания является государственным заказчиком по проектированию, строительству и эксплуатации скоростных автомобильных дорог и реализует правительственные решения по формированию транзитных дорожных коридоров «Север — Юг» и «Запад — Восток» на территории РФ. Автодор осуществляет мониторинг транспортно-эксплуатационного состояния и капитальный ремонт дорожного полотна. Осуществляет комплекс услуг по установке и обслуживанию реклaмных конструкций.

Сбор заявок 19 октября

• Наименование: АвтодорБО-06Р-03
• Рейтинг: АА+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: премия не выше 200 б.п. к ОФЗ на сроке 1 год (~14.20%)
• Продолжительность купона:
• 1 куп. — 91 день
• 2 куп. — 78 дней
• 3 куп. — 156 дней
• 4 куп. — 39 дней
• Срок обращения: 1 год
• Объем: 10-20 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (call-опцион на 2 и 3 купоне)
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: «МКБ» и «ВТБ капитал трейдинг»

ГК «Автодор» – государственная компания, деятельность которой направлена на развитие национальной сети автомобильных дорог и привлечение частных инвесторов в дорожный сектор. Работа компании построена в формате государственно-частного партнерства. ГК Автодор зарегистрирована в 2009г. Головной офис расположен в г. Москва. Учредителем является государство. Материнской компанией выступает Минтранс России.

Сбор заявок 20 сентября

• Наименование: Автодор-БО-006Р-01
• Рейтинг: АА+
• Купон: ~14% (Длительность 1-го купона составит 122 дня, 2-го купона — 74 дня, 3-4-го купонов — 84 дня)
• Срок обращения: 1 год
• Объем: ~ 15 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: Московский кредитный банк, «ВТБ Капитал Трейдинг» и Совкомбанк

Заявки на облигации выпуска компания собирала 6 июля.

Трехлетний выпуск серии БО-005Р-02 включает 20 миллионов облигаций номиналом 1 тысяча рублей. Ставка полугодовых купонов установлена в размере 10,84% годовых.

Автодор — крупнейший в России оператор платных скоростных автомагистралей общей протяженностью 1820 км. Компания является государственным заказчиком по проектированию, строительству и эксплуатации автомобильных дорог.

Выпуск: Автодор4Р4
Рейтинг: ruAA+ («Эксперт РА»)
Номинал: 1000 р.
Объем выпуска: 4 млрд.р.
Старт приема заявок: 1 июня
Купонная доходность: 9,3… 10% (доходность 3-х летних ОФЗ+1,5%)
Периодичность выплат: 2 раза в год
Дата погашения: через 5 лет
Оферта: через 3 года

В настоящее время в управлении Автодора находятся федеральные дороги: М1 «Беларусь», М3 «Украина», М-4 «Дон», М-11 «Нева», А-105 «Домодедово», участок А-107 (ММК), А-113 (ЦКАД). Строится скоростная дорога М12 «Москва — Казань».

Отчетность компании
Можно посмотреть тут.
Прибыль в 2022 г. снизилась до 966 млн.р., в 2021 году было 2,7 млрд.р.
Краткосрочные обязательства в 2022 г. увеличились с 510 млрд.р. до 921 млрд.р.
Долгосрочные обязательства в 2022 г. увеличились с 276 млрд.р. до 560 млдр.р.

Здравствуйте! Я новичок, сижу разбираюсь в облигациях, помогите мне, пожалуйста! Как в 2Р1 и 2Р2 получилась отрицательная доходность?

Pandora_LA, Доходность указана некорректно. Плюс ко всему надо учитывать, что облигации с амортизацией и с плавающим купоном.